高展軍，李 穎

（西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，陜西西安 710122）

0 引言

實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新是能推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的高技術(shù)水平創(chuàng)新，表面性和策略性創(chuàng)新一般是進(jìn)步微小的低技術(shù)水平創(chuàng)新［1］。黨的二十大指出我國(guó)已進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家行列的同時(shí)強(qiáng)調(diào)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展還有許多卡點(diǎn)瓶頸，科技創(chuàng)新能力還不強(qiáng)，一個(gè)重要表現(xiàn)即是企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新占比較低，表面性和策略性創(chuàng)新現(xiàn)象明顯［2］。持續(xù)深入研究影響我國(guó)企業(yè)數(shù)量多但質(zhì)量低的創(chuàng)新困局的關(guān)鍵因素，積極響應(yīng)黨的二十大關(guān)于加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)的要求具有重要現(xiàn)實(shí)意義。為此，本研究探究企業(yè)的社會(huì)責(zé)任解耦策略對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的影響，以為解讀實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新困局和相關(guān)政策改進(jìn)提供理論視角參考。

一直以來(lái)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任（corporate social responsibility,CSR）對(duì)創(chuàng)新的影響受到了持續(xù)關(guān)注，并形成了兩種主要觀點(diǎn)，一種認(rèn)同企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)創(chuàng)新的積極效應(yīng)［3］，另一種認(rèn)為企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任會(huì)擠占創(chuàng)新資源而妨礙了創(chuàng)新。有關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和創(chuàng)新之間關(guān)系混雜且不明確的文獻(xiàn)結(jié)論困境，使得學(xué)者們?cè)絹?lái)越關(guān)注企業(yè)社會(huì)責(zé)任影響創(chuàng)新的更多邊界條件［4］。近來(lái)有研究指出，解讀企業(yè)社會(huì)責(zé)任引致的績(jī)效和創(chuàng)新困局應(yīng)當(dāng)考察企業(yè)社會(huì)責(zé)任是象征性或是實(shí)質(zhì)性的履行［5］。特別是，如果企業(yè)象征性地履行社會(huì)責(zé)任，并通過(guò)社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露的社會(huì)責(zé)任與實(shí)際履行的社會(huì)責(zé)任之間存在著偏離，即產(chǎn)生了企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦（CSR decoupling）［6］。然而，現(xiàn)有研究極少涉及企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦如何影響實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，因此，深入探討企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的影響就成為本研究首要關(guān)注的問(wèn)題。

隨著我國(guó)生態(tài)文明和“雙碳”政策的深入實(shí)施，重污染行業(yè)的社會(huì)責(zé)任信息披露受到了日益關(guān)注［7］。重污染行業(yè)企業(yè)更傾向于發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告實(shí)施印象管理［8］，因此，是否處于重污染行業(yè)成為影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦行為與效應(yīng)的重要外部情境因素。歸因理論指出，個(gè)體是否處于“違規(guī)群體”會(huì)影響觀察者對(duì)個(gè)體不當(dāng)行為的歸因和反應(yīng)，如是，則會(huì)使觀察者對(duì)個(gè)體不當(dāng)行為應(yīng)該歸咎于無(wú)法避免的系統(tǒng)性外部原因還是個(gè)體內(nèi)部原因以及作出反應(yīng)時(shí)產(chǎn)生偏差［9］?；跉w因理論可以認(rèn)為，企業(yè)是否處于重污染行業(yè)會(huì)影響利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)不當(dāng)社會(huì)責(zé)任行為的歸因并產(chǎn)生不同反應(yīng)，這種不同反應(yīng)最終會(huì)影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦行為及其實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新產(chǎn)出的變化。由此，基于歸因理論和合法性觀點(diǎn)的對(duì)比，關(guān)注第一個(gè)情境因素問(wèn)題：重污染行業(yè)企業(yè)與非重污染行業(yè)企業(yè)相比，社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的影響有何不同？

