宋養(yǎng)琰　宋潔塵

根據(jù)中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至目前我國(guó)的居民儲(chǔ)蓄存款已經(jīng)超過(guò)20萬(wàn)億，其中活期存款近40%；定期存款接近60%。2009年春節(jié)，專家與媒體又一次將我國(guó)的消費(fèi)潛力看作拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的巨大動(dòng)力。

毋庸置疑，居民儲(chǔ)蓄大幅度增加主要是中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的結(jié)果和明證，也為經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展提供了充足的資金來(lái)源。但是任何事物都有兩面性，只有正視并妥善解決巨額居民儲(chǔ)蓄背后隱藏的各種經(jīng)濟(jì)、社會(huì)問(wèn)題，才是科學(xué)、理性的態(tài)度。對(duì)此我們作了冷靜的思考。

高儲(chǔ)蓄的背后問(wèn)題

造成目前居民儲(chǔ)蓄率居高不下的主要原因，綜合起來(lái)不外乎以下因素：一是與中國(guó)的傳統(tǒng)文化、現(xiàn)有的社會(huì)人口結(jié)構(gòu)、家庭觀念等社會(huì)因素密切相關(guān)；二是與改革轉(zhuǎn)型期間社會(huì)保障體系的殘缺不全造成居民對(duì)未來(lái)收入預(yù)期的下降和支出的上升，以及缺乏穩(wěn)定可靠、效益明顯的金融投資渠道等經(jīng)濟(jì)因素密切相關(guān)。

首先，要通過(guò)完善社會(huì)保障體系，降低居民對(duì)未來(lái)收入和支出的不確定性預(yù)期，減少居民的被動(dòng)預(yù)防性儲(chǔ)蓄，化解銀行的流動(dòng)性壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

凱恩斯把未雨綢繆的謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)作為儲(chǔ)蓄的原因之一。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的儲(chǔ)蓄就是存錢，以應(yīng)對(duì)未來(lái)的不確定性因素的發(fā)生和風(fēng)險(xiǎn)。至于謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)儲(chǔ)蓄的多少取決于社會(huì)保障體系的完善程度：不確定性越高，社會(huì)保障體系越不完善，儲(chǔ)蓄就越多。這種謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)在我國(guó)儲(chǔ)蓄的增加中起了重要作用。我們正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，社會(huì)保障體系不夠完善，不確定性因素增加。資料顯示，目前我國(guó)80%以上的勞動(dòng)者沒(méi)有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，85%以上的城鄉(xiāng)居民沒(méi)有醫(yī)療保險(xiǎn)，而培養(yǎng)一個(gè)孩子上到大學(xué)需要19.1萬(wàn)元。在一些中心城市，不斷上漲的房?jī)r(jià)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出居民生活的實(shí)際承受能力。在這種情況下，人們有錢不敢花就自然不難解釋。居民這種被動(dòng)儲(chǔ)蓄實(shí)質(zhì)是對(duì)殘缺的社會(huì)保障體系的消極應(yīng)對(duì)，要使儲(chǔ)蓄與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例降到正常水平，政府必須加快養(yǎng)老、基本醫(yī)療保健、教育、城鎮(zhèn)中低收入居民住房等領(lǐng)域的改革，切實(shí)減少居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄。

其次，要完善和發(fā)展資本市場(chǎng)，推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，為居民共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果創(chuàng)造條件。按照資產(chǎn)組合理論，居民積累的家庭資產(chǎn)，應(yīng)該合理分布在貨幣儲(chǔ)蓄、房產(chǎn)以及各類不同風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)、債券、基金和股票上。以同樣保守理財(cái)?shù)娜毡緸槔?，目前在日本居民?chǔ)蓄中，銀行存款占到整體儲(chǔ)蓄額的60%，投資基金、信托和債券占到整體儲(chǔ)蓄額的24%，還有16%是其它證券類投資。

