李壽華

摘要：花旗銀行總裁沃爾特·維斯頓曾有名言“事實(shí)上銀行從事的是管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。簡(jiǎn)單來說，這就是銀行業(yè)”，足可見風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)商業(yè)銀行的重要性。本文從《巴塞爾新資本協(xié)議》角度解讀了商業(yè)銀行未來的風(fēng)險(xiǎn)管理方向和標(biāo)準(zhǔn)方法——全面風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)討論了EKM框架下我國(guó)商業(yè)銀行如何構(gòu)建、改進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

關(guān)鍵詞：新資本協(xié)議全面風(fēng)險(xiǎn)管理EKM

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的日新月異在使銀行客戶需求發(fā)展變化的同時(shí)，也讓銀行不得不面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的金融生態(tài)環(huán)境。在這種環(huán)境下，銀行管理者必須能以一種更全面、更清晰的視角來審慎某些事件究竟是機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn)。因此。全面風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise Risk Management——Framwork，ERM)迅速納入世界主流商業(yè)銀行的議事日程。《巴塞爾新資本協(xié)議》中明確指出：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理模式應(yīng)由單純注重信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并重、組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的模式，并于2004年6月26日正式實(shí)施。這一標(biāo)志性事件更意味著國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理自此邁入了全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代。本文以解讀《新協(xié)議》中全面風(fēng)險(xiǎn)管理思想為切入點(diǎn)，著力探索國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)ERM管理的路徑。

一、全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架概述

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及包括這些風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合納入統(tǒng)一體系中，依據(jù)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量，同時(shí)依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理的過程。

比較完整的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架包含8個(gè)要素：風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策制定、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)信息處理和報(bào)告及監(jiān)控追蹤和持續(xù)改進(jìn)。八大要素之間相互獨(dú)立、相互聯(lián)系又相互制約，這種關(guān)系借助圖1將有更直觀體現(xiàn)。

二、解讀《巴塞爾新資本協(xié)議》中全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念

首先，微觀層面的全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求商業(yè)銀行運(yùn)用適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)做出一致、準(zhǔn)確、及時(shí)的度量。根據(jù)度量結(jié)果借助一定工具和程序進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，并在不同部門之間合理配置資本。針對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制三大環(huán)節(jié)又都同時(shí)提出了一些要求，比如計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)，《巴塞爾新資本協(xié)議》建議采用由易到難的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量則提出了標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法(IM)的要求，操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量要求采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部測(cè)量法(IMA)。

其次，宏觀層面的全面風(fēng)險(xiǎn)管理可從其提出的三大支柱展開。資本充足率作為第一大支柱，計(jì)算公式為資本／風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，在1998年的《巴塞爾資本協(xié)議》中，其分母反映的主要是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。而《巴塞爾新資本協(xié)議》中分母同時(shí)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三大層面，因而是對(duì)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量狀況的監(jiān)管。監(jiān)管當(dāng)局檢查作為第二大支柱。重點(diǎn)是監(jiān)督銀行資本金與其風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)管理水平相匹配，是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的行業(yè)監(jiān)督。市場(chǎng)紀(jì)律作為第三大支柱。重點(diǎn)要求銀行公開信息披露必須強(qiáng)制合規(guī)，是對(duì)全而風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的社會(huì)監(jiān)督，是監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的有效補(bǔ)充。

三、解讀《新巴塞爾資本協(xié)議》中全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建

巴塞爾委員會(huì)對(duì)構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的規(guī)定經(jīng)常散落在其出臺(tái)的相關(guān)文件中，如《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》、《信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則》、《健全銀行公司治理》等。經(jīng)過對(duì)文件的研究筆者發(fā)現(xiàn)，巴塞爾委員會(huì)要求在構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系過程中應(yīng)注意遵循幾方面的原則。

(一)一致性原則

由于ERM功能是為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供健康環(huán)境，而非障礙業(yè)務(wù)發(fā)展。所以銀行在制定ERM框架時(shí)，應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)的一致性。

(二)全面性原則

這一點(diǎn)集中體現(xiàn)在銀行應(yīng)確保其ERM框架能涵蓋所有業(yè)務(wù)和環(huán)節(jié)的一切風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)能準(zhǔn)確加以識(shí)別。

(三)獨(dú)立性原則

ERM框架的構(gòu)建要求在銀行內(nèi)部建立起一個(gè)職責(zé)清晰、權(quán)責(zé)明確的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。重點(diǎn)包括獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估監(jiān)督部門，其職能發(fā)揮都不受外部因素的干擾。

(四)互通性原則

這要求建立一個(gè)完善的信息系統(tǒng)，進(jìn)而在內(nèi)部形成一個(gè)有效信息溝通渠道——包括信息上報(bào)、信息下達(dá)及內(nèi)部信息的橫向流動(dòng)。這是確保所有工作人員及時(shí)得到相關(guān)信息，進(jìn)而保障ERM各環(huán)節(jié)正常運(yùn)行的關(guān)鍵。

(五)分散與集中原則

為提高ERM效率和水平，新協(xié)議要求不同類型金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由不同部門負(fù)責(zé)，即實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)分散化管理。與此同時(shí)，不同的風(fēng)險(xiǎn)管理部門最終都必須直接向高層的首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)，由首席風(fēng)險(xiǎn)官統(tǒng)籌規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的集中管理。這樣能在充分調(diào)動(dòng)各部門加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制積極性的同時(shí)，又有利于從整體上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控。