有基于委托代理理論的研究指出，管理層有操縱企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露以掩飾其短期不當(dāng)行為和不良績(jī)效的動(dòng)機(jī)［10］，管理層權(quán)力會(huì)顯著影響社會(huì)責(zé)任報(bào)告對(duì)企業(yè)行為結(jié)果的影響關(guān)系［11］。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部控制關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略價(jià)值導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)監(jiān)督和約束管理層的委托代理行為及其對(duì)信息披露行為的操縱［12］。由此可知，管理層權(quán)力和內(nèi)部控制均是影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦行為與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間關(guān)系的關(guān)鍵內(nèi)部情境因素。因此，本研究將進(jìn)一步考察管理層權(quán)力及內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間關(guān)系的影響。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新

源于制度理論對(duì)組織解耦行為的關(guān)注［13］，學(xué)者們展開了對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦的研究。其中，有研究認(rèn)為，許多企業(yè)會(huì)通過(guò)參與社會(huì)責(zé)任解耦管理，即在社會(huì)責(zé)任披露中夸大自身社會(huì)責(zé)任績(jī)效［6］，或者選擇性地披露積極環(huán)境責(zé)任行為而隱瞞消極環(huán)境責(zé)任行為以建立起一個(gè)具有誤導(dǎo)性的整體環(huán)境績(jī)效的積極印象［14］，來(lái)塑造企業(yè)聲譽(yù)和利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)合法性的認(rèn)知。社會(huì)責(zé)任解耦的一個(gè)集中表現(xiàn)即是，企業(yè)通過(guò)社會(huì)責(zé)任報(bào)告象征性地披露模糊的、符合制度要求的社會(huì)責(zé)任信息，而非披露企業(yè)實(shí)際社會(huì)責(zé)任行為［15］，從而產(chǎn)生企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露與其實(shí)際社會(huì)責(zé)任行為不匹配［6］。在我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露的制度實(shí)踐中，由于報(bào)告披露政策的指引性質(zhì)以及報(bào)告鑒證的非強(qiáng)制性，給了企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露內(nèi)容和時(shí)間的靈活性，使得社會(huì)責(zé)任報(bào)告成為企業(yè)實(shí)施印象管理的重要工具［8］，借助社會(huì)責(zé)任披露實(shí)施社會(huì)責(zé)任解耦也不可避免地成為企業(yè)獲取合法性的重要策略。

實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新往往具有風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)性，需要企業(yè)投入大量和持續(xù)的資源和努力［16］，并依賴于持久學(xué)習(xí)發(fā)展出吸收能力［17］。社會(huì)責(zé)任解耦作為一種印象管理行為，企業(yè)管理層可以借助其向市場(chǎng)傳遞企業(yè)具有長(zhǎng)期價(jià)值導(dǎo)向的信號(hào)，發(fā)揮對(duì)管理層的短期不當(dāng)行為和不良業(yè)績(jī)的掩飾效應(yīng)［18］。然而，這種印象管理行為在可能促進(jìn)企業(yè)短期績(jī)效提高的同時(shí)卻往往不利于企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期績(jī)效提升行為的關(guān)注［4］，會(huì)抑制企業(yè)對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的長(zhǎng)期持續(xù)投入。其次，與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新相比較，雖然表面性創(chuàng)新對(duì)技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)小得多，但企業(yè)更容易通過(guò)取得眾多表面性創(chuàng)新向利益相關(guān)者展現(xiàn)其技術(shù)或商業(yè)價(jià)值，投入表面性創(chuàng)新同樣是一種相對(duì)容易的粉飾績(jī)效、滿足合法性需要，并從利益相關(guān)者爭(zhēng)取更多資源的重要路徑。從而，對(duì)于實(shí)施社會(huì)責(zé)任解耦策略以獲得粉飾效應(yīng)的企業(yè)而言，有更強(qiáng)動(dòng)機(jī)投入表面性創(chuàng)新。再次，雖然通過(guò)社會(huì)責(zé)任解耦策略塑造的企業(yè)聲譽(yù)和合法性有助于企業(yè)獲取外部創(chuàng)新資源［19］，但有研究表明企業(yè)創(chuàng)新資源的獲取方式會(huì)影響其向?qū)嵸|(zhì)性創(chuàng)新的資源投入，那些通過(guò)欺詐和信息虛假陳述獲得外部創(chuàng)新資源的企業(yè)往往不大會(huì)將資源投入到重要發(fā)明創(chuàng)新中，而更可能產(chǎn)生表面性創(chuàng)新［15］。同樣，作為一種本質(zhì)上的欺詐和信息虛假披露策略，社會(huì)責(zé)任解耦會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)將擁有和獲取的創(chuàng)新資源更多地投向短期投機(jī)行為，并抑制向?qū)嵸|(zhì)性創(chuàng)新的資源投入。因此提出假設(shè)：

