摘要：金融基礎(chǔ)設(shè)施是金融市場重要的數(shù)據(jù)服務(wù)提供者，相關(guān)數(shù)據(jù)服務(wù)便利市場機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資決策，助力管理部門開展風(fēng)險(xiǎn)管理，對提高市場透明度、提升市場效率具有重要作用。我國債券中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)服務(wù)類型豐富，覆蓋對象全面，具有深加工、高附加值的特點(diǎn)。應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)服務(wù)功能，加強(qiáng)對金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施自身的數(shù)據(jù)治理體系，深入挖掘數(shù)據(jù)要素價(jià)值，促進(jìn)數(shù)據(jù)合規(guī)高效流動(dòng)，促進(jìn)市場發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融基礎(chǔ)設(shè)施 數(shù)據(jù)服務(wù) 數(shù)據(jù)價(jià)值

金融基礎(chǔ)設(shè)施是金融市場的“管道”和“樞紐”，是重要的金融數(shù)據(jù)生產(chǎn)者、使用者和服務(wù)者。金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)蘊(yùn)含較高的數(shù)據(jù)要素價(jià)值。在嚴(yán)格落實(shí)數(shù)據(jù)安全保護(hù)的前提下，對數(shù)據(jù)進(jìn)行有效治理和應(yīng)用，積極開展數(shù)據(jù)市場服務(wù)，能夠發(fā)揮提高市場透明度、提升市場效率、促進(jìn)市場開放的重要作用，也有利于充分激發(fā)金融數(shù)據(jù)要素價(jià)值，助力國家數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)。

金融基礎(chǔ)設(shè)施提供數(shù)據(jù)服務(wù)具有必要性

其一，金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)蘊(yùn)含較高的數(shù)據(jù)要素價(jià)值。金融基礎(chǔ)設(shè)施為金融業(yè)務(wù)的達(dá)成提供系統(tǒng)支持，數(shù)據(jù)量大、數(shù)據(jù)收集與生產(chǎn)頻率高、覆蓋面廣、追溯時(shí)間長，集中存儲于數(shù)據(jù)中心，結(jié)構(gòu)化程度高，便于實(shí)現(xiàn)大規(guī)模靈活運(yùn)用，對發(fā)現(xiàn)金融市場變化規(guī)律、分析預(yù)測市場發(fā)展趨勢具有重要參考價(jià)值。

其二，金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)是管理部門開展風(fēng)險(xiǎn)管理決策的重要抓手。債券領(lǐng)域內(nèi)，特別是在債券直接持有模式下，中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地掌握實(shí)際投資者的明細(xì)賬戶持有情況，能夠查明債券自發(fā)行日起的持有鏈條、資產(chǎn)流向，能夠?yàn)槭袌霰O(jiān)測提供穿透、全面的信息，動(dòng)態(tài)反映市場變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場異常動(dòng)向，助力監(jiān)管部門預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

其三，金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)是市場機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資決策的重要參考工具。金融基礎(chǔ)設(shè)施一方面向市場及時(shí)、全面地披露基礎(chǔ)信息；另一方面滿足市場參與者需求，提供多樣化數(shù)據(jù)服務(wù)，各類數(shù)據(jù)產(chǎn)品及價(jià)格指標(biāo)體系構(gòu)成市場資產(chǎn)定價(jià)、投資交易、風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，對推動(dòng)我國資本市場發(fā)展、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)起到關(guān)鍵作用。

金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)服務(wù)的國際經(jīng)驗(yàn)

《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》（以下簡稱“PFMI”）指出，金融基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)根據(jù)法規(guī)和行業(yè)預(yù)期滿足參與者、有關(guān)管理部門和公眾的信息需求，采用有效的流程和程序，以適當(dāng)?shù)姆绞郊皶r(shí)提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，足以提高市場透明度，并支持其他公共政策目標(biāo)。1金融基礎(chǔ)設(shè)施提供數(shù)據(jù)服務(wù)是行業(yè)的國際慣例與準(zhǔn)則。

（一）面向市場的數(shù)據(jù)服務(wù)

