摘要：錢納里和斯特羅特的兩缺口理論實(shí)質(zhì)上是一種技術(shù)約束條件下的兩缺口理論。正是由于技術(shù)的硬約束，使得中國(guó)在大多數(shù)年份不存在儲(chǔ)蓄缺口和外匯缺口甚至存在雙重盈余的條件下，仍然大量引進(jìn)外資。因此，把好技術(shù)關(guān)，提高引進(jìn)外資質(zhì)量，重視國(guó)內(nèi)人才培養(yǎng)，提高我國(guó)先進(jìn)技術(shù)自主創(chuàng)新能力，進(jìn)一步深化金融體制改革，有效分流富余資金，從而有效降低技術(shù)約束對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有非常重要的意義。
　　關(guān)鍵詞：兩缺口；外資；技術(shù)約束
　　
　　一、兩缺口理論及其發(fā)展
　　
　　“兩缺口”理論是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢納里和斯特羅特提出的旨在解釋發(fā)展中國(guó)家利用外資來(lái)彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資金短缺的必要性的一種發(fā)展理論，為發(fā)展中國(guó)家利用外資提供了理論基礎(chǔ)。該理論認(rèn)為：發(fā)展中國(guó)家的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄和外匯供給，與發(fā)展計(jì)劃目標(biāo)所需要的資源之間通常存在著缺口，其中追加投資所的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄短缺稱為“儲(chǔ)蓄缺口”，籌集進(jìn)口品所需的外匯短缺稱為“外匯缺口”，而通過(guò)引進(jìn)外資可以彌補(bǔ)這兩個(gè)缺口。后來(lái)西方一些學(xué)者又對(duì)該理論作了進(jìn)一步的發(fā)展和完善。主要有赫爾希曼三缺口理論，認(rèn)為對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，資本匱乏固然重要，但并不是最關(guān)鍵的約束，最關(guān)鍵的約束條件是發(fā)展中國(guó)家技術(shù)的缺乏，主要表現(xiàn)為缺乏必要的技術(shù)知識(shí)、管理和企業(yè)家才能，因此他認(rèn)為在儲(chǔ)蓄缺口和外匯缺口之外還存在技術(shù)缺口；M．P．Tadaro等提出的“四缺口”理論，在原有兩缺口的基礎(chǔ)上增加了政府稅收缺口和生產(chǎn)要素缺口(即技術(shù)、管理、營(yíng)銷技能等)，并指出外資在彌補(bǔ)后兩個(gè)缺口方面具有特殊的作用；麥金農(nóng)也對(duì)該理論作了進(jìn)一步闡述，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家引進(jìn)外資比國(guó)內(nèi)資金具有更高的資本產(chǎn)出率，有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的加速增長(zhǎng)。
　　
　　二、兩缺口理論的中國(guó)“悖論”以及對(duì)“悖論”的分析
　　
　?。ㄒ唬╆P(guān)于中國(guó)的“悖論”
　　按照對(duì)錢納里等人“兩缺口”理論的分析，如果一個(gè)國(guó)家的儲(chǔ)蓄大于投資，那么儲(chǔ)蓄作為內(nèi)源融資將彌補(bǔ)儲(chǔ)蓄缺口和外匯缺口，一般就不需要再引進(jìn)外資。而根據(jù)我們對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析，中國(guó)在很多年份并不存在所謂的兩缺口，但是另一方面中國(guó)利用外資額卻很大，這樣就存在一個(gè)兩缺口理論的“悖論”。
　　我們從表1從很容易看出，在改革開放的初期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國(guó)由于底子薄，國(guó)內(nèi)積累不夠，儲(chǔ)蓄嚴(yán)重不足，存在一定的儲(chǔ)蓄缺口。其中尤其以1985年、1986年兩年和1988年、1989年兩年為最，其他年份缺口并不明顯并且個(gè)別年份甚至出現(xiàn)了儲(chǔ)蓄剩余。而自1990年以來(lái)，除了1993年，其他年份都出現(xiàn)了相當(dāng)數(shù)量的儲(chǔ)蓄過(guò)剩，但是另一方面是中國(guó)利用外資額逐年大副度上漲。同時(shí)表2也說(shuō)明我國(guó)外匯存在缺口的年份很少，1990年以來(lái)更是出現(xiàn)外匯的大量剩余，外匯儲(chǔ)備也有很大存量。在基本上不存在兩個(gè)缺口的情況下，中國(guó)利用外資額卻出現(xiàn)逐年大幅增長(zhǎng)，目前中國(guó)利用外資額已經(jīng)位居第一。那么，在儲(chǔ)蓄、外匯雙重過(guò)剩的情況下，為何會(huì)出現(xiàn)外資仍然大量涌入的“悖論”呢？
　　
　　
　　
　?。ǘ┗诩夹g(shù)約束的“悖論”分析
