2024年中國工業(yè)投資增速回升，高技術(shù)制造業(yè)加速增長，工業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、整體趨穩(wěn)的態(tài)勢。2025年我國制造業(yè)仍具備全球競爭優(yōu)勢，特別是一攬子增量政策的出臺實施，推動工業(yè)經(jīng)濟向好的積極因素不斷累積。綜合來看，2025年我國工業(yè)經(jīng)濟將承壓前行，延續(xù)增長態(tài)勢。為此，政策要在形成與我國工業(yè)體量相匹配的市場容量和消費體系、完善產(chǎn)業(yè)競爭政策、進一步激發(fā)市場主體活力上發(fā)力。

一、2024年中國工業(yè)經(jīng)濟降中趨穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化

2024年，我國工業(yè)經(jīng)濟運行平穩(wěn)，高質(zhì)量發(fā)展扎實推進，總體呈現(xiàn)降中趨穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的發(fā)展態(tài)勢，高技術(shù)制造業(yè)加快增長，工業(yè)投資回升明顯。

（一）2024年工業(yè)經(jīng)濟總體降中趨穩(wěn)

2024年全國規(guī)模以上工業(yè)總體呈現(xiàn)降中趨穩(wěn)態(tài)勢，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.8%，較2023年同期提高1.2個百分點。分月看，2024年規(guī)模以上工業(yè)呈現(xiàn)前高后低發(fā)展態(tài)勢，其中1—2月的同比增速分別為26.3%和7%，為年內(nèi)的最高點，下半年以來工業(yè)增加值走低趨穩(wěn)態(tài)勢較為明顯，增速在5.8%上下浮動。外部環(huán)境對我國工業(yè)經(jīng)濟的影響有限。2024年規(guī)模以上工業(yè)出口交貨值達到15.4萬億元，同比增長5.1%，增速較2023年同期提高9個百分點。特別是下半年工業(yè)增加值趨穩(wěn)態(tài)勢更為明顯，這也充分表明我國有足夠的市場空間、政策空間以及制度優(yōu)勢來應(yīng)對世界經(jīng)濟不確定性的沖擊。

（二）重點領(lǐng)域引領(lǐng)帶動作用突出

2024年，41個工業(yè)大類行業(yè)中有39個行業(yè)增加值較上年實現(xiàn)增長，增長面為95.1%，比上年大幅提高26.8個百分點。裝備制造業(yè)不斷夯實工業(yè)基本盤。全年規(guī)模以上裝備制造業(yè)增加值比上年增長7.7%，對規(guī)模以上工業(yè)增加值增長的貢獻率接近50%。其中，電子、鐵路船舶航空航天、汽車行業(yè)較快增長，增速分別為11.8%、10.9%、9.1%。高技術(shù)制造業(yè)保持較快增速，助力工業(yè)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。2024年以來，高技術(shù)制造業(yè)增長較快，全國規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長8.9%，較2023年同期提高6.2個百分點，增速高于規(guī)模以上工業(yè)3.1個百分點。2024年以來呈現(xiàn)增速逐月增加的趨勢，上半年增速為8.7%，此后邊際增速不斷提高，9月和10月單月增速分別達到10.1%和9.4%。消費品制造業(yè)穩(wěn)步增長。2024年規(guī)模以上食品制造業(yè)、紡織業(yè)、家具制造業(yè)增加值分別較2023年同期增長5.8%、5.1%和0.8%，耐用消費品中空調(diào)、家用電冰箱、家用洗衣機等產(chǎn)品產(chǎn)量增速分別達到9.7%、8.3%和8.8%。

（三）工業(yè)投資平穩(wěn)增長，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

2024年，工業(yè)投資同比增長12.1%，增速較2023年同期提高3.1個百分點。中、高端制造業(yè)投資引領(lǐng)效應(yīng)凸顯，2024年高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長7.0 %。其中，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)投資增長39.5%?！皟芍亍薄皟尚隆闭叱掷m(xù)發(fā)力，政策效能加速釋放，有效激發(fā)投資潛能，帶動制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級和裝備制造業(yè)投資呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢。2024年基礎(chǔ)設(shè)施投資比上年增長4.4%，設(shè)備工器具購置投資比上年增長15.7%，增速高于全部投資12.5個百分點，對全部投資增長的貢獻率為67.6%，拉動全部投資增長2.2個百分點。綠色能源投資增勢良好。能源綠色低碳轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，帶動電力等相關(guān)能源行業(yè)投資快速增長。2024年，電力、熱力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資同比增長23.9%，對全部投資增長的貢獻率為45.9%，拉動全部投資增長1.5個百分點。其中，太陽能發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、核力發(fā)電、水力發(fā)電投資合計增長29.3%。

