劉　科

按照即將出臺的《放貸人條例》，在不非法吸收存款、借貸利率不超過基準(zhǔn)利率4倍的前提下，今后個人有望合法注冊從事放貸業(yè)務(wù)。這一信號，意味著民間借貸將陽光化，而這又被海外媒體紛紛解讀為“中國地下錢莊有望合法化”。

“野百合”也盼望春天

2005年底，中國首批民間融資公司在山西票號發(fā)祥地平遙率先掛牌，這被視為地下錢莊陽光化的開始。

2008年10月，中共十七屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問題的決定》明確提出：“大力發(fā)展小額信貸，鼓勵發(fā)展適合農(nóng)村特點和需要的各種微型金融服務(wù)，規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展?！?/p>

之后，中國人民銀行召開的“主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和分支行專題工作會議”，亦表態(tài)將“繼續(xù)培育和發(fā)展中小企業(yè)金融服務(wù)體系，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)”。

一些敏感的人意識到，中國民間金融的春天要來了。

地下資本兇猛

所謂地下錢莊，是民間對從事地下非法金融業(yè)務(wù)組織的俗稱?！暗叵洛X莊游離于金融監(jiān)管體系之外，主要從事吸收公眾存款、借貸拆借、高利轉(zhuǎn)貸、買賣外匯以及典當(dāng)私募基金等金融業(yè)務(wù)，在我國一直屬于非法行為?！敝袊嗣翊髮W(xué)金融系主任趙錫軍解釋道。

從地下錢莊誕生之日起，人們就對它褒貶不一。有的人把它視為洗錢的溫床，擾亂金融秩序的罪魁禍?zhǔn)祝挥械娜藙t把它視為激活民間經(jīng)濟(jì)、制造富翁的搖籃。然而，地下錢莊并沒有因為其非法性質(zhì)而裹足不前，也沒有因為政府的不斷打擊而銷聲匿跡，其規(guī)模反而越來越大。而且，經(jīng)營組織也隨業(yè)務(wù)不同而形式各異，既有在街頭游逛的“倒匯黃?！?，也有部分地區(qū)公開以公司形式經(jīng)營的機(jī)構(gòu)。

目前中國的地下錢莊主要分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，由于不同的地理環(huán)境和市場需求，地下錢莊在各地的表現(xiàn)形態(tài)不盡相同。浙江是中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的省份，而溫州更是民間借貸的集中地。據(jù)溫州市管理科學(xué)研究院院長、溫州市中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文提供的數(shù)據(jù)顯示，目前溫州擁有30多萬家民營企業(yè)，約有流動資本6000億元，民間金融目前已達(dá)到600億元的規(guī)模。“可以說沒有地下錢莊這樣的民間借貸業(yè)務(wù)，就沒有溫州民營經(jīng)濟(jì)的今天?！敝艿挛恼f。

在他看來，地下錢莊盛行的原因不外乎兩條，一是國家為使經(jīng)濟(jì)降溫而減少了合法貸款額，二是從事地下非法金融業(yè)務(wù)回報率比較高。

地下錢莊的資金來源主要是老百姓的積蓄，老百姓都希望從地下錢莊那里獲取更高的利息?！懊耖g借貸的利息高者年息可達(dá)30%～40%，短期甚至開出月息50%～120%，一般也有15%左右。于是，在高利息的誘惑下，只要家里有閑錢，幾乎是人人參與放貸?！敝艿挛恼f。

正是民間這種近乎狂熱的舉動給地下金融市場帶來了不容忽視的風(fēng)險。近幾年，沿海地區(qū)的地下借貸又出現(xiàn)新變化，不少地下信貸有組織地出現(xiàn)在了社會上。錢莊、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、基金會等各種外衣給了地下借貸以半公開操作的平臺，新的民間融資形式不斷翻新。

新形式促使產(chǎn)生了新的職業(yè)——金融掮客。作為借款中介方，金融掮客一般以5%左右的利息向下家吸收存款，然后再以8%甚至更高的利息借出，以賺取中間利差。

由于放貸人一般沒有那么多資金，于是產(chǎn)生了一批利用“存款掛鉤制度”的“拉款掮客”，把黨政機(jī)關(guān)和個人的存款拉入當(dāng)?shù)氐牡叵裸y行，放貸者、中介人都在吃“利差”。