　　上述數(shù)據(jù)以及分析似乎與傳統(tǒng)的“兩缺口”模型相矛盾，其實(shí)我們?nèi)绻苷J(rèn)真領(lǐng)會(huì)1966年錢納里和斯特羅特共同發(fā)表的《國(guó)外援助和經(jīng)濟(jì)發(fā)展》，就會(huì)發(fā)現(xiàn)我們忽略了兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的“兩缺口”模式是一種技術(shù)約束條件下的兩缺口理論，而這種技術(shù)約束在我們看來(lái)正是目前中國(guó)政府仍然大力支持引用外資的主要原因。
　　 根據(jù)技術(shù)約束條件下的兩缺口理論，技術(shù)約束是一國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的硬約束，引進(jìn)外資的真正目的是在一定程度上緩解這種技術(shù)約束。在技術(shù)約束條件下，如果一國(guó)存在兩缺口，引進(jìn)外資毫無(wú)疑問(wèn)是必需的；但是在中國(guó)這種儲(chǔ)蓄、外資雙重盈余的情況下，通過(guò)引進(jìn)外國(guó)投資力圖促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)提高，也是非常有必要的，但是，必須注意要引進(jìn)高質(zhì)量的外資，以達(dá)到吸引外資的真正目的。
　　1、儲(chǔ)蓄過(guò)剩下的外資流入
　　這里的儲(chǔ)蓄過(guò)剩主要是指在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體制下，一種相對(duì)于儲(chǔ)蓄能順利轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)剩。這種過(guò)剩最明顯的表現(xiàn)就是銀行系統(tǒng)存在著大量的存差。有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料表明，中國(guó)自1994年出現(xiàn)存差以來(lái)，到2005年底，銀行存差已經(jīng)達(dá)到了92479.1億元，巨額存差的出現(xiàn)表明我國(guó)存在嚴(yán)重的儲(chǔ)蓄過(guò)剩，大量的儲(chǔ)蓄不能轉(zhuǎn)化為投資。巨額存差是對(duì)國(guó)內(nèi)金融資源的浪費(fèi)。但是存在巨額存差的情況下，每年卻有五六百億美元的外資流入，這表明我國(guó)是存在技術(shù)約束下的儲(chǔ)蓄缺口的。
　　上世紀(jì)90年代中期以后，隨著中國(guó)改革開放的深入，跨國(guó)公司為了使自己提供的產(chǎn)品和服務(wù)在市場(chǎng)上更有競(jìng)爭(zhēng)力，相比80年代開始較多地引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)?？鐕?guó)公司在我國(guó)使用的技術(shù)不僅普遍高于中國(guó)國(guó)內(nèi)同類企業(yè)，并且有相當(dāng)一部分的技術(shù)就是其母公司的先進(jìn)技術(shù)，在一定程度上填補(bǔ)了我國(guó)的技術(shù)空白。我國(guó)由于在技術(shù)上和西方發(fā)達(dá)國(guó)家還有很大的差距，這使得我們經(jīng)常不得不放棄一定的市場(chǎng)，來(lái)實(shí)現(xiàn)“以市場(chǎng)換技術(shù)”的發(fā)展戰(zhàn)略。
　　但是，我們同時(shí)應(yīng)該看到“以市場(chǎng)換技術(shù)”并沒(méi)有預(yù)期中的成功，我們并沒(méi)有換來(lái)真正的技術(shù)。這一方面是由于外國(guó)企業(yè)對(duì)于核心技術(shù)的控制與封鎖，外資企業(yè)在中國(guó)賴以成功經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)就是其專有技術(shù)、管理技能以及營(yíng)銷策略，他們不會(huì)純粹為了市場(chǎng)就放棄這些領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；另一方面是由于技術(shù)都是特定環(huán)境中的，我們?cè)谂涮椎挠布蛙浖h(huán)境上還跟不上去，只能用一些國(guó)外已經(jīng)淘汰的技術(shù)和設(shè)備。經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，中國(guó)產(chǎn)品的技術(shù)含量確實(shí)提高了，但是這些技術(shù)的核心部分仍然控制在外國(guó)公司手中。以IT產(chǎn)業(yè)為例，到目前為止，中國(guó)也無(wú)法獨(dú)立生產(chǎn)出中國(guó)自己的電腦，何況這些技術(shù)日新月異，我們目前能做的就是把外國(guó)的零部件組裝在一起，只是掙一小部分的利潤(rùn)。所以，沒(méi)有自己的研發(fā)能力，我們?cè)谑澜缟嫌肋h(yuǎn)只能處于技術(shù)約束的條件下，完全靠引進(jìn)技術(shù)是行不通的，利用自己的研發(fā)能力和創(chuàng)新能力開發(fā)先進(jìn)技術(shù)是中國(guó)的必由之路。
