摘要：經濟社會的持續(xù)發(fā)展推動了建筑行業(yè)的進步，使得財務風險評估成為眾多企業(yè)的核心工作之一。層次分析法作為一種高效的決策分析工具，其在建筑企業(yè)財務風險評價體系中的應用，不僅能夠明確各風險指標之間的相互關系，使風險點更加明確，還能輔助企業(yè)財務人員迅速識別主要風險點，并據(jù)此制定相應的應對策略。文章將從層次分析法的內涵和基本思路出發(fā)，深入探討當前建筑企業(yè)面臨的主要財務風險構成因素，并結合具體建筑企業(yè)案例，闡述層次分析法在建筑企業(yè)財務風險評價中的應用要點，旨在為建筑企業(yè)有序開展風險評估工作提供實踐指導與參考。

關鍵詞：層次分析法；建筑企業(yè)；財務風險評價

引言

建筑企業(yè)作為國民經濟的重要支柱產業(yè)，在面臨市場競爭激烈和信息技術快速更新迭代的背景下，遭遇著多方面的風險，其中財務風險尤為顯著。一方面，為了爭奪更多的市場份額，部分建筑企業(yè)采取了低價競爭策略，這往往導致項目投標報價過低。同時，在工程合同的簽訂過程中，雙方信息不對稱、合同條款模糊或存在不平等條款等問題頻發(fā)，進一步加劇了財務風險。另一方面，由于建筑項目通常周期長、資金需求量大，加之企業(yè)融資成本高昂、融資方式不合理以及現(xiàn)金流管理不善等因素，為財務問題的出現(xiàn)埋下了重重隱患。層次分析法作為一種多準則決策分析方法，為建筑企業(yè)財務風險評估提供了新的思路和方法。如何準確地將其應用于財務風險評價體系中，并最大化地發(fā)揮其作用，已成為眾多企業(yè)關注的重要話題。

一、層次分析法概述

層次分析法具體指向一種處理多目標、多準則、多因素、多層次復雜問題而采用的定性與定量系統(tǒng)分析、決策分析、綜合評價的方法。其典型特征有系統(tǒng)分解、層次結構和相對重要性判斷，其中系統(tǒng)分解主要是指把趨于復雜的單個問題分解成多個相互內在關聯(lián)的層次或因素，以此為基礎構建具有層次關系的模型，明確各層次之間的隸屬關系，再通過兩兩比較得出各因素相對重要性的數(shù)值表示，為管理層決策提供支持。

二、建筑企業(yè)財務風險的構成因素

（一）外部環(huán)境風險

在建筑企業(yè)的運營管理中，外部環(huán)境風險是一個必須高度重視的因素，它直接關系到企業(yè)的穩(wěn)健經營和長遠發(fā)展。外部環(huán)境風險具體包括市場風險、政策風險和法律風險等多個方面。

首先，市場風險是一個重要的考量。這種風險源自市場競爭的激烈程度、市場需求的變化以及價格的波動。當企業(yè)面臨較大的競爭壓力，爭奪市場份額時，或者市場受到宏觀經濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、消費者偏好等多種因素的影響而產生波動，都極有可能對企業(yè)的經營和財務狀況產生負面影響。其次，政策風險也是不容忽視的。政府對建筑行業(yè)的環(huán)保、稅收等政策的調整，可能對企業(yè)的某些項目或業(yè)務產生直接影響，如增加運營成本、影響利潤水平等。最后，法律風險同樣值得關注。這主要涉及建筑企業(yè)在合同履行、知識產權保護等方面可能面臨的問題。例如，某建筑企業(yè)若因侵犯他人的專利等知識產權而面臨法律糾紛，不僅需要承擔罰款、賠償?shù)确韶熑危黾咏洕杀?，還可能損害企業(yè)的聲譽。建筑企業(yè)在運營管理中必須高度重視外部環(huán)境風險，并采取有效措施進行防范和應對，以確保企業(yè)的穩(wěn)健經營和長遠發(fā)展[1]。

（二）項目風險

建筑項目推進過程中，通常涉及大量的資金投入和較長的施工周期，因此，面臨選址、設計、施工、驗收等風險較高。其中設計風險主要指建筑項目在設計階段所面臨的不確定性，若項目設計方案過于復雜、某環(huán)節(jié)存在設計缺陷，將為后續(xù)設計變更埋下隱患，從而影響項目的經濟效益。

（三）資金風險

在建筑企業(yè)項目推進過程中，資金風險屢見不鮮，與企業(yè)的運營穩(wěn)定性、項目進展及市場競爭力緊密相連，主要包括資金流動性風險、融資風險、匯率風險等，詳見表1。

