自從我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)，原本粗放型、以破壞環(huán)境為代價(jià)的發(fā)展模式必須向高質(zhì)量發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展更需要金融體系的支撐。但是，在金融高速發(fā)展的同時(shí)，金融“脫實(shí)向虛”的現(xiàn)象愈加嚴(yán)重，這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融資源供給過剩，向地方政府、國(guó)企等國(guó)有部門和大型企業(yè)傾斜，導(dǎo)致大量金融資本涌入。二是金融資源有效供給不夠，民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)依然存在融資難、融資貴等焦點(diǎn)問題。金融供給的不平衡阻礙了實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。因此，如何提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，使經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)獲得更多的金融資源，讓金融發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相輔相成，這是金融體系改革、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展能力不可回避的重大現(xiàn)實(shí)問題。本文基于已有研究成果，根據(jù)河南省金融及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，構(gòu)建金融與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展兩個(gè)系統(tǒng)的指標(biāo)體系，實(shí)證分析金融與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系，并根據(jù)分析結(jié)果提出可操作性、可行的對(duì)策與建議。

實(shí)證分析

變量的選定 一、被解釋變量。本項(xiàng)目以河南省綠色GDP與全省人口的比重為人均綠色GDP（GGDP）來代表河南省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展情況。二、解釋變量?？紤]到貨幣政策因素以及河南省2013—2022年金融的投放情況，構(gòu)建金融發(fā)展的指標(biāo)體系，選取儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率作為研究指標(biāo)。儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率（Sicr）為每年貸款余額與每年存款余額的比值。

樣本的選擇與數(shù)據(jù)來源 考慮數(shù)據(jù)的可得性與可靠性，本項(xiàng)目選擇河南省2013—2022年間的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于《河南統(tǒng)計(jì)年鑒》《河南金融年鑒》《河南省水資源公報(bào)》的數(shù)據(jù)及實(shí)地調(diào)研，獲取實(shí)證研究的數(shù)據(jù)。采用SPSS22軟件進(jìn)行實(shí)證分析。

研究假設(shè) 金融推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率與人均綠色GDP呈正相關(guān)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開資金的支持，而信貸機(jī)構(gòu)通過向企業(yè)發(fā)放貸款，支持企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)行業(yè)、地區(qū)的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)在投放貸款時(shí)，會(huì)優(yōu)先選擇關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)良好的高新科技企業(yè)，通過合理配置資源，淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)，出清僵尸企業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整與升級(jí)改造，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

模型構(gòu)建 構(gòu)建實(shí)證研究模型，運(yùn)用河南省城市數(shù)據(jù)和回歸分析方法，檢驗(yàn)金融與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展之間的相關(guān)關(guān)系。模型1：GGDP=α0+α1Sicr+ε

回歸分析結(jié)果 一、描述性統(tǒng)計(jì)。各變量描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。人均綠色GDP最大值為5.8491、最小值為2.5550，標(biāo)準(zhǔn)差為1.0135768，說明不同年份的人均綠色GDP參差不平，較好的年份與較差的年份存在較大差距。儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率最大值為0.8425、最小值為0.6254，相差約22個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)最大值1.2241、最小值為0.7372，相差約48個(gè)百分點(diǎn)，差距較大。

二、相關(guān)性分析。在進(jìn)行回歸分析之前，本文需要對(duì)各變量開展相關(guān)性分析，相關(guān)結(jié)果如表2所示。從解釋變量和被解釋變量的相關(guān)性情況看，儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率與人均綠色GDP呈顯著正相關(guān)關(guān)系，儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)呈顯著正相關(guān)關(guān)系，人均綠色GDP與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)呈顯著正相關(guān)關(guān)系。上述相關(guān)性分析為本文開展回歸分析，進(jìn)一步論證研究假設(shè)提供了一定依據(jù)。