H1：企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦程度與企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新負(fù)相關(guān)。

1.2 是否重污染行業(yè)的調(diào)節(jié)作用

本研究試圖基于歸因理論解釋企業(yè)是否處于重污染行業(yè)對(duì)其社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間關(guān)系的影響。歸因理論認(rèn)為，當(dāng)個(gè)體行為模式與他人存在差異時(shí)，觀察者更傾向于將個(gè)體行為歸因于個(gè)體內(nèi)因［20］；當(dāng)個(gè)體與他人處于相同行為模式群體時(shí)，個(gè)體行為驅(qū)動(dòng)是歸因于個(gè)體內(nèi)因還是群體外因會(huì)具有歸因模糊性，并降低了觀察者將該個(gè)體行為歸于內(nèi)因的可能性［21］。根據(jù)歸因理論的觀點(diǎn)，如果群體性違規(guī)者形成了天然的違規(guī)者群體，違規(guī)者群體就會(huì)引導(dǎo)利益相關(guān)者參照群體行為來(lái)解釋個(gè)體違規(guī)者的不當(dāng)行為，很可能將個(gè)體違規(guī)者的不當(dāng)行為歸咎于無(wú)法避免的、更廣泛的系統(tǒng)性外因而非個(gè)體內(nèi)因，并導(dǎo)致利益相關(guān)者對(duì)個(gè)體不當(dāng)行為的負(fù)面反應(yīng)減少［9］。

同一行業(yè)中的企業(yè)會(huì)形成一個(gè)自然存在的企業(yè)群體，基于歸因理論，其所處行業(yè)性質(zhì)會(huì)影響利益相關(guān)者對(duì)行業(yè)中企業(yè)個(gè)體行為的歸因和反應(yīng)。對(duì)于違規(guī)者群體行業(yè)中的個(gè)體違規(guī)企業(yè)來(lái)說(shuō)，利益相關(guān)者很可能會(huì)將企業(yè)個(gè)體的違規(guī)行為更多地歸咎于企業(yè)所處行業(yè)的系統(tǒng)性原因，從而企業(yè)個(gè)體的違規(guī)行為更可能逃脫懲處，并進(jìn)一步鼓勵(lì)其不當(dāng)行為。同樣，針對(duì)重污染行業(yè)中的企業(yè)，利益相關(guān)者會(huì)將企業(yè)個(gè)體的負(fù)面社會(huì)責(zé)任行為更多地歸咎于是由重污染行業(yè)中難以規(guī)避的系統(tǒng)性因素所致，而不是歸咎于企業(yè)個(gè)體，從而企業(yè)個(gè)體不當(dāng)社會(huì)責(zé)任行為受到的公眾關(guān)注度將會(huì)降低，企業(yè)違規(guī)不當(dāng)行為受懲罰的可能性也將大大降低［9］。相應(yīng)地，這會(huì)助長(zhǎng)企業(yè)利用社會(huì)責(zé)任解耦策略實(shí)施印象管理來(lái)掩飾并實(shí)施更多的機(jī)會(huì)主義行為和短期行為，并進(jìn)一步使企業(yè)的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新行為和長(zhǎng)期績(jī)效提升行為被抑制。因此，提出以下假設(shè)：

H2a：相比于非重污染行業(yè)企業(yè)，重污染行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦程度與企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間的負(fù)向關(guān)系會(huì)強(qiáng)化。

