徐　濱　李希瓊

我國(guó)冶金專(zhuān)家陳學(xué)森日前指出：目前，由于投資過(guò)熱，中國(guó)的電解鋁業(yè)效益正在下滑。

4月份，新華社記者引用國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行局局長(zhǎng)馬力強(qiáng)的話(huà)時(shí)說(shuō)，目前國(guó)內(nèi)電解鋁行業(yè)盲目投資過(guò)熱，企業(yè)效益大幅下降的趨勢(shì)將難以避免，應(yīng)引起各方關(guān)注。

馬力強(qiáng)說(shuō)，目前已有河南、山西、貴州等9個(gè)中西部省、區(qū)把電解鋁作為其重點(diǎn)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，山東、內(nèi)蒙古、湖北、湖南、四川等省、區(qū)也在加大建設(shè)力度。然而，從去年開(kāi)始，我國(guó)電解鋁市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了供大于求的狀況，全國(guó)電解鋁產(chǎn)量435萬(wàn)噸，銷(xiāo)售量?jī)H為414萬(wàn)噸。

同時(shí)，電解鋁行業(yè)的主要原材料——氧化鋁在我國(guó)已相當(dāng)短缺，去年不得不從國(guó)外進(jìn)口457萬(wàn)噸，比上年增加近40％。今年，隨著我國(guó)電解鋁產(chǎn)能的快速增長(zhǎng)，氧化鋁進(jìn)口量繼續(xù)猛增，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格已開(kāi)始大幅上揚(yáng)。

馬力強(qiáng)認(rèn)為，產(chǎn)品供過(guò)于求，而原材料價(jià)格卻在上漲，國(guó)內(nèi)電解鋁企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益已經(jīng)開(kāi)始下滑。但是，目前仍有一些地方和企業(yè)準(zhǔn)備大規(guī)模擴(kuò)大產(chǎn)能，盲目擴(kuò)張勢(shì)頭不減。這種趨勢(shì)必將加劇原料供應(yīng)和部分地區(qū)電力供應(yīng)緊張局面，給企業(yè)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展帶來(lái)?yè)p失。

重復(fù)建設(shè)態(tài)勢(shì)還在擴(kuò)大

5月中旬，國(guó)家發(fā)改委在其政府網(wǎng)站上公布說(shuō)，1999年以來(lái)，國(guó)家有關(guān)部門(mén)陸續(xù)頒布了關(guān)于淘汰環(huán)保不能達(dá)標(biāo)的自焙槽電解鋁生產(chǎn)工藝及裝備、制止自焙槽電解鋁項(xiàng)目建設(shè)等防止電解鋁低水平重復(fù)建設(shè)的產(chǎn)業(yè)政策。為加強(qiáng)宏觀(guān)調(diào)控，引導(dǎo)我國(guó)電解鋁工業(yè)的有序發(fā)展，避免重復(fù)建設(shè)，2002年4月國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了原國(guó)家計(jì)委、原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于制止電解鋁行業(yè)重復(fù)建設(shè)勢(shì)頭的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2002]29號(hào)）。

根據(jù)29號(hào)文件精神的要求，一些省區(qū)市清理、整頓了一批違規(guī)建設(shè)的電解鋁項(xiàng)目。但從最近情況看，有些地方和企業(yè)仍在繼續(xù)違規(guī)審批和擅自建設(shè)新的電解鋁項(xiàng)目。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已開(kāi)工在建和近期擬建的電解鋁生產(chǎn)能力有260萬(wàn)噸，加上已有的生產(chǎn)能力，從總量上看，完全可以滿(mǎn)足今后一段時(shí)間內(nèi)國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)的需求。

另外，有些地方和企業(yè)正在加緊籌建一批包括50萬(wàn)噸級(jí)以上規(guī)模在內(nèi)的電解鋁項(xiàng)目前期工作。因此，國(guó)內(nèi)電解鋁投資熱度不減，重復(fù)建設(shè)的態(tài)勢(shì)還在擴(kuò)大。

電解鋁工業(yè)是資金、能源密集型原材料產(chǎn)業(yè)，目前世界電解鋁生產(chǎn)供需基本平衡。為進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)力，搶占更多的市場(chǎng)份額，近年來(lái)，跨國(guó)鋁業(yè)公司積極推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，降低產(chǎn)品成本，公司間進(jìn)行資產(chǎn)重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。

在我國(guó)加入世貿(mào)組織后，鋁市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的形勢(shì)下，中國(guó)鋁工業(yè)的主要任務(wù)是，按照黨的“十六”大提出的走新型工業(yè)化道路的方針，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，節(jié)能降耗，提高產(chǎn)品質(zhì)量，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高產(chǎn)業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)我國(guó)鋁工業(yè)由大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。

但從近期電解鋁無(wú)序盲目發(fā)展的情況看，具有十分明顯的“粗放型”特征，如果讓這種盲目發(fā)展的勢(shì)頭繼續(xù)下去，勢(shì)必造成不良后果。

并購(gòu)整合將成主調(diào)

6月份，國(guó)泰君安的一份分析報(bào)告指出，電解鋁產(chǎn)業(yè)正快速擴(kuò)張，2002年，我國(guó)原鋁產(chǎn)量突破400萬(wàn)噸，達(dá)到了440萬(wàn)噸，同比2001年增加29．2％。近年來(lái)不斷快速增長(zhǎng)的鋁產(chǎn)能使得我們國(guó)家正從一個(gè)鋁凈進(jìn)口國(guó)變成一個(gè)凈出口國(guó)。

