【摘要】 財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物。民營企業(yè)作為市場經(jīng)濟中的重要經(jīng)濟主體，其財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，如何防范其風(fēng)險就值得研究。本文首先分析了當(dāng)前民營企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險及其產(chǎn)生的主要原因，同時指出民營企業(yè)在財務(wù)預(yù)警應(yīng)用現(xiàn)狀中存在的問題，進而對構(gòu)建民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系相關(guān)問題進行探討以防范財務(wù)風(fēng)險。
　　【關(guān)鍵詞】 民營企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)預(yù)警；財務(wù)預(yù)警體系
　　
　　改革開放以來，民營企業(yè)發(fā)展迅猛，在繁榮經(jīng)濟、體制創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)升級、對外合作、市場開拓、社會穩(wěn)定、安排就業(yè)等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。但同時民營企業(yè)也存在很多弊端，如：家族化經(jīng)營現(xiàn)象嚴重、管理體制落后、財務(wù)風(fēng)險意識很差等，這些都嚴重制約著民營企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。
　　
　　一、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及成因
　　
　　民營企業(yè)是與國有獨資企業(yè)相對的，而廣義的民營企業(yè)是指除國有和國有企業(yè)控股或由其運營的企業(yè)以外的其他各種組織形式的企業(yè)，包括內(nèi)資民營企業(yè)、港澳臺投資企業(yè)和外資企業(yè)，而內(nèi)資民營企業(yè)又有私營企業(yè)、股份制企業(yè)、城鄉(xiāng)集體企業(yè)、改制后的國有企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、非國有控股企業(yè)、非國有控制的企業(yè)。民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指民營企業(yè)在一系列財務(wù)活動中，由于各種不確定因素的存在，而使財務(wù)收益與其預(yù)期財務(wù)成果產(chǎn)生差異。企業(yè)中的財務(wù)活動一般是指籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動以及資金分配等，相應(yīng)的在各種活動中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險也各異。
　?。ㄒ唬┤谫Y風(fēng)險
　　籌集資金是民營企業(yè)財務(wù)管理的一項基本活動。因此融資風(fēng)險又稱籌資風(fēng)險。民營企業(yè)的資金來源主要有自有資金、銀行貸款、風(fēng)險籌資等方式。因舉債而使民營企業(yè)遭受損失的可能，就是籌資風(fēng)險。風(fēng)險主要是由于民營企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、舉債過度、籌資方式以及籌資時間不當(dāng)?shù)仍蛟斐傻摹Ｃ駹I企業(yè)經(jīng)營一旦出現(xiàn)偏差，達不到預(yù)期目標，到期償還債務(wù)就會出現(xiàn)困難，甚至因此會出現(xiàn)因不能償債而破產(chǎn)的情況。
　?。ǘ┩顿Y風(fēng)險
　　民營企業(yè)投資風(fēng)險主要表現(xiàn)為：對外投資風(fēng)險、對內(nèi)投資過大風(fēng)險、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者挪用資金風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、信用政策風(fēng)險等。產(chǎn)生這些風(fēng)險的原因是主客觀因素共同作用的結(jié)果。客觀因素有國家經(jīng)濟政策、通貨膨脹、證券市場等；主觀原因有投資決策失誤、長短期投資信用政策制度不合理、民營企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對外投資期望過高、對于投資缺乏科學(xué)預(yù)算、預(yù)測與可行性評價分析等。
　?。ㄈ┻\營風(fēng)險
　　運營風(fēng)險是指民營企業(yè)在正常經(jīng)營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。其常見的有現(xiàn)金風(fēng)險、應(yīng)收賬款風(fēng)險、內(nèi)部控制風(fēng)險、領(lǐng)導(dǎo)者授權(quán)風(fēng)險、領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險等。這些都是因為領(lǐng)導(dǎo)者法人行為操守失真、企業(yè)經(jīng)營管理薄弱、內(nèi)部控制機制不完善、風(fēng)險意識薄弱、缺乏不斷學(xué)習(xí)等原因所致。