波特假說(shuō)指出企業(yè)當(dāng)面臨環(huán)境管制時(shí)，為滿足合法性要求將被迫進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。重污染行業(yè)企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，尤其與環(huán)境相關(guān)的活動(dòng)，相較于其他行業(yè)企業(yè)會(huì)受到政府、媒體及公眾更廣泛的關(guān)注和監(jiān)管［22］。有研究證實(shí)，一方面，更廣泛的利益相關(guān)者關(guān)注和監(jiān)督帶來(lái)的代理問(wèn)題降低以及信息揭示效應(yīng)往往促進(jìn)了我國(guó)上市公司的發(fā)明專利產(chǎn)出［23］；另一方面，相比于非重污染行業(yè)，重污染行業(yè)企業(yè)面臨著更廣泛的利益相關(guān)者關(guān)注和監(jiān)督環(huán)境，其通過(guò)社會(huì)責(zé)任解耦策略操縱社會(huì)責(zé)任信息披露以獲取創(chuàng)新資源、但實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新投入不足的行為更易受到關(guān)注和曝光，并極可能招致嚴(yán)重的懲罰和合法性損失［14］，此時(shí)，為避免社會(huì)責(zé)任解耦行為被關(guān)注和曝光帶來(lái)的嚴(yán)重負(fù)面影響，重污染行業(yè)中的企業(yè)會(huì)權(quán)衡社會(huì)責(zé)任解耦的掩飾效應(yīng)帶來(lái)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)投入真正創(chuàng)新活動(dòng)，尤其是綠色技術(shù)創(chuàng)新來(lái)應(yīng)對(duì)利益相關(guān)者的關(guān)注和合法性監(jiān)管。還有研究表明，相比于非重污染行業(yè)，重污染行業(yè)企業(yè)的獨(dú)立董事往往也會(huì)出于自身聲譽(yù)維護(hù)更注重履行監(jiān)督職能，減少了重污染行業(yè)企業(yè)的投機(jī)行為和表面性工程［24］。因此還可推論，相比于非重污染行業(yè)，當(dāng)企業(yè)處于重污染行業(yè)時(shí)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦程度與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間的負(fù)向關(guān)系會(huì)被減弱。由此提出針對(duì)假設(shè)H2a的對(duì)抗性假設(shè)：

H2b：相比于非重污染行業(yè)企業(yè)，重污染行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦程度與企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間的負(fù)向關(guān)系會(huì)弱化。

1.3 管理層權(quán)力的調(diào)節(jié)作用

管理層權(quán)力源于職位本身，且擁有與之伴隨的聲望、地位、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等社會(huì)資源優(yōu)勢(shì)，被認(rèn)為是管理層利用自身權(quán)力和社會(huì)資源優(yōu)勢(shì)等實(shí)現(xiàn)潛在目標(biāo)的能力［25］。管理層權(quán)力在企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中居于核心地位，在企業(yè)制定戰(zhàn)略決策時(shí)發(fā)揮關(guān)鍵作用［26］。在本研究中，管理層權(quán)力具體指管理層相較于董事會(huì)的相對(duì)權(quán)力大小。

委托代理理論認(rèn)為，管理層權(quán)力越大，其規(guī)避內(nèi)外部監(jiān)管采取機(jī)會(huì)主義行為的能力越強(qiáng)，追求短期績(jī)效和超高薪酬、作出自身利益最大化決策而損害股東長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的可能性更高［27］。有研究表明，首席執(zhí)行官（CEO）可以通過(guò)控制提交給董事會(huì)的信息或影響董事會(huì)如何解讀這些信息來(lái)影響董事會(huì)決策［28］。因此，管理層權(quán)力越大，社會(huì)責(zé)任信息被管理層用來(lái)轉(zhuǎn)移利益相關(guān)者對(duì)管理層不當(dāng)行為和不良業(yè)績(jī)的注意力的掩飾效應(yīng)會(huì)獲得更大操作空間［29］。此時(shí)，社會(huì)責(zé)任解耦策略更可能被管理層用來(lái)為企業(yè)的代理問(wèn)題和短期不當(dāng)行為辯護(hù)，并使企業(yè)資源更多地投入到短期的表面性創(chuàng)新和機(jī)會(huì)主義創(chuàng)新，使實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新被進(jìn)一步削弱。因此提出假設(shè)：

