綠色信貸是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)研發(fā)和生產(chǎn)治污設(shè)施、從事生態(tài)保護(hù)與建設(shè)、開發(fā)和利用新能源、從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和綠色制造以及生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)或機(jī)構(gòu)提供貸款扶持并實(shí)施優(yōu)惠性的低利率，同時(shí)對(duì)污染生產(chǎn)和污染企業(yè)的新建項(xiàng)目投資貸款和流動(dòng)資金進(jìn)行額度限制并實(shí)施懲罰性高利率的金融政策手段。目的是引導(dǎo)資金和貸款流入促進(jìn)國(guó)家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，并從破壞、污染環(huán)境的企業(yè)和項(xiàng)目中適當(dāng)抽離，從而實(shí)現(xiàn)資金的“綠色配置”。
　　
　　一、構(gòu)建商業(yè)銀行“綠色信貸”機(jī)制的緊迫性
　　
　　黨的十七大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，要“深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀”，改變以往過(guò)度透支環(huán)境和能源的粗放發(fā)展模式，“加強(qiáng)能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力”，“建設(shè)生態(tài)文明，基本形成節(jié)約能源資源和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增長(zhǎng)方式、消費(fèi)模式。”要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，商業(yè)銀行也必須在經(jīng)營(yíng)管理上做出相應(yīng)的調(diào)整，把履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任與社會(huì)責(zé)任統(tǒng)一起來(lái)，盡快構(gòu)建有效的“綠色信貸”機(jī)制，通過(guò)在信貸領(lǐng)域和信貸活動(dòng)中確立環(huán)境準(zhǔn)入門檻，切斷高耗能、高污染行業(yè)無(wú)序發(fā)展和盲目擴(kuò)張的資金來(lái)源。
　?。ㄒ唬┩菩芯G色信貸是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必然要求
　　商業(yè)銀行根據(jù)持續(xù)期限、資金規(guī)模、信貸額度、利率條件和風(fēng)險(xiǎn)控制等要素進(jìn)行資金的配置，高效的審貸體系使其在風(fēng)險(xiǎn)衡量和定價(jià)方面具有突出優(yōu)勢(shì)，因而商業(yè)銀行推行綠色信貸，通過(guò)差異化定價(jià)可以引導(dǎo)資金投向有利于環(huán)境保護(hù)、資源開發(fā)的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)和項(xiàng)目，從而有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。
　?。ǘ┩菩芯G色信貸是商業(yè)銀行管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)需要
　　我國(guó)目前因污染企業(yè)關(guān)停帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，已嚴(yán)重影響了社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全。推行綠色信貸，把環(huán)境和社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)融入商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，對(duì)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和監(jiān)控，為商業(yè)銀行管理或轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)提供了可行的路徑。
　　（三）推行綠色信貸是提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的客觀需要
　　實(shí)證研究表明，環(huán)境績(jī)效與金融利益相關(guān)者（如銀行、保險(xiǎn)公司、投資者）的財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，推行綠色信貸有助于商業(yè)銀行獲得明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。積極推行綠色信貸，進(jìn)一步降低資源消耗和減少污染，也有利于商業(yè)銀行擺脫過(guò)去長(zhǎng)期困擾的貸款“呆賬”、“死賬”的陰影。
　?。ㄋ模┩菩芯G色信貸是商業(yè)銀行增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的迫切需要
　　20世紀(jì)90年代早期，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融計(jì)劃項(xiàng)目就發(fā)表了銀行業(yè)《金融業(yè)環(huán)境暨可持續(xù)發(fā)展宣言》，強(qiáng)調(diào)了把環(huán)境因素納入標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程的必要性。其主要目標(biāo)是，要求銀行業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中必須考慮環(huán)境因素，并且鼓勵(lì)民間部門投資于有益環(huán)境的技術(shù)與服務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行也必須盡快順應(yīng)這一潮流和趨勢(shì)。
　　
　　二、商業(yè)銀行“綠色信貸”機(jī)制的主要內(nèi)容
　　
　　相對(duì)于傳統(tǒng)的貸款管理，“綠色信貸”機(jī)制的核心就在于把環(huán)境與社會(huì)責(zé)任融入到商業(yè)銀行的貸款政策、貸款文化和貸款管理流程之中。
　?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行環(huán)境信貸政策