要讓廣大居民手中僅有的儲(chǔ)蓄，真正分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的成果，還是要靠完善和發(fā)展資本市場(chǎng)。通過(guò)資本市場(chǎng)的發(fā)展、規(guī)范、壯大和不斷成熟，提供更多的、穩(wěn)定可靠的、效益明顯的投資渠道，讓更多的居民通過(guò)多種金融投資渠道，分享更多的資本收益。徹底改變長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)居民只能以勞務(wù)收入分享經(jīng)濟(jì)成果，跳出居民收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的尷尬境地。

足見，居民存款是為了將來(lái)消費(fèi)，絕不是短期短視的過(guò)度消費(fèi)。在刺激經(jīng)濟(jì)政策的前提下，大多數(shù)的儲(chǔ)蓄者仍然會(huì)審慎看待，緊抓適度消費(fèi)的主線。當(dāng)社會(huì)保障程度還沒(méi)有達(dá)到讓人高枕無(wú)憂的情況下，在資本市場(chǎng)發(fā)展還未能讓人放心投資的前提下，這20萬(wàn)億的居民儲(chǔ)蓄存款可以開發(fā)的潛力便打了折扣。

要審慎制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策

從正面看，儲(chǔ)蓄作為一種資金來(lái)源，它的快速增長(zhǎng)，表明銀行資金源頭擴(kuò)大，可支配的資金增多，有利于擴(kuò)大信貸，增加銀行收入。但從反面看，它反映了消費(fèi)不足，個(gè)人投資不旺。從表象上看，我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄到如今已經(jīng)高達(dá)20萬(wàn)億，非同小可，相當(dāng)于我國(guó)目前國(guó)民生產(chǎn)總值的80%以上。盡管政府想方設(shè)法“擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)”，消費(fèi)仍然上不去。尤有甚者，城鄉(xiāng)居民的存款不僅沒(méi)有減少，反而大幅增加。有人把它稱之為“儲(chǔ)蓄肥胖癥”。

從實(shí)際情況看，在這20萬(wàn)多億存款中，真正能成為或能轉(zhuǎn)化為居民現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的為數(shù)不是很多。直到現(xiàn)在我們還不清楚，在20萬(wàn)億居民儲(chǔ)蓄中，過(guò)去長(zhǎng)期積累下來(lái)的“公款私存”占多少；一部分人的來(lái)路不明的“黑色和灰色收入占多少”；城鄉(xiāng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和其它集體以個(gè)人名義的存款占多少；我國(guó)最富有的群體中以個(gè)人名義存款又占多少。但是有一點(diǎn)是可以肯定的，在20萬(wàn)億的居民儲(chǔ)蓄中的相當(dāng)大的部分，在通常情況下，是不能用于或很少用于普通居民正常個(gè)人消費(fèi)的。這就是說(shuō)，它不能轉(zhuǎn)化為普通居民的有效需求。最后剩下的一少部分居民儲(chǔ)蓄才是分散在占儲(chǔ)戶80%的居民手中，每戶居民所占甚微，多則幾萬(wàn)元，少則幾千元，甚至幾百元。

所以，當(dāng)我們冷靜地分析居民有支付能力的需求和相應(yīng)的消費(fèi)時(shí)，千萬(wàn)不要被這20萬(wàn)億元“居民儲(chǔ)蓄”虛假現(xiàn)象所迷惑，據(jù)此大談刺激消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需。內(nèi)需畢竟不是憑主觀意愿可以隨意調(diào)控的，而必須是實(shí)實(shí)在在、具體詳實(shí)的國(guó)內(nèi)需求。尤其不能把擴(kuò)大內(nèi)需簡(jiǎn)單地理解為擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施的投資規(guī)模，這方面我們所受的教訓(xùn)不算少，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的負(fù)面影響也有目共睹。

貧富差距問(wèn)題不容忽視

我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款余額20萬(wàn)億，我國(guó)有13億人口，均衡起來(lái)人均儲(chǔ)蓄不足2萬(wàn)元。其中，絕大多數(shù)的存款源于中產(chǎn)階級(jí)以上的群體，而廣大的農(nóng)村以及中低收入者的存款所占甚微。盡管其絕對(duì)數(shù)量很大，但很難形成有效的消費(fèi)空間。

