摘要：供應(yīng)鏈金融作為連接金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁，在提高企業(yè)流動(dòng)性、降低運(yùn)營(yíng)成本、增強(qiáng)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性方面扮演著關(guān)鍵角色。通過(guò)專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，可以有效解決供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)資金流動(dòng)問(wèn)題，優(yōu)化資金流，降低交易成本，提高整體效率。特別是對(duì)于中小企業(yè)，供應(yīng)鏈金融不僅能夠提升資金利用效率，促進(jìn)降本增效，還可以推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)現(xiàn)供需匹配。采購(gòu)管理與工商管理中的應(yīng)用案例顯示，供應(yīng)鏈金融支持原材料采購(gòu)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、銷(xiāo)售與市場(chǎng)推廣，通過(guò)提供靈活的融資解決方案，幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；流動(dòng)資產(chǎn)；降低成本；穩(wěn)定性

DOI：10.12433/zgkjtz.20242237

供應(yīng)鏈金融是連接金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要橋梁，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。它通過(guò)整合資金流到供應(yīng)鏈管理過(guò)程中，為供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)提供貿(mào)易資金服務(wù)，同時(shí)為弱勢(shì)企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)。以核心客戶(hù)為依托，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，運(yùn)用自?xún)斝再Q(mào)易融資方式，供應(yīng)鏈金融能夠幫助企業(yè)盤(pán)活流動(dòng)資產(chǎn)，優(yōu)化資金流，提高經(jīng)營(yíng)管理能力。特別是對(duì)于成長(zhǎng)型中小企業(yè)，供應(yīng)鏈金融不僅能夠提高資金利用效率，還能促進(jìn)降本增效，推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)現(xiàn)供需匹配，重塑市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的血脈和神經(jīng)。

一、供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融（圖1）是一個(gè)專(zhuān)注于通過(guò)融資解決方案和服務(wù)來(lái)優(yōu)化供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)資金流動(dòng)的金融領(lǐng)域。這種金融模式允許涉及供應(yīng)鏈的企業(yè)，從原材料采購(gòu)到最終產(chǎn)品銷(xiāo)售的每個(gè)步驟中，都能獲得必要的資金支持，確保業(yè)務(wù)連續(xù)性和增長(zhǎng)。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品和服務(wù)種類(lèi)繁多，包括但不限于貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資、庫(kù)存融資以及供應(yīng)商和分銷(xiāo)商融資等。這些工具共同作用于減輕企業(yè)的資金壓力，加速資金周轉(zhuǎn)，從而提升整個(gè)供應(yīng)鏈的效率和穩(wěn)定性。與傳統(tǒng)金融相比，供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出顯著的區(qū)別。傳統(tǒng)金融更多聚焦于個(gè)體企業(yè)的信用評(píng)估和財(cái)務(wù)健康，重點(diǎn)在于企業(yè)自身的資質(zhì)和還款能力。相反，供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)的是整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率和穩(wěn)定性，考慮的是如何通過(guò)金融手段優(yōu)化供應(yīng)鏈中各企業(yè)的資金流動(dòng)，減少整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)成本。這種方法更加關(guān)注于供應(yīng)鏈中各方之間的相互依賴(lài)性及合作關(guān)系，意味著供應(yīng)鏈金融在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和提供服務(wù)時(shí)，會(huì)綜合考量整個(gè)供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)作模式。此外，供應(yīng)鏈金融還能夠提供定制化的金融解決方案，以適應(yīng)供應(yīng)鏈中各種復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)和資金需求。這種定制化能力，使得供應(yīng)鏈金融能夠支持那些可能因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融條件限制而無(wú)法獲得融資的企業(yè)，尤其是中小企業(yè)，從而促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。

