孟秀秀

（作者單位：山東華政公正稅務(wù)師事務(wù)所有限公司）

傳統(tǒng)融資模式下，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資渠道相對(duì)單一，有超過(guò)60%的農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資方式以銀行借貸為主，但由于農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)固定資產(chǎn)總額低，融資需求大，加之銀行借貸條件較為嚴(yán)苛，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)面臨著融資難、融資成本高的問(wèn)題。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的迅速發(fā)展，電商咨詢(xún)、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)賦能和數(shù)據(jù)變現(xiàn)功能不斷增強(qiáng)，這在一定程度上降低了信息不對(duì)稱(chēng)性的影響。通過(guò)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資模式逐漸向多元化轉(zhuǎn)變，不僅提升了企業(yè)的融資速度，在一定程度上降低了農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)的融資成本，也為農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資模式創(chuàng)新注入了新的生機(jī)和活力[1]。

一、農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)

與一般生產(chǎn)性產(chǎn)品不同，農(nóng)產(chǎn)品受地域、季節(jié)等因素影響較大，不同農(nóng)產(chǎn)品有不同的銷(xiāo)售和流通時(shí)間，銷(xiāo)售過(guò)程中常受價(jià)格、市場(chǎng)需求等因素限制。近年來(lái)，隨著大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，加速了實(shí)體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的有效融合。農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)通過(guò)與農(nóng)產(chǎn)品種植戶(hù)簽訂合作協(xié)議，幫助農(nóng)戶(hù)及時(shí)、應(yīng)季地銷(xiāo)售農(nóng)產(chǎn)品，在一定程度上拓寬了農(nóng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道，去除了農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售的中間環(huán)節(jié)，為農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易發(fā)展提供了新模式。現(xiàn)階段，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)主要表現(xiàn)為如下幾個(gè)方面。

（一）運(yùn)營(yíng)成本高

農(nóng)產(chǎn)品與一般的生產(chǎn)性商品存在一定的差別，這主要是因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品包括新鮮的蔬菜、瓜果、糧食等類(lèi)別，這些農(nóng)產(chǎn)品保險(xiǎn)周期短，一旦出現(xiàn)滯銷(xiāo)，不僅會(huì)腐爛變質(zhì)，還會(huì)給農(nóng)戶(hù)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。在銷(xiāo)售過(guò)程中，為了保證農(nóng)產(chǎn)品的新鮮度和品質(zhì)，需要完善物流網(wǎng)絡(luò)，提升配送效率，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將農(nóng)產(chǎn)品保質(zhì)保量地送達(dá)客戶(hù)手中，給予客戶(hù)較好的購(gòu)物體驗(yàn)。但是，農(nóng)產(chǎn)品由于其特殊性，對(duì)物流包裝、配送時(shí)間和配送溫度都有較高的要求，甚至一些農(nóng)產(chǎn)品需要冷鏈保鮮運(yùn)輸，并且對(duì)運(yùn)輸時(shí)效有著較高的要求，而這些因素?zé)o形中增加了農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本[2]。

（二）資金需求大

農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)受產(chǎn)品生長(zhǎng)周期和采摘季節(jié)等因素影響，經(jīng)營(yíng)具有一定的周期性和特殊性。一般情況下，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)在銷(xiāo)售旺季需要收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品，對(duì)銷(xiāo)售的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行宣傳推廣，資金需求較大；反之，在農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售淡季，企業(yè)對(duì)資金需求不那么強(qiáng)烈。因此，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)往往會(huì)在農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售旺季進(jìn)行短時(shí)間內(nèi)多次融資，融資頻率較高[3]。

二、電子商務(wù)背景下農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，農(nóng)產(chǎn)品電商融資是以銀行借貸融資和債權(quán)融資為主，融資渠道比較單一，企業(yè)仍面臨著較大的資金缺口。究其原因，一方面，銀行借貸融資需要對(duì)農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)資信、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)信息進(jìn)行全面評(píng)估，但是在實(shí)際評(píng)估之后，部分農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)受到規(guī)模、管理等因素的影響，評(píng)估資信等級(jí)較低，相應(yīng)的融資額度較??；另一方面，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)需要提供相應(yīng)的抵押物，但是現(xiàn)階段農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)資產(chǎn)以品牌聲譽(yù)、交易平臺(tái)及待售農(nóng)產(chǎn)品為主，固定資產(chǎn)、房屋不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)等資產(chǎn)較少，而品牌聲譽(yù)、交易平臺(tái)等資產(chǎn)不能作為抵押擔(dān)保資產(chǎn)，待售農(nóng)產(chǎn)品易腐爛、難管理，不符合抵押條件，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)通過(guò)銀行借貸獲得大額資金的難度較大。與此同時(shí)，銀企之間存在信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，近幾年銀行對(duì)信貸資金的投放更加謹(jǐn)慎，加上農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)往往規(guī)模較小、資金流少、風(fēng)險(xiǎn)難識(shí)別和控制，因此，銀行對(duì)農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)會(huì)縮小授信金額，這對(duì)農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資也產(chǎn)生了一定的影響。

