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論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理

2009-01-16 06:22蘇文成
現(xiàn)代審計與經(jīng)濟 2009年6期
關(guān)鍵詞:宏觀賬款企業(yè)財務(wù)

蘇文成

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下,大多數(shù)經(jīng)營者比較重視防范企業(yè)的決策風(fēng)險,市場風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等,但隨著市場競爭的日趨激烈,企業(yè)的財務(wù)活動日漸成為經(jīng)營者和管理者所關(guān)注的焦點。財務(wù)成果反映了一個企業(yè)經(jīng)營活動的成敗,而財務(wù)成果的好壞往往取決于財務(wù)風(fēng)險的大小和經(jīng)營者對財務(wù)風(fēng)險的防范能力,在經(jīng)營活動中起主導(dǎo)作用,或者稱是關(guān)鍵因素》。

一、財務(wù)風(fēng)險的成因分析

財務(wù)風(fēng)險是指各項財務(wù)活動管理過程中,由于受各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務(wù)活動貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,籌措資金,長短期投資,分配利潤等等經(jīng)營活動都可能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素很多,既有外部因素也有企業(yè)自身的內(nèi)在因素:

(一)企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足。在現(xiàn)實工作中,財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識,認為只要管好用好資金,就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的認識,不能從財務(wù)活動的全過程、財務(wù)管理活動的總體觀念上出發(fā),并最終聯(lián)系到財務(wù)收益上來。沒有正確認識到財務(wù)風(fēng)險廣泛存在于企業(yè)經(jīng)營的方方面面,不能施用科學(xué)的方法進行管理。

(二)宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是無法準(zhǔn)確預(yù)見和改變的,宏觀環(huán)境的不利變化給企業(yè)造成了較大財務(wù)風(fēng)險。例如,匯率的變化必然會產(chǎn)生匯率風(fēng)險,導(dǎo)致外匯收支不平衡性、產(chǎn)生匯兌損失風(fēng)險。

(三)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。目前,我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生。例如,在固定資產(chǎn)投資決策過程中,由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實,以及決策者決策能力低下等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

(四)債務(wù)資金比例過高,導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)不合理。從我國國有企業(yè)的現(xiàn)狀來看,普遍存在著資金不足的問題。為了解決這個問題,只有”借雞生蛋”,通過舉債籌借一定數(shù)量的資金,維持企業(yè)經(jīng)營活動,這確實是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者的一個重要的經(jīng)營策略。但是,我們應(yīng)該清醒地認識到,籌借資金經(jīng)營在給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益的同時,也給企業(yè)帶來了很大的風(fēng)險,造成財務(wù)成果的不確定性,資金鏈一旦斷掉,企業(yè)就會面臨破產(chǎn)的局面。

(五)對應(yīng)收賬款,只致力于應(yīng)收賬款的事后管理。應(yīng)收賬款中不良資金比率過大,企業(yè)總處于催賬和被催賬的狀態(tài),資金長期被債務(wù)人無償占用,導(dǎo)致資金回籠困難,嚴(yán)重影響了資金的安全性和流動性,給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范

如何防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,化解財務(wù)風(fēng)險,以實現(xiàn)財務(wù)管理的目標(biāo),是企業(yè)財務(wù)管理工作的重點。

(一)提高財務(wù)管理人員水平,強化風(fēng)險意識,加強內(nèi)部控制制度建設(shè)。首先,為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須加強內(nèi)部財務(wù)控制制度建設(shè)。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé),并賦予相應(yīng)的權(quán)利,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負其責(zé)。而在利益分配方面,應(yīng)兼顧各方利益,以調(diào)動各部門的積極性,真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系清晰明了。其次,財務(wù)風(fēng)險客觀存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),要使財務(wù)管理人員認識到自己工作的微小失誤都會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。高素質(zhì)的財務(wù)管理人員必須對財務(wù)風(fēng)險具備準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力,在自己職責(zé)范圍內(nèi)準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務(wù)風(fēng)險,在利用理論方法進行分析的同時,能對具體環(huán)境下的風(fēng)險做出判斷。因此要提高財務(wù)人員的素質(zhì),在防范風(fēng)險的全過程中應(yīng)始終貫徹“以人為本”的思想,努力培養(yǎng)和提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識。

(二)不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng),提高企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)對宏觀環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)制定財務(wù)管理戰(zhàn)略,建立相應(yīng)的風(fēng)險機制,監(jiān)控不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境,在內(nèi)部應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu),配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員,健全財務(wù)管理規(guī)章制度,強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行,以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)宏觀環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)之外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對宏觀環(huán)境變化就無所適從。為防范宏觀環(huán)境變化所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