國際上各金融基礎(chǔ)設(shè)施均將信息披露作為數(shù)據(jù)服務(wù)的基本內(nèi)容。同時(shí)，披露的內(nèi)容具有有限性，其范圍和程度由金融基礎(chǔ)設(shè)施在監(jiān)管部門指導(dǎo)下自主決定。PFMI提出，至少應(yīng)向公眾提供敞口頭寸、交易筆數(shù)和交易金額的匯總數(shù)據(jù)和分類匯總數(shù)據(jù)，如按交易對手、參照實(shí)體分類或產(chǎn)品貨幣分類匯總。2美國證券存托與清算公司（DTCC）提供涉及政府債券、股票、貨幣市場、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、信用違約互換（CDS）等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)查fGyPgvoWghN73/X+NHmg0A==詢服務(wù)。3日本證券托管中心（JASDEC）在其網(wǎng)站提供股票系統(tǒng)、短期公司債券系統(tǒng)、公司債券系統(tǒng)等月度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。韓國證券托管公司（KSD）在其網(wǎng)站上披露股票、債券、短期金融工具、集合投資證券等資產(chǎn)的托管、清算、結(jié)算數(shù)據(jù)。

除信息披露外，國際上各金融基礎(chǔ)設(shè)施通過深入挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，面向市場有償提供數(shù)據(jù)產(chǎn)品。如德意志交易所通過明訊（Clearstream）對國際證券結(jié)算指令進(jìn)行匯總，生成債券流動(dòng)性相關(guān)數(shù)據(jù)（Bond Liquidity Data），方便投資者衡量債券發(fā)行人流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。歐清通過構(gòu)建數(shù)據(jù)解決方案（Euroclear Information Solutions）提供不同的數(shù)據(jù)產(chǎn)品服務(wù)，涉及固定收益證券的流動(dòng)性數(shù)據(jù)及公司行為數(shù)據(jù)。DTCC的數(shù)據(jù)產(chǎn)品涵蓋公司行為數(shù)據(jù)、ETF投資組合數(shù)據(jù)、法律聲明數(shù)據(jù)、流動(dòng)性數(shù)據(jù)、證券主文件數(shù)據(jù)等板塊。4

（二）面向監(jiān)管的數(shù)據(jù)服務(wù)

PFMI指出金融基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)當(dāng)采用有效的流程和辦法，以適當(dāng)?shù)姆绞郊皶r(shí)向有關(guān)管理部門提供數(shù)據(jù)，使它們能夠履行各自的監(jiān)管職責(zé)和法律責(zé)任。5國際上各金融基礎(chǔ)設(shè)施均依據(jù)其國內(nèi)法規(guī)面向監(jiān)管提供數(shù)據(jù)支持。2012年歐盟發(fā)布《歐盟金融基礎(chǔ)設(shè)施法規(guī)》（EMIR），建立交易報(bào)告制度，金融基礎(chǔ)設(shè)施需定期向監(jiān)管當(dāng)局提供數(shù)據(jù)。2008年國際金融危機(jī)后，美國《多德-弗蘭克法案》強(qiáng)化了金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)報(bào)告義務(wù)。瑞士在2015年制定了世界首部《金融基礎(chǔ)設(shè)施法》，其中規(guī)定金融基礎(chǔ)設(shè)施記錄和保持的數(shù)據(jù)應(yīng)允許瑞士金融市場監(jiān)管局、瑞士國家銀行等政府有關(guān)部門獲得。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出數(shù)據(jù)報(bào)送要求，需與其監(jiān)管權(quán)限相匹配。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，可參考?xì)W盟《數(shù)據(jù)法案》對于企業(yè)向政府部門提供數(shù)據(jù)時(shí)的合規(guī)要求：一是數(shù)據(jù)請求的內(nèi)容、范圍和顆粒度符合透明和相稱原則，請求目的和預(yù)期用途具體明確；二是公共機(jī)構(gòu)應(yīng)遵守用途限制，只能將數(shù)據(jù)用于其要求的目的，數(shù)據(jù)含有商業(yè)秘密時(shí)，予以保密。瑞士《金融基礎(chǔ)設(shè)施法》第62條為不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置了不同數(shù)據(jù)請求范圍，如瑞士央行和金融監(jiān)管局可獲得與交易有關(guān)的數(shù)據(jù)，瑞士收購委員會(huì)可獲得與收購有關(guān)的數(shù)據(jù)，競爭委員會(huì)可獲得競爭領(lǐng)域相關(guān)數(shù)據(jù)。

我國債券中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)服務(wù)功能

我國金融基礎(chǔ)設(shè)施積極開展數(shù)據(jù)服務(wù)，與國際實(shí)踐相比，以中央結(jié)算公司為代表的中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，貫徹并深化國際準(zhǔn)則要求，相關(guān)數(shù)據(jù)服務(wù)實(shí)踐在同類型金融基礎(chǔ)設(shè)施中具備優(yōu)勢地位。服務(wù)類型及內(nèi)容豐富，涵蓋基礎(chǔ)服務(wù)、價(jià)格指標(biāo)體系及各類定制產(chǎn)品服務(wù)。覆蓋對象全面，包括市場機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和系統(tǒng)參與者。大量數(shù)據(jù)服務(wù)具有深加工、高附加值的特點(diǎn)，技術(shù)含量高。