三、基準(zhǔn)模型回歸分析。采用OLS回歸分析對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)果如表3所示，儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率與人均綠色GDP呈現(xiàn)顯著正相關(guān)的關(guān)系?；貧w系數(shù)為11.492（p<0.01）。這表明金融可以顯著提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。金融可以從信貸、投融資等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)對(duì)部分產(chǎn)業(yè)的資金配置，促成部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)落地，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。模型中R2是模型擬合優(yōu)度，為83%。R2越接近1越好，可以發(fā)現(xiàn)，該回歸方程的擬合優(yōu)度較好。

四、穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為了驗(yàn)證上述結(jié)果的穩(wěn)健性和可靠性，需要進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。根據(jù)前人研究，本文認(rèn)為金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響作用是通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)路徑實(shí)現(xiàn)的。根據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)比重不斷降低，非農(nóng)化和服務(wù)化將是產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向，采用第三產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之比衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（Utis）。在式（1）基礎(chǔ)上，以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)為穩(wěn)健性檢驗(yàn)變量，形成如下模型：Utis=α1+α11Sicr +ε

檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示，雖然解釋變量和被解釋變量的回歸系數(shù)出現(xiàn)了一些變化，但是解釋變量和被解釋變量仍然在1%水平上顯著。金融通過提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

對(duì)策建議

進(jìn)一步提高貸款規(guī)模及優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)在貸款規(guī)模方面，繼續(xù)擴(kuò)大銀行貸款總量。此外，從金融供給結(jié)構(gòu)方面，重點(diǎn)發(fā)揮金融的資源配置作用，把有限的金融資源投放到欠發(fā)達(dá)區(qū)域、小微企業(yè)、“三農(nóng)”、綠色產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等。支持污染企業(yè)的升級(jí)改造，降低能源消耗，減少三廢排放，加強(qiáng)對(duì)各類科技型企業(yè)的金融服務(wù)，提升中長(zhǎng)期貸款的比重，促進(jìn)河南省經(jīng)濟(jì)綠色、可持續(xù)發(fā)展。在直接融資渠道方面，利用資本市場(chǎng)融資，提高科技型企業(yè)的直接融資比重，拓寬融資渠道，以支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品、服務(wù)體系 針對(duì)生態(tài)文明建設(shè)、節(jié)能、能源清潔、環(huán)保旅游、生態(tài)農(nóng)業(yè)等不同行業(yè)，鼓勵(lì)銀行不斷創(chuàng)新貸款產(chǎn)品提升服務(wù)水平，為這些行業(yè)綠色化改造升級(jí)提供資金，發(fā)放綠色改造升級(jí)貸款。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色金融債券，支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行綠色企業(yè)債券，加大社會(huì)融資對(duì)綠色項(xiàng)目的支持力度。嘗試通過一系列市場(chǎng)實(shí)踐，建立多層次的、覆蓋面廣的金融要素系統(tǒng)與產(chǎn)品、服務(wù)系統(tǒng)。

加快貸款績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)建設(shè) 利用環(huán)境權(quán)益工具進(jìn)行抵質(zhì)押貸款，如生態(tài)產(chǎn)品的收費(fèi)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)、土地權(quán)益等的抵質(zhì)押。實(shí)行政府貼息、低息政策。制定配套監(jiān)管制度，優(yōu)化商業(yè)銀行綠色貸款考核指標(biāo)，及時(shí)報(bào)告資金使用情況及產(chǎn)生的環(huán)境效益，同時(shí)進(jìn)行資金專戶管理。監(jiān)管部門要逐步完善綠色貸款績(jī)效評(píng)價(jià)事宜，對(duì)綠色貸款業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估進(jìn)一步加強(qiáng)，定期公布定量化的評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)發(fā)展綠色貸款做出突出成績(jī)的商業(yè)銀行在綠色金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)上給予更多優(yōu)先權(quán)和試點(diǎn)機(jī)會(huì)。

作者單位：安陽(yáng)工學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院 中原銀行安陽(yáng)分行