　?。ㄋ模┵Y金分配風(fēng)險
　　在民營企業(yè)中大部分是以家族式或幾個人合伙形成的，企業(yè)有了收益，在分配上更多的是關(guān)注自身分配額度的多少，在生活中也往往如此，使得民營企業(yè)很難留住人才，這就會產(chǎn)生收益資金分配不均的可能性；另外也會有一部分民營企業(yè)存在偷逃稅款、濫用資金等現(xiàn)象發(fā)生。
　　
　　二、民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警的現(xiàn)狀分析
　　
　　風(fēng)險是普遍存在的，建立有效的財務(wù)預(yù)警可以化解和規(guī)避風(fēng)險，使損失減至最小。財務(wù)危機是指民營企業(yè)喪失支付能力，無力支付到期債務(wù)以及出現(xiàn)資不抵債的經(jīng)濟現(xiàn)象，包括運營失敗、商業(yè)失敗、技術(shù)性無力償還、資不抵債、正式破產(chǎn)等。預(yù)警是指事先知道并發(fā)出警示，以避免或盡可能發(fā)生的損失。財務(wù)預(yù)警要求管理人員依據(jù)相關(guān)指標的變化來預(yù)測企業(yè)財務(wù)即將呈現(xiàn)的問題，及時向利益相關(guān)者提出警示。在現(xiàn)階段民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警主要有以下幾個方面的不足：
　　（一）財務(wù)預(yù)警意識淡薄
　　民營企業(yè)屬于非國有的，在資金、技術(shù)、管理上無法與國有大企業(yè)相比。民營企業(yè)的投資者同時也是經(jīng)營者，其受傳統(tǒng)思想的約束和制約，其經(jīng)營者只會考慮如何掙到眼前的利益，認為只要把企業(yè)做大做強，企業(yè)就會有發(fā)展前途，缺乏風(fēng)險意識，從而導(dǎo)致決策失誤，這是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因之一。由于風(fēng)險意識淡薄，在民營企業(yè)中存在預(yù)算無法執(zhí)行、可行性分析缺失、忽視長期利益、財務(wù)預(yù)警形同虛設(shè)，甚至有的民企根本就不設(shè)。
　　（二）財務(wù)預(yù)警理論研究較少
　　國外學(xué)者從20世紀60年代就已經(jīng)開始了對財務(wù)預(yù)警進行定性和定量兩方面的研究，尤其非常重視定量和實證的研究。而我國學(xué)者在20世紀90年代中期之前大多照搬國外的預(yù)警理論，主要是對國外財務(wù)預(yù)警模型的介紹和評價，之后也有一些學(xué)者開始提出一些預(yù)警的指標框架并開始引進國外的研究方法，并對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警進行了廣泛的研究，從不同的角度提出了不盡相同的看法，其研究對象一般都是針對國有大中型企業(yè)、上市公司的，而專門對民營企業(yè)的財務(wù)預(yù)警方面的理論研究匱乏。
　?。ㄈ┴攧?wù)預(yù)警方法陳舊
　　現(xiàn)階段財務(wù)預(yù)警方法的運用可以分為定性分析方法和定量分析方法。其中定性分析方法從財務(wù)風(fēng)險演變的不同階段來分析，包括潛伏期、表現(xiàn)期、惡化期、發(fā)作期，每個階段中都會有不同的特點和征兆。而定量分析法主要是各種模型的運用，主要有單變量預(yù)警模型、多元線性判別模型、多元邏輯回歸辨別法以及其他模型。在我國民營企業(yè)中無論對定性分析還是定量方法的實證運用都比較少，即使有也是在運用現(xiàn)有的方法上進行簡單分析、比較，深入完整的論證不多，單獨適用于民營企業(yè)的預(yù)警方法少之又少。
　?。ㄋ模┴攧?wù)預(yù)警管理落后
　　民營企業(yè)最初的存在形式是家庭手工作坊、“夫妻店”，企業(yè)的所有權(quán)歸一個或一些主要投資者所有，其中家庭式企業(yè)更為普遍，管理模式單一。隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，經(jīng)營范圍的多樣化，家長式的管理模式容易導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略決策錯誤。民營企業(yè)的經(jīng)營者往往就是企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者，他們大多并沒有受過正規(guī)的高等教育，尤其是專業(yè)化管理的教育，在企業(yè)中會出現(xiàn)管理層次不清、責(zé)權(quán)不明的現(xiàn)象，導(dǎo)致民營企業(yè)的管理較多采用經(jīng)濟的方法，如物質(zhì)獎勵、高工資、高獎金、高福利等。管理方法單調(diào)難以在企業(yè)中形成較強的凝聚力。因此，民營企業(yè)在管理中存在的問題是不容忽視的，這對財務(wù)預(yù)警的監(jiān)控和執(zhí)行都會帶來負面影響。
　　
　　三、構(gòu)建民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的必要性
　　