（一）面向市場提供多種類型的數(shù)據(jù)服務(wù)

中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)面向市場提供數(shù)據(jù)服務(wù)，分為信息披露服務(wù)和定制化服務(wù)。前者是指依據(jù)法律或監(jiān)管要求，對于應(yīng)當(dāng)公開的登記、托管、結(jié)算數(shù)據(jù)和用戶的信息進(jìn)行披露，面向全體市場成員公開，此類服務(wù)應(yīng)遵循有限性原則，具體內(nèi)容在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，由金融基礎(chǔ)設(shè)施決定。后者是指在合同約定情形下，金融基礎(chǔ)設(shè)施滿足特定主體需求提供的數(shù)據(jù)服務(wù)，此類服務(wù)應(yīng)遵循可持續(xù)原則和公平原則，定價(jià)合理，既滿足金融基礎(chǔ)設(shè)施的可持續(xù)發(fā)展，又符合市場整體發(fā)展水平，同時(shí)金融基礎(chǔ)設(shè)施不得對市場成員實(shí)施差別待遇。

中央結(jié)算公司多年來忠實(shí)履行數(shù)據(jù)市場服務(wù)義務(wù)，得到市場認(rèn)可。第一，通過發(fā)行、托管、結(jié)算信息的公開披露，不斷提升我國債券市場的透明度。中國債券信息網(wǎng)以發(fā)行、流通、托管、付息兌付為線索，發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)（統(tǒng)計(jì)月報(bào)、專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)、結(jié)算日報(bào)）與結(jié)算行情等信息，展示債券全生命周期信息，并提供便捷的數(shù)據(jù)查詢服務(wù)。第二，不斷挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，通過豐富的數(shù)據(jù)產(chǎn)品為用戶提供及時(shí)、直觀、全面的數(shù)據(jù)解讀。構(gòu)建多維度的中債數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品，涵蓋中債收益率曲線、中債估值、中債指數(shù)、中債風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)產(chǎn)品、中債參考數(shù)據(jù)、中債行情數(shù)據(jù)；提供個(gè)性化的中債數(shù)據(jù)增值服務(wù)，包括各類資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征測試（中債SPPI）及預(yù)期信用損失（中債ECL）服務(wù)，面向投資人和發(fā)行人推出“我的統(tǒng)計(jì)”。第三，通過數(shù)據(jù)管理平臺、工具與系統(tǒng)融合，為市場主體提供更加便利的數(shù)據(jù)解決方案。研發(fā)中債Dr. Quant平臺，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的可視化、應(yīng)用工具的場景化、互動(dòng)渠道的多樣化；推進(jìn)可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言（XBRL）在地方政府債券信息披露中的應(yīng)用，增強(qiáng)企業(yè)債券信息披露能力，提高信息披露的透明度和信息查閱的便利性；基于國債計(jì)量模型，探索其在地方債管理方面的應(yīng)用場景和應(yīng)用方式，為重點(diǎn)發(fā)行人制定發(fā)行策略提供參考。建設(shè)綠色債券信息平臺，運(yùn)行國內(nèi)外首個(gè)綠色債券環(huán)境效益數(shù)據(jù)庫，為綠色投融資提供數(shù)據(jù)支持，助力國家“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

（二）面向監(jiān)管深入開展數(shù)據(jù)支持

金融基礎(chǔ)設(shè)施履行監(jiān)管支持義務(wù)主要包含三種情形：一是向業(yè)務(wù)主管部門定期報(bào)送業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)信息。二是在日常監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)異常情況、重大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及重大違法違規(guī)行為，及時(shí)向業(yè)務(wù)主管部門報(bào)告。三是根據(jù)公檢法等機(jī)關(guān)履職需要，依照法定的程序和條件配合查詢和取證。

中央結(jié)算公司履行監(jiān)管數(shù)據(jù)支持義務(wù)，依托中央確權(quán)、一級托管體系和全額實(shí)時(shí)結(jié)算系統(tǒng)，具有高頻度、穿透性、定制化特征，處于國際領(lǐng)先水平。支持向監(jiān)管部門提供日報(bào)乃至日間實(shí)時(shí)級別的高頻度、穿透式數(shù)據(jù)。探索債券市場違約率統(tǒng)計(jì)，精準(zhǔn)刻畫信用債市場的發(fā)展?fàn)顩r，同時(shí)為開展信用債投資的準(zhǔn)確性和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)提供重要參考。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)和模型，主動(dòng)對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、預(yù)警、發(fā)現(xiàn)、化解和科學(xué)防范，向主管部門提供各類市場分析報(bào)告，發(fā)揮一線市場監(jiān)測職能，助力筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線。