H3：管理層權(quán)力大時(shí)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦程度與企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間的負(fù)向關(guān)系會(huì)強(qiáng)化。

1.4 內(nèi)部控制的調(diào)節(jié)作用

高質(zhì)量的內(nèi)部控制是企業(yè)獲取合法性的重要體現(xiàn)。我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》強(qiáng)調(diào)從內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督等5個(gè)方面建立與實(shí)施有效的企業(yè)內(nèi)部控制，將促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、保證企業(yè)財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)信息的真實(shí)完整列為內(nèi)部控制的重要內(nèi)容［30］。一方面，內(nèi)部控制強(qiáng)調(diào)規(guī)范企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息的內(nèi)外部真實(shí)完整溝通和披露，降低內(nèi)外部信息不對(duì)稱程度，不但有助于促進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行、規(guī)范社會(huì)責(zé)任信息披露［31］，從而抑制社會(huì)責(zé)任解耦程度，并且營(yíng)造出良好的內(nèi)部信息溝通氛圍，促進(jìn)企業(yè)學(xué)習(xí)能力和吸收能力提高，有助于實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新能力的提升［17］。另一方面，內(nèi)部控制強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略設(shè)置和完善內(nèi)控體系，規(guī)范治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、高管權(quán)責(zé)利分配和內(nèi)部監(jiān)督體系等，促進(jìn)企業(yè)整體長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)［32］。有研究表明，在內(nèi)控質(zhì)量較差的企業(yè)中，管理層更可能出于委托代理動(dòng)機(jī)操縱濫用企業(yè)資源［33］；相反，高質(zhì)量的內(nèi)控體系能夠緩解代理問(wèn)題、約束管理層機(jī)會(huì)主義行為，增強(qiáng)企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略導(dǎo)向［12］。因此，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，社會(huì)責(zé)任解耦策略被企業(yè)用于掩飾短期投機(jī)行為、創(chuàng)新資源濫用和不良績(jī)效的作用越會(huì)被抑制，能促進(jìn)長(zhǎng)期價(jià)值實(shí)現(xiàn)的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新將會(huì)受到更多重視，企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的負(fù)向影響將得以緩解。據(jù)此提出假設(shè)：

H4：企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量高時(shí)，社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的負(fù)向影響會(huì)減弱。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 研究樣本和數(shù)據(jù)來(lái)源

從國(guó)泰安、中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫(kù)、迪博數(shù)據(jù)庫(kù)獲取研究所需企業(yè)數(shù)據(jù)。考慮到新冠疫情對(duì)2020年以來(lái)企業(yè)投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)的異常影響，基于潤(rùn)靈環(huán)球（RKS）社會(huì)責(zé)任報(bào)告評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)（http://www.rksratings.cn/list-705-1.html），選 取2009—2019 年A 股制造業(yè)上市公司為研究樣本，同時(shí)借鑒以往相關(guān)研究，對(duì)初始樣本按照以下規(guī)則進(jìn)行篩選：（1）剔除同時(shí)在A 股和B 股或A 股和H 股交叉上市的企業(yè)，以避免外資環(huán)境干擾；（2）剔除*ST、ST 等企業(yè)，以避免財(cái)務(wù)狀況異常的企業(yè)數(shù)據(jù)影響；（3）剔除制造業(yè)之外的其他行業(yè)企業(yè)；（4）剔除存在缺失值的企業(yè)。經(jīng)過(guò)篩選，最終得到1 761 家制造業(yè)上市企業(yè)樣本的8 225 個(gè)固定年份（firm-year）觀測(cè)值，其中包括356 家披露了社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)的1 603個(gè)firm-year 觀測(cè)值。

