朱潤(rùn)民專欄

高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，長(zhǎng)期從事石油經(jīng)濟(jì)研究與國(guó)際原油價(jià)格預(yù)測(cè)

雖然地緣政治很難再次引發(fā)嚴(yán)重的石油危機(jī)，但不排除在全球石油市場(chǎng)供需再平衡過(guò)程中發(fā)揮非常重要的作用，甚至起到“引信”的作用。

2023年10月7日巴以爆發(fā)新一輪沖突以來(lái)，緊張局勢(shì)不斷升級(jí)，波及地域不斷擴(kuò)大。伊朗國(guó)家電視臺(tái)報(bào)道，4月1日，以色列空襲摧毀了伊朗駐敘利亞大使館一座附屬建筑物，造成該建筑物內(nèi)至少5人死亡， 包括2名伊朗革命衛(wèi)隊(duì)高級(jí)指揮官。針對(duì)此次襲擊，伊朗最高精神領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊表示，以色列將因這次襲擊而受到懲罰。

在此之前，2022年2月發(fā)生的俄烏沖突，目前已持續(xù)25個(gè)多月，打擊范圍不斷擴(kuò)大，包括石油、電力在內(nèi)的能源基礎(chǔ)設(shè)施正在成為雙方的攻擊目標(biāo)。4月2日，烏克蘭無(wú)人機(jī)抵達(dá)距離俄烏前線1300公里的俄羅斯高度工業(yè)化地區(qū)韃靼斯坦，對(duì)原油處理能力34萬(wàn)桶/天的俄羅斯第三大煉油廠進(jìn)行了攻擊，對(duì)該廠約一半的原油處理設(shè)施造成了影響。有媒體估計(jì)，截至2024年2月初，已有14%的俄羅斯煉油產(chǎn)能設(shè)施因受到攻擊而關(guān)停。

一直以來(lái)，地緣政治在全球石油市場(chǎng)中占據(jù)著非常重要的位置，是短期國(guó)際原油價(jià)格劇烈波動(dòng)的主要影響因素，甚至曾經(jīng)促成了一個(gè)中期周期性上漲與高點(diǎn)的形成。雖然地緣政治很難再次引發(fā)嚴(yán)重的石油危機(jī)，但不排除或?qū)⒃谌蚴褪袌?chǎng)供需再平衡過(guò)程中發(fā)揮非常重要的作用，甚至起到“引信”的關(guān)鍵作用。

2014年國(guó)際原油價(jià)格從中期高位回落，意味著全球石油供需狀況由相對(duì)偏緊轉(zhuǎn)向相對(duì)寬松，促成了石油輸出國(guó)組織歐佩克（OPEC）和非歐佩克產(chǎn)油國(guó)于2016年12月10日達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議。減產(chǎn)協(xié)議歷經(jīng)多次產(chǎn)量配額增減調(diào)整，一直延長(zhǎng)至今仍未完全結(jié)束。據(jù)美國(guó)能源信息署（EIA）2024年3月發(fā)布的最新《短期能源展望》，2024年2月，歐佩克繼續(xù)保持了449萬(wàn)桶/天的剩余產(chǎn)能未釋放；與2020年6月剩余產(chǎn)能峰值822萬(wàn)桶/天相比，已經(jīng)下降373萬(wàn)桶/天，下降幅度高達(dá)45%以上；但依然高于2003年—2008年全球石油供需進(jìn)入相對(duì)偏緊狀態(tài)、國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)上漲達(dá)到歷史峰值前的最高水平246萬(wàn)桶/天。

如果世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展、地緣政治相對(duì)緩和平穩(wěn)，歐佩克當(dāng)前的剩余產(chǎn)能足以應(yīng)對(duì)未來(lái)2～3年供需狀況變化，逐步穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)再平衡。但是，各國(guó)追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐不會(huì)主動(dòng)放緩，而地緣政治狀況卻日趨復(fù)雜、形勢(shì)不斷趨緊，尤其是石油主產(chǎn)區(qū)、主要出口來(lái)源地的地緣政治緊張局勢(shì)有進(jìn)一步升級(jí)甚至擴(kuò)大化的跡象。這極有可能導(dǎo)致大量的石油產(chǎn)能中斷且退出市場(chǎng)，從而加速全球石油供需狀況再平衡。

當(dāng)前，如果伊朗直接卷入與以色列的沖突，不僅中東地區(qū)更多的原油生產(chǎn)和加工設(shè)施將面臨受到攻擊的潛在風(fēng)險(xiǎn)，而且連接紅海和亞丁灣的曼德海峽、阿拉伯海進(jìn)入波斯灣的唯一水道霍爾木茲海峽都可能受阻，全球?qū)⒂谐^(guò)2000萬(wàn)桶/天的石油海運(yùn)受到波及；如果烏克蘭對(duì)俄羅斯境內(nèi)原油生產(chǎn)和加工設(shè)施的打擊進(jìn)一步升級(jí)并造成更加嚴(yán)重的后果，俄羅斯石油出口將面臨大幅下降的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，即使100萬(wàn)桶～200萬(wàn)桶/天的供應(yīng)中斷也是全球石油市場(chǎng)難以忍受的。

當(dāng)前，俄羅斯已在地緣政治緊張局勢(shì)的漩渦之中，伊朗也非?？拷鼐壵武鰷u。在此情形之下，更不用說(shuō)其他的石油主產(chǎn)國(guó)、出口國(guó)、海運(yùn)石油咽喉再受到波及。我們的確需要警惕地緣政治局勢(shì)對(duì)全球石油供需再平衡的影響。如果地緣政治在新一輪的全球石油供需再平衡起到了關(guān)鍵作用，將對(duì)全球能源市場(chǎng)產(chǎn)生更加深遠(yuǎn)的影響。

責(zé)任編輯：周志霞