（三）面向用戶保障其對數(shù)據(jù)的相關(guān)權(quán)利

金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)產(chǎn)生于用戶的業(yè)務(wù)活動(dòng)，金融基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)履行保密義務(wù)，除公開披露的數(shù)據(jù)外，不得對外披露用戶信息及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，保障客戶信息及交易活動(dòng)的保密和安全。保障用戶的知情同意權(quán)，在業(yè)務(wù)協(xié)議中明確告知用戶數(shù)據(jù)收集和使用的事實(shí)。同時(shí)，采取有效措施保障用戶的數(shù)據(jù)訪問權(quán)、使用權(quán)、復(fù)制權(quán)、轉(zhuǎn)移權(quán)、修正權(quán)、異議權(quán)。

中央結(jié)算公司采用充分的技術(shù)手段保障客戶信息及交易活動(dòng)的保密與安全。數(shù)據(jù)使用嚴(yán)格遵循脫敏程序，數(shù)據(jù)中心主站點(diǎn)與備用站點(diǎn)采用數(shù)據(jù)異步鏡像確保數(shù)據(jù)備份，不斷發(fā)展隱私計(jì)算技術(shù)，在確保數(shù)據(jù)安全的前提下實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)分析計(jì)算。同時(shí)，中央結(jié)算公司與發(fā)行人、投資人簽訂相關(guān)服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，切實(shí)保障用戶的各項(xiàng)權(quán)利。

提升金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)服務(wù)功能的建議金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)服務(wù)功能的提升既有賴于制度的完善，也有賴于金融基礎(chǔ)設(shè)施自身的探索實(shí)踐，數(shù)據(jù)的流通和共享更是能為數(shù)據(jù)創(chuàng)造新的價(jià)值。

（一）加強(qiáng)對金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)

明確的產(chǎn)權(quán)劃分是金融基礎(chǔ)設(shè)施開展數(shù)據(jù)服務(wù)的基礎(chǔ)。建議完善金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的頂層設(shè)計(jì)，參照《中華人民共和國證券法》及相關(guān)司法判例和國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，明確金融基礎(chǔ)設(shè)施對其合法經(jīng)營過程中形成的數(shù)據(jù)資源享有產(chǎn)權(quán)并進(jìn)行依法保護(hù)。針對數(shù)據(jù)主體明確、能夠清晰界定權(quán)屬關(guān)系的數(shù)據(jù)類型，在現(xiàn)有法律體系下通過所有權(quán)制度進(jìn)行規(guī)范。對于難以明確界分權(quán)屬關(guān)系的數(shù)據(jù)類型，建議適時(shí)出臺司法解釋或行政規(guī)章，貫徹?cái)?shù)據(jù)三權(quán)理論，明確金融基礎(chǔ)設(shè)施對系統(tǒng)收集的數(shù)據(jù)享有數(shù)據(jù)資源持有權(quán)、數(shù)據(jù)加工使用權(quán)和數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權(quán)。未經(jīng)金融基礎(chǔ)設(shè)施同意，任何單位和個(gè)人不得訪問、獲取、使用、發(fā)布相關(guān)數(shù)據(jù)。

（二）不斷完善金融基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)治理體系

數(shù)據(jù)治理是數(shù)據(jù)應(yīng)用與服務(wù)的前提。金融基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)不斷完善自身的數(shù)據(jù)治理體系。一是切實(shí)保障數(shù)據(jù)安全，通過設(shè)置專門的數(shù)據(jù)安全管理機(jī)構(gòu)，建立數(shù)據(jù)安全管理體系，不斷提升覆蓋數(shù)據(jù)全生命周期的安全防護(hù)能力。二是注重?cái)?shù)據(jù)治理標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，建立覆蓋基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)加工、數(shù)據(jù)服務(wù)等多層次的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系，形成覆蓋全生命周期的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)服務(wù)流程，以數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范數(shù)據(jù)治理活動(dòng)。三是提升數(shù)據(jù)技術(shù)支撐能力，加大投入推進(jìn)技術(shù)平臺更新迭代，發(fā)揮知識圖譜、機(jī)器學(xué)習(xí)等主流技術(shù)能力，構(gòu)建安全可靠的金融網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、算力體系、技防體系。

