2005年的“北京會(huì)議”確定了山西、陜西、四川、貴州四個(gè)省試點(diǎn)民間借貸，為中國(guó)日漸興盛的民間金融尋找到了“合情合理合法”的突破口。2005年底，兩家民間貸款公司在中西部誕生，但高達(dá)9500億元之巨的地下金融資本，遠(yuǎn)非這些小額信貸公司能消化得了的。
　　
　　2005年年底，中國(guó)第一批民間貸款公司陸續(xù)浮出水面。
　　在山西省平遙縣出現(xiàn)了兩家小額貸款公司，他們的資金規(guī)模不算大，其中“日升隆”1700萬(wàn)元人民幣，“晉源泰”1600萬(wàn)元人民幣，都是由發(fā)起人的自有資金構(gòu)成。據(jù)介紹，在放款對(duì)象和運(yùn)作上，小額貸款公司用于當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)的比例不低于70%。每戶(hù)的貸款總額累計(jì)不超過(guò)10萬(wàn)元人民幣。實(shí)行市場(chǎng)化利率，最高不超過(guò)基準(zhǔn)利率的4倍。在兩家民間信貸公司的股東中，絕大多數(shù)是近年來(lái)在山西快速致富的煤焦老板。
　　與此同時(shí)，位于四川省的廣元市也成立了小額貸款公司，并正式面向海內(nèi)外人士公開(kāi)招標(biāo)發(fā)起人。這是全國(guó)確定的四個(gè)試點(diǎn)省區(qū)中第一家對(duì)外公開(kāi)招標(biāo)的。根據(jù)廣元市政府介紹，參與報(bào)名投標(biāo)的時(shí)間有10天，目前有許多有意“搶占口岸”的投資人正聚集在廣元。廣元小額貸款公司的注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)元，不設(shè)上限，可由海內(nèi)外最多5個(gè)自然人以自有合法資金設(shè)立，不得吸收或變相吸收公眾存款。據(jù)悉，這家小額貸款公司計(jì)劃在今年1月25日之前完成注冊(cè)登記，相應(yīng)的貸款風(fēng)險(xiǎn)控制以及催收，都將由中標(biāo)公司來(lái)負(fù)責(zé)。其服務(wù)對(duì)象是廣元市的農(nóng)戶(hù)、個(gè)體工商戶(hù)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)小企業(yè)。
　　
　　“北京會(huì)議”確立“只貸不存”大原則
　　
　　之所以能催生民間信貸公司，一切緣于2005年的“北京會(huì)議”。在此次會(huì)議上，央行確定在山西、陜西、四川、貴州先行試點(diǎn)民間信貸。
　　知情人士透露，早在2005年10月，央行在北京召開(kāi)了四個(gè)省分行主管行長(zhǎng)和金融穩(wěn)定處、貨幣信貸處處長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議。會(huì)議明確成立小額信貸專(zhuān)題領(lǐng)導(dǎo)小組，吳曉靈副行長(zhǎng)任組長(zhǎng)，易綱等為副組長(zhǎng)，確定央行金融穩(wěn)定局為督導(dǎo)四省的聯(lián)絡(luò)機(jī)構(gòu)。
　　會(huì)議責(zé)成央行市場(chǎng)司研究小額信貸的有關(guān)政策方向，組織四省試點(diǎn)的工作，制定詳細(xì)的試點(diǎn)方案以及小額信貸組織的性質(zhì)。
　　在“只貸不存”的大原則下，小額信貸組織的資金來(lái)源成為關(guān)鍵問(wèn)題。會(huì)上，吳曉靈提出三種方式籌措資金來(lái)源：自有資金；受贈(zèng)資金；委托人的轉(zhuǎn)貸資金（即委托人通過(guò)銀行將資金轉(zhuǎn)貸給小額信貸組織）。上述知情人士透露，在三種資金來(lái)源方式上，央行更傾向于用自有資金做，因?yàn)槲腥说霓D(zhuǎn)貸資金會(huì)牽扯法律上的有關(guān)障礙。對(duì)于自有資金來(lái)源，會(huì)議規(guī)定不超過(guò)5個(gè)自然人，并允許成熟的小額信貸組織可以到工商局領(lǐng)取牌照，對(duì)于組織的稱(chēng)謂，會(huì)議并沒(méi)有作出明確限制。
　　在小額信貸組織的資金來(lái)源方面，除了自有資金外，央行明確將給各個(gè)組織以國(guó)際援助資金支持，每個(gè)省的試點(diǎn)組織分配有50萬(wàn)－60萬(wàn)歐元。對(duì)小額信貸利率實(shí)行放開(kāi)，但不能是高利貸，不能超過(guò)法定利率的四倍。只能在所在的行政區(qū)域，原則上不能跨區(qū)域。
　　此外，在會(huì)上，有分行提出如果民間自有資金不足時(shí)，如何解決小額信貸組織的資金來(lái)源？吳曉靈認(rèn)為可以借鑒江蘇的成功經(jīng)驗(yàn)，用財(cái)政撬動(dòng)金融，提出財(cái)政擔(dān)保機(jī)制，用財(cái)政擔(dān)保來(lái)啟動(dòng)這項(xiàng)工作。會(huì)上，吳曉靈提出20%的擔(dān)保基金比例，啟動(dòng)批發(fā)行制度，在批發(fā)行制度里設(shè)計(jì)了擔(dān)?；鹬疲从秘?cái)政做擔(dān)保來(lái)啟動(dòng)。
