【摘要】本文就中美兩國(guó)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理方法作了比較和分析，旨在全面、有效地實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制。
　　
　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化和股權(quán)分置改革的全面鋪開，越來(lái)越多的上市公司對(duì)高管人員實(shí)施了股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制，而股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理則是該機(jī)制的重要環(huán)節(jié)之一，直接影響其有效實(shí)施，也是會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界爭(zhēng)論的焦點(diǎn)問題。為規(guī)范和統(tǒng)一股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理，我國(guó)財(cái)政部于2006年2月正式發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》，解決了無(wú)章可循的問題。
　　
　　一、股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的觀念
　　
　　目前，對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理存在兩種觀點(diǎn)：即費(fèi)用觀和利潤(rùn)分配觀。
　　費(fèi)用觀認(rèn)為，將股票期權(quán)確認(rèn)為所有者權(quán)益的一個(gè)項(xiàng)目，將其對(duì)應(yīng)項(xiàng)目確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用——報(bào)酬成本計(jì)入利潤(rùn)表。APB（1972）和FASB（1995、2000、2004）、IASB（2004）等已達(dá)成一致意見，支持該觀點(diǎn)。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》也使用該觀點(diǎn)。在費(fèi)用觀下，股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理方法主要有內(nèi)在價(jià)值法和公允價(jià)值法。
　　利潤(rùn)分配觀認(rèn)為，股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是經(jīng)理人對(duì)企業(yè)剩余索取權(quán)、進(jìn)而企業(yè)剩余的分享。對(duì)于“利潤(rùn)分配觀”，經(jīng)理人在行權(quán)后使市場(chǎng)上的流通股增加，稀釋原有股東權(quán)益，攤薄每股收益。企業(yè)界傾向使用該觀點(diǎn)。
　　
　　二、美國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理方法
　　
　　美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)委員會(huì)（FASB）先后頒布了大量股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)公告，其中APB25（1972）和FASB發(fā)布的SFAS123（1995）以及后來(lái)修訂的SFAS123是最核心的內(nèi)容，這些規(guī)定對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理作出了比較詳細(xì)的規(guī)定，使會(huì)計(jì)工作有章可循。
　　APB25意見書采用“內(nèi)在價(jià)值法”計(jì)量并確認(rèn)股票期權(quán)的成本。所謂內(nèi)在價(jià)值就是指授予日或其他計(jì)量日的股票市價(jià)超過(guò)行權(quán)價(jià)的差額。根據(jù)計(jì)量目的不同，股票期權(quán)可分為確定性的和不確定性的。由于絕大數(shù)期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)一般都等于或高于授予日或其他計(jì)量日的股票市價(jià)，公司無(wú)須確認(rèn)任何費(fèi)用。但是期權(quán)肯定是有價(jià)值的，因?yàn)槠跈?quán)還具有時(shí)間價(jià)值，所以，內(nèi)在價(jià)值法雖操作簡(jiǎn)單，但忽略了期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，即股票價(jià)格在未來(lái)波動(dòng)的可能性，不能真實(shí)地反映期權(quán)成本，而且對(duì)確定性和不確定性股票期權(quán)規(guī)定了不同的會(huì)計(jì)處理方法，缺乏內(nèi)在邏輯的一致性，且當(dāng)股票價(jià)格變化較大時(shí)，會(huì)計(jì)調(diào)整有操縱利潤(rùn)之嫌等。