　　明確的環(huán)境信貸政策可以為員工及顧客提供商業(yè)銀行關(guān)于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的清晰指南，可以向員工及顧客闡明商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的特定程序和所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，可以確保與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的貸款以一貫且公平的方式承做，可以為與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的商業(yè)銀行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提供明晰的標(biāo)準(zhǔn)。很顯然，商業(yè)銀行環(huán)境信貸政策應(yīng)具有可操作性及成本效率，同時(shí)還應(yīng)考慮環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)敞口、人力資源限制和市場(chǎng)限制等。
　?。ǘ┥虡I(yè)銀行環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理
　　環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行辨識(shí)、評(píng)價(jià)、控制、轉(zhuǎn)移和監(jiān)測(cè)環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，不僅適用于單筆貸款，而且適用于集合貸款和組合投資，其目的在于使可預(yù)見(jiàn)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)敞口最小化的同時(shí)，對(duì)不可預(yù)見(jiàn)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)提供足夠的保護(hù)。一般而言，商業(yè)銀行的環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)包括：①直接風(fēng)險(xiǎn)，指的是商業(yè)銀行因清理被其借款人污染環(huán)境所蒙受的直接法律責(zé)任（如借款人破產(chǎn)）；②間接風(fēng)險(xiǎn)，反映了借款人的環(huán)境負(fù)債可能影響其償付貸款能力而造成的風(fēng)險(xiǎn)，由于貸款企業(yè)必須在環(huán)保方面投入大量資金以滿足相關(guān)監(jiān)管部門的要求，這就有可能影響借款人的現(xiàn)金流進(jìn)而影響其償貸能力，特別是當(dāng)貸款企業(yè)違反環(huán)保政策和環(huán)保法規(guī)時(shí)，就會(huì)面臨罰款、支付治理成本、暫時(shí)或永久停業(yè)；③名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，反映的是商業(yè)銀行因與環(huán)境問(wèn)題投資關(guān)聯(lián)而遭受的名譽(yù)損失，商業(yè)銀行在貸款項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)審查上有失謹(jǐn)慎而導(dǎo)致的環(huán)境及社會(huì)影響都將會(huì)對(duì)其聲譽(yù)造成極大的負(fù)面影響，進(jìn)而影響其市場(chǎng)價(jià)值和業(yè)務(wù)開展。商業(yè)銀行在對(duì)環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，必須重點(diǎn)關(guān)注環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的級(jí)數(shù)（嚴(yán)重程度）、環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)影響的持續(xù)期、環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性和不可逆轉(zhuǎn)性、環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響、是否符合相關(guān)立法特別是環(huán)保法的要求等因素。環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理流程可分為環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制及轉(zhuǎn)移、環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等。
　?。ㄈ┥虡I(yè)銀行綠色信貸管理
　　一是貸款項(xiàng)目按環(huán)境與社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類過(guò)濾。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)貸款項(xiàng)目，貸款申請(qǐng)者必須完成社會(huì)及環(huán)境評(píng)估，而且必須在與當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)者磋商后辦理環(huán)境管理企劃書，說(shuō)明如何減少或監(jiān)測(cè)貸款項(xiàng)目在環(huán)境與社會(huì)方面的風(fēng)險(xiǎn)。二是貸款項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境要素評(píng)估。商業(yè)銀行貸款項(xiàng)目的環(huán)境要素評(píng)估必須考慮社會(huì)及環(huán)境條件基準(zhǔn)、更符合環(huán)保及社會(huì)責(zé)任的可行替代方案、可再生自然資源的可持續(xù)管理和使用（包括通過(guò)恰當(dāng)?shù)莫?dú)立認(rèn)證體系認(rèn)證的可持續(xù)資源管理）、能源的有效生產(chǎn)和運(yùn)輸及使用、污染預(yù)防和污染控制以用廢棄物的處理等，商業(yè)銀行根據(jù)這些項(xiàng)目評(píng)估結(jié)果決定是否繼續(xù)貸款提交、貸款審批或貸款發(fā)放。三是借助環(huán)境保險(xiǎn)及金融衍生品轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)。可以通過(guò)要求顧客考察使其免于環(huán)境責(zé)任的保險(xiǎn)、要求顧客以銀行為受益人購(gòu)買環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)、以第一方保險(xiǎn)將商業(yè)銀行全部貸款組合的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司、要求環(huán)境顧問(wèn)掌握專業(yè)保險(xiǎn)賠付知識(shí)等保險(xiǎn)政策和方式實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)；除了保險(xiǎn)市場(chǎng)以外，金融衍生品市場(chǎng)也為包括環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移提供了廣闊的空間。四是進(jìn)行動(dòng)態(tài)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。商業(yè)銀行必須對(duì)貸款的環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)口頭詢問(wèn)、信息披露以及對(duì)項(xiàng)目或場(chǎng)地的實(shí)地考察等進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。
