【摘 要】 本文對新《公司法》禁止用資本公積彌補(bǔ)虧損這一問題進(jìn)行了探討，進(jìn)一步剖析了資本公積的本質(zhì)屬性，并對用資本公積彌補(bǔ)虧損在實務(wù)操作中的不完善性作了說明。
　　【關(guān)鍵詞】 資本公積； 彌補(bǔ)虧損
　　
　　從2006年1月1日起，新《公司法》明確規(guī)定資本公積不得彌補(bǔ)虧損。從資本公積的來源和本質(zhì)屬性看，動用資本公積彌補(bǔ)虧損并不適宜，但有關(guān)規(guī)定或解釋存有沖突。某些方面規(guī)定了資本公積的來源，而沒有規(guī)定其用途，致使資本公積體系構(gòu)建存在不合理。
　　
　　一、資本公積的概念和本質(zhì)屬性
　　
　　資本公積是指由投資者或其他人（或單位）投入，所有權(quán)歸屬于投資者，但不構(gòu)成實收資本的那部分資本或者資產(chǎn)。從形成來源看，它是由投資者投入的資本金額中超過法定資本部分的資本，或者其他人（或單位）投入的不形成實收資本的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化形式，它不是由企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤轉(zhuǎn)化而來，從本質(zhì)上講應(yīng)屬于投入資本的范疇。
　　
　　二、資本公積不得彌補(bǔ)虧損的合理性
　　
　?。ㄒ唬┯觅Y本公積彌補(bǔ)虧損有違其資本屬性
　　從會計學(xué)角度來看，虧損是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的結(jié)果，而資本公積是一種非盈利活動而產(chǎn)生的積累，是一種非經(jīng)營性權(quán)益。資本公積屬于股東投資性質(zhì)，彌補(bǔ)虧損等于變相撤資，也間接侵害了債權(quán)人的利益。比如股本溢價，雖然多余部分計入資本公積，但實質(zhì)上是投資者的一種投資行為。除了股本溢價、現(xiàn)金捐贈等外，其余項目并不能引起公司實際的現(xiàn)金流入，更多地表現(xiàn)為一種賬面增值，公司的生產(chǎn)能力并沒有實際增加，尤其是資產(chǎn)評估增值形成的資本公積，只有在被處置、轉(zhuǎn)讓時，其增值部分才有可能實現(xiàn)。由于資產(chǎn)本身的價值通常隨著有關(guān)項目的市場價值而上下波動，本來就有不穩(wěn)定性，在這種情況下，動用資本公積彌補(bǔ)虧損并不適宜。
　　
　?。ǘ┯觅Y本公積彌補(bǔ)虧損不利于考核企業(yè)經(jīng)營管理者的績效
　　凈利潤是反映企業(yè)管理者經(jīng)營業(yè)績的基本指標(biāo)之一，但并不是唯一的指標(biāo)。凈利潤越高在一定程度上表明企業(yè)管理者經(jīng)營管理得比較好，反之，則表明其在經(jīng)營管理上存在一定的問題。雖然造成企業(yè)虧損的因素很多，但企業(yè)管理層經(jīng)營不善則是一個不爭的事實，若允許使用資本公積來彌補(bǔ)虧損，則相當(dāng)于用投資者的錢來幫助管理層創(chuàng)造業(yè)績，無形中掩蓋了管理層存在的各種弊端，這樣做并不能促使企業(yè)經(jīng)營管理者改善經(jīng)營管理。
　　
　?。ㄈ浹a(bǔ)虧損年限不超過5年，用資本公積彌補(bǔ)虧損失去抵稅利益
　　我國現(xiàn)行的企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)的虧損可以用以后年度的稅前利潤彌補(bǔ)。根據(jù)這一規(guī)定，一個盈利的企業(yè)可以因為其以前年度的虧損而少交甚至免交企業(yè)所得稅。從這個意義上來說，企業(yè)賬面上未彌補(bǔ)的虧損實際上對一個成功扭虧的企業(yè)而言是一筆財富。事實上，一些盈利頗豐的企業(yè)在考慮并購對象時，賬面未彌補(bǔ)的虧損往往成為其考慮的重要因素之一。一個賬面有巨額虧損而又無負(fù)面的企業(yè)就是一個良好的避稅港，將盈利能力強(qiáng)的資產(chǎn)注入該企業(yè)后，其豐厚的盈利由于可彌補(bǔ)以前年度的虧損而大大提高了其凈利潤。同時，所得稅通常須以現(xiàn)金支付，免交企業(yè)所得稅，也就意味著企業(yè)的凈現(xiàn)金流量會相應(yīng)增加。而以資本公積彌補(bǔ)虧損，將會使企業(yè)喪失稅前利潤補(bǔ)虧的權(quán)利及相應(yīng)的利益。