　　為避免內(nèi)在價(jià)值法的缺陷，安然事件等發(fā)生后，F(xiàn)ASB發(fā)布了SFAS123，主張采用“公允價(jià)值法”確認(rèn)股票期權(quán)報(bào)酬成本。但若采用公允價(jià)值法往往需確認(rèn)一大筆費(fèi)用。這在一定程度上會(huì)對(duì)公司尤其是高科技公司的利潤(rùn)造成不利影響。結(jié)果，后來(lái)遭到許多大型高科技公司的強(qiáng)烈反對(duì)，也遭到政府及有關(guān)組織和團(tuán)體的反對(duì)，所以改為鼓勵(lì)而不是強(qiáng)制所有公司采用公允價(jià)值法。但規(guī)定若采用內(nèi)在價(jià)值法，須在報(bào)表附注中披露，采用公允價(jià)值法對(duì)公司凈收益和每股盈余的影響。2004年FASB發(fā)布了修訂的SFAS123，決定2005年年初開始強(qiáng)制要求所有公司進(jìn)行股票期權(quán)費(fèi)用化，所有企業(yè)都須采用“修訂的未來(lái)適用法”來(lái)處理股票期權(quán)費(fèi)用化這一會(huì)計(jì)政策變更。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）于2004年正式發(fā)布了IFRS2“基于股票的支付”，要求所有公司于2005年初實(shí)行公允價(jià)值法。
　　公允價(jià)值，是指在公平交易中熟悉情況并且自愿的交易雙方進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。SFAS123要求采用期權(quán)定價(jià)模型確定股票期權(quán)在授予日的公允價(jià)值，最常用的期權(quán)定價(jià)模型是Black-Scholes模型（簡(jiǎn)稱B-S模型）和二叉樹模型。本文采用修訂的B-S模型：C=Se-q （T-t）N（d1）-Pe-r （T-t）N（d2），其中，
　　
　　說(shuō)明：C：看漲期權(quán)的價(jià)值，因?yàn)槿艄善毕碌?lì)對(duì)象一般不會(huì)行權(quán)，故本文未考慮看跌期權(quán)的價(jià)值；S：授予日股價(jià)；P：行權(quán)價(jià)格；q：預(yù)期股息率；σ：股票價(jià)格的波動(dòng)性；N（d1）、N（d2）：累積的正態(tài)分布的概率；r：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；T-t：期望期權(quán)壽命，其中T為期權(quán)的有效期，t為期權(quán)的
　　等待期。
　　公允價(jià)值法的操作步驟：首先，用B-S模型計(jì)算單個(gè)期權(quán)的公允價(jià)值；然后，用單個(gè)期權(quán)的公允價(jià)值乘以期權(quán)數(shù)量計(jì)算出總薪酬成本，并將總薪酬成本在等待期內(nèi)攤銷。
　　例1：設(shè)某公司于2006年1月1日授予其經(jīng)理10000股股票期權(quán)，有效期8年，等待期2年，授予日股價(jià)3.80元，行權(quán)價(jià)3.90元，預(yù)期股票價(jià)格波動(dòng)率為30%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5.5%，預(yù)期股息率為2.8%。
　　首先，將上述數(shù)據(jù)代入B-S模型，得每股期權(quán)價(jià)值=1.08073（元）
　　然后，確定期權(quán)總薪酬成本：
　　10 000×1.08073=10 807.30（元）
　　因?yàn)榈却?年，所以將期權(quán)總薪酬成本在2年內(nèi)攤銷。會(huì)計(jì)分錄如下：
　　1.對(duì)2006年財(cái)務(wù)報(bào)告的影響：
　　借：遞延酬勞成本10 807.30
　　 貸：股票期權(quán) 10 807.30
　　在2006年分?jǐn)偟馁M(fèi)用=10 807.30/2=5 403.65（元）：
　　借：管理費(fèi)用5 403.65
　　 貸：遞延酬勞成本 5 403.65
　　2.在2007年財(cái)務(wù)報(bào)告中的費(fèi)用分?jǐn)偅号c2006年相同。
　　3.如果該經(jīng)理于2008年1月1日全部一次性現(xiàn)金行權(quán)，則2008年的會(huì)計(jì)分錄為：
　　借：現(xiàn)金39 000
　　股票期權(quán) 10 807.30
　　 貸：股本 10 000
　　資本公積 39 807.30
　　4.若該經(jīng)理于2007年1月1日離職，因未滿待權(quán)期該期權(quán)失效，則相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理為：
　　對(duì)2006年財(cái)務(wù)報(bào)告的影響：同上（1）
　　因該經(jīng)理于2007年1月1日離職：
　　借：股票期權(quán) 10 807.30
　　 貸：遞延酬勞成本5 403.65
　　 貸：管理費(fèi)用5 403.65
　　上例是經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)化的，實(shí)際情況要復(fù)雜得多，涉及的會(huì)計(jì)問題也很多，如行權(quán)人分批行權(quán)、期權(quán)計(jì)劃對(duì)稅收和每股盈余的影響等。
　　
　　三、我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理方法
　　
　　由于我國(guó)期權(quán)計(jì)劃起步較晚，缺乏統(tǒng)一和規(guī)范的會(huì)計(jì)處理規(guī)定。試點(diǎn)單位各行其是，有的采用或有事項(xiàng)法、有的模仿內(nèi)在價(jià)值法等，嚴(yán)重扭曲了期權(quán)的激勵(lì)效果。我國(guó)借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)并根據(jù)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的原則，于2006年2月正式發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》，對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理采用費(fèi)用觀和公允價(jià)值法。