　　“風(fēng)險(xiǎn)由財(cái)政來(lái)承擔(dān)?！币晃粎?huì)人士透露。
　　據(jù)某參會(huì)人士透露，在如何組織推動(dòng)試點(diǎn)工作上，央行明確提出大的原則，“不論如何推動(dòng)，都要有免責(zé)條款，不要陷進(jìn)去?！?br/>　　對(duì)于具體四省的試點(diǎn)方式，央行提出兩種方式，第一種是總行制定大原則，具體原則由分支行制定，第二種則由總行統(tǒng)一方案，分支行具體操作。會(huì)上，央行提出前一種方式更切合實(shí)際。
　　在對(duì)貸款對(duì)象上，會(huì)議初步明確主要針對(duì)農(nóng)戶(hù)，但吳曉靈提出不同看法，她認(rèn)為在城市和廣大農(nóng)村的中小企業(yè)，他們貸款無(wú)門(mén)，將來(lái)的民間融資機(jī)構(gòu)也可向他們進(jìn)行貸款。而且，她甚至認(rèn)為，在具體貸款地域上，總行不僅僅限于農(nóng)村，城市也可以搞試點(diǎn)。
　　會(huì)議明確規(guī)定，針對(duì)將來(lái)的貸款比例，單筆最高限額在10000元以?xún)?nèi)。
　　此外，北京會(huì)議還討論了四省如何聯(lián)動(dòng)發(fā)揮信貸登記系統(tǒng)的作用，建立農(nóng)村小額信貸的咨詢(xún)系統(tǒng)，以及如何發(fā)揮社區(qū)的作用，由社區(qū)來(lái)了解貸款對(duì)象的信用等問(wèn)題。
　　每個(gè)省確定一個(gè)試點(diǎn)縣，每個(gè)省自己拿出方案，自己來(lái)推動(dòng)，最后的領(lǐng)導(dǎo)工作由當(dāng)?shù)卣畞?lái)推動(dòng)，央行站在后臺(tái)。
　　央行還計(jì)劃制定總體民間貸款原則，并要求四省務(wù)必在2005年年底放出第一筆款。
　　應(yīng)該如何界定此類(lèi)組織的性質(zhì)？中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員彭興韻認(rèn)為，不應(yīng)該簡(jiǎn)單地把該組織定性為金融組織，它應(yīng)該屬于互助性質(zhì)的，類(lèi)似江浙一帶的搖會(huì)；但是也不能定性為企業(yè)，新組織僅僅是對(duì)原來(lái)的金融組織不足以提供金融服務(wù)的補(bǔ)充，對(duì)它的嚴(yán)格稱(chēng)謂應(yīng)該是非正規(guī)金融組織。
　　“它應(yīng)該屬于《民商法》的調(diào)節(jié)范疇。”彭興韻認(rèn)為，新組織不在《商業(yè)銀行法》的調(diào)整范圍，也不隸屬于《公司法》，因?yàn)樗皇呛?jiǎn)單的公司行為。
　　
　　9500億地下金融須規(guī)范
　　
　　四個(gè)省地下金融資本總共有多大？一位接近央行西安分行的人士向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》透露，西安分行曾專(zhuān)門(mén)進(jìn)行此類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查，陜西大概有上百億地下金融資本在活動(dòng)。民間高利貸利率大概是銀行法定利率的5到6倍，但交易不透明，“其中存在不少問(wèn)題，從事高利貸生意的大多帶有黑社會(huì)性質(zhì)?！?br/>　　另一種現(xiàn)象也隨之出現(xiàn)，即企業(yè)通過(guò)股權(quán)融資，空手套來(lái)大筆資金。“這些投資者拿著一張股權(quán)憑證，做著遙遙無(wú)期的發(fā)財(cái)夢(mèng)?！币晃簧钪O此道的業(yè)內(nèi)人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》。隨著欺騙手段的不斷翻新，受騙上當(dāng)?shù)娜瞬挥?jì)其數(shù)，有的人甚至多次被騙，僅西安市這類(lèi)被套資金可達(dá)20億左右。
　　中國(guó)財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授李建軍和他的課題組不久前結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)兩年的《地下金融資本調(diào)查報(bào)告》，他們組成76個(gè)獨(dú)立調(diào)查小組，分別對(duì)包括民間金融比較發(fā)達(dá)的浙江、福建、廣東等東南沿海各省以及地下經(jīng)濟(jì)比較盛行的黑龍江、遼寧、河南等省，同時(shí)，對(duì)云南、貴州等西南邊貿(mào)發(fā)達(dá)和經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后省區(qū)進(jìn)行了實(shí)地考察。地下金融規(guī)模平均指數(shù)為28.7，即20個(gè)省地下金融規(guī)模與正規(guī)金融規(guī)模相較比例接近3成。以此為基礎(chǔ)計(jì)量的地下信貸規(guī)模介于7400億元至8300億元。
