江 瀟

MOU就像是入場(chǎng)券,讓臺(tái)灣金融業(yè)者得以進(jìn)入大陸市場(chǎng)。但當(dāng)具有「自由貿(mào)易協(xié)議」精神的ECFA簽訂后,入場(chǎng)券可望升級(jí)為VIP招待券,臺(tái)資將享有「優(yōu)于」外資的待遇。

備受關(guān)注的兩岸金融監(jiān)理備忘錄(MOU)的簽訂已經(jīng)被搬上日程,大陸的金融市場(chǎng)可望為臺(tái)灣金融業(yè)帶來全新動(dòng)能。

什么是MOU?最通俗的說法,MOU是實(shí)現(xiàn)錢的流通。之前的「兩岸三通」,實(shí)現(xiàn)了兩岸間的通郵、通商、通航,而MOU簽訂以后,所有跟錢有關(guān)的事項(xiàng)有望開通,比如銀行、證券、保險(xiǎn)等。也就是說,這樣的一天可能到來,你可以在臺(tái)灣的銀行直接開立人民幣賬戶,享受存款的2.25%利率;也可以直接在臺(tái)灣的證券商下單,買賣上海A股。MOU以及ECFA(Economic Cooperation Framework Agreement,兩岸經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)協(xié)議)的簽訂將要打通兩岸金融市場(chǎng)的「任督二脈」。

在大陸,這樣的景象很是常見:去中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等辦理業(yè)務(wù),一進(jìn)營(yíng)業(yè)大廳,首先看見的就是人潮涌動(dòng)。而在抽完號(hào)碼牌之后,你會(huì)發(fā)現(xiàn)前面有數(shù)十人甚至百余人在排隊(duì)等候,有時(shí)要經(jīng)過兩三個(gè)小時(shí)的漫長(zhǎng)等待,才會(huì)輪到自己。對(duì)此,一位在北京的臺(tái)商感慨道,「如果來這里開銀行,不是賺翻了!」

MOU簽訂 臺(tái)灣銀行業(yè)是最大贏家

MOU為這一設(shè)想提供了可能。臺(tái)灣政治大學(xué)金融系教授朱浩民說,「MOU簽完之后,最大受惠的是銀行業(yè)。因?yàn)?臺(tái)灣七家銀行在大陸的辦事處在此之后便可以申請(qǐng)升格為分行開始營(yíng)業(yè)?！乖诖酥?臺(tái)灣的銀行在大陸的辦事處被認(rèn)為是「苦守寒窯」,只能拜訪客戶,收集信息,不能從事業(yè)務(wù)。對(duì)其他走在前面的外資銀行,只有羨慕的份兒。

那么,來看一下走在臺(tái)灣之前的國(guó)際級(jí)大銀行的登「陸」經(jīng)驗(yàn)吧!

2006年11月,大陸公布了「外資銀行管理?xiàng)l例」,讓登陸的外資得以申請(qǐng)分行或子行,正式經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。這些獲得批準(zhǔn)來到大陸的外資銀行大多以子行的方式營(yíng)業(yè),很快就嘗到了獲利的甜美果實(shí)。根據(jù)普華永道會(huì)計(jì)事務(wù)所2009年6月公布的中國(guó)外資銀行(Foreign Banks in China 2009)調(diào)查報(bào)告指出,受訪的24家外銀估計(jì)2009年的稅后盈余總共約為12億6千萬(wàn)美元(約合新臺(tái)幣403億元),其中幾家大型外銀預(yù)估稅后盈余可達(dá)1～2億美元(約合新臺(tái)幣32億元至64億元),僅兩家2009年有虧損。

這樣華麗的成績(jī)單,讓困在臺(tái)灣小池塘里的銀行業(yè)相當(dāng)雀躍。目前有十余萬(wàn)家臺(tái)商在大陸,光是做臺(tái)商的生意,景象也必定十分紅火。所以,臺(tái)灣第一銀行副總經(jīng)理林佐堯信心滿滿地說,「到大陸去,就要玩大的?！?/p>

不過雖然MOU的簽訂已經(jīng)是「箭在弦上」,但是何時(shí)離弦還有待商定。臺(tái)灣金管會(huì)副主委李紀(jì)珠證實(shí):「要簽MOU,金管會(huì)已經(jīng)準(zhǔn)備好了?！菇酉聛?就等?；鶗?huì)、海協(xié)會(huì)協(xié)商簽約的時(shí)間、地點(diǎn)了。至于時(shí)間點(diǎn),金管會(huì)主委陳沖曾經(jīng)公開說,「不一定拖到2010年」,臺(tái)灣民代賴士葆則預(yù)估:「最晚在年底縣市長(zhǎng)選舉前(縣市長(zhǎng)選舉日為12月5日)?！苟箨戇@邊,國(guó)臺(tái)辦新聞發(fā)言人范麗青在10月14日的新聞發(fā)布會(huì)中也表示,「自從海協(xié)會(huì)和臺(tái)灣海基會(huì)簽署《海峽兩岸金融合作協(xié)議》以后,兩岸金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在保持著密切的聯(lián)系,積極就簽署兩岸金融監(jiān)管合作備忘錄問題進(jìn)行溝通,目前進(jìn)展順利,爭(zhēng)取早日簽署?！?/p>