　　當(dāng)前，很多民營企業(yè)起步較晚，企業(yè)內(nèi)部管理水平較低，特別是在財務(wù)管理方面存在諸多問題，如：現(xiàn)金管理不當(dāng)，導(dǎo)致資金閑置或不足；普遍存在重銷售，輕理財?shù)默F(xiàn)象；存貨核算不規(guī)范，成本管理嚴重惡化；財務(wù)制度缺失，內(nèi)部控制薄弱；會計基礎(chǔ)工作薄弱，信息失真等。這些往往都是導(dǎo)致民營企業(yè)破產(chǎn)失敗的主要原因。其中最根本的原因還是民營企業(yè)經(jīng)營管理不善產(chǎn)生財務(wù)失敗所致。因此，良好的經(jīng)營管理和財務(wù)控制是確保民營企業(yè)成功的關(guān)鍵，但要保持這種良好的經(jīng)營和財務(wù)狀況絕非易事，企業(yè)如果事先警示，未雨綢繆就顯得十分必要。因此，構(gòu)建民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系對于民營企業(yè)避免財務(wù)危機、防范財務(wù)風(fēng)險、降低損失、提高效益等方面都具有十分重要的意義。
　　任何民營企業(yè)都要建立起一個完備的財務(wù)預(yù)警體系，從企業(yè)整體和綜合財務(wù)指標的控制上，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)危機和可能導(dǎo)致企業(yè)失敗的各種因素，這是確保企業(yè)能有效的生存和發(fā)展的基本前提。另一方面，建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系也是企業(yè)財務(wù)控制和管理最基本的職責(zé)。因為財務(wù)管理是企業(yè)管理中最重要的組成部分，它系統(tǒng)、連續(xù)、綜合、全面地反映企業(yè)財務(wù)狀況和管理水平，任何管理狀況和管理活動均要通過財務(wù)活動來體現(xiàn)。由此可見對于一個成熟的現(xiàn)代化民營企業(yè)來講，建立民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系是一種必然。
　　
　　
　　四、民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的內(nèi)容
　　
　　民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系是指民營企業(yè)運用財務(wù)指標和非財務(wù)指標，并以此為核心組成的信息反饋網(wǎng)絡(luò)，以加強財務(wù)監(jiān)督和控制，從而確保生產(chǎn)經(jīng)營良性循環(huán)管理的運作體系。它是由各個相互關(guān)聯(lián)的子系統(tǒng)構(gòu)成的一個有機整體，是民營企業(yè)理財?shù)挠行Х椒ê凸芾眢w系。具體包括內(nèi)部信息者使用體系、外部信息者需求體系、定性體系和定量體系四個子系統(tǒng)。其中定性體系是由企業(yè)戰(zhàn)略、內(nèi)部控制、人員素質(zhì)、領(lǐng)導(dǎo)水平等組成；定量體系包括具體運用的各個比率和各種模型的實證分析；內(nèi)部信息者使用體系主要由信息生成、信息轉(zhuǎn)化、信息傳遞、信息監(jiān)控等方面構(gòu)成；外部信息者需求體系側(cè)重于外部信息者如何利用民營企業(yè)對外公布的有限信息進行決策，主要包括信息收集、信息分析、信息評價、信息決策和信息反饋。
　　
　　五、構(gòu)建民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系應(yīng)注意的問題
　　
　　民營企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有特殊的地位，發(fā)揮著特殊的作用，民營企業(yè)有很多自身的特點，不能完全用一般大中型企業(yè)風(fēng)險的防范措施；在構(gòu)建過程中應(yīng)牢固樹立風(fēng)險意識，這是預(yù)警體系得以建立和有效運行的前提條件。民營企業(yè)必須要打破原有的思想束縛，解放思想，使自己真正成為市場競爭中的經(jīng)濟主體，時刻要有競爭意識、風(fēng)險意識、收益意識。除此之外，還應(yīng)保證整個預(yù)警體系中信息的暢通、完整、及時和反饋，財務(wù)預(yù)警體系的最終價值體現(xiàn)在預(yù)警信息的收集、分析、整理和評價能迅速反饋到?jīng)Q策者那里，并使其及時采取相應(yīng)對策。同時，要能將定量與定性分析相結(jié)合，不斷完善信息管理、協(xié)調(diào)機制、內(nèi)部控制制度等相關(guān)配套制度。預(yù)警體系的構(gòu)建不僅要考慮到企業(yè)本身財務(wù)的相關(guān)管理，而且還要充分注意企業(yè)的其他管理，不僅如此，還要結(jié)合民營企業(yè)自身情況，充分結(jié)合民營企業(yè)的社會效益，綜合全面地為民營企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展服務(wù)。
　　民營企業(yè)財務(wù)預(yù)警貫穿于民營企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，它是能發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警的經(jīng)營管理體系。真正的預(yù)警體系不僅能夠給投資者風(fēng)險提示，而且會給企業(yè)的管理層敲響警鐘；不僅能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，更為關(guān)鍵的是要尋求解決問題的方法和措施，防范和化解風(fēng)險。
　　
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