　　發(fā)展中國(guó)家面臨的技術(shù)硬約束是長(zhǎng)期的，其開發(fā)研制要耗費(fèi)大量的時(shí)間，承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此技術(shù)差距在短時(shí)期內(nèi)依靠自己的力量是難以彌補(bǔ)的，落后國(guó)家往往都是選擇引進(jìn)國(guó)外的現(xiàn)成技術(shù)來(lái)加速自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果發(fā)展中國(guó)家能夠?qū)σM(jìn)的技術(shù)加以消化吸收，并能夠有所突破、有所創(chuàng)新，則這種引進(jìn)就會(huì)促成發(fā)展中國(guó)家的實(shí)質(zhì)性發(fā)展。相反，如果對(duì)外資利用不利，則可能造成對(duì)外資的過(guò)度依賴，阻礙國(guó)內(nèi)研發(fā)新技術(shù)的動(dòng)力以及將其研究成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，造成越引進(jìn)越落后、被人牽著鼻子走的被動(dòng)局面。
　　2、外匯過(guò)剩下的外資流入
　　我國(guó)的外匯過(guò)剩則不僅是表現(xiàn)在外貿(mào)順差上，更重要的是存在過(guò)高的外匯儲(chǔ)備。從表二我們可以很清楚的看出我國(guó)存在高額的外匯儲(chǔ)備，2005年底已經(jīng)達(dá)到8188.72億美元，這些外匯儲(chǔ)備可以支付中國(guó)一年以上的進(jìn)口，而一般公認(rèn)的指標(biāo)是支付3到4個(gè)月。而且中國(guó)的外匯儲(chǔ)備仍然在繼續(xù)增長(zhǎng)，2006年2月底達(dá)到8452億美元，超過(guò)日本成為世界第一，10月底突破萬(wàn)億美元大關(guān)。很明顯，我國(guó)存在過(guò)高的外匯儲(chǔ)備，如果不采取有效措施分流這些外匯資金，我國(guó)外匯儲(chǔ)備將繼續(xù)迅猛增長(zhǎng)，由此也必然會(huì)帶來(lái)外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、管理問(wèn)題和經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，對(duì)我國(guó)貨幣政策構(gòu)成嚴(yán)峻地的挑戰(zhàn)，也會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了不利影響。另一方面，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備在幣種結(jié)構(gòu)上偏重于美元，美元資產(chǎn)在外匯儲(chǔ)備中的比例約為70%左右，形成了美元貶值帶來(lái)資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上偏重于美國(guó)財(cái)政部國(guó)債和政府機(jī)構(gòu)債券，二者在中國(guó)外匯儲(chǔ)備中約占60%左右，這造成中國(guó)外匯儲(chǔ)備的收益率偏低。
　　
　　我國(guó)在外匯存在大量剩余仍有大量外資流入表明，一方面，由于外資企業(yè)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的保護(hù)和封鎖，使我國(guó)企業(yè)無(wú)法購(gòu)得所需的技術(shù)設(shè)備，而目前很多跨國(guó)企業(yè)更傾向于通過(guò)企業(yè)股權(quán)并購(gòu)的方式進(jìn)入中國(guó)，這種受益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制使得通過(guò)外資企引進(jìn)將先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和營(yíng)銷技能成為可能。另一方面，即使沒(méi)有國(guó)外對(duì)技術(shù)的封鎖，由于自身實(shí)力和能力的不足，對(duì)市場(chǎng)缺乏敏銳的認(rèn)識(shí)和預(yù)測(cè)能力，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)也很難將合適的技術(shù)設(shè)備引入進(jìn)來(lái)，而國(guó)外跨國(guó)能很好的彌補(bǔ)這一點(diǎn)。
　　
　　三、中國(guó)今后利用外資政策的調(diào)整
　　