二、供應(yīng)鏈金融在采購(gòu)管理中的應(yīng)用

（一）供應(yīng)鏈金融在原材料采購(gòu)中的作用

供應(yīng)鏈金融在原材料采購(gòu)中扮演著至關(guān)重要的角色，通過(guò)向供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供資金支持，可以有效緩解因資金短缺而導(dǎo)致的原材料采購(gòu)難題。在這個(gè)過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融能夠通過(guò)多種金融工具，如訂單融資和應(yīng)收賬款融資，使得采購(gòu)企業(yè)在未必有足夠現(xiàn)金流的情況下也能保證原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。這種金融支持不僅減少了供應(yīng)鏈中斷的風(fēng)險(xiǎn)，還有助于采購(gòu)企業(yè)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，如在原材料價(jià)格較低時(shí)大量采購(gòu)，以降低成本。通過(guò)供應(yīng)鏈金融的介入，供應(yīng)商也能獲得更多的訂單保障，因?yàn)椴少?gòu)方能夠獲得必要的融資來(lái)完成訂單。這種模式下，供應(yīng)商在交付原材料后可以選擇將應(yīng)收賬款用于融資，不必長(zhǎng)時(shí)間等待才能回籠資金，從而有效緩解資金壓力，加快資金周轉(zhuǎn)速度。此舉對(duì)于中小型供應(yīng)商尤其重要，因?yàn)樗鼈兺Y金實(shí)力有限，對(duì)資金流的需求更為迫切。進(jìn)一步而言，供應(yīng)鏈金融通過(guò)提高資金的可用性，可以促進(jìn)采購(gòu)與供應(yīng)雙方之間的信任建設(shè)，加深合作關(guān)系。在資金流動(dòng)性得到改善的同時(shí)，采購(gòu)企業(yè)可以利用供應(yīng)鏈金融工具進(jìn)行成本控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，如通過(guò)鎖定原材料價(jià)格來(lái)避免市場(chǎng)波動(dòng)的不利影響。

（二）采購(gòu)策略與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合

采購(gòu)策略與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合為企業(yè)帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇，使其能夠在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)精心設(shè)計(jì)的采購(gòu)策略，企業(yè)可以明確自身的原材料需求，預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)變動(dòng)，并據(jù)此做出更加精準(zhǔn)的采購(gòu)決策。而供應(yīng)鏈金融的引入為這些策略的實(shí)施提供了必要的資金支持，確保了策略的有效執(zhí)行。結(jié)合供應(yīng)鏈金融的采購(gòu)策略，允許企業(yè)利用基于交易的融資解決方案，如預(yù)付款融資和訂單融資，以支持其對(duì)原材料的采購(gòu)。這種方式下，企業(yè)可以在不影響現(xiàn)金流的前提下，進(jìn)行大規(guī)?；蚴翘崆暗牟少?gòu)，從而利用市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)獲得成本優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融的使用也增強(qiáng)了企業(yè)與供應(yīng)商之間的協(xié)作關(guān)系，因?yàn)楣?yīng)商知曉企業(yè)有獲得穩(wěn)定資金支持的能力，從而更愿意提供價(jià)格優(yōu)惠或更靈活的支付條件。此外，采購(gòu)策略與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合還體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理上。通過(guò)供應(yīng)鏈金融工具，企業(yè)可以更好地管理與原材料采購(gòu)相關(guān)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)商履約風(fēng)險(xiǎn)等，確保采購(gòu)活動(dòng)的穩(wěn)定進(jìn)行。例如，通過(guò)應(yīng)收賬款融資，企業(yè)能夠在等待客戶(hù)支付的同時(shí)，先行獲得資金，保持運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性，減輕財(cái)務(wù)壓力。

三、供應(yīng)鏈金融在工商管理中的應(yīng)用

（一）供應(yīng)鏈金融在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的角色

供應(yīng)鏈金融在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的角色顯著，通過(guò)為企業(yè)提供資金支持，促進(jìn)了生產(chǎn)活動(dòng)的順利進(jìn)行。在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，資金需求差異顯著，供應(yīng)鏈金融提供的靈活融資解決方案能夠滿(mǎn)足這些差異化的需求，從而保證生產(chǎn)不會(huì)因資金短缺而受到影響。例如，通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)融資，企業(yè)可以將存貨作為抵押，獲得必要的運(yùn)營(yíng)資金，以支持日常生產(chǎn)活動(dòng)或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。在生產(chǎn)過(guò)程中，原材料的及時(shí)供應(yīng)至關(guān)重要，供應(yīng)鏈金融能夠確保供應(yīng)商及時(shí)得到款項(xiàng)，從而激勵(lì)供應(yīng)商保證原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性和及時(shí)性。這種金融支持降低了生產(chǎn)中斷的風(fēng)險(xiǎn)，提高了整個(gè)供應(yīng)鏈的效率。通過(guò)供應(yīng)鏈金融解決方案，如訂單融資，企業(yè)可以在接到大訂單時(shí)，即便當(dāng)前資金不足，也能確保足夠的原材料供應(yīng)，滿(mǎn)足生產(chǎn)需求。供應(yīng)鏈金融在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的應(yīng)用，還體現(xiàn)在對(duì)生產(chǎn)計(jì)劃的支持上。憑借對(duì)供應(yīng)鏈資金流動(dòng)的優(yōu)化，企業(yè)能夠更加靈活地調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的變化。這種靈活性不僅提高了企業(yè)的市場(chǎng)響應(yīng)速度，而且增強(qiáng)了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融還能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)成本控制，通過(guò)預(yù)測(cè)分析和資金流管理，可以輔助企業(yè)更有效地規(guī)劃生產(chǎn)活動(dòng)，減少不必要的成本開(kāi)支。