“明眼人都看得出來，民間金融市場秩序蘊(yùn)藏著金融風(fēng)險?！敝艿挛倪@樣說。

在法律邊緣求生

由于國家很難對地下錢莊進(jìn)行有效的管理，從而導(dǎo)致非法行為很容易在地下錢莊得以實現(xiàn)，其中最被人詬病的是不法轉(zhuǎn)移現(xiàn)金和漂洗黑錢。

對于漂洗黑錢，中國社科院金融研究所研究員張明這樣解釋：“熱錢通過地下錢莊進(jìn)入中國。一般機(jī)構(gòu)將美元打入地下錢莊的境外賬戶，地下錢莊再將等值人民幣扣除費用，打入境外投資者的中國境內(nèi)賬戶。”而全國各地的非法獲益、灰色收入、私自炒港股、熱錢等資金，也常常通過地下錢莊進(jìn)出。

央行2005年發(fā)布的首部《反洗錢報告》表明，中國的洗錢活動以地下錢莊最為典型，不算其他非法地下金融活動，大陸每年通過地下錢莊洗到國外去的黑錢超過2000億元人民幣。反洗錢，對于任何一個國家來說，都是不容置疑的任務(wù)，但對于正常的外匯需求，如果完全采取“堵”的方式，收效甚微。國家的打壓顯然是在與市場需求“掰手腕”。

從某種程度上說，沿海地區(qū)的中小企業(yè)過去30年來能蓬勃發(fā)展，地下錢莊還有一定“貢獻(xiàn)”。中國的合法信貸市場被銀行壟斷，而由于貸款限額導(dǎo)致急等錢用的中小企業(yè)無法從銀行獲得資金支持，除了從擔(dān)保公司抵押獲得資金外，更多的民間借貸通過地下錢莊實現(xiàn)?！耙詼刂轂槔叵洛X莊之所以在溫州不斷涌現(xiàn)并擁有廣泛市場，主要原因就在于當(dāng)?shù)匕l(fā)達(dá)的民營經(jīng)濟(jì)和雄厚的民間資本?！敝艿挛恼f。據(jù)估算，目前地下資本占當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)資金來源的30%～40%。

但地下錢莊畢竟是非法組織，討債行為時常涉及暴力，各地政府因此一直進(jìn)退兩難，辦也不是，不辦也不是。

疏堵并舉是出路

正是因為面對這樣的尷尬，所以越來越多的業(yè)內(nèi)人士呼吁有關(guān)部門在嚴(yán)厲打擊地下錢莊非法活動的同時，也在呼吁應(yīng)盡快開放民間金融市場，引導(dǎo)地下錢莊實現(xiàn)合法化。但如何引導(dǎo)地下錢莊實現(xiàn)合法化，從學(xué)界到民間，至今爭論不休。

支持合法化的人普遍認(rèn)為，《放貸人條例》的出臺有利于打破銀行信貸壟斷，使一批符合條件的放貸人注冊放貸，解決中小企業(yè)融資難。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉表示：“浙江部分地市將地下錢莊翻明、轉(zhuǎn)正等，是有益的做法，有利于改善中小企業(yè)融資環(huán)境，但要加強(qiáng)監(jiān)管。”

而反對者的聲音則主要集中在：“地下錢莊合法化的問題是監(jiān)管難，且擴(kuò)大了貧富差距，而且會助長高利貸合法化?！薄暗叵洛X莊合法化，應(yīng)疏堵并舉。實現(xiàn)國家對民間金融活動的有效調(diào)控和監(jiān)管，保障借貸雙方合法權(quán)益。這樣，對洗錢、境外非法資金流入、放高利貸等等都可以及時監(jiān)管?！壁w錫軍說，“民間借貸的陽光化，是要通過明確民間自由放貸權(quán)力來堵住地下錢莊的非法資金渠道，從而使民間資本更好地為中小企業(yè)和農(nóng)民服務(wù)”。

國家外匯管理局局長胡曉煉認(rèn)為，一方面對通過地下錢莊進(jìn)行賭博、走私、逃騙稅、洗錢等非法活動要堅決打擊，但同時對地下錢莊的活動空間要具體分析，區(qū)分不同情況，有針對性地采取措施，疏堵并舉。

（摘自2008年12月8日《國際先驅(qū)導(dǎo)報》本刊有刪節(jié)圖：楊仕成）