二、2025年我國工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展面臨諸多有利條件

展望2025年，國內(nèi)外多重矛盾風(fēng)險交織，經(jīng)濟走勢不確定性較強。但存量政策和增量政策協(xié)同發(fā)力，疊加“十四五”收官之年，我國工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展將面臨一系列的政策有利條件，不斷激發(fā)經(jīng)濟增長活力，我國工業(yè)經(jīng)濟將繼續(xù)承壓前行，

（一）設(shè)備更新動力較強，工業(yè)投資有望保持較快增長

一是設(shè)備更新投資仍將形成有力支撐，帶動工業(yè)企業(yè)設(shè)備工器具購置投資增長。展望2025年，伴隨“兩新”政策效應(yīng)逐步釋放，企業(yè)技術(shù)改造與設(shè)備更新需求將繼續(xù)提振，對投資增長形成有力支撐。同時，根據(jù)2024年中央經(jīng)濟工作會議的部署，“增加發(fā)行超長期特別國債，持續(xù)支持‘兩重’項目和‘兩新’政策實施”，國家發(fā)展改革委也明確提出，今年要更大力度支持“兩重”建設(shè)，擴圍實施“兩新”工作。二是重點工程項目加快推進，有效帶動工程機械等制造業(yè)行業(yè)投資增長。今年是“十四五”規(guī)劃收官之年，也是謀劃“十五五”規(guī)劃之年，“十四五”規(guī)劃中尚未開工的重大工程項目、“兩重”項目穩(wěn)步推進，抓細重大項目建設(shè)尤其是中央投資項目落地實施，是各地工作重點，將有效帶動相關(guān)行業(yè)投資快速增長。三是企業(yè)預(yù)期有望改善，工業(yè)企業(yè)投資延續(xù)較快增長態(tài)勢。2024年12月份，我國制造業(yè)PMI上升至50.1%，連續(xù)3個月改善至擴張區(qū)間。制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)上升至53.3%，連續(xù)25個月處于擴張期間，且總體呈現(xiàn)不斷改善的狀態(tài)，企業(yè)信心呈現(xiàn)不斷恢復(fù)態(tài)勢。疊加工業(yè)企業(yè)利潤增速有望恢復(fù)向好，央行多輪降息降準(zhǔn)將有助于降低企業(yè)融資成本，激發(fā)投資動力。綜合看，2025年工業(yè)投資將延續(xù)較快增長態(tài)勢。

（二）促消費政策效應(yīng)疊加釋放，帶動工業(yè)品消費和生產(chǎn)穩(wěn)中向好

一是促消費政策效應(yīng)疊加釋放。中央經(jīng)濟工作會議將促消費放在今年重點任務(wù)首位，提出要“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內(nèi)需求”，釋放促進消費的積極信號。同時，中央經(jīng)濟工作會議還指出重點發(fā)力方向，包括加大對特定群體支持力度、擴大養(yǎng)老托育支持、加力擴圍實施“兩新”政策，創(chuàng)新多元化消費場景，擴大服務(wù)消費，促進文化旅游業(yè)發(fā)展。積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟、冰雪經(jīng)濟、銀發(fā)經(jīng)濟，進一步提振消費需求。二是居民收入逐步改善，消費傾向不斷提高。2024年我國居民人均可支配收入實際同比增長5.1%，高于GDP實際增速0.1個百分點。居民消費傾向也在持續(xù)提升，全年居民消費傾向提高至68.3%，較前三季度提高1.6個百分點，與疫情前的差距進一步縮小。從單季看，四季度居民消費傾向達到73.2%，較一季度和二季度分別提高10個和4.7個百分點。另外，人民銀行批量調(diào)降存量房貸利率等措施陸續(xù)落地，有望增加居民可支配收入，增強居民消費能力。三是新型消費潛力逐步釋放，推動相關(guān)消費品生產(chǎn)工業(yè)加快發(fā)展。2024年，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別達到1288.8萬輛和1286.6萬輛，同比增長分別為34.4%和35.5%，新能源汽車國內(nèi)零售滲透率已經(jīng)連續(xù)6個月突破50%。人工智能終端加速推廣，2024年我國智能手機市場占有率已經(jīng)突破90%，智能手機的出貨量和產(chǎn)量分別達到2.86億部和12.47億部，分別同比增長4.9%①和8.2%。根據(jù)高德納咨詢機構(gòu)（Gartner）預(yù)測，2025年人工智能手機占比將增至20%左右，人工智能電腦出貨量占比增至40%以上，智能化產(chǎn)品需求加速釋放?？傮w看，2025年相關(guān)消費將呈現(xiàn)平穩(wěn)向好態(tài)勢。

