綠色信貸政策概述

綠色信貸政策的定義和目標(biāo) 所謂綠色信貸政策，就是金融機(jī)構(gòu)在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，以環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展為重要考慮內(nèi)容，對(duì)金融資源進(jìn)行合理的配置與引導(dǎo)，扶持發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)資源節(jié)約與環(huán)境保護(hù)。這一政策以信貸資金流向調(diào)控為核心，以促進(jìn)企業(yè)及項(xiàng)目綠色轉(zhuǎn)型為目標(biāo)，以減少環(huán)境污染及資源浪費(fèi)為手段，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的共贏。

綠色信貸政策主要有以下目標(biāo)：首先，扶持節(jié)能減排，發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。金融機(jī)構(gòu)以優(yōu)惠貸款和綠色債券等金融產(chǎn)品支持能源效率更高和污染排放更少的項(xiàng)目，激勵(lì)企業(yè)利用綠色技術(shù)促進(jìn)清潔生產(chǎn)。其次，引領(lǐng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)。綠色信貸政策促使金融機(jī)構(gòu)針對(duì)高污染、高能耗的傳統(tǒng)企業(yè)采取信貸限制或者增加融資成本等措施，通過技術(shù)改造和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提升來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。另外，對(duì)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防。綠色信貸政策要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行信貸審批時(shí)必須對(duì)其環(huán)境及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，防范因環(huán)境問題而導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)及社會(huì)矛盾，確保金融體系穩(wěn)定及安全。同時(shí)，推動(dòng)構(gòu)建綠色金融體系。通過政策引導(dǎo)與市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、建立與完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)及信息披露制度、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)環(huán)境責(zé)任意識(shí)等措施形成綠色發(fā)展合力。

綠色信貸政策的發(fā)展歷程 綠色信貸政策發(fā)展的過程可追溯到20世紀(jì)末期，那時(shí)環(huán)境問題日趨嚴(yán)重，國(guó)際社會(huì)因而開始關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的概念。1992年聯(lián)合國(guó)在里約熱內(nèi)盧舉行的地球峰會(huì)上提出“21世紀(jì)議程”，標(biāo)志著全球可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略開始實(shí)施。隨著時(shí)間的推移，“綠色金融”和“環(huán)境金融”等理念在國(guó)際上逐步形成，各大金融機(jī)構(gòu)也開始研究如何在決策中融入環(huán)境要素。在2000年以后，由于全球環(huán)境問題日益嚴(yán)峻以及國(guó)際社會(huì)對(duì)于可持續(xù)發(fā)展的一致認(rèn)同，綠色信貸政策逐漸在世界范圍內(nèi)得到推廣。2003年，世界銀行推出了名為《赤道原則》的文件，它是全球第一個(gè)專門針對(duì)項(xiàng)目融資的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，為各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在綠色信貸方面提供了方針。歐美國(guó)家首先將綠色信貸政策引入金融監(jiān)管框架，并以立法與政策引導(dǎo)的方式促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色項(xiàng)目的扶持。自21世紀(jì)的第二個(gè)十年開始，全球的綠色信貸政策步入快速增長(zhǎng)期。2012年，中國(guó)頒布了“綠色信貸指引”，這一指引明確了金融機(jī)構(gòu)在綠色信貸領(lǐng)域的職責(zé)和義務(wù)，從而促進(jìn)了國(guó)內(nèi)綠色金融的進(jìn)一步發(fā)展。2015年，《巴黎協(xié)定》的簽訂進(jìn)一步促進(jìn)全球綠色金融體系的壯大，各個(gè)國(guó)家也加大了對(duì)綠色信貸政策執(zhí)行的力度。

綠色信貸政策對(duì)企業(yè)融資的影響

對(duì)企業(yè)融資的直接影響 一是為企業(yè)提供優(yōu)惠融資方式。綠色信貸政策以優(yōu)惠融資方式對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與綠色轉(zhuǎn)型具有巨大的推動(dòng)作用。這類優(yōu)惠融資方式包括低利率貸款、長(zhǎng)期貸款、綠色債券和其他金融工具。低利率貸款減少了公司融資成本，使公司可以更多地投資環(huán)境友好型項(xiàng)目，進(jìn)而推動(dòng)綠色技術(shù)的研究開發(fā)與應(yīng)用。長(zhǎng)期貸款期限長(zhǎng)，有利于企業(yè)繼續(xù)對(duì)綠色項(xiàng)目進(jìn)行投資，緩解短期資金壓力和保障項(xiàng)目順利進(jìn)行。綠色信貸政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)通過發(fā)行綠色債券等方式，為企業(yè)尤其是致力于環(huán)境保護(hù)、可持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目提供新的融資渠道與資金來源。為進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，各金融機(jī)構(gòu)也紛紛提供綠色保險(xiǎn)、碳信用貸款以及其他多種綠色金融產(chǎn)品等，在給企業(yè)融資的同時(shí)，也有助于企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升。