　　準(zhǔn)則明確規(guī)定對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，應(yīng)區(qū)分不同時(shí)點(diǎn)和時(shí)期的不同特點(diǎn)，區(qū)分授予日、等待期、可行權(quán)日、行權(quán)日分別進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
　　授予日：如果授予后立即可行權(quán)，應(yīng)當(dāng)在授予日按照期權(quán)的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積。在實(shí)務(wù)中，為激勵(lì)和約束經(jīng)理人，通常股票期權(quán)在授予后不可立即行權(quán)，即有一定的等待期。如果授予后不能立即行權(quán)，即須完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)才能行權(quán)的，在授予日通常均不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，而在授予日所在的會(huì)計(jì)期間的資產(chǎn)負(fù)債表日，以期權(quán)數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按授予日期權(quán)的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)支出計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，并增加資本公積，但不確認(rèn)相應(yīng)的期權(quán)后續(xù)出現(xiàn)的公允價(jià)值的變動(dòng)。此后，如發(fā)現(xiàn)期權(quán)的數(shù)量與以前估計(jì)不同，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用及資本公積。
　　在可行權(quán)日，將資本公積中的期權(quán)數(shù)量調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)的期權(quán)數(shù)量。在可行權(quán)日之后，不再對(duì)已確認(rèn)的相關(guān)成本或費(fèi)用及所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整。
　　
　　在行權(quán)日，企業(yè)根據(jù)實(shí)際行權(quán)的期權(quán)數(shù)量，計(jì)算確定應(yīng)轉(zhuǎn)入股本的金額，確認(rèn)股本和股本溢價(jià)，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認(rèn)的資本公積。
　　例2：某上市公司于2003年1月1日向其20名高管人員授予股票期權(quán)，每人1000股，當(dāng)日股價(jià)5元/股，授予條件是要求職工必須自授予之日起在公司工作2年。
　?。?）2003年1月1日，由于在授予日該項(xiàng)期權(quán)不能立即行權(quán)，故不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
　?。?）2003年12月31日，與該公司簽訂該項(xiàng)期權(quán)協(xié)議的2人辭職，公司估計(jì)剩余的18名均會(huì)繼續(xù)在本公司工作至2004年底，則該公司進(jìn)行如下會(huì)計(jì)處理：
　　預(yù)計(jì)可能支付的股票期權(quán)=18×1000=18 000（股）
　　應(yīng)計(jì)入2003年的股票期權(quán)支付成本=18 000×5/2=45 000（元）
　　
　　貸：資本公積——其他資本公積 45 000
　?。?）2004年12月31日，若剩余的18名高管人員繼續(xù)在本公司工作，則該公司進(jìn)行如下會(huì)計(jì)處理：
　　借：管理費(fèi)用45 000
　　
　　2004年底，該公司股價(jià)發(fā)生變動(dòng)，與2003年1月1日的股價(jià)有所不同，但確認(rèn)各項(xiàng)應(yīng)負(fù)擔(dān)的期權(quán)成本或費(fèi)用時(shí)，均以授予日（即2003年1月1日）股票的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，不考慮之后公允價(jià)值的變化。
　?。?）假設(shè)2005年1月1日，18名高管人員行權(quán)購(gòu)買了股票，則該公司進(jìn)行如下會(huì)計(jì)處理：
　　
　　四、比較分析
　　
　?。ㄒ唬┫嗤c(diǎn)
　　1.中美兩國(guó)對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理都采用費(fèi)用觀和公允價(jià)值法，這也是國(guó)際趨勢(shì)
　　兩國(guó)都將期權(quán)成本作為管理費(fèi)用在等待期內(nèi)平均攤銷，將其費(fèi)用反映在利潤(rùn)表中。公允價(jià)值的最大特征是來(lái)自于公平交易市場(chǎng)的確認(rèn)，是一種具有明顯可觀察性和決策相關(guān)性的會(huì)計(jì)信息。采用這種處理方法可較準(zhǔn)確地衡量期權(quán)成本，使會(huì)計(jì)報(bào)表能更真實(shí)地反映公司的實(shí)際運(yùn)作情況，而且只有用公允價(jià)值法才可使任何類型的股票期權(quán)在計(jì)量日都有補(bǔ)償成本。同時(shí)，將期權(quán)成本作為管理費(fèi)用反映在利潤(rùn)表中，可降低公司的利潤(rùn)，起到減稅的作用。
　　2.中美兩國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則均對(duì)股票期權(quán)的信息披露提出了很高的要求