2002年原鋁凈出口35萬(wàn)噸，2003年1～4月份中國(guó)原鋁出口26．2萬(wàn)多噸，進(jìn)口14．3萬(wàn)噸，凈出口10．9萬(wàn)多噸，中國(guó)再次成為鋁凈出口國(guó)。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的資料顯示，近10年來(lái)，鋁工業(yè)的發(fā)展速度異常驚人。在我國(guó)電解鋁工業(yè)的發(fā)展史中，原鋁產(chǎn)量登上100萬(wàn)噸臺(tái)階用了近40年時(shí)間（1953－1992），登上200萬(wàn)噸臺(tái)階用了5年時(shí)間（1993－1997），登上300萬(wàn)噸臺(tái)階用時(shí)僅4年（1998－2001），而登上400萬(wàn)噸大關(guān)僅用了1年時(shí)間。

預(yù)計(jì)2003年，其產(chǎn)量將達(dá)到500多萬(wàn)噸。電解鋁工業(yè)正面臨一輪強(qiáng)勁的投資熱潮，而其速度和力度堪稱(chēng)前所未有。

氧化鋁供應(yīng)缺口拉大

國(guó)內(nèi)電解鋁行業(yè)的快速擴(kuò)張，導(dǎo)致了其上游氧化鋁的供應(yīng)也日趨緊張，從而使得氧化鋁的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格從去年底以來(lái)一路猛漲。2002年，中國(guó)共生產(chǎn)氧化鋁約548萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15．6％，進(jìn)口氧化鋁約457萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)37．7％，前年消費(fèi)量同比增長(zhǎng)26．6％。目前，國(guó)內(nèi)的氧化鋁自給率只有54．5％。

2003年前4個(gè)月，共進(jìn)口氧化鋁達(dá)到160萬(wàn)噸，同比去年增長(zhǎng)近24．4％，其中4月份當(dāng)月進(jìn)口氧化鋁達(dá)到了空前的58．66萬(wàn)噸水平，氧化鋁進(jìn)口增長(zhǎng)速度驚人。

顯然，中國(guó)新增鋁產(chǎn)能的投產(chǎn)及非典影響的消除帶來(lái)了氧化鋁供應(yīng)缺口的拉大，從而進(jìn)一步刺激氧化鋁價(jià)格的上揚(yáng)。

受氧化鋁供求關(guān)系緊張影響，國(guó)內(nèi)外的氧化鋁價(jià)格從去年年底開(kāi)始大幅上揚(yáng)。最近中國(guó)鋁業(yè)繼2002年12月6日、2003年1月份（2次調(diào)價(jià)）、2月份（1次）、4月份（1次）調(diào)高氧化鋁銷(xiāo)售價(jià)格之后，繼續(xù)調(diào)高氧化鋁銷(xiāo)售價(jià)格至2950元／噸人民幣，同比前期價(jià)格上漲150元／噸。

海關(guān)最新資料顯示，目前港口進(jìn)口氧化鋁報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到320多美元／噸，考慮到關(guān)稅和運(yùn)費(fèi)，其實(shí)際進(jìn)口價(jià)格折算成人民幣為3200－3300元／噸。

中國(guó)鋁業(yè)調(diào)價(jià)后的銷(xiāo)售價(jià)格依然低于國(guó)內(nèi)港口到岸價(jià)，未來(lái)隨著更多新建項(xiàng)目的投產(chǎn)導(dǎo)致市場(chǎng)供給缺口的繼續(xù)拉大，氧化鋁的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格可能繼續(xù)調(diào)高。

電解鋁企業(yè)困難重重

由于氧化鋁供應(yīng)短缺導(dǎo)致原料價(jià)格的不斷升高，給下游電解鋁生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了很大的阻礙。

從去年12月份至今氧化鋁價(jià)格每噸已經(jīng)上漲1120元，相對(duì)于電解鋁生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，每噸電解鋁的生產(chǎn)成本將增加近2240元左右。然而，同期的電解鋁市場(chǎng)價(jià)格增長(zhǎng)不到1000元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于氧化鋁的漲價(jià)幅度，氧化鋁價(jià)格大幅上漲，極大的削減了電解鋁廠(chǎng)商的利潤(rùn)空間。

從目前來(lái)看，一些電解鋁的上市公司如蘭州鋁業(yè)、云南鋁業(yè)等公司由于原料購(gòu)買(mǎi)是簽署的長(zhǎng)期合同價(jià)，因此今年的生產(chǎn)影響將不是很大，相反一些今年產(chǎn)能增加較大的生產(chǎn)企業(yè)由于只能購(gòu)買(mǎi)高價(jià)現(xiàn)貨氧化鋁，則將面臨利潤(rùn)率大幅下降的危險(xiǎn)。

與此同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)能源電力的供應(yīng)緊張，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)的電價(jià)出現(xiàn)了上調(diào)。如甘肅、寧夏、青海、云南、貴州、廣西、山西、陜西、四川、湖北、重慶等地年內(nèi)相繼調(diào)升電網(wǎng)最終銷(xiāo)售價(jià)格，這對(duì)電解鋁的用電大戶(hù)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是雪上加霜。

從云南鋁業(yè)的公告可以看出，盡管昆明地區(qū)電價(jià)僅僅上調(diào)2分錢(qián)，但是這將削減云鋁股份近3000萬(wàn)的利潤(rùn)，眾多的電解鋁冶煉商將面臨未來(lái)電力能源緊張帶來(lái)的發(fā)展壓力。