2.2 變量度量

2.2.1 被解釋變量

被解釋變量為實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。發(fā)明專利是技術(shù)重大革新，實(shí)用新型專利是微小技術(shù)進(jìn)步，外觀設(shè)計(jì)專利幾乎不具有任何技術(shù)創(chuàng)新價(jià)值，因此借鑒Wang等［15］、黎文靖等［1］的研究，主要采用發(fā)明專利數(shù)來(lái)度量實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。同時(shí)，由于專利申請(qǐng)時(shí)間通常更接近創(chuàng)新產(chǎn)出時(shí)間，是對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的合理度量，且考慮到創(chuàng)新產(chǎn)出需要滯后一定周期，為避免潛在內(nèi)生性問(wèn)題，以ln（t+1 期的發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)+1）來(lái)度量實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。

2.2.2 解釋變量

解釋變量為社會(huì)責(zé)任解耦。參考Tashman 等［6］的研究，以企業(yè)在社會(huì)責(zé)任披露中夸大其實(shí)際社會(huì)責(zé)任行為視角，通過(guò)第三方社會(huì)責(zé)任披露數(shù)據(jù)與企業(yè)實(shí)際社會(huì)責(zé)任貢獻(xiàn)之差來(lái)度量社會(huì)責(zé)任解耦。參考多數(shù)學(xué)者的研究，采用RKS 發(fā)布的社會(huì)責(zé)任報(bào)告評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)（CSR_score）度量上市企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告數(shù)據(jù)，該評(píng)級(jí)基于報(bào)告的整體性（M）、內(nèi)容性（C）、技術(shù)性（T）、行業(yè)性（I）4 個(gè)維度，通過(guò)構(gòu)建15個(gè)一級(jí)指標(biāo)和63 個(gè)二級(jí)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露情況進(jìn)行評(píng)分。企業(yè)財(cái)務(wù)年報(bào)數(shù)據(jù)披露的社會(huì)責(zé)任投入水平（CSR_input）是對(duì)實(shí)際的企業(yè)社會(huì)責(zé)任貢獻(xiàn)的有效度量，借鑒賈興平等［34］的研究，根據(jù)2008 年《上證所關(guān)于加強(qiáng)上市公司社會(huì)責(zé)任承擔(dān)工作的通知》，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算每股社會(huì)貢獻(xiàn)值=（凈利潤(rùn)+納稅總額+職工工資費(fèi)用支出+利息支出+捐贈(zèng)支出-其他社會(huì)成本）/本期平均總股本，其中其他社會(huì)成本主要為排污及清理費(fèi)。由于潤(rùn)靈環(huán)球的社會(huì)責(zé)任評(píng)級(jí)與每股社會(huì)貢獻(xiàn)在計(jì)算時(shí)所用指標(biāo)體系不同，因此以兩者標(biāo)準(zhǔn)化結(jié)果之差來(lái)度量社會(huì)責(zé)任解耦，差值越大表明企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦程度越高。

2.2.3 調(diào)節(jié)變量

（1）重污染行業(yè)。借鑒謝東明等［24］的研究，依據(jù)我國(guó)生態(tài)環(huán)境部2008 年印發(fā)的《上市公司環(huán)保核查行業(yè)分類管理名錄》劃分重污染行業(yè)，隸屬于該名錄中重污染行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)賦值為1，其余賦值為0。

（3）內(nèi)部控制。參考盛麗穎等［30］的做法，采用迪博（DIB）內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)（http://www.ic-erm.com/）中上市公司內(nèi)部控制指數(shù)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量，該值越大表示公司內(nèi)部控制質(zhì)量越高。

2.2.4 控制變量

基于以往同類文獻(xiàn)研究，將公司規(guī)模、年齡、現(xiàn)金流比率、成長(zhǎng)能力、股權(quán)性質(zhì)和機(jī)構(gòu)持股比例等變量作為控制變量納入研究。其中，以樣本觀察期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)度量公司規(guī)模；以樣本公司成立年至觀察年的時(shí)間差的自然對(duì)數(shù)度量公司年齡；采用樣本觀察期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與總資產(chǎn)的比例度量現(xiàn)金流比率［2］；以樣本觀察期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入較上年的增長(zhǎng)幅度衡量公司成長(zhǎng)能力［36］；根據(jù)國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中的股權(quán)信息將樣本劃分為國(guó)企和民營(yíng)；以機(jī)構(gòu)持有股份數(shù)量與公司股本總數(shù)的比值衡量機(jī)構(gòu)持股比例。