四、《巴塞爾新資本協(xié)議》中全面風(fēng)險(xiǎn)管理思想在我國(guó)的適用性

新資本協(xié)議中有關(guān)ERM框架的使用范圍，官方的表述是國(guó)際活躍銀行。而我國(guó)商業(yè)銀行大部分尚不屬國(guó)際活躍銀行范疇，盡管如此，這并不意味著非國(guó)際活躍銀行就不適用《巴塞爾新資本協(xié)議》的ERM框架。因?yàn)椤栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》作為全球一體的“游戲規(guī)則”，在我國(guó)金融市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放的大背景下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行以國(guó)際“游戲規(guī)則”參與全球競(jìng)爭(zhēng)日益被提上議事日程。不僅如此，在新資本協(xié)議“促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)”目標(biāo)的引導(dǎo)下，它應(yīng)該對(duì)國(guó)內(nèi)包括國(guó)有銀行、政策性銀行和股份制銀行在內(nèi)的所有競(jìng)爭(zhēng)主體一視同仁。國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行之間風(fēng)險(xiǎn)管理水平存在明顯差距又是不爭(zhēng)事實(shí)，如果忽略這種差別，簡(jiǎn)單采取“一刀切”做法則又可能“欲速則不達(dá)”。因此，國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平綜合考量薪資本協(xié)議中ERM框架的可適用性。

五、基于ERM框架，構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的思考

根據(jù)筆者對(duì)ERM框架的描述，商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是由八大要素組成的一個(gè)有機(jī)體系。因此，筆者認(rèn)為，構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，同樣應(yīng)該基于這樣一個(gè)邏輯思路做好以下方面的工作：

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境塑造過程中，應(yīng)注意培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍與搭建垂直管理的全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

環(huán)境因素中，人始終處于第一位，沒有強(qiáng)有力人才的支持，一切目標(biāo)都只能是空中樓閣。另外，在搭建全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)時(shí)可行做法是在總行設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和首席風(fēng)險(xiǎn)官。在職責(zé)、權(quán)限劃分清楚的前提下，下設(shè)專職于信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理的職能部門。

(二)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)設(shè)定過程中應(yīng)注意將目標(biāo)細(xì)化。而這一點(diǎn)可通過制定分層目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)

該目標(biāo)層次主要包括最高層面目標(biāo)比如年度不良貸款率，中間層面目標(biāo)比如各大風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)及微觀層面目標(biāo)比如單一客戶或業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)等。

(三)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面

可考慮引入并優(yōu)化差異化的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)和工具，比如通過引入VaR、損益表敏感度分析、情景分析和壓力測(cè)試等技術(shù)工具，實(shí)行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的高效識(shí)別。

(四)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面

有必要改變面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)定性分析多、定量分析少的局面。為實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效評(píng)估，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)積極組織實(shí)施“風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)工程”，綜合客戶財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)因素分析的量化評(píng)估技術(shù)，提高風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)的準(zhǔn)確性。

(五)風(fēng)險(xiǎn)處置方面

筆者認(rèn)為首先需要優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策程序，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)過程的科學(xué)性。其次需要根據(jù)各類風(fēng)險(xiǎn)的特征，明確各風(fēng)險(xiǎn)處置措施的適用范圍，并通過對(duì)既往經(jīng)驗(yàn)的提煉，形成對(duì)不同情境下風(fēng)險(xiǎn)處置都有指導(dǎo)意義的方法體系。

(六)內(nèi)部控制完善方面

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行內(nèi)控評(píng)價(jià)試行辦法》的要求建立起系統(tǒng)、完善的內(nèi)控體系。在控制活動(dòng)中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注控制活動(dòng)是否與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)相結(jié)合。同時(shí)，在為既有風(fēng)險(xiǎn)選擇控制活動(dòng)時(shí)應(yīng)適當(dāng)借鑒針對(duì)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)采取多種控制活動(dòng)。

(七)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)建設(shè)方面

應(yīng)在借鑒國(guó)際商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，考慮國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境，利用現(xiàn)有客戶資源和歷史數(shù)據(jù)，構(gòu)建涵蓋風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)處置等風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。另外，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還需逐步建立起風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫，以便為風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)的推廣運(yùn)用打下基礎(chǔ)。

(八)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和持續(xù)改進(jìn)方面

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的后評(píng)價(jià)職能，將內(nèi)部審計(jì)職責(zé)延伸至風(fēng)險(xiǎn)管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)，以完善風(fēng)險(xiǎn)管理的持續(xù)改進(jìn)機(jī)制。

盡管我國(guó)銀行業(yè)要最終建成全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系仍還有漫長(zhǎng)的路要走，但是，全面風(fēng)險(xiǎn)管理代表未來國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方向和標(biāo)準(zhǔn)方法，我們唯有創(chuàng)造條件、積極準(zhǔn)備，迎頭趕上，在全面風(fēng)險(xiǎn)管理這一技術(shù)領(lǐng)域與世界銀行業(yè)同步發(fā)展。才能使我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生質(zhì)的飛躍，并在與世界銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。