(三)提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,并運用科學(xué)的決策模型進行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。這就要求財務(wù)管理人員應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險,在保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險較小的方案,以達到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。

(四)調(diào)整資本結(jié)構(gòu),使資本結(jié)構(gòu)趨于合理,達到利益最大化。資本結(jié)構(gòu)是債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例關(guān)系,資本結(jié)構(gòu)失調(diào)是影響財務(wù)風(fēng)險各種因素最直觀的綜合體現(xiàn)。資本結(jié)構(gòu)是否合理的關(guān)鍵是確定負債與股東權(quán)益的適宜比例,當(dāng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)時,財務(wù)杠桿利益最大。

在實際工作中除要考慮財務(wù)杠桿利益外,還要考慮以下因素:在整個宏觀經(jīng)濟不景氣時期,企業(yè)應(yīng)盡可能壓縮負債;而在經(jīng)濟復(fù)蘇、繁榮階段,企業(yè)應(yīng)增加負債,以抓住機遇,迅速發(fā)展。

(五)建立應(yīng)收賬款防范機制。一直以來,我們致力于應(yīng)收賬款的事后管理,目標(biāo)是加快資金回收速度。為了更好的在實現(xiàn)銷售與取得貨幣資金收入之間取得平衡,我們應(yīng)著手關(guān)注于應(yīng)收賬款形成的事前控制,更多的關(guān)注客戶的付款條件,并且啟用“信用額度”加強對資金流入可能性的預(yù)測和監(jiān)管。加強應(yīng)收賬款形成的事前控制,更多的關(guān)注客戶的付款條件。

1、在應(yīng)收賬款尚未發(fā)生前,對合同的談判、簽約階段就應(yīng)進行管理,詳細調(diào)查客戶資信能力等相關(guān)信息,對不同類型客戶采取不同交易方式、付款方式、付款期限,合同內(nèi)容應(yīng)詳實全面,對每項條款都應(yīng)進行嚴(yán)格的審查核對。

2、加強應(yīng)收賬款的事中、事后管理,啟用“信用額度”機制,對客戶實行動態(tài)監(jiān)督。一般企業(yè)以財務(wù)部門為主進行欠款管理,這是一項專業(yè)性、技術(shù)性和綜合性較強的工作,要求專業(yè)人員進行調(diào)查、分析和專業(yè)化的管理和控制,定期對應(yīng)收賬款的回收、賬齡等情況進行分析,編制一定期間客戶的收賬、賬齡分析表及分析資料,在分析中應(yīng)利用比率、比較、趨勢、結(jié)構(gòu)等分析方法,分析債權(quán)的壞賬風(fēng)險及對財務(wù)狀況的影響,以便確定壞賬處理以及下一步的策略。

建立客戶動態(tài)資源管理系統(tǒng),對客戶進行風(fēng)險管理,動態(tài)監(jiān)督客戶甚至包括優(yōu)質(zhì)客戶,了解客戶的信用情況,給客戶建立信用檔案及等級,并根據(jù)收集的信息進行動態(tài)管理。加強對其近期付款狀況的動態(tài)跟蹤和定性、定量的分析評價,在防范風(fēng)險上優(yōu)質(zhì)客戶不能有特權(quán),真正做到同重同防。

(六)完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險對策的評估系統(tǒng)建設(shè)。在財務(wù)風(fēng)險防范中,必須及時對其財務(wù)風(fēng)險防范措施進行檢查和評估。以財務(wù)風(fēng)險分析資料為依據(jù),建立財務(wù)風(fēng)險檔案,來指導(dǎo)未來財務(wù)風(fēng)險防范。具體包括:一是對于無法規(guī)避和已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行評估和總結(jié),將其結(jié)果寫入歷史資料庫,為今后更好防范財務(wù)風(fēng)險制定對策;二是對未來可能的風(fēng)險做好預(yù)測和對策。外部宏觀環(huán)境是不斷變化的,財務(wù)風(fēng)險的防范機制也應(yīng)隨外部環(huán)境的變化進行動態(tài)調(diào)整??傊?對于風(fēng)險防范來說,“亡羊補牢”雖未為晚矣而不可或缺,但“防患于未然“更為重要。如果我們能夠建立一個有效的財務(wù)風(fēng)險防范機制,就能將財務(wù)風(fēng)險降到最低。

綜上所述:財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,尤其在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的情況下更是不可避免,我們應(yīng)在原有的基礎(chǔ)上,客觀地分析和認識財務(wù)風(fēng)險,采取各種措施來控制和避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,完善防范財務(wù)風(fēng)險管理的各項工作,從而實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險最小化而達到企業(yè)利益最大化的最高目標(biāo)。

(作者單位:連云港財經(jīng)高等職業(yè)技術(shù)學(xué)校)

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