研究構(gòu)建的各變量具體定義、測(cè)量和數(shù)據(jù)來(lái)源如表1 所示。

表1 變量定義、測(cè)量和數(shù)據(jù)來(lái)源

2.3 模型設(shè)定

研究目的主要分析企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的影響，以及污染行業(yè)、管理層權(quán)力、和內(nèi)部控制的調(diào)節(jié)作用，利用如式（1）所示模型采取逐步回歸法驗(yàn)證研究假設(shè)。其中，第一步加入解釋變量驗(yàn)證假設(shè)H1，第二步加入重污染行業(yè)交互項(xiàng)檢驗(yàn)調(diào)節(jié)效應(yīng)假設(shè)H2a、H2b，第三步加入管理層權(quán)力交互項(xiàng)檢驗(yàn)調(diào)節(jié)效應(yīng)假設(shè)H3，第四步加入內(nèi)部控制交互項(xiàng)檢驗(yàn)調(diào)節(jié)效應(yīng)假設(shè)H4，最后進(jìn)行全回歸檢驗(yàn)。

3 實(shí)證結(jié)果與分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)性分析

表2 列示了發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的樣本企業(yè)各變量的均值、標(biāo)準(zhǔn)差及變量間相關(guān)系數(shù)。從表2 可見，企業(yè)整體創(chuàng)新水平不高，且各企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效之間存在明顯差異，同時(shí)企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦情況差別很大；有37.8%的企業(yè)處于重污染行業(yè)，各企業(yè)的管理層相對(duì)權(quán)力大小差別明顯，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量之間存在較大差異。另外，相關(guān)系數(shù)計(jì)算結(jié)果表明，各變量對(duì)企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新均有顯著影響，其中社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的相關(guān)系數(shù)為負(fù)且在1%水平顯著，說(shuō)明企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間有顯著負(fù)向關(guān)系，初步驗(yàn)證了假設(shè)H1；此外，各變量間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值均小于0.5，初步說(shuō)明研究數(shù)據(jù)不存在嚴(yán)重多重共線性問(wèn)題。

表2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)性分析

3.2 基本回歸分析

以Stata 15 進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn)，針對(duì)發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的樣本企業(yè)，采取控制行業(yè)和年份的固定效應(yīng)模型進(jìn)行基本回歸分析和假設(shè)檢驗(yàn)。首先對(duì)所建立的非平衡面板數(shù)據(jù)中所有連續(xù)變量進(jìn)行了1%和99%分位的縮尾處理。為減小多重共線性問(wèn)題，對(duì)所有交互項(xiàng)均值中心化。回歸結(jié)果如表3 所示，各變量方差膨脹因子（VIF）值均小于1.37，表明不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。

在郭村我覺(jué)得自己是一個(gè)從遠(yuǎn)方回來(lái)的孩子，可以與遇見的每一個(gè)老人聊天，可以走進(jìn)任何一扇開著的門，討一杯茶水，再用相機(jī)拍攝那些落著灰塵，破敗、陳舊，卻能讓眼前一亮，心生暖意的器物。

表3 基本回歸分析結(jié)果

表3 的結(jié)果顯示，社會(huì)責(zé)任解耦系數(shù)為負(fù)且顯著，表明社會(huì)責(zé)任解耦會(huì)抑制實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，假設(shè)H1得到支持；交互項(xiàng)Decoupling×HY 系數(shù)顯著為正，表明處于重污染行業(yè)且具有社會(huì)責(zé)任解耦行為的企業(yè)更注重實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，這支持了假設(shè)H2b；交互項(xiàng)Decoupling×Power 系數(shù)為負(fù)且顯著，表明管理層權(quán)力的提高會(huì)加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的抑制作用，假設(shè)H3得到驗(yàn)證；交互項(xiàng)Decoupling×ICR 系數(shù)為正但不顯著，表明內(nèi)部控制對(duì)社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的負(fù)向關(guān)系不具有顯著抑制作用，假設(shè)H4未得到驗(yàn)證；而全變量回歸結(jié)果與上述結(jié)論一致。

