5月底證監(jiān)會對于恒大地產財務造假的處罰正式落地以來，常年為其提供審計服務的普華永道便一直處于輿論旋渦之中。處罰何時落地，如同達摩克利斯之劍始終高懸于普華永道頭頂。

“風聲鶴唳?！庇衅杖A永道員工向記者如此形容公司內部的情緒，而同樣感到緊張的還有普華永道的客戶。自5月下旬以來，已有招商銀行、中國人保、中國太平、中國中鐵、中國石油等央企背景的上市公司宣布不再聘任普華永道。

“我們業(yè)內都說普華永道有點像高風險藝人，事情已經出了，但是官方尚未定性，甲方擔心有你出演的劇后續(xù)無法順利播出?！币晃毁Y深行業(yè)人士告訴《中國新聞周刊》，最近的客戶對普華永道可能面臨的處罰都很關心，特別是“央企”，“畢竟相比于內資審計機構，愿意多花一倍錢聘用‘四大’的企業(yè)，都是看中審計報告質量的”。

普華永道作為“四大”會計師事務所的代表，曾是規(guī)范化的代名詞，但如今卻因深陷恒大財務造假事件經歷信任危機，這甚至引發(fā)市場對審計機構出具的大量無保留意見審計報告的真實性產生疑問。

普華永道危機的背后，是投資者長久以來對包括審計機構在內的中介機構能否當好資本市場“看門人”憂慮的一次爆發(fā)。

懸而未決的處罰

2023年8月，證監(jiān)會對恒大地產涉嫌債券信息披露違法違規(guī)立案。今年5月底，證監(jiān)會的處罰正式落地。

證監(jiān)會查明，恒大地產披露的2019年、2020年年度報告存在虛假記載。恒大地產通過提前確認收入方式財務造假，導致2019年、2020年各虛增收入2139.89億元、3501.57億元，占當期營收比例分別為50.14％、78.54％。對應虛增利潤分別為407.22億元、512.89億元，占當期利潤總額比例分別為63.31％、86.88％。

作為恒大集團境內地產業(yè)務主體，恒大地產并非上市公司，但是其在多只債券發(fā)行文件中引用了2019年、2020年年度報告的相關數(shù)據，因此涉嫌債券欺詐發(fā)行。

恒大地產最終被處以41.75億元罰款，實控人許家印被給予警告和終身證券市場禁入措施，并被處罰款4700萬元。

證監(jiān)會披露，許家印曾對上述處罰不服，陳述申辯意見，稱恒大地產的違法行為已超出行政處罰追責時效，不應予以行政處罰，且應由審計機構承擔責任。證監(jiān)會則在復核中回應，恒大地產的會計責任和審計機構的審計責任是兩種不同的責任，無論什么機構但凡存在違法違規(guī)行為，必定徹查追責。這意味著作為審計機構參與恒大地產相關債券發(fā)行的普華永道中天也將面臨處罰。

普華永道是國際四大會計師事務所之一，采用合伙人機制，普華永道中天是其在中國內地的成員所。普華永道與恒大淵源頗深，其在香港的成員所羅兵咸永道會計師事務所是三家“恒大系”上市公司（中國恒大、恒大物業(yè)、恒大汽車）的審計機構。

恒大債務危機于2021年9月爆發(fā)，當年10月，原香港財務匯報局（下稱“財匯局”）發(fā)布公告稱，開始調查中國恒大2020年度及2021年中的財務報表，質疑其未遵守財務報表編制的基本準則，沒有在香港上市公司報表中完整披露集團的可持續(xù)經營能力，同時也對普華永道是否遵從相關審計準則開展調查。

2022年3月，三家“恒大系”上市公司宣布延遲刊發(fā)2021年年報，并在港交所停牌。當年8月，原香港財匯局再次宣布，針對普華永道審計中國恒大及恒大物業(yè)2020年財報的過程展開調查。

作為香港法定審計監(jiān)管部門，原香港財匯局一年內兩度對普華永道展開調查。不過，這兩次調查的結果至今沒有公布。

2023年1月16日，普華永道辭任“恒大系”三家公司審計機構。中國恒大、恒大物業(yè)和恒大汽車直至2023年6月和7月才分別補發(fā)2021年全年、2022年中期及2022年全年的業(yè)績報，而這些財報的審計機構已換為上會栢誠會計師事務所。

2009年至2020年，中國恒大累計向普華永道支付的審計費約2.7億元。

內地與香港監(jiān)管機構對普華永道的處罰仍懸而未決，罰金自然是外界關注的焦點。如果財政部按照《注冊會計師法》處罰，最高可以“沒一罰五”。

“對于監(jiān)管罰款，事務所購買的保險會承擔一部分，剩余部分由在職權益合伙人分攤，包括非審計部門的權益合伙人。如此前德勤面對逾兩億元罰款，權益合伙人根據對事件的直接責任多少分攤不同額度，最終人均分攤數(shù)十萬元?！庇袑徲嬓袠I(yè)資深人士告訴《中國新聞周刊》。

