李桂鴿

一、引言

2008年美國金融風暴是由次貸危機所引發(fā)的，次貸危機是美國房地產(chǎn)市場上的次級抵押貸款危機。美國次貸危機是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的，其負面影響不斷擴大，美國金融業(yè)逐步陷入危機，許多銀行相繼破產(chǎn)，并逐步擴展至歐洲、日本等，演變成全球金融危機。

引發(fā)此次金融危機的原因是多方面的，從短期來看，此次金融風暴對中國商業(yè)銀行的直接影響有限，但中國金融業(yè)仍遭受了很大的損失，目前國內(nèi)經(jīng)濟也存在很大的風險，經(jīng)濟不穩(wěn)定的因素在增加。銀行業(yè)的風險加劇，部分產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信貸風險、集團客戶風險、房地產(chǎn)信貸風險、表外業(yè)務風險、操作風險、對外投融資風險等，都將日益顯現(xiàn)。

金融危機的破壞性是很大的，必須提早進行預防，而不是事后補救。雖然如今非銀行金融機構(gòu)大量出現(xiàn)，但國有商業(yè)銀行仍然是我國金融業(yè)的支柱，應當加強商業(yè)銀行的風險管理，商業(yè)銀行風險管理的第一階段就是風險分析。目前中國的商業(yè)銀行面臨的風險主要有信用風險、資產(chǎn)風險、流動性風險、操作風險、匯率風險。構(gòu)建完整的指標體系，對各類風險進行評估，對金融危機進行預警，是商業(yè)銀行風險管理中重要的問題。雖然中國在商業(yè)銀行的風險管理方面取得了一定的發(fā)展，但仍存在許多現(xiàn)實的缺陷，需要在以后的發(fā)展中不斷完善。

二、實證研究

1.選取的指標體系

本文根據(jù)風險分析的基本原則和方法，考慮到中國四大國有商業(yè)銀行數(shù)據(jù)的可取得性，選取的指標有：不良貸款率、負債資產(chǎn)比、總資產(chǎn)凈回報率、存貸款比、活期存款比重、中長期貸款比重、成本收入比、證券投資比重、拆入資金比例、拆出資金比例、流動性比率、不良貸款撥備覆蓋率。

2.數(shù)據(jù)來源

本文所選數(shù)據(jù)是2003——2007年的年度數(shù)據(jù)，根據(jù)相關(guān)各期的《中國金融年鑒》、《中國建設銀行年報》、《中國工商銀行年報》、《中國銀行年報》、《中國農(nóng)業(yè)銀行年報》計算所得。

3.分析方法

此處所運用的是多元統(tǒng)計分析方法，即具有多指標的統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，采用因子分析、變量聚類、標準化等分析方法。

4.實證過程

首先對本文選取的12個指標進行預處理，通過標準化的方法進行無量綱處理，同時對相關(guān)數(shù)據(jù)進行同向變換。12個指標中：X1指不良貸款率，X2指負債資產(chǎn)比，X3指總資產(chǎn)凈回報率，X4指存貸款比，X5指活期存款比重，X6指中長期貸款比重，X7指拆入資金比例，X8指拆出資金比例，X9指平均的成本收入比，X10指流動性比率，X11指證券投資比重，X12指不良貸款撥備覆蓋率。

第一，確定因子個數(shù)。運用SPSS統(tǒng)計軟件，對上述2003——2007年的12個指標進行因子分析：

由此結(jié)果可以判斷前三個特征根的累計貢獻率已經(jīng)達到97.077%，并且前三個特征根均大于1，所以保留三個公共因子進行分析是較為合理的。

第二：對因子載荷矩陣實行最大方差旋轉(zhuǎn)，結(jié)果如下：

第三：將選擇指標按照高載荷分成三類，并結(jié)合變量屬性命名。

第四：用回歸法計算因子得分系數(shù)，并代人各年的指標值，計算各個年份的得分，可以從中發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行不同年份的安全狀況。用方差貢獻率作為權(quán)數(shù)，加權(quán)計算各年的綜合得分，計算公式為：F＝0.50675F1＋0.29748F2＋0.16654F3,具體如下：