　　
　　三、構(gòu)建商業(yè)銀行“綠色信貸”機(jī)制的初步設(shè)想
　　
　?。ㄒ唬┙⑸虡I(yè)銀行綠色信貸機(jī)制的基本框架
　　在戰(zhàn)略上，商業(yè)銀行要把可持續(xù)發(fā)展與社會(huì)責(zé)任提升到與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同等重要的層面，確定環(huán)境保護(hù)和發(fā)展目標(biāo)；在政策上，商業(yè)銀行要結(jié)合實(shí)際制定環(huán)境信貸政策，編制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理方案，用以指導(dǎo)信貸業(yè)務(wù)及其他活動(dòng)；在人才上，基于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的專業(yè)性強(qiáng)，商業(yè)銀行要加大引進(jìn)能夠擔(dān)當(dāng)此重任的內(nèi)部人才的力度。同時(shí)，還要培養(yǎng)對(duì)貸款項(xiàng)目環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的外部咨詢公司或行業(yè)環(huán)保專家；在組織機(jī)構(gòu)上，商業(yè)銀行要從職能和公司治理方面為綠色信貸提供支撐；在產(chǎn)品上，商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品的設(shè)計(jì)不僅要融入環(huán)境及社會(huì)責(zé)任理念，而且要吸取傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的成功經(jīng)驗(yàn)，如彈性、友好度、便于個(gè)人管理、捆綁或低風(fēng)險(xiǎn)等，最大限度地吸引顧客，兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
　?。ǘ┩晟粕虡I(yè)銀行綠色信貸激勵(lì)與約束機(jī)制
　　商業(yè)銀行必須與政府監(jiān)管部門共同努力，建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制，為商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸提供動(dòng)力和壓力。其中，不僅要有對(duì)商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項(xiàng)目或企業(yè)貸款的行為實(shí)行責(zé)任追究和處罰的措施，而且還要有對(duì)切實(shí)執(zhí)行綠色信貸成效顯著的商業(yè)銀行實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)的政策。同時(shí)，還應(yīng)該制定相應(yīng)的配套政策，如減免稅收、財(cái)政貼息等財(cái)政政策，以調(diào)動(dòng)并確保商業(yè)銀行推行綠色信貸的積極性。
　?。ㄈ咔迳虡I(yè)銀行推行綠色信貸的障礙
　　從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政府部門行為的調(diào)整和約束、銀行與各級(jí)政府的共識(shí)是信貸政策有效支持環(huán)境保護(hù)的首要前提。因此，我國(guó)中央政府有必要將環(huán)保指標(biāo)納入地方官員的績(jī)效考核指標(biāo)體系，甚至加大環(huán)保指標(biāo)在地方政府績(jī)效考核指標(biāo)中的比重，規(guī)范和約束地方政府行為，避免地方政府對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為的影響，特別是杜絕地方政府出于地方保護(hù)主義以各種方式對(duì)商業(yè)銀行信貸資源的爭(zhēng)奪。同時(shí)，可以考慮由中國(guó)人民銀行或中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)牽頭，促成商業(yè)銀行與各級(jí)地方政府就共同環(huán)保事項(xiàng)或流域性事務(wù)進(jìn)行結(jié)盟或簽署環(huán)保協(xié)議，形成書面契約約束。
　?。ㄋ模I(yíng)造商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸的良好環(huán)境
　　首先，環(huán)保部門應(yīng)建立并完善環(huán)保信息庫(kù)，疏導(dǎo)與商業(yè)銀行信息溝通的渠道，在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行借助環(huán)保部門的力量，加強(qiáng)貸款環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，補(bǔ)充商業(yè)銀行信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，強(qiáng)化“依法治貸”意識(shí)。
　　其次，加強(qiáng)對(duì)全社會(huì)尤其是對(duì)顧客的綠色信貸教育，協(xié)助企業(yè)建立環(huán)境管理支持系統(tǒng)；再次，實(shí)行綠色信息披露，借助市場(chǎng)力量加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)以積極而公開、透明的態(tài)度，定期披露其綠色信貸執(zhí)行情況，接受社會(huì)公眾、環(huán)境組織、其他金融機(jī)構(gòu)等的監(jiān)督；另一方面，應(yīng)盡快啟動(dòng)企業(yè)可持續(xù)報(bào)告規(guī)范，要求企業(yè)發(fā)布各項(xiàng)環(huán)境績(jī)效及社會(huì)績(jī)效指標(biāo)，通過(guò)社會(huì)監(jiān)督促使企業(yè)承擔(dān)環(huán)境及社會(huì)責(zé)任。惟有市場(chǎng)參與者無(wú)法從違法使用環(huán)境資源的行為中得到額外利益，違規(guī)者被及時(shí)發(fā)現(xiàn)與阻止，環(huán)境友好型企業(yè)或項(xiàng)目得到社會(huì)的認(rèn)可與充足的發(fā)展資金，才能真正實(shí)現(xiàn)依靠市場(chǎng)機(jī)制配置環(huán)境資源，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。
　?。ㄗ髡邌挝唬褐袊?guó)社科院財(cái)貿(mào)所、中國(guó)社科院研究生院）