　　目前我國(guó)已經(jīng)發(fā)展到了金德爾伯格教授“國(guó)際收支發(fā)展六階段”理論的第三階段，即“成熟的債務(wù)國(guó)”階段，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，出口競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)，貿(mào)易有很大的順差，資本賬戶中不僅有資本流入，同時(shí)也有資本流出。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的積累足以滿足中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，中國(guó)已經(jīng)擺脫了過(guò)去那種追求外資數(shù)量的時(shí)代了，那么中國(guó)今后應(yīng)該怎樣調(diào)整引用外資政策來(lái)降低技術(shù)約束給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的不利影響呢？我們認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個(gè)方面來(lái)著手：
　　（一）把好技術(shù)關(guān)，制定更有利于技術(shù)轉(zhuǎn)化的政策
　　在目前儲(chǔ)蓄、外匯雙重盈余的情況下，一味追求引資數(shù)量而不顧引資質(zhì)量對(duì)民族資本的成長(zhǎng)是極為不利的，在長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看也不利于金融秩序的穩(wěn)定。因此，更加注重引資質(zhì)量，制定政策以期能把更富有技術(shù)含量的外資引進(jìn)來(lái)加以利用是當(dāng)務(wù)之急。過(guò)去的市場(chǎng)換技術(shù)的政策已經(jīng)被實(shí)踐證明是不成功的，今后我們應(yīng)該充分利用WTO規(guī)則，積極引進(jìn)國(guó)外的戰(zhàn)略投資者，在合作的基礎(chǔ)上引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)雙贏。
　?。ǘ┲匾晫?duì)國(guó)內(nèi)人才的培養(yǎng)，提高我國(guó)先進(jìn)技術(shù)自主創(chuàng)新能力
　　技術(shù)歸根到底是掌握在人手中的loEOQMcSqQILAciZOLpq7l8LT5SMnmOZNlwJy9Bl3ow=，培養(yǎng)高素質(zhì)的人才往往都會(huì)成為發(fā)展中國(guó)家政府工作的重點(diǎn)。發(fā)展中國(guó)家發(fā)展的瓶頸之一就是人才的匱乏。所以中國(guó)自改革開放之初就制定了“走出去”的留學(xué)西方國(guó)家的戰(zhàn)略，也取得了一定的成效?，F(xiàn)在我們要做的就是進(jìn)一步提高國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)研究的硬件和軟件條件，吸引更多留學(xué)的人回到國(guó)內(nèi)，同時(shí)也把先進(jìn)的技術(shù)帶回來(lái)；另一方面我們要加強(qiáng)國(guó)內(nèi)的基礎(chǔ)素質(zhì)教育，培養(yǎng)更多的人才，使得技術(shù)研發(fā)能力提高，可持續(xù)發(fā)展成為可能。
　　（三）進(jìn)一步深化金融體制改革，真正發(fā)揮金融體系的作用
　　由于中國(guó)人內(nèi)在的高儲(chǔ)蓄傾向以及中國(guó)證券市場(chǎng)的不完善，中國(guó)有大量的金融資本被閑置，金融資源的利用效率很低，在今后提高人民的收入水平，進(jìn)一步完善社會(huì)保障體制，增加人民的消費(fèi)能力，在根源上降低人民的儲(chǔ)蓄傾向毫無(wú)疑問(wèn)將提高金融資源的利用效率。而進(jìn)一步完善證券市場(chǎng)，深化國(guó)有商業(yè)銀行改革，合理引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者，毫無(wú)疑問(wèn)將提高金融資源的利用效率和投資效率，有效降低技術(shù)約束。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
　　1、錢納里，斯特羅特.國(guó)外援助和經(jīng)濟(jì)發(fā)展[M].現(xiàn)代國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)論文選(第八輯)，1984.
　　2、苗芳，勾東寧.兩缺口理論與中國(guó)引入外資簡(jiǎn)析[J].商業(yè)研究，2003(24).
　　3、劉宏.從“兩缺口模式”理論看我國(guó)利用外資[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，1997(5).
　　4、劉躍王.國(guó)際直接投資與中國(guó)利用外資[M].中國(guó)發(fā)展出版社，l999(4).
　　5、張喜民.韓國(guó)的利用外資和對(duì)外投資[M].山東大學(xué)出版社，1994.
　　6、中國(guó)的外資經(jīng)濟(jì):對(duì)增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)升級(jí)和競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)[M].中國(guó)人民大學(xué)出版社，2002.
　?。ㄗ髡邌挝唬荷綎|大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系）