二是增加了企業(yè)融資的渠道。綠色信貸政策為企業(yè)提供了優(yōu)惠的融資方式，顯著增加和拓寬了融資渠道。傳統(tǒng)的融資渠道主要是銀行貸款和股權(quán)融資，而綠色信貸政策的實(shí)施使得企業(yè)可以通過更加多樣化的方式獲得資金。綠色債券作為一種新的融資工具，已經(jīng)成為企業(yè)，特別是環(huán)保企業(yè)的重要融資渠道。通過發(fā)行綠色債券進(jìn)行綠色項(xiàng)目專項(xiàng)融資也能吸引更多關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的投資者。綠色信貸政策推動(dòng)了以環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目投資為主要內(nèi)容的綠色基金e6BBdUjtva1mtt8ZvBK/4k8cUoWwL2hgD66/Na/wCAQ=的發(fā)展，為企業(yè)提供了新的股權(quán)融資渠道。綠色信貸政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)碳信用貸款、綠色租賃等各類綠色金融產(chǎn)品，給企業(yè)融資帶來多樣化的選擇，滿足不同發(fā)展階段的資金需求。

對(duì)企業(yè)融資的間接影響 一是提高了企業(yè)的環(huán)境合規(guī)性。綠色信貸政策以一系列的激勵(lì)與約束措施有效地改善了企業(yè)對(duì)環(huán)境的合規(guī)性并促進(jìn)其環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展。綠色信貸政策一般要求企業(yè)申請(qǐng)綠色貸款應(yīng)遵守一定的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)定，這就決定了企業(yè)在辦理貸款前必須要提高環(huán)境管理水平，以保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為符合環(huán)境保護(hù)法規(guī)的要求，進(jìn)而降低環(huán)境污染與資源浪費(fèi)。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放綠色貸款時(shí)會(huì)嚴(yán)格評(píng)估企業(yè)環(huán)境，考察企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系及環(huán)保措施是否有效。企業(yè)必須強(qiáng)化環(huán)境管理，實(shí)施環(huán)保措施，保證合規(guī)。這樣既可以幫助企業(yè)取得貸款，又可以促進(jìn)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的改善。綠色信貸政策還鼓勵(lì)企業(yè)利用清潔生產(chǎn)技術(shù)、綠色工藝等降低排放、減少資源消耗。企業(yè)為得到綠色信貸的支持，通常會(huì)通過技術(shù)改造來升級(jí)生產(chǎn)設(shè)備及工藝水平，以滿足環(huán)境較高標(biāo)準(zhǔn)。綠色信貸政策也促進(jìn)了企業(yè)信息披露的透明化，促使企業(yè)對(duì)自身的環(huán)境績(jī)效及合規(guī)情況進(jìn)行經(jīng)常性的匯報(bào)。這一透明化機(jī)制在強(qiáng)化企業(yè)環(huán)境責(zé)任感的同時(shí)，還為投資者與公眾對(duì)企業(yè)環(huán)境行為進(jìn)行監(jiān)督提供了一種路徑。

二是增強(qiáng)了銀行對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的關(guān)注。綠色信貸政策的推行使銀行對(duì)企業(yè)貸款申請(qǐng)?jiān)u價(jià)中的環(huán)境績(jī)效日益關(guān)注。這一轉(zhuǎn)變既表現(xiàn)為貸款審批流程的轉(zhuǎn)變，又表現(xiàn)為銀行內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展策略的轉(zhuǎn)變。綠色信貸政策規(guī)定銀行在貸款發(fā)放之前必須對(duì)企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)致評(píng)價(jià)。這類評(píng)價(jià)既包括審查企業(yè)目前的環(huán)境管理狀況，也涉及預(yù)測(cè)與評(píng)價(jià)其未來的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。各銀行成立專業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)團(tuán)隊(duì)并制定科學(xué)的評(píng)價(jià)模型來保證評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性與全面性。銀行以綠色信貸政策為動(dòng)力，逐步將企業(yè)環(huán)境表現(xiàn)納入信用評(píng)級(jí)體系。企業(yè)若在環(huán)境保護(hù)中取得了較好的業(yè)績(jī)，并能有效地進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，則得到的信用評(píng)級(jí)較高、貸款條件較為優(yōu)惠。相反，企業(yè)一旦發(fā)生環(huán)境違法行為或者環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，就會(huì)面臨融資成本較高或者貸款遭到拒絕的危險(xiǎn)。綠色信貸政策也推動(dòng)銀行增強(qiáng)了環(huán)境信息披露與透明度，要求銀行定期將自身綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理成效上報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)并向民眾公布。這一信息披露機(jī)制在增強(qiáng)銀行社會(huì)責(zé)任感的同時(shí)還提高了社會(huì)公眾與投資者對(duì)于銀行綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展的信心。

作者單位：中國(guó)人民銀行迪慶藏族自治州分行