而罰款可能還不是普華永道面臨的最大麻煩。有多位業(yè)內人士告訴記者，目前業(yè)內推測，除普華永道負責恒大地產項目的合伙人可能面臨追責之外，普華永道廣州分所或將面臨停業(yè)處罰。

“停業(yè)”可能是對于普華永道而言影響更為深遠的處罰。

對于“四大”會計師事務所而言，都有總所、分所，類似總公司與分公司的概念，普華永道在中國內地的“總所”便位于上海，位于北京、廣州的辦公室均屬于“分所”?！胺炙诜缮稀⒔洕蠜]有獨立性，不具備企業(yè)法人資格，僅僅是總所的附屬機構。”有“四大”會計師事務所人士向《中國新聞周刊》解釋說，因為考慮人員出差成本、維護客戶關系等因素，項目通常由客戶所在地或就近的辦公室具體承接，但是項目簽約方可能是總所或其他分所。對于恒大地產這樣的客戶，審計時最為核心的合并報表組肯定來自廣州分所，但是恒大的項目遍及全國，盤點時可能會調動其他分所的人員到現(xiàn)場。

“如果處罰涉及停業(yè)，審計機構履行正常的商業(yè)流程都將面臨阻礙?！边@位“四大”人士說，分所被停業(yè)意味著新業(yè)務肯定不能承接，存續(xù)業(yè)務如果需要出報告，還可以轉去總所蓋章。如果總所面臨停業(yè)處罰會更加棘手，因為總所被停業(yè)，意味著全部分所也必然停業(yè)。

對于普華永道的處罰懸而未定，但是影響已然顯現(xiàn)。

同行開始搶奪“客戶”

普華永道近期頻頻遭遇內地公司解約。除了眾多央企，近兩個月，已有粵電力A、青島港、青島啤酒、上海醫(yī)藥等多家A股上市公司宣布不再聘任普華永道。其中既有到期輪換因素，亦有普華永道身陷恒大財務造假因素。

按照2023年5月財政部、國資委、證監(jiān)會共同印發(fā)的《國有企業(yè)、上市公司選聘會計師事務所管理辦法》規(guī)定，國有企業(yè)連續(xù)聘任同一會計師事務所原則上不超過8年，最長的連續(xù)聘任期限不得超過10年。國有金融機構則按照從嚴適用原則，執(zhí)行“5+3”的8年強制輪換。

對于國資背景的上市公司不再聘任普華永道的原因，一位資深審計行業(yè)人士告訴《中國新聞周刊》，上市公司不再聘任普華永道主要擔心聲譽受損。央企招標審計機構，一般會要求投標人三年內沒有被處罰的記錄。而且一旦審計機構公信力受損，一方面散戶可能“用腳投票”；另一方面，審計報告會被用于銀行授信、企業(yè)發(fā)債等場合，一旦金融機構質疑某家審計機構出具的報告，可能直接影響企業(yè)資本運作。

據統(tǒng)計，招商銀行、中國人保、中國太平、中國中鐵、中國石油5家央企和金融機構2023年向普華永道支付審計費分別約為3900萬元、3310萬元、3216萬元、4094萬元、4664萬元，合計約1.92億元。

這些普華永道流失的訂單最有可能流向另外“三大”。“有一些此前與‘四大’合作的國資背景企業(yè)也考慮過更換國內審計機構，但是對于一些海外資產眾多的企業(yè)而言，內資審計機構在跨地域合作、審計質量等方面還是有不少差異。比如我們審計國有大行時，海外的部分可以直接內部把合同分包給當?shù)氐姆炙?，由他們派人?zhí)行，再把審計后的數(shù)字傳給中國進行合并，一些內資審計機構可能難以做到這點?！鼻笆觥八拇蟆比耸肯蛴浾呓忉屨f。

據《中國新聞周刊》記者了解，普華永道之外的“三大”，都在推進有針對性的招聘與客戶拓展計劃。有相關人士向記者直言：“我們已經給每位合作人定下任務，每人都要從普華永道手中搶到客戶，希望能多分到些蛋糕?！?/p>

中國內地的行業(yè)格局或許因這次處罰而改變?！霸谥袊鴥鹊?，普華永道的審計業(yè)務，一直是‘四大’里最大的。普華永道在北京財富中心的審計部員工一度就有2000人，同時期，德勤北京所只有1400人，包括一半的非審計部門員工。”前述資深審計行業(yè)人士表示，安永可能是最大的受益者，近兩年安永比較平穩(wěn)，國內國外都沒有被處罰的記錄。

