摘要：中小企業(yè)有自己的成長規(guī)律和成長軌跡，文章在分析構(gòu)建中小企業(yè)非財務(wù)評價指標(biāo)必要性的基礎(chǔ)上，根據(jù)非財務(wù)評價指標(biāo)體系設(shè)置的基本原則，選取非財務(wù)指標(biāo)評價體系，并計算出指標(biāo)體系綜合評價值。
　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；非財務(wù)評價；信用；指標(biāo)體系
　　
　　一、非財務(wù)指標(biāo)信用評價研究現(xiàn)狀
　　
　　目前非財務(wù)指標(biāo)的研究集中在以下三個方面：
　?。ㄒ唬┓治鰬?zhàn)略與績效的關(guān)系
　　如巴澤爾（2000）通過對近3000家公司數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析對市場地位、質(zhì)量等戰(zhàn)略具體選擇和設(shè)計了一些非財務(wù)指標(biāo)。但是，對如何將客戶、內(nèi)部經(jīng)營、學(xué)習(xí)創(chuàng)新、雇員管理等戰(zhàn)略具體化為指標(biāo)，卻未給出一般原則和方法。
　?。ǘ氖袌鲋邪l(fā)現(xiàn)指標(biāo)
　　這類研究通過上市公司股價行為和公司經(jīng)營活動之間的關(guān)系研究，尋找衡量公司價值的新指標(biāo)或發(fā)現(xiàn)已有指標(biāo)的新含義。
　?。ㄈ┕緫?zhàn)略研究
　　這類研究側(cè)重的是戰(zhàn)略，而非指標(biāo)本身。
　　
　　二、中小企業(yè)建立非財務(wù)信用評價指標(biāo)的意義
　　
　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資現(xiàn)狀及剖析
　　中小企業(yè)貸款“小、急、頻”的特點(diǎn)使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對稱，降低了它們對中小企業(yè)貸款的積極性。金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)作費(fèi)比大企業(yè)高，但收益卻相差無幾，中小企業(yè)信貸的風(fēng)險與收益不對稱，不能滿足商業(yè)銀行的安全性需要，商業(yè)銀行在信貸分配時必然會傾向于大型企業(yè)而繞過中小企業(yè)。另外由于許多中小企業(yè)財務(wù)信息不透明，信用意識淡薄，加大了銀行貸款風(fēng)險。同時，國有獨(dú)資商業(yè)銀行的市場化改革還不徹底，與現(xiàn)代金融制度差距較遠(yuǎn)，影響了對市場反映的靈敏度，不能適應(yīng)中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)。隨著銀行商業(yè)化、市場化程度不斷加深，商業(yè)銀行改變粗放型的貸款管理方式，嚴(yán)格貸款發(fā)放程序和條件，重視對企業(yè)財務(wù)狀況和信用狀況的考察，但是銀行對中小企業(yè)的信用評級沿用了大型企業(yè)的評價方式，沒有為中小企業(yè)制定專門的信用評級體系，在對中小企業(yè)信用評級存在一定程度的不科學(xué)。因此，建立一套科學(xué)的評級方法，給予中小企業(yè)的信用能力與資信狀況公正的評價，可以避免中小企業(yè)的融資困難。
　?。ǘ┓秦攧?wù)信用評價體系的優(yōu)點(diǎn)
　　非財務(wù)信用評價體系是商業(yè)銀行對借款企業(yè)信用評級中的一個重要組成部分，它與財務(wù)因素分析相互補(bǔ)充，為企業(yè)信用評級提供科學(xué)的依據(jù)，相對與財務(wù)指標(biāo)而言其具有以下優(yōu)點(diǎn)：
　　1、非財務(wù)指標(biāo)是財務(wù)指標(biāo)的驅(qū)動因素或關(guān)鍵成功因素。Anderson（2000）證明了顧客滿意度是評價顧客未來的購買行為、商業(yè)單元等財務(wù)績效變化的預(yù)測性指標(biāo)。研究認(rèn)為顧客滿意度是財務(wù)績效的驅(qū)動要素，并實證了它們之間的正相關(guān)關(guān)系。
　　2、非財務(wù)指標(biāo)描述了組織內(nèi)部的運(yùn)營過程以及如何為顧客創(chuàng)造價值。Inner（1998）指出公司要實現(xiàn)不斷為股東創(chuàng)造財務(wù)的目的，從財務(wù)指標(biāo)上滿足股東要求，就必須為顧客創(chuàng)造價值。在他們的模型中，清晰了描述了財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系，這種關(guān)系使我們深刻的理解非財務(wù)指標(biāo)的合理預(yù)測性。
　　3、非財務(wù)指標(biāo)包含了更多的經(jīng)營決策信息。許多研究者發(fā)現(xiàn)了全面質(zhì)量管理、精益生產(chǎn)、柔性生產(chǎn)系統(tǒng)和次品率、供貨的及時性、設(shè)備的利用率等非財務(wù)指標(biāo)能為管理層及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的問題，以便做出及時的決策。