　　實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的公司應(yīng)在報(bào)表附注中披露以下信息：（1）期權(quán)的基本情況：期權(quán)費(fèi)用、行權(quán)期、有效期、等待期、行權(quán)價(jià)、授予數(shù)量等；期末發(fā)行在外的期權(quán)數(shù)量、當(dāng)期行權(quán)數(shù)量、失效數(shù)量和加權(quán)平均行權(quán)價(jià)格；期權(quán)公允價(jià)值的確定方法及重要假設(shè)。（2）期權(quán)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響等等。
　?。ǘ┎町?br/>　　1.兩國(guó)在股票期權(quán)授予日的會(huì)計(jì)處理有所不同
　　我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定：除立即可行權(quán)的股票期權(quán)外，企業(yè)在授予日不確認(rèn)期權(quán)費(fèi)用，不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。而在授予日所在的會(huì)計(jì)期間的資產(chǎn)負(fù)債表日，以股票期權(quán)數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按授予日股票期權(quán)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，將當(dāng)期取得的服務(wù)支出計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，并增加資本公積，但不確認(rèn)相應(yīng)的股票期權(quán)后續(xù)出現(xiàn)的公允價(jià)值的變動(dòng)。此后，如發(fā)現(xiàn)股票期權(quán)的數(shù)量與以前估計(jì)的不同，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。
　　而美國(guó)的SFAS123規(guī)定：在授予日應(yīng)確認(rèn)期權(quán)費(fèi)用并進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
　　2.賬戶設(shè)置有所不同
　　美國(guó)在進(jìn)行股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理時(shí)，增設(shè)了“股票期權(quán)”和“遞延酬勞成本”兩個(gè)賬戶?！肮善逼跈?quán)”屬股東權(quán)益賬戶；“遞延酬勞成本”在資產(chǎn)負(fù)債表中列為“股票期權(quán)”的抵銷賬戶，酬勞成本在等待期內(nèi)逐期轉(zhuǎn)為費(fèi)用。而我國(guó)未增設(shè)這兩個(gè)賬戶。
　　3.條件成熟與否有所不同
　　兩國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都規(guī)定采用公允價(jià)值法進(jìn)行股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理，一般用期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算股票期權(quán)的公允價(jià)值，但期權(quán)定價(jià)模型需要一系列重要假設(shè)條件。美國(guó)資本市場(chǎng)已達(dá)到半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，市場(chǎng)規(guī)則已臻完善，股市對(duì)任何信息的反映幾乎是瞬時(shí)的，股票價(jià)格反映了所有公開的信息。而我國(guó)資本市場(chǎng)初步達(dá)到弱式有效市場(chǎng)，股票價(jià)格僅僅反映所有歷史的記錄，內(nèi)幕交易和投機(jī)行為盛行，股價(jià)與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)背離較為嚴(yán)重。即使在資本市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)的美國(guó)，采用公允價(jià)值法也曾遭到強(qiáng)烈反對(duì)。因此，我國(guó)目前采用公允價(jià)值法的條件尚未完全成熟。以最常用的B-S模型為例，該模型規(guī)定了一些重要假設(shè)：股票價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布；股票投資回報(bào)的波動(dòng)性在期權(quán)有效期中是固定不變的；在期權(quán)有效內(nèi)，股票無(wú)紅利，或者有已知的紅利；存在一個(gè)固定的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；投資者可以按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出。這些假設(shè)在我國(guó)無(wú)一能夠滿足，也缺乏相應(yīng)的市場(chǎng)參照，但這并不是說(shuō)在我國(guó)不能采用公允價(jià)值法，而應(yīng)盡快進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)，使運(yùn)用公允價(jià)值法進(jìn)行股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理更加科學(xué)、完善?！?br/>　　
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