結(jié)合農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資現(xiàn)狀可以看出，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)還存在融資成本較高的現(xiàn)象。中國(guó)人民銀行2022 年年末發(fā)布的數(shù)據(jù)信息顯示，當(dāng)前各大國(guó)有銀行一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（Loan Prime Rate, LPR）為4.35%，三年期為4.75%，五年以上高達(dá)4.90%。雖然國(guó)家對(duì)農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)發(fā)展進(jìn)行了政策上的傾斜和扶持，但是從當(dāng)前來(lái)看，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)采用傳統(tǒng)的融資方式，一年期內(nèi)每融資1 000 萬(wàn)元，就需要承擔(dān)約43.5 萬(wàn)元的財(cái)務(wù)費(fèi)用，其中還不包括融資過(guò)程中其他的手續(xù)費(fèi)用。如果采取民間借貸，年利率有的高達(dá)22%，高額的利息支出導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資成本居高不下，加重了經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

三、電子商務(wù)背景下農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資模式創(chuàng)新措施

為了進(jìn)一步緩解農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資困局，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)要借助信息化工具，以“精益、高效、全面”為目標(biāo)，拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資模式，在融資管理過(guò)程中以“變”破“局”，以“實(shí)”促“效”，強(qiáng)化融資管理，提高融資效率。

（一）在銀行借貸基礎(chǔ)上進(jìn)行股權(quán)融資，拓寬融資渠道

國(guó)家為了更好地扶持農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)發(fā)展，近年來(lái)出臺(tái)了多項(xiàng)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)扶持政策，不僅包括農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)稅收優(yōu)惠層面，還包括各個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)融資層面。如2015 年發(fā)布了《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見(jiàn)》《國(guó)務(wù)院關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力的意見(jiàn)》等文件，表明了國(guó)家對(duì)農(nóng)村電商企業(yè)發(fā)展的重視和扶持，也為農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)的融資發(fā)展提供了指引和方向。結(jié)合當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率，在創(chuàng)新融資模式的過(guò)程中，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)應(yīng)以市場(chǎng)發(fā)展為指引，在當(dāng)前銀行借貸基礎(chǔ)上積極地進(jìn)行股權(quán)融資，吸引對(duì)農(nóng)產(chǎn)品電商感興趣的組織和個(gè)人對(duì)企業(yè)進(jìn)行增資擴(kuò)股，不斷提升企業(yè)權(quán)益資本份額，降低負(fù)債比重，將短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債比例控制在合理的范疇內(nèi)，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)支撐。

（二）借助供應(yīng)鏈體系進(jìn)行融資，創(chuàng)新融資方式

供應(yīng)鏈融資模式以線上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和大型電子商務(wù)平臺(tái)為核心，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行審核，借助供應(yīng)鏈企業(yè)在整個(gè)鏈條中的核心地位，對(duì)其他融資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)提供授信額度擔(dān)保，是電子商務(wù)背景下一種全新的融資模式。現(xiàn)階段，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)的采購(gòu)、銷(xiāo)售、物流配送、售后服務(wù)形成了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，并且在數(shù)據(jù)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的配合下，供應(yīng)鏈上的企業(yè)能夠通過(guò)信息共享對(duì)授信電商企業(yè)的采購(gòu)信息、銷(xiāo)售記錄、發(fā)貨信息、資信情況進(jìn)行全面的采集和整合，評(píng)估每一家農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)資信等級(jí)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這使農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)以供應(yīng)鏈為媒介進(jìn)行融資的成功率得到提高。

一些農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，主要是直接面對(duì)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者和消費(fèi)者，在銷(xiāo)售過(guò)程中沒(méi)有自己的專(zhuān)屬平臺(tái)，只能通過(guò)與京東、淘寶、拼多多等平臺(tái)合作。這種模式下，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)、物流公司、大型電商銷(xiāo)售平臺(tái)構(gòu)成了新的供應(yīng)鏈。其中合作的大型電商平臺(tái)成為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)可以根據(jù)需求進(jìn)行供應(yīng)鏈融資。以京東平臺(tái)為例，近幾年京東不僅有自己主導(dǎo)的銷(xiāo)售平臺(tái)，還有相應(yīng)的金融平臺(tái)，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)可以根據(jù)自身融資需求，向京東金融平臺(tái)提交相應(yīng)的融資申請(qǐng)，京東金融平臺(tái)會(huì)據(jù)此自動(dòng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)進(jìn)行信息采集、匯總和評(píng)估。內(nèi)容包括農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)的注冊(cè)資本，月、季度、半年度、年度銷(xiāo)售總額，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)告、產(chǎn)品信息等內(nèi)容。京東根據(jù)數(shù)據(jù)匯總結(jié)果來(lái)評(píng)估企業(yè)資信及其是否符合融資條件，滿(mǎn)足融資條件的在3 ～5 個(gè)工作日放款，融資速度較快。