MOU+ECFA 激撞更多想象空間

MOU簽署后,不僅臺(tái)灣銀行在大陸的7家辦事處將升級(jí)為分行,有媒體報(bào)導(dǎo)說,伴隨著「辦事處」升級(jí),還會(huì)新增加兩家官股銀行:兆豐金控和臺(tái)灣銀行。此外,申請(qǐng)?jiān)O(shè)置辦事處多年的玉山銀行也納入了第一批的開放目標(biāo)。

雖然辦事處升級(jí)又有新銀行進(jìn)入,但是開展人民幣業(yè)務(wù)似乎還略顯遙遠(yuǎn)。賴士葆說:「如果只簽了MOU,銀行辦事處只能升分行,還是不能在大陸經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。如果按照國(guó)際間的游戲規(guī)則,至少等三年是不可少的,還必須達(dá)到三年中有兩年獲利的條件?！沟?一旦ECFA得到簽署,這一切的改變就可以實(shí)現(xiàn)了。「如果兩岸簽ECFA,就不必理會(huì)國(guó)際規(guī)則,可以不用排隊(duì),直接經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù),銀行業(yè)馬上就雞犬升天?！?/p>

ECFA,就是兩岸經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)協(xié)議。為什么MOU和ECFA要放在一起談,賴士葆一言中的:簽了ECFA,就等于關(guān)起門來給好處。MOU只是進(jìn)入大陸金融市場(chǎng)的「入場(chǎng)券」,但ECFA卻能讓這張「入場(chǎng)券」升級(jí)為VIP招待券。也就是說,在完成 MOU和ECFA的簽訂后,兩岸可就相關(guān)的金融經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、開放金融市場(chǎng)、加強(qiáng)兩岸金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)行協(xié)商。

陸資入臺(tái)一石激起千層浪

開放總是雙向的。開人民幣存款戶、直接在臺(tái)買A股,牽涉到資金位移,對(duì)臺(tái)灣金融秩序影響較大,所以可能需要較長(zhǎng)時(shí)間。但是開放大陸銀行投資臺(tái)灣銀行以及QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)資金入臺(tái)投資股票卻是很快能夠?qū)崿F(xiàn)的。

以香港經(jīng)驗(yàn)來看,從香港和大陸簽下CEPA(Closer Economic Partnership Arrangement,更緊密的經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排)后,至2008年年底,大陸國(guó)有6大銀行控股了香港部分金融業(yè)資產(chǎn),金額高達(dá)2449億美元,相當(dāng)于新臺(tái)幣8兆元。

而對(duì)于大陸銀行進(jìn)軍臺(tái)灣,一位國(guó)際知名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所主管指出,大陸幾家大型銀行已經(jīng)委托當(dāng)?shù)氐耐顿Y顧問,針對(duì)臺(tái)灣金融業(yè)進(jìn)行研究,對(duì)臺(tái)灣部分家族色彩濃厚、股權(quán)分散的金控、銀行興趣較高。也就是說,隨著未來開放力度越來越大,陸資入股臺(tái)灣銀行將成為一種趨勢(shì)。

QDII(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)投資臺(tái)股似乎也已經(jīng)準(zhǔn)備就緒。據(jù)了解,投資臺(tái)股,臺(tái)灣方面已經(jīng)開放。MOU簽訂以后,QDII就可以申請(qǐng)投資臺(tái)灣股市。而臺(tái)灣龍頭上市公司——比如華碩、聯(lián)發(fā)科等,都可能成為QDII鎖定的重點(diǎn)目標(biāo)。

可以說,MOU對(duì)臺(tái)灣股市的推升作用不可估量。受MOU及ECFA對(duì)臺(tái)灣金融業(yè)利多作用的影響,在臺(tái)灣股票市場(chǎng),外資加碼金融股腳步加速,目前外資持有臺(tái)灣金融股比重已超過 24%,創(chuàng)下2008年金融海嘯以來的最高水平。而從香港簽下CEPA之后港股大漲四倍的經(jīng)驗(yàn)來看,臺(tái)灣的ECFA效應(yīng)也同樣值得期待。

不過,對(duì)于臺(tái)灣證券業(yè)來說,MOU的「補(bǔ)丸」作用不及對(duì)銀行業(yè)來得明顯。雖然證券業(yè)辦事處同樣能夠升級(jí)為分公司,但是還是只能承銷A股,自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)都尚未開放。盡管如此,MOU還是大大增加了證券從業(yè)者對(duì)兩岸未來的信心。2009年9月底大陸舉行的證券從業(yè)人員資格考試,就有很多來自永豐、富邦等證券商的身影?！复箨懹?3億人口,只要吃到1%就不得了了。雖然現(xiàn)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)還未開放,但是先把證照考好,一旦開放,就可以搶占先機(jī)」,一位來大陸參加證券從業(yè)資格考試的臺(tái)灣券商中級(jí)主管說。

無論如何,MOU和ECFA對(duì)臺(tái)灣金融業(yè)的利多不容小覷。正如一位大型金控副總所形容,「MOU讓臺(tái)灣金融業(yè)從不見天日的地下一層升到一樓,ECFA則可能是萬(wàn)丈高樓的新起點(diǎn)。」