因此，要解決20萬(wàn)億儲(chǔ)蓄掩蓋下的貧富差距問(wèn)題，必須加大收入分配的調(diào)節(jié)力度，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)與區(qū)域發(fā)展。世界銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的基尼系數(shù)在改革開放前為0.16，2003年為0.458，超過(guò)了國(guó)際公認(rèn)的警戒線0.4的水準(zhǔn)。2004年我國(guó)基尼系數(shù)超過(guò)0.465，到了2005年逼近0.47，截至目前仍有持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。雖然學(xué)術(shù)界和實(shí)際部門對(duì)基尼系數(shù)在中國(guó)的適用性以及目前測(cè)算的基尼系數(shù)是否科學(xué)合理，還存在爭(zhēng)論，但是，現(xiàn)階段我國(guó)社會(huì)中出現(xiàn)的貧富差距加大，值得高度警惕。

面對(duì)20萬(wàn)億居民儲(chǔ)蓄掩蓋下的貧富差距擴(kuò)大問(wèn)題，需要政府進(jìn)一步加大收入分配調(diào)節(jié)力度：一是逐步改變初次分配格局中資本所有者回報(bào)偏高，勞動(dòng)者的勞動(dòng)所得偏低的狀況；二是逐步建立再分配中的公共財(cái)政架構(gòu)，加大政府對(duì)低收入等困難群眾的財(cái)政直接轉(zhuǎn)移支付，鼓勵(lì)和扶持低收入等群體進(jìn)行自我創(chuàng)業(yè)，以創(chuàng)業(yè)帶動(dòng)創(chuàng)收；三是鼓勵(lì)帶有潤(rùn)滑社會(huì)關(guān)系并以捐贈(zèng)為特征的第三次分配的逐步發(fā)展壯大。

面對(duì)城鄉(xiāng)之間、區(qū)域之間居民收入差距不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，需要政府進(jìn)一步加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展、統(tǒng)籌區(qū)域發(fā)展的力度。在統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展方面，要堅(jiān)持對(duì)農(nóng)民“多予、少取、放活”和“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)，城市支持農(nóng)村”的基本方針；進(jìn)一步調(diào)整國(guó)家財(cái)政支出中的預(yù)算內(nèi)固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)和信貸投放結(jié)構(gòu)，按照以城帶鄉(xiāng)、以工促農(nóng)，城鄉(xiāng)互動(dòng)的基本思路，促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程。要以新農(nóng)村建設(shè)和發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為契機(jī)，借助農(nóng)村金融體制改革的東風(fēng)，通過(guò)金融信貸方式的創(chuàng)新，著重在農(nóng)村培育一批“創(chuàng)富群體”，使之成為農(nóng)村全面致富的“帶頭羊”。

在統(tǒng)籌區(qū)域發(fā)展方面，要按照區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本規(guī)律，打破現(xiàn)有行政區(qū)劃的壁壘，從打造經(jīng)濟(jì)圈、都市圈的角度優(yōu)化區(qū)域分工格局、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、共同發(fā)展。要根據(jù)四大主體功能區(qū)發(fā)展規(guī)劃，分別制定推進(jìn)區(qū)域一體化進(jìn)程的政策措施，中央政府要從完善縱向和區(qū)域間橫向轉(zhuǎn)移支付兩方面著手，逐步縮小區(qū)域發(fā)展差距，實(shí)現(xiàn)區(qū)域共同發(fā)展。

值得指出的是，要實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)之間、區(qū)域之間的協(xié)調(diào)發(fā)展，平衡城鄉(xiāng)之間、區(qū)域之間居民收入的巨大差距，很重要的一點(diǎn)就是，保障大量流動(dòng)就業(yè)人口的合法權(quán)益，尤其是農(nóng)民工的合法權(quán)益，提高其勞動(dòng)工資收入，給予其基本的工傷、醫(yī)療等社會(huì)保障。