　　4、以非財務(wù)指標(biāo)為評價依據(jù)更能反映管理層的實際貢獻(xiàn)。當(dāng)業(yè)績指標(biāo)能夠提供有關(guān)代理人努力程度方面的額外信息時，將該業(yè)績指標(biāo)包含在激勵合約之中能提高對代理人努力程度估計的準(zhǔn)確性。ONk2oXR4pLY5Mox3OwSlHg==
　　綜上所述，相對于財務(wù)指標(biāo)，非財務(wù)指標(biāo)具有較強(qiáng)的前瞻性，能夠客觀地對中小企業(yè)進(jìn)行合理的信用評價。
　　
　　三、中小企業(yè)非財務(wù)信用指標(biāo)體系的構(gòu)建
　　
　　設(shè)置中小企業(yè)非財務(wù)評價指標(biāo)時應(yīng)遵循以下原則：績效指標(biāo)必須定義明確且可衡量；指標(biāo)體系應(yīng)同時兼顧企業(yè)經(jīng)營過程和結(jié)果；指標(biāo)體系應(yīng)做到短期效益與長期效益相結(jié)合；指標(biāo)體系應(yīng)具有彈性。具體指標(biāo)如表1、表2所示。
　?。ㄒ唬┖诵臉I(yè)務(wù)拓展能力
　　核心業(yè)務(wù)拓展能力包括：技術(shù)指標(biāo)、人才指標(biāo)、產(chǎn)品指標(biāo)、外部資源利用指標(biāo)。技術(shù)指標(biāo)從技術(shù)領(lǐng)先程度、進(jìn)入壁壘難易程度、設(shè)備先進(jìn)水平、技術(shù)創(chuàng)新能力等方面進(jìn)行綜合的定性分析。人才指標(biāo)是指企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)、員工素質(zhì)。產(chǎn)品指標(biāo)是企業(yè)產(chǎn)品在市場中的競爭力和發(fā)展前景等。外部資源利用指標(biāo)是企業(yè)對外部資源的利用能力。
　?。ǘ┙?jīng)營管理能力
　　經(jīng)營管理能力是指企業(yè)利用經(jīng)濟(jì)資源，力求用較少投入獲得較多產(chǎn)出的活動能力。
　　
　　四、中小企業(yè)非財務(wù)信用指標(biāo)體系指標(biāo)值的計算
　　
　?。ㄒ唬?quán)重的確定
　　在評價體系中，為了表示不同指標(biāo)對企業(yè)績效的貢獻(xiàn)不同，應(yīng)對所選指標(biāo)賦權(quán)，權(quán)重大小表示指標(biāo)對企業(yè)績效貢獻(xiàn)的大小。在本指標(biāo)體系中，由于大部分為非定量化分析指標(biāo)，所以采用主觀賦權(quán)法——德爾菲法。首先由專家分別對一、二、三級指標(biāo)賦權(quán)，各級指標(biāo)的權(quán)重之和都等于1（權(quán)重的賦值如表1、表2）。然后根據(jù)各級指標(biāo)的權(quán)重計算出各單項指標(biāo)值的綜合權(quán)重。即：
　　
　?。ǘ┰u價指標(biāo)分值的確定
　　在具體評分過程中，首先要確定評分參考標(biāo)準(zhǔn)，然后對照參考標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)各指標(biāo)的不同表現(xiàn)情況分別進(jìn)行打分，根據(jù)各單項評價指標(biāo)的優(yōu)劣分為五個等級，分別記分5、4、3、2、1分。各單項指標(biāo)的權(quán)重和分值確定后，計算各單項指標(biāo)的綜合分值，各單項指標(biāo)的綜合分值之和，即為該指標(biāo)體系的綜合評價值。計算公式為：
　　
　　Wj為單項指標(biāo)j的綜合權(quán)重；Xj為單項指標(biāo)j的分值；Xo為單項指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值；Zj為單項指標(biāo)j的綜合分值；∑Zj為綜合評價值。在計算時，將Xj／Xo.100作為單項指標(biāo)的評價值，將最終得分以百分制來表示；Xo在本指標(biāo)值的計算過程中，取值為5。具體計算值如表1、表2所示。
　　
　　五、非財務(wù)指標(biāo)應(yīng)用展望
　　
　　盡管非財務(wù)指標(biāo)很重要，但是它并不能取代財務(wù)指標(biāo)體系，相反，它應(yīng)當(dāng)被視為對財務(wù)指標(biāo)的有益補(bǔ)充。為避免對非財務(wù)指標(biāo)主觀性和易于操縱的批評，公司還應(yīng)當(dāng)考慮加強(qiáng)這些非財務(wù)指標(biāo)的可執(zhí)行性；加強(qiáng)對非財務(wù)指標(biāo)的評估和檢測；不斷改進(jìn)數(shù)據(jù)分析和處理能力，尤其是檢驗和證實財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)關(guān)系的能力；加強(qiáng)非財務(wù)指標(biāo)的持續(xù)價值的評價，使非財務(wù)指標(biāo)在中小企業(yè)的信用評價方面的作用越來越大。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
　　1、