（四）成本控制風險

建筑施工過程中涉及大量的人力、物力、財力資源，成本控制是企業(yè)經營的重要環(huán)節(jié)，一旦成本控制不當，很可能導致項目成本超出預算，給企業(yè)帶來經濟壓力，甚至影響市場競爭力。例如，某建筑企業(yè)在項目推進過程中，對施工階段內的材料價格評估失誤，制定了不合理的成本控制方案，主要原材料鋼材和水泥價格出現(xiàn)上漲趨勢，項目整體造價隨之增加。據(jù)統(tǒng)計，至項目驗收，企業(yè)經濟效益較預期下降20%，企業(yè)盈利能力出現(xiàn)一定程度下降趨勢[2]。

三、層次分析法在建筑企業(yè)財務風險評價中的應用要點

（一）具體案例

某建筑集團有限公司成立于1998年，發(fā)展至今已形成一定規(guī)模，具有多個不同等級的建筑行業(yè)資質，業(yè)務范圍涵蓋房屋建筑工程、市政工程、水利工程、管道工程等多個領域，且擁有專業(yè)的技術團隊和施工隊伍。近年來，該企業(yè)建筑業(yè)總產值呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，同比增長率保持在行業(yè)平均水平之上，建筑工程產值占據(jù)較大比重，市場開拓能力和客戶認可度較高。在市場競爭加劇和建筑項目規(guī)模擴大背景下，該企業(yè)面臨著日益復雜的財務風險，而為了更好地識別和管理項目風險，企業(yè)管理層決定引入層次分析法搭建完善的財務風險評價體系[3]。

（二）構建要點

1.明確評價指標?；趯哟畏治龇嫿ㄘ攧诊L險評價體系過程中，明確評價指標為首要和基礎環(huán)節(jié)。建筑企業(yè)需對自身的財務狀態(tài)展開廣泛且深入的調查研究，整理分析過往的財務報表、項目數(shù)據(jù)等，初步明確其中的潛在風險點，以此為基礎遵循全面性、針對性、可衡量性、獨立性原則，將財務風險評估指標落實到具體文件中，為財務人員深入分析和管理層決策提供有力支持。上述建筑企業(yè)在進行綜合性的財務分析和內外發(fā)展環(huán)境分析后，確定了以下關鍵風險指標（KRI）。第一，資金風險指標?，F(xiàn)金流動性比率、資產負債率、融資成本、債務結構等。其中債務結構下設二級指標，即短期債務和長期債務，并對債務來源及比例進行動態(tài)記錄。第二，合同風險指標。包括合同違約率、合同變更率、索賠爭議金額。第三，成本風險指標。具體有材料價格波動率、人工成本增長率、管理成本總占比等。第四，市場風險指標。市場份額、競爭對手數(shù)量、稅收政策、環(huán)保政策、客戶流失率、新業(yè)務增長率等，包含所有外部財務影響因素。

2.構建判斷矩陣。判斷矩陣是層次分析法中的核心工具，其構建是財務風險評價過程中的關鍵步驟，旨在表示各個評價指標之間的相對重要性。根據(jù)已確定的評價指標，采用兩兩比較方式，按照一定標度，由專家或者相關財務人員對具體指標的重要性判斷賦值，從而構建出判斷矩陣。通常情況下，構建判斷矩陣時采用1-9標度法，1、3、5、7、9分別代表著無差別、稍微重要、相對重要、非常重要和極度重要，其余數(shù)字代表居于中間位置的相對程度，幫助量化因素之間的相對重要性，為后續(xù)的計算提供基礎。上述建筑企業(yè)主要采用專家打分的方式，明確了各個指標之間的相對重要性，詳見表2。

3.計算權重向量。依據(jù)所構建的判斷矩陣，可計算出各個因素的權重向量，常用計算方法具體如下。第一，最小二乘法。這是一種通過最小化誤差的平方和來尋找最佳函數(shù)匹配的方法，常采用線性回歸的方式，基于已知數(shù)據(jù)擬合出一個權重向量，使擬合結果與實際數(shù)據(jù)的誤差平方和最小。第二，最大特征值法。在使用該方法計算權重向量時，需按照一定的步驟展開，即計算判斷矩陣的特征值和特征向量，找出最大特征值，對應最大特征值的特征向量進行歸一化，可得權重向量。第三，和積法。在層次分析法中較為常用，主要是根據(jù)判斷矩陣的元素進行歸一化處理，并通過逐級計算得到最終的權重向量，具有簡單且直觀的優(yōu)勢，更適用于指標較少的情況。第四，方根法。該計算方法使用時先對判斷矩陣的元素進行開方處理，再進行歸一化計算，以此得出權重向量，在處理某些特定類型的判斷矩陣時具有較好的效果[4]。