（三）政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，新興產(chǎn)業(yè)加速崛起，有望推動工業(yè)經(jīng)濟穩(wěn)步增長

一是政策效應(yīng)加速釋放。2024年9月中央政治局會議后，專項債、超長期特別國債等資金精準(zhǔn)發(fā)力，增強市場信心，為工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)I造更有利環(huán)境。中央經(jīng)濟工作會議進一步提出要以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，大力推進新型工業(yè)化，同時要發(fā)揮好政府投資的帶動放大效應(yīng)，一系列政策效果將逐步顯現(xiàn)。二是新質(zhì)生產(chǎn)力加快成長。中央經(jīng)濟工作會議兩次提到了新動能與舊動能的關(guān)系。2025年，伴隨人工智能、新能源、新材料、生物技術(shù)等領(lǐng)域快速崛起，低空經(jīng)濟、類腦智能、量子信息、深?？仗扉_發(fā)、氫能與儲能等領(lǐng)域持續(xù)突破，新增長點將不斷涌現(xiàn)。

總體看，2025年保持工業(yè)經(jīng)濟恢復(fù)向好態(tài)勢具備更多有利條件。隨著我國新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等新技術(shù)加快突破，先進技術(shù)賦能制造業(yè)能力顯著提升，數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟深度融合，高效便捷的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)逐步夯實，為我國開辟新領(lǐng)域新賽道、塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢提供了堅實的技術(shù)支撐。同時，宏觀經(jīng)濟政策調(diào)控有力，針對重點行業(yè)、重點領(lǐng)域、重要主體等產(chǎn)業(yè)政策精準(zhǔn)有效，政策累積效應(yīng)不斷釋放。

三、2025年推動工業(yè)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的政策建議

2025年是“十四五”收官之年，是全面貫徹黨的二十屆三中全會精神的重要一年，要全方位擴大內(nèi)需，努力實現(xiàn)工業(yè)經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全力推動工業(yè)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，增強發(fā)展新動能新優(yōu)勢。

一是盡快穩(wěn)定市場主體預(yù)期，促進工業(yè)投資穩(wěn)定增長。落實落細存量政策和一攬子增量政策，建立政策落實效果動態(tài)監(jiān)測和評估機制，及時調(diào)整優(yōu)化政策并向公眾傳達，營造穩(wěn)定透明的政策環(huán)境，穩(wěn)定社會預(yù)期。保持財政、貨幣、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域等政策形成政策合力，打出有效有力的政策組合拳。優(yōu)化和細化“兩新”政策，根據(jù)行業(yè)、企業(yè)情況的不同制定差異化的設(shè)備更新政策。探索建立支持設(shè)備更新改造長效機制，將有關(guān)措施延續(xù)實施三年以上，盡量減小短期刺激政策產(chǎn)生的市場波動。加大對“兩新”政策體系的宣貫力度，尤其是對地方政策的宣傳解讀，提高行業(yè)企業(yè)和社會公眾對政策的知曉率和參與度。

二是加快促進經(jīng)濟循環(huán)暢通，推動工業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。全方位擴大有效需求，著力提振消費，擴大有效投資。加快推進農(nóng)民工市民化進程，穩(wěn)定農(nóng)民工預(yù)期，提高邊際消費傾向。以新基建、新產(chǎn)業(yè)、新制造為重點方向，挖掘工業(yè)領(lǐng)域高增長、高回報和長期性投資新領(lǐng)域，加大工業(yè)投資力度。培育外貿(mào)新動能，以自主品牌為重點，形成新的出口增長點。大力發(fā)展科技含量高、發(fā)展基礎(chǔ)好、帶動作用大、經(jīng)濟效益好的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。實施一批重大專項工程，加快培育發(fā)展一批標(biāo)志性的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，提高新產(chǎn)品、新服務(wù)的供給能力，引領(lǐng)新產(chǎn)品、新服務(wù)成為投資與消費的“新寵”甚至“爆款”。加快補齊短板領(lǐng)域生產(chǎn)供給，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，擴大升級型消費供給。適應(yīng)消費需求綠色化、智能化、健康化、便利化和投資需求高端化、綠色化、數(shù)字化、智能化的發(fā)展要求，提升供給體系對需求結(jié)構(gòu)的適配性，更好地滿足改善性需求。