（二）供應(yīng)鏈金融在銷(xiāo)售與市場(chǎng)推廣中的作用

供應(yīng)鏈金融在銷(xiāo)售與市場(chǎng)推廣中的作用體現(xiàn)在提供資金支持，促進(jìn)銷(xiāo)售增長(zhǎng)和市場(chǎng)份額擴(kuò)大方面。通過(guò)應(yīng)收賬款融資和庫(kù)存融資等工具，企業(yè)能夠在產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中及時(shí)回收資金，加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，從而有更多的流動(dòng)資金用于市場(chǎng)推廣和銷(xiāo)售活動(dòng)。這種資金的靈活性使企業(yè)能夠在有利的市場(chǎng)條件下迅速行動(dòng)，如加大對(duì)有潛力的市場(chǎng)的投入，或是針對(duì)特定客戶(hù)群體推出促銷(xiāo)活動(dòng)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融能夠降低因資金短缺而導(dǎo)致的市場(chǎng)機(jī)會(huì)喪失風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)品推廣期或是銷(xiāo)售高峰期，企業(yè)可能會(huì)面臨資金需求大增的情況，供應(yīng)鏈金融提供的及時(shí)資金支持確保企業(yè)能夠捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，如通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?；蛟黾訋?kù)存以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的增加，而不會(huì)因資金問(wèn)題錯(cuò)失良機(jī)。此外，供應(yīng)鏈金融能夠促進(jìn)企業(yè)與合作伙伴之間的信任建立。在銷(xiāo)售渠道建設(shè)和維護(hù)中，企業(yè)可以利用供應(yīng)鏈金融工具如分銷(xiāo)商融資，幫助下游合作伙伴改善資金狀況，促進(jìn)雙方的合作更加順暢。這種支持不僅有助于加強(qiáng)現(xiàn)有銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，還可以吸引更多的合作伙伴加入，擴(kuò)大銷(xiāo)售渠道，提升產(chǎn)品的市場(chǎng)覆蓋率。

四、供應(yīng)鏈金融的效果評(píng)估

（一）供應(yīng)鏈金融對(duì)企業(yè)流動(dòng)性的影響

供應(yīng)鏈金融通過(guò)提供創(chuàng)新的融資解決方案，顯著提高了企業(yè)的流動(dòng)性。在這種金融模式下，企業(yè)能夠通過(guò)應(yīng)收賬款融資、庫(kù)存融資等方式，快速轉(zhuǎn)換固定資產(chǎn)或未來(lái)收入為當(dāng)前可用的資金。這種轉(zhuǎn)換能力對(duì)于保持企業(yè)運(yùn)營(yíng)的平穩(wěn)、支持增長(zhǎng)戰(zhàn)略以及抓住突發(fā)市場(chǎng)機(jī)會(huì)至關(guān)重要。應(yīng)收賬款融資允許企業(yè)將未來(lái)收入的權(quán)利轉(zhuǎn)化為即時(shí)資金，從而縮短了收入回收周期，提高了資金的流動(dòng)性。這種方式尤其適用于那些有大量應(yīng)收賬款但需要即時(shí)現(xiàn)金流以支持日常運(yùn)營(yíng)的企業(yè)。同樣，庫(kù)存融資讓企業(yè)能夠以其存貨作為擔(dān)保，獲得融資來(lái)滿(mǎn)足短期資金需求，確保生產(chǎn)和銷(xiāo)售活動(dòng)的連續(xù)性，這對(duì)于避免因資金短缺而錯(cuò)失市場(chǎng)機(jī)會(huì)尤為重要。供應(yīng)鏈金融還支持企業(yè)在采購(gòu)原材料和管理庫(kù)存方面更為靈活。通過(guò)預(yù)付款融資等方式，企業(yè)可以在不影響現(xiàn)金流的情況下，提前采購(gòu)原材料，利用市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)獲得成本優(yōu)勢(shì)。這種策略不僅降低了采購(gòu)成本，還提高了對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)能力。此外，供應(yīng)鏈金融的實(shí)施有助于企業(yè)建立起更為緊密和協(xié)同的供應(yīng)鏈關(guān)系。通過(guò)融資支持，企業(yè)可以確保供應(yīng)商及時(shí)得到支付，從而促進(jìn)供應(yīng)鏈各方的信任和合作，降低交易成本和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)的流動(dòng)性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）供應(yīng)鏈金融對(duì)成本控制的影響