（三）發(fā)揮電商平臺(tái)小額融資作用，提升融資額度

近幾年，隨著電子商務(wù)的不斷發(fā)展，電商平臺(tái)小額融資模式迅速興起，成為中小企業(yè)融資過(guò)程中的一條新路徑。當(dāng)前電商平臺(tái)小額融資模式框架如圖1 所示。

圖1 電商平臺(tái)小額融資模式框架

電商平臺(tái)小額融資主要是指累積了大量電商企業(yè)交易信息的大型電商平臺(tái)，該類(lèi)大型平臺(tái)通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，組建了農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)、電商平臺(tái)及金融機(jī)構(gòu)的閉環(huán)式的金融模式。電商平臺(tái)小額融資模式進(jìn)一步規(guī)避了信息不對(duì)稱(chēng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資的不利影響，提升了農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，是當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資的一種新模式。現(xiàn)階段，電商平臺(tái)小額融資模式的融資對(duì)象主要是針對(duì)電商平臺(tái)上的農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)及會(huì)員企業(yè)，在實(shí)際融資過(guò)程中，無(wú)須農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)提供任何資產(chǎn)抵押和擔(dān)保。當(dāng)前電商平臺(tái)小額融資模式中，不同還款方式對(duì)應(yīng)的利率不同，年貸款利率一般在10%到18%范圍內(nèi)浮動(dòng)，放款期短，且電商平臺(tái)小額融資還具有隨借隨還、循環(huán)貸款的優(yōu)勢(shì)，極大地滿(mǎn)足了農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)的資金需求[4]。

（四）以P2P 為媒介，降低融資成本

P2P（peer to peer lending）融資是電子商務(wù)背景下特有的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的新型融資模式。P2P 融資以電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為媒介，幫助信貸雙方確立借貸關(guān)系，并完成相關(guān)交易。當(dāng)前我國(guó)P2P 融資主要有三種類(lèi)型。第一種是無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押的線上模式。這種模式屬于中介性質(zhì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較弱，對(duì)企業(yè)的資信、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)交易信息的審核相對(duì)寬松，相對(duì)于其他模式而言，這種模式年利率在15%至20%范圍內(nèi)浮動(dòng)，利率較高。第二種是線上和線下相結(jié)合的融資模式。這種模式性質(zhì)屬于責(zé)任中介，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較強(qiáng)，對(duì)企業(yè)的資信、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)情況審核較為嚴(yán)苛。其年利率在10%至15%范圍內(nèi)浮動(dòng)，相對(duì)于第一種類(lèi)型而言利率較低[5]。第三種是無(wú)抵押、有擔(dān)保的債券轉(zhuǎn)讓模式。這種模式性質(zhì)屬于責(zé)任中介，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力特別強(qiáng)，對(duì)企業(yè)的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、資金內(nèi)容審核更為嚴(yán)苛。相對(duì)于無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保線上模式及線上和線下相結(jié)合模式，這種模式的年利率在8%至10%范圍內(nèi)浮動(dòng)，利率相對(duì)較低，能在一定程度上降低農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資成本。P2P 融資模式的出現(xiàn)為農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)融資提供了新的路徑，其融資模式具體流程如圖2 所示。

圖2 P2P 融資模式流程框架

從P2P 融資模式流程框架來(lái)看，P2P 平臺(tái)是連接農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)與出資方的一個(gè)紐帶和橋梁，農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)向P2P 平臺(tái)提交項(xiàng)目信息，P2P 平臺(tái)通過(guò)審核和信息對(duì)比進(jìn)行資信評(píng)估，再將項(xiàng)目信息傳輸給出資方，出資方根據(jù)項(xiàng)目?jī)?nèi)容決定是否進(jìn)行融資。

四、結(jié)語(yǔ)

農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)對(duì)資金需求大，融資頻繁，通過(guò)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)傳統(tǒng)融資模式的探討發(fā)現(xiàn)，銀行借貸、債權(quán)融資、政府補(bǔ)貼等融資方式雖然在促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)發(fā)展中起到了積極的作用，但存在著一定的短板。農(nóng)產(chǎn)品電商企業(yè)可以從股權(quán)融資、供應(yīng)鏈融資、電商平臺(tái)小額融資、P2P 融資入手，對(duì)融資模式進(jìn)行創(chuàng)新，拓寬融資渠道，解決資金需求的同時(shí)為核心競(jìng)爭(zhēng)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)添磚加瓦。