4.計算綜合得分。在計算出權重向量后，需以此進行評價標準明確和綜合得分計算。所謂評價標準主要是用來對各個因素的得分進行量化和比較的基準，其確定方法可依據(jù)歷史財務數(shù)據(jù)、行業(yè)標準或者專家意見等，盡可能使財務風險評價更加客觀和可量化。此外，計算綜合得分時，需將各個因素的得分乘以相應的權重，再將所有得分相加，即為最終的綜合得分，用于反映建筑企業(yè)的財務風險水平。若所得綜合得分較高，提示該企業(yè)的財務風險越低。上述建筑企業(yè)經層次分析法完成財務風險評價后，得出整體財務風險綜合得分為69.4（滿分為100），提示當前面臨的財務風險處于中水平，其中資金風險和合同風險得分較高，分別居于第一位和第二位，分別為87.3、72.5，為企業(yè)管理層關注的重點要素，企業(yè)隨即采取了相對應的管控措施，包括細化現(xiàn)金流管理要點、降低短期債務比例、尋求多元化的融資渠道、完善合同變更管理機制等。

（三）優(yōu)化建議

1.加強隊伍培訓管理。財務人員是使用層次分析法開展財務風險評價工作的主要承接者，其專業(yè)能力與綜合素養(yǎng)直接對結果產生影響，因此，加強隊伍建設至關重要。首先，定期開展培訓活動。以建筑企業(yè)財務人員為培訓對象，以月、年或者具體項目為單位，詳細講解層次分析法的基本原理、操作流程、關鍵要點等，重點分析其在建筑企業(yè)財務風險評價中的應用方法，幫助財務人員理解其背后的邏輯和意義。此外，可以建立完善的溝通機制，加強建筑企業(yè)各部門之間的協(xié)作與溝通，借助微信、QQ、釘釘?shù)壬缃幻襟w平臺，不定期就某一財務風險問題展開探討，定期召開跨部門的風險評估會議，為財務部門、項目管理部門、風險管理部門等信息整合提供機會，確保及時發(fā)現(xiàn)財務風險點，共同制定應對方案[5]。

2.建立持續(xù)改進機制。采用層次分析法開展財務風險評價過程中，持續(xù)改進機制不可或缺，對提升評價結果的準確性和有效性具有重要價值。一方面，建筑企業(yè)需明確財務風險評價期望達到的目標，如準確識別重大風險、及時預警等，并制定明確的評價標準，如準確率、及時性等具體指標要求，奠定該機制的目標基礎。另一方面，設定固定的時間周期對評價工作進行全面評估，廣泛收集企業(yè)財務人員、相關部門、管理層等各方面的反饋意見和建議，深入了解其在工作開展過程中遇到的實際問題及改進的建議，再對搜集到的信息進行全面分析，找出共性問題、趨勢及異常情況，確定重點改進方向。

四、結語

層次分析法為建筑企業(yè)提供了一個相對系統(tǒng)的、全面的財務風險評價框架，定性與定量相結合，對識別財務風險因素、促進建筑企業(yè)發(fā)展具有重要意義。在具體應用過程中，建筑企業(yè)需嚴格遵循完善評價指標體系、構建判斷矩陣、計算權重向量、明確評價標準和計算綜合得分等流程，同時增強財務隊伍培訓和建立持續(xù)改進機制的意識，不斷優(yōu)化層次分析法的應用，為建筑企業(yè)可持續(xù)發(fā)展營造良好氛圍。

參考文獻：

[1]陳萍.基于模糊層次分析法的財務風險評價研究[D].北京郵電大學，2023.

[2]蘭健.基于模糊層次分析法的J建材公司財務風險研究[D].河南科技大學，2022.

[3]王迪.基于層次分析法下YZ鋁業(yè)公司的財務風險評價研究[D].沈陽農業(yè)大學，2022.

[4]黎穎欣.層次分析法下泰禾集團財務風險評價與控制研究[D].廣東工業(yè)大學，2022.

[5]劉迎.基于AHP方法的建筑施工企業(yè)財務風險管控[J].財會學習，2020（32）：17-19.

〔基金項目：湄洲灣職業(yè)技術學院教師教育科研項目《層次分析法在建筑企業(yè)財務風險評價研究》（MZY2341）〕

（作者簡介：陳智明，湄洲灣職業(yè)技術學院助理研究員。）