（三）深入挖掘金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)的資源價(jià)值

金融基礎(chǔ)設(shè)施增加對市場的數(shù)據(jù)服務(wù)供給，可有效提高市場透明度，降低市場整體數(shù)據(jù)使用成本，形成規(guī)模效應(yīng)。一是建議金融基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)發(fā)揮數(shù)據(jù)富集優(yōu)勢，扎實(shí)履行一線監(jiān)測職能、監(jiān)管支持職能和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測職能。建立由風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和預(yù)警模型等組成的一線監(jiān)測制度，進(jìn)行日常監(jiān)測并定期公布統(tǒng)計(jì)信息。推進(jìn)價(jià)格指標(biāo)體系建設(shè)，發(fā)展債券擔(dān)保品管理服務(wù)，為金融市場打造“風(fēng)險(xiǎn)閥門”。二是建議發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字引領(lǐng)作用?；诮鹑诨A(chǔ)設(shè)施中立地位，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、金融科技應(yīng)用、第三方價(jià)格指標(biāo)方面持續(xù)發(fā)揮引領(lǐng)作用。三是建議進(jìn)一步豐富金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)產(chǎn)品。根據(jù)市場差異化的信息需求，為市場成員提供更加多維度和個(gè)性化的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和增值服務(wù)，規(guī)范數(shù)據(jù)產(chǎn)品的授權(quán)使用，秉持可持續(xù)發(fā)展理念，結(jié)合市場成員的承受能力和市場整體發(fā)展水平合理定價(jià)。

（四）推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)合規(guī)高效流動(dòng)

實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素的合規(guī)高效流動(dòng)，需要形成規(guī)范、安全的數(shù)據(jù)流通規(guī)則，以及構(gòu)筑合理的治理監(jiān)管體系。一是規(guī)范數(shù)據(jù)流通路徑，對用戶、市場和監(jiān)管機(jī)構(gòu)等不同場景的數(shù)據(jù)流動(dòng)，建議金融基礎(chǔ)設(shè)施以業(yè)務(wù)規(guī)則或協(xié)議的方式明確數(shù)據(jù)接收方的權(quán)利、義務(wù)，積極推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)合同構(gòu)建。二是有序推動(dòng)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)，建議盡快推出金融行業(yè)重要數(shù)據(jù)目錄，規(guī)范數(shù)據(jù)出境行為。三是推動(dòng)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的交流共享，建議加強(qiáng)境內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一和國際推廣，如加強(qiáng)推廣中央結(jié)算公司在曲線編制和估值方面形成的科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)、中債環(huán)境效益指標(biāo)體系等綠色標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提高市場的規(guī)范性和透明度。（本文是“中債概念三期”課題的專題文章）

注：

1.參見PFMI，支付結(jié)算體系委員會(huì)/國際清算銀行/國際證監(jiān)會(huì)組織技術(shù)委員會(huì)編，中國人民銀行支付結(jié)算司譯，中國金融出版社2013年版，第129—130頁。

2.見PFMI第24條注釋2。

3. DTCC數(shù)據(jù)服務(wù)的8個(gè)板塊包括：（1）通過CDS 數(shù)據(jù)集（CDS Kinetics）提供信用違約互換數(shù)據(jù)服務(wù)；（2）基于DTC托管數(shù)據(jù)，公布各類型證券的日終頭寸；（3）根據(jù)DTCC子公司NSCC數(shù)據(jù)，建立股票數(shù)據(jù)集（Equity Kinetics），公布股票交易相關(guān)數(shù)據(jù)；（4）通過ETF數(shù)據(jù)集（ETF Kinetics）提供ETF 活動(dòng)的一級、二級市場數(shù)據(jù)；（5）通過交易賬簿基本評審服務(wù)（FRTB）為銀行提供交易數(shù)據(jù)，以確保用戶銀行符合巴塞爾協(xié)議規(guī)定；（6）通過貨幣市場數(shù)據(jù)集提供商業(yè)票據(jù)和機(jī)構(gòu)存款二級結(jié)算交易的匿名數(shù)據(jù)；（7）通過國債數(shù)據(jù)集提供回購交易活動(dòng)的每日數(shù)據(jù)，提高美國國債回購市場的透明度；（8）建立場外交易市場（OTC）直聯(lián)系統(tǒng)，為投資者和數(shù)據(jù)服務(wù)商提供數(shù)據(jù)交付方案。

4.其數(shù)據(jù)產(chǎn)品名稱原文為CA 20022 Service、CA Web Service、ETF Portfolio Data Service、Legal Notice System（LENS）Data、Liquidity Coverage Ratio（LCR） Service 、Security Master File Data。

5.見PFMI第24條要點(diǎn)2。

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