三是增強企業(yè)盈利能力，促進工業(yè)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。增強政策制定和執(zhí)行的精準(zhǔn)性，切實提高企業(yè)獲得感。優(yōu)化營商環(huán)境，幫助企業(yè)及時享受稅收優(yōu)惠政策，充分釋放政策紅利。降低制造業(yè)稅率水平，沿著增值稅三檔并兩檔方向，推動制造業(yè)增值稅率降為11%。提升高技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用加計扣除比例，參照集成電路企業(yè)和工業(yè)母機企業(yè)，按照120%標(biāo)準(zhǔn)給予扣除。擴大稅收優(yōu)惠政策支持范圍，在已有節(jié)能節(jié)水、環(huán)境保護、安全生產(chǎn)專用設(shè)備稅收優(yōu)惠政策基礎(chǔ)上，進一步探索并加大數(shù)字化轉(zhuǎn)型設(shè)備更新支持力度。優(yōu)先解決一批資金拖欠問題。重點關(guān)注對就業(yè)具有重要支撐作用的制造業(yè)行業(yè)市場主體的生存問題。加強對市場主體的普惠性支持，進一步降低市場主體的稅費水平。鼓勵發(fā)揮“鏈主”企業(yè)作用，推動產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈鏈?zhǔn)睫D(zhuǎn)型，支持企業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升綜合運營效率和行業(yè)競爭力。切實推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)當(dāng)好“鏈主”“鏈長”，引導(dǎo)重點產(chǎn)業(yè)的大中小企業(yè)融通發(fā)展。

四是推動強化外部風(fēng)險應(yīng)對，提高工業(yè)企業(yè)競爭力。進一步結(jié)合現(xiàn)實需求，前瞻性地制定跨國科技合作發(fā)展規(guī)劃，并保證規(guī)劃的可操作性，引導(dǎo)推動共建國家形成與我國科技創(chuàng)新合作的切實行動方案。完善合作保障措施，充分激發(fā)科研機構(gòu)與企業(yè)等各類創(chuàng)新主體在跨國科技創(chuàng)新合作中的積極性，加強民間科技創(chuàng)新合作力量，持續(xù)拓展科技創(chuàng)新合作模式。推動與歐盟等重點出口市場的關(guān)稅磋商進程，積極推動RCEP、“一帶一路”倡議等，進一步加強與新興市場貿(mào)易往來，支持企業(yè)拓展多元化國際市場。持續(xù)跟蹤美國對華政策動向，深入分析中美貿(mào)易關(guān)鍵產(chǎn)品，制定應(yīng)對各類情境下的反制預(yù)案，完善中美民間交流“二軌”科技合作模式。開展前瞻性、基礎(chǔ)性和新興學(xué)科的務(wù)實科研合作，聚焦經(jīng)濟社會發(fā)展和氣候變化問題，與共建國家共同應(yīng)對全球性挑戰(zhàn)，解決重大科學(xué)難題，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。圍繞數(shù)字通信技術(shù)、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)及民生需求成立一批面向未來的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，深度參與國際產(chǎn)業(yè)分工合作，與各方共同探索互利共贏的全球科技創(chuàng)新合作新模式。引導(dǎo)企業(yè)積極布局海外市場，促進海外市場需求與國內(nèi)制造能力高效對接，提升我國在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中的話語權(quán)和控制力。拓寬國際經(jīng)貿(mào)交流渠道，遴選優(yōu)質(zhì)境外商協(xié)會為戰(zhàn)略合作伙伴，引導(dǎo)民營企業(yè)參加境外知名行業(yè)展會，組織團組出訪并調(diào)研海外產(chǎn)業(yè)園區(qū)和當(dāng)?shù)刂衅?，增強民營企業(yè)出海信心。繼續(xù)發(fā)揮廣交會等服務(wù)外貿(mào)創(chuàng)新發(fā)展的重要高地作用，發(fā)揮進博會國際采購、投資促進、人文交流、開放合作平臺功能，建立健全服務(wù)貿(mào)易促進體系，持續(xù)發(fā)揮服貿(mào)會等重大展會平臺作用，促進貿(mào)易自由化和經(jīng)濟全球化。

注：

①為2024年前11個月數(shù)據(jù)。

（姜雪，中國宏觀經(jīng)濟研究院經(jīng)濟所研究室副主任、副研究員。李清彬，中國宏觀經(jīng)濟研究院經(jīng)濟所室主任、研究員）