　　另一個(gè)更新的數(shù)據(jù)則來(lái)自于央行，吳曉靈日前表示，根據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對(duì)民間融資的調(diào)查推算，我國(guó)民間融資規(guī)模為9500億元，占GDP的6.96%左右，占本外幣貸款的5.92%左右。
　　根據(jù)李建軍和他的課題組的調(diào)查結(jié)論，陜西地下金融資本規(guī)模相當(dāng)于銀行正規(guī)金融資本規(guī)模的32%，李建軍認(rèn)為，越是經(jīng)濟(jì)落后的地區(qū)，農(nóng)戶(hù)從銀行、信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸的比重就越低。根據(jù)調(diào)查的三大地區(qū)平均情況看，西部農(nóng)戶(hù)通過(guò)非正規(guī)金融途徑取得的借貸規(guī)模指數(shù)最高，超過(guò)六成，東部和中部均超過(guò)五成。
　　李建軍認(rèn)為，在中西部欠發(fā)達(dá)省份，農(nóng)村金融體系落后，農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村中小企業(yè)不得不從民間進(jìn)行高利貸活動(dòng)，而沿海發(fā)達(dá)地區(qū)則不同，比如浙江雖然民間資本很發(fā)達(dá)，但有諸如臺(tái)州民營(yíng)銀行等金融機(jī)構(gòu)，其專(zhuān)門(mén)為浙江中小企業(yè)提供服務(wù)。李建軍解釋?zhuān)@也是央行之所以選擇中西部四個(gè)省進(jìn)行民間貸款試點(diǎn)的原因。
　　
　　試點(diǎn)方案不足
　　
　　對(duì)于此次央行民間融資貸款試點(diǎn)方案，業(yè)界也有不同意見(jiàn)。陜西高新域律師事務(wù)所律師孟強(qiáng)認(rèn)為，總體方案雖有利于民間融資合法化，但單筆貸款10000元的限制，仍然考驗(yàn)未來(lái)方案實(shí)施的長(zhǎng)久性。
　　“中小企業(yè)至少需求在幾十萬(wàn)乃至上百萬(wàn)，繁瑣的單筆10000元貸款，可能會(huì)使有需求的中小企業(yè)重新回到借貸地下金融資本的老路。”孟強(qiáng)認(rèn)為。
　　另外也有專(zhuān)家指出，民間商業(yè)性小額信貸管理與當(dāng)前的貸款通則、擔(dān)保法、商業(yè)銀行法等內(nèi)容都有一定沖突。對(duì)它的發(fā)展，在央行和銀監(jiān)局沒(méi)有確定相關(guān)制度前，仍有不少疑問(wèn)讓投資者們心憂(yōu)。
　　據(jù)陜西省社科院一位專(zhuān)家指出，首先，如何保障資金來(lái)源的可持續(xù)性。為了規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，央行目前暫定這類(lèi)機(jī)構(gòu)“只貸不存”，不允許其吸收存款。但從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，允許吸收公眾存款，是小額信貸機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展的必要條件之一。只靠發(fā)起人的資本金和有限的捐助資金，這種小額貸款組織也只能停留在試點(diǎn)階段。有關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為，在經(jīng)營(yíng)規(guī)范、條件成熟的時(shí)候，商業(yè)小額信貸公司可以轉(zhuǎn)為銀行，進(jìn)行更大范圍的融資。
　　其次，小額信貸機(jī)構(gòu)如何監(jiān)管。作為一種具有商業(yè)性的民間金融機(jī)構(gòu)，小額信貸公司必須納入金融監(jiān)管，力避重走類(lèi)似農(nóng)村基金會(huì)的老路，但是目前銀監(jiān)會(huì)仍未出臺(tái)相關(guān)的監(jiān)管辦法。
　　一位從事小額信貸的政府人員告訴記者，監(jiān)管之難在于，既要有效調(diào)動(dòng)投資者的積極性，又要合理控制風(fēng)險(xiǎn)。為了控制委托業(yè)務(wù)過(guò)度擴(kuò)張導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集中，小額信貸公司不良資產(chǎn)超過(guò)10%時(shí)，停止其辦理委托貸款業(yè)務(wù)。
　　為了提高投資者積極性，平遙縣提出在試點(diǎn)期間可以比照農(nóng)信社改革的政策，享受稅收等方面同等優(yōu)惠政策，但這些涉及稅務(wù)基本政策，同樣需要國(guó)家權(quán)威部門(mén)做出界定。此外，商業(yè)小額信貸公司的定價(jià)利率、風(fēng)險(xiǎn)控制、經(jīng)營(yíng)地域等問(wèn)題都是亟須明朗化的界定。