供應(yīng)鏈金融對(duì)成本控制產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，通過(guò)為企業(yè)提供靈活的融資方案，直接降低了運(yùn)營(yíng)成本和融資成本。在供應(yīng)鏈金融模式下，企業(yè)能夠利用應(yīng)收賬款融資、庫(kù)存融資等工具，提前獲取資金，從而在原材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)等環(huán)節(jié)采取成本效益更高的策略。應(yīng)收賬款融資使得企業(yè)可以將未來(lái)的收入變現(xiàn)，可以避免因等待客戶(hù)付款而產(chǎn)生的資金空轉(zhuǎn)，減少利息支出，降低資金占用成本。同時(shí)，庫(kù)存融資策略允許企業(yè)以存貨作為擔(dān)保獲取融資，增強(qiáng)庫(kù)存管理的靈活性，降低因庫(kù)存過(guò)?；蛉必浂斐傻膿p失和成本。更進(jìn)一步，供應(yīng)鏈金融通過(guò)優(yōu)化企業(yè)的資金流動(dòng)，使得企業(yè)能夠抓住市場(chǎng)上的采購(gòu)折扣和優(yōu)惠，實(shí)現(xiàn)成本的有效控制。例如，企業(yè)可以利用獲得的融資在原材料價(jià)格較低時(shí)大量采購(gòu)，從而降低生產(chǎn)成本。此外，供應(yīng)鏈金融還支持企業(yè)與供應(yīng)商建立更為緊密的合作關(guān)系，通過(guò)談判獲得更優(yōu)惠的采購(gòu)價(jià)格和支付條件，進(jìn)一步降低采購(gòu)成本。供應(yīng)鏈金融還有助于企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，通過(guò)更加有效的資金管理，減少對(duì)外部高成本融資的依賴(lài)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。同時(shí)，這種金融模式還鼓勵(lì)企業(yè)采取預(yù)防性措施，如通過(guò)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理減少可能的供應(yīng)中斷，避免緊急采購(gòu)帶來(lái)的高額成本。

（三）供應(yīng)鏈金融對(duì)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的影響

供應(yīng)鏈金融顯著增強(qiáng)了供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，通過(guò)為供應(yīng)鏈中的各個(gè)環(huán)節(jié)提供資金支持和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，緩解了因資金短缺引發(fā)的供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高了整個(gè)供應(yīng)鏈體系應(yīng)對(duì)外部變化的能力。在這種金融模式下，企業(yè)不僅能夠及時(shí)獲得經(jīng)營(yíng)所需的資金，保持生產(chǎn)和銷(xiāo)售的連續(xù)性，還能夠在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和不確定性時(shí)，采取更為靈活的應(yīng)對(duì)策略。通過(guò)應(yīng)收賬款融資等方式，企業(yè)可以快速將未來(lái)收益轉(zhuǎn)化為即時(shí)可用的資金，這不僅能夠加快資金周轉(zhuǎn)率，還可以緩解因客戶(hù)延遲支付而引起的財(cái)務(wù)壓力。此外，庫(kù)存融資允許企業(yè)以存貨為擔(dān)保獲得融資，增加了在原材料供應(yīng)不穩(wěn)定時(shí)采購(gòu)和儲(chǔ)備的能力，從而減少生產(chǎn)中斷的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融還可以促進(jìn)供應(yīng)鏈中各方的合作與信任建設(shè)，通過(guò)提供融資支持，幫助供應(yīng)商和分銷(xiāo)商改善資金狀況，增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的協(xié)同效應(yīng)。這種合作關(guān)系的加深，不僅可以提升供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率，還能夠增強(qiáng)面對(duì)外部沖擊時(shí)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。此外，供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用還包括風(fēng)險(xiǎn)管理工具，如信用保險(xiǎn)和衍生品合約，幫助企業(yè)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)和匯率變動(dòng)等外部風(fēng)險(xiǎn)。這些工具的使用，為企業(yè)提供了一種有效的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，降低了潛在的財(cái)務(wù)損失，保障了供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)作。

五、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融在優(yōu)化企業(yè)運(yùn)營(yíng)、增強(qiáng)供應(yīng)鏈整體效率與穩(wěn)定性方面的起著關(guān)鍵的作用。本文通過(guò)實(shí)際應(yīng)用分析，揭示了其在原材料采購(gòu)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)及銷(xiāo)售與市場(chǎng)推廣中的關(guān)鍵作用。供應(yīng)鏈金融提供的融資解決方案，特別是對(duì)于中小企業(yè)，不僅可以緩解資金壓力，還能夠促進(jìn)企業(yè)間的合作與信任，降低運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)。因此來(lái)說(shuō)，這種金融模式有利于企業(yè)抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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作者簡(jiǎn)介：石冰麗（1989） ，女， 漢，廣西壯族自治區(qū)欽州市人， 大學(xué)本科學(xué)歷，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向?yàn)楣ど坦芾怼?/p>