5.結(jié)果簡析

（1）通過對因子載荷矩陣實行方差最大旋轉(zhuǎn)，得到與每個因子相關(guān)的高載荷指標，并進行了分類。X1、X2、X3、X11四個指標對第一個因子的貢獻率較高，在0.7以上。對指標內(nèi)涵進行分析，可以發(fā)現(xiàn)這些指標是資產(chǎn)方面的因素，反映了商業(yè)銀行的資產(chǎn)狀況。同樣，因子2與指標X5、X6、X7、X9的波動相關(guān)性較強，因子3與指標X4、X8、X10相關(guān)性較強，在此將其命名為流動性因素。從實證結(jié)果中可以看到，國有商業(yè)銀行的金融安全受到許多不同方面因素的影響。

（2）通過對影響國有商業(yè)銀行金融安全的因子進行賦權(quán)加總后形成了金融安全走勢圖，從中可以看出，我國四大國有商業(yè)銀行各個年份的綜合主成分得分逐年上升，金融穩(wěn)定性正在逐步加強，但是得分沒有超過1，說明四大國有商業(yè)銀行的風險管理整體水平還不是很高，在以后的發(fā)展中需要不斷完善。

由于模型涉及的指標眾多，數(shù)據(jù)的搜集比較困難，難免會有一些重要的指標未被考慮進去，而導致分析結(jié)果不是很準確。中國的商業(yè)銀行統(tǒng)計體系是一個不斷完善的體系，隨著統(tǒng)計數(shù)據(jù)的不斷充實，對指標的選擇空間會逐漸變大，更加準確的、有效信息量大的指標應該列入整個綜合評價模型中，例如可以將資本風險系數(shù)、資本負擔系數(shù)、資本存款系數(shù)等反映銀行資本風險的指標考慮在內(nèi)。

三、政策建議

第一，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫，完善信息管理系統(tǒng)。我國商業(yè)銀行目前的信息披露還不是很完善，披露口徑也不一致，然而風險管理體系涉及到眾多的數(shù)據(jù)，必須以充足的歷史數(shù)據(jù)和完善的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)為前提。因此，必須盡快建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)倉庫和高效的管理信息系統(tǒng)，以保障構(gòu)建全面風險管理體系中所有量化研究的數(shù)據(jù)需要。

第二，建立和完善內(nèi)部控制組織。內(nèi)部控制是商業(yè)銀行風險管理的基礎，我國國有商業(yè)銀行雖然也建立了一套內(nèi)部控制，但是其效果不是很理想。內(nèi)部控制措施不足，表現(xiàn)在內(nèi)控制度不健全,以事后控制為主,事前預防和事中控制方面不到位,特別表現(xiàn)在追求業(yè)務創(chuàng)新和擴大業(yè)務規(guī)模上,沒有制定出完善的操作程序和相應的風險控制就急于開展業(yè)務。健全的商業(yè)銀行內(nèi)控組織是內(nèi)部控制先覺條件,構(gòu)造一個合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)需要監(jiān)事會針對全行進行監(jiān)督,包括重要的業(yè)務管理情況、高級管理人員遵紀守法情況以及經(jīng)營管理行為。同時建立獨立于決策經(jīng)營機構(gòu)之外、直接對監(jiān)事會負責的監(jiān)督總部,對全行經(jīng)營管理活動和經(jīng)營風險進行控制。

第三，培養(yǎng)從事風險管理的專業(yè)人才。從事風險管理需具備深厚的金融財務理論基礎、數(shù)理基礎和計算機基礎，我國國有商業(yè)銀行在這方面的人才比較少，導致對銀行的監(jiān)管也存在很大困難。在以后的發(fā)展中，應注重培養(yǎng)員工的風險管理意識，提高銀行的風險管理水平，使良好的風險理念深入人心，培育良好的風險管理文化。在經(jīng)營管理過程中，保證收益增長與收益標準認識上的統(tǒng)一、經(jīng)營目標與業(yè)績考核的統(tǒng)一，以風險管理為最高準則，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

（作者單位：河南大學經(jīng)濟學院）