　　
　?。ㄋ模┯觅Y本公積彌補(bǔ)虧損違反證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定
　　對于上市公司而言，由于證監(jiān)會規(guī)定公司能否進(jìn)行配股和增發(fā)新股與最近三年是否分配現(xiàn)金股利密切相關(guān)，因此，有再融資需求的公司為了滿足上述條件，用資本公積彌補(bǔ)虧損后再進(jìn)行現(xiàn)金分紅，雖然股東因此可以享有分紅的好處，但由于此時上市公司的實際經(jīng)營狀況并無好轉(zhuǎn)，因分紅而導(dǎo)致的公司現(xiàn)金凈流出將損害股東的長遠(yuǎn)利益和公司持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。
　　
　　三、禁止資本公積彌補(bǔ)虧損的存在法律漏洞以及不完善性
　　
　?。ㄒ唬镀髽I(yè)財務(wù)通則》規(guī)定“資本公積可以按照規(guī)定轉(zhuǎn)贈資本金”
　　從法律上看，允許企業(yè)在嚴(yán)重虧損時減資，這就意味著企業(yè)可以先將資本公積轉(zhuǎn)增資本再提出減資，以達(dá)到彌補(bǔ)虧損的目的。從實務(wù)角度考慮，我國實行“實繳資本制”，法律上對債權(quán)人起保護(hù)作用的是“實收資本（或股本）”，用資本公積保護(hù)債權(quán)人的理由并不十分充分。如果企業(yè)一方面有長期、大量的虧損，一方面又有充裕的資本公積，兩者相抵對企業(yè)的發(fā)展具有許多好處。
　　
　　（二）如果企業(yè)累積虧損中有一部分已經(jīng)超過了5年，按照稅法的規(guī)定不得再稅前彌補(bǔ)，只能用稅后利潤來彌補(bǔ)虧損
　　這就意味著，該企業(yè)已經(jīng)走完了稅法上的虧損結(jié)轉(zhuǎn)程序，該部分虧損只能在財務(wù)程序中用稅后利潤或者公積金來彌補(bǔ)了。在這種情形下，無論企業(yè)是用資本公積還是用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損，都不會對企業(yè)當(dāng)年的“應(yīng)稅所得”計算產(chǎn)生任何影響。所以企業(yè)累計虧損5年后，動用資本公積彌補(bǔ)虧損，不存在所謂的“失去抵稅的利益”。
　　
　?。ㄈ└鶕?jù)相關(guān)規(guī)定，資本公積的用途只能轉(zhuǎn)增資本處理
　　財政部在2001年所頒布的《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計處理問題暫行規(guī)定》中明確規(guī)定：上市公司關(guān)聯(lián)方之間顯示公允的交易價格部分，在資本公積科目下單獨設(shè)置關(guān)聯(lián)交易差價明細(xì)科目進(jìn)行核算，這部分差價不用于轉(zhuǎn)贈資本或彌補(bǔ)虧損，只有清算時才能處理。這樣公司在持續(xù)經(jīng)營的情況下，無疑使這項資本公積“沉淀”下來，導(dǎo)致資本公積項目的長期膨脹，使所有者權(quán)益各組成部分的結(jié)構(gòu)極不合理。當(dāng)公司出現(xiàn)長期大量的虧損或為了補(bǔ)虧已減至最低限額的資本或所有者權(quán)益已減至負(fù)值時，資本公積數(shù)額卻很大，對公司的這種財務(wù)狀況又該如何評價呢？這顯然向會計界提出了新的問題。
　　資本公積彌補(bǔ)虧損不能只簡單地說“不能”、“可以”，它的利弊得失是復(fù)雜的，無法一言蔽之。為了更加規(guī)范資本公積的用途，需要會計理論界、實務(wù)界和準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步共同努力，健全和完善相關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)，使資本公積體系更加合理地構(gòu)建和管理，更深入認(rèn)識資本公積的性質(zhì)，不斷增強(qiáng)資本公積信息的充分性，進(jìn)一步提高會計核算內(nèi)容的透明度?！?br/>　　
　　【參考文獻(xiàn)】
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