而中注協(xié)披露數(shù)據顯示，2022年普華永道、安永、德勤及畢馬威會計師事務所本身業(yè)務收入分別為7.92億元、6.65億元、5.15億元和5.12億元。

盡管另外“三大”都在全力爭取訂單，但是在業(yè)內看來，普華永道一些大客戶的流向其實早有定數(shù)。

“對于‘四大’而言，每個項目都會有一位或幾位負責的合伙人，其下分別是高級經理、經理、高級審計師和審計師，組成一個金字塔形的團隊。這樣的團隊一旦形成便不會輕易更換，特別是經理以上級別的人員?！庇袑徲嫀熛颉吨袊侣勚芸方忉尅?/p>

他表示，其實會計師事務所的員工都比較抵觸“開荒”，因為很多問題需要在第一年解決，而為“老客戶”提供審計服務就會順利很多，特別是像中國石油這樣在全國乃至全世界擁有資產的公司。中國石油、中國中鐵重新聘任畢馬威、德勤，因為這兩家公司均因到期輪換才與普華永道簽約，而重新選擇此前合作的會所可以直接調閱此前的底稿，節(jié)省大量成本。

這種會計師事務所與企業(yè)合作多年的情況也被認為是風險的誘因。

為何“走入火坑”

自中國恒大2009年在港上市，羅兵咸永道就一直擔任其審計機構。羅兵咸永道一直出具“無保留意見”的審計報告，也就是認定其財務報表不存在問題。而恒大地產自2015年在境內發(fā)債，定期財報的審計機構則一直是普華永道中天。

“一些大所的合伙人手里都會有自己的客戶資源，客戶也傾向于與他們保持長期合作關系?！庇袠I(yè)內人士告訴記者，“因此可能存在的情況是，一個人從進入會計師事務所到升任合伙人，如果順利的話大概需要十年時間，而他始終服務于一家客戶。”

我國中央企業(yè)和國有金融企業(yè)已經實施了審計機構強制輪換，但是對于是否向上市公司推廣一直有爭議。2023年2月，證監(jiān)會發(fā)布對于有關上市公司審計強制輪換制度的提案的答復，其中提及會計師事務所強制輪換有利有弊，并存在較大爭議。

恒大地產虛增收入的手段是“提前確認”，公司大幅降低了確認收入標準，沒有等到項目竣工交付，就將大量預售收入確認。有業(yè)內人士向記者感慨：“審計師發(fā)現(xiàn)不了提前確認的虛增收入有些說不過去，收入這個科目在整個財務報表審計中，一般都是重大風險科目，要執(zhí)行最多的審計程序。”

他表示，“四大”均有質量控制部門，一個項目的審計報告除去需要負責項目的注冊會計師簽字，還需要一位游離于項目之外的質量控制復核合伙人簽字，他可以對報告中的任何一個數(shù)字提出疑問，項目組則需要解釋，只有在獲得他的簽字后報告才算走完流程。

顯然，恒大地產連續(xù)兩年大比例虛增收入卻未被審計機構發(fā)現(xiàn)，這是普華永道內部多個環(huán)節(jié)“失控”的結果。

自4月13日起，一封標題為“是誰把普華永道帶入恒大這個火坑”的公開信在社交媒體上傳播。公開信主要舉報兩項內容，分別是普華永道亞太區(qū)的內控尤其是審計質量管理系統(tǒng)存在問題，以及該會計師事務所對中國恒大的審計亦缺乏質量監(jiān)管，并將背后的深層原因指向了內部派系斗爭。但多位業(yè)內人士表示：“其實‘四大’或多或少都有類似的派系問題?！?/p>

而在當下嚴格監(jiān)管中介機構的背景下，監(jiān)管部門無疑希望會計師事務所回歸“看門人”的角色。2023年，財政部組織各地財政廳（局）對2161家會計師事務所開展檢查，同比增長16.56％，對197家會計師事務所、509名注冊會計師作出行政處罰，同比分別增長13.22％、21.77％。其中，9家會計師事務所被吊銷執(zhí)業(yè)許可，49家會計師事務所被暫停經營業(yè)務。同時，超過200家上市公司2023年年報被出具“非標”審計意見。

在財政部此前對德勤的處罰中，因被判定對華融審計存在嚴重缺陷，德勤收到2.1億余元罰單，同時北京分所停業(yè)三個月?！澳侵暗糜写蟀肽?，天天有人坐在會議室各種檢查?！庇械虑谌耸肯蛴浾呋貞浾f。

不過幾位業(yè)內人士都向記者坦言：“非標意見也不會那么輕易出，一般出了非標意見明年也就別想做這個客戶的生意了。但現(xiàn)在會更謹慎，比如會讓客戶提足減值準備，或者勸他們接受審計調整，少計點收入和利潤?！?/p>