3.3 內(nèi)生性檢驗(yàn)

3.3.1 工具變量法

基本回歸選取t+1 期專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)，在一定程度上控制了反向因果帶來(lái)的內(nèi)生性問(wèn)題。繼續(xù)選取制造業(yè)細(xì)分行業(yè)的年度社會(huì)責(zé)任解耦均值和滯后1期的社會(huì)責(zé)任解耦值作為工具變量，采用兩階段最小二乘法（2SLS）進(jìn)行工具變量法的內(nèi)生性檢驗(yàn)。細(xì)分行業(yè)年度社會(huì)責(zé)任解耦均值體現(xiàn)了同一細(xì)分行業(yè)中企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦的平均傾向，會(huì)影響目標(biāo)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任解耦程度，但不大會(huì)直接影響目標(biāo)企業(yè)的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新行為。其中，弱工具變量檢驗(yàn)F值為1 217.744 遠(yuǎn)大于10，表明不存在弱工具變量問(wèn)題；過(guò)度識(shí)別檢驗(yàn)Sargan（score）χ2（1）=0.031 5（P=0.86），Basmannχ2（1）=0.030 3（P=0.86），表明所有工具變量均為外生變量。回歸結(jié)果如表4 所示，其中，列decoupling 為工具變量法第一階段的回歸分析結(jié)果，其余各列為第二階段的回歸分析結(jié)果，與基本回歸分析結(jié)果總體一致。

3.3.2 Heckman 兩階段模型

基本回歸僅考慮了發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的樣本企業(yè)，未考慮制造業(yè)企業(yè)全樣本，可能存在樣本選擇偏差導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題，為此，利用Heckman 兩階段選擇模型緩解樣本選擇偏差對(duì)基本回歸結(jié)果的干擾（見表5）。第一階段的選擇方程針對(duì)全樣本企業(yè)是否披露報(bào)告進(jìn)行Probit 回歸，計(jì)算逆米爾斯比（IMR）并將其納入原模型進(jìn)行第二階段分析。其中，排他性約束變量為同行壓力（Press），以制造業(yè)同一細(xì)分行業(yè)中披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告上市公司的數(shù)量占該細(xì)分行業(yè)公司總數(shù)的比例度量。同行壓力會(huì)直接影響目標(biāo)企業(yè)是否披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告［37］，但不會(huì)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的創(chuàng)新行為產(chǎn)生直接影響。表5 中其余各列為第二階段的回歸分析結(jié)果，逆米爾斯比（IMR）系數(shù)不顯著，表明樣本選擇偏差問(wèn)題不明顯，基本回歸結(jié)果仍成立。

表5 Heckman 樣本選擇偏差分析結(jié)果

3.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.4.1 替換解釋變量

將第三方社會(huì)責(zé)任披露數(shù)據(jù)由潤(rùn)靈環(huán)球社會(huì)責(zé)任評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)替換為CNDRS 數(shù)據(jù)庫(kù)中的中國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)（CCSR），并對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。具體來(lái)說(shuō)，在CNDRS 數(shù)據(jù)庫(kù)細(xì)分的62 項(xiàng)指標(biāo)中，若企業(yè)發(fā)布的社會(huì)責(zé)任報(bào)告中有披露則賦值為1，否則為0，最后進(jìn)行加總及標(biāo)準(zhǔn)化處理得到企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告數(shù)據(jù)。企業(yè)社會(huì)責(zé)任投入依舊采用基本假設(shè)中的每股社會(huì)貢獻(xiàn)值并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，以此兩者差值重新度量社會(huì)責(zé)任解耦，并重復(fù)基本回歸分析。由表6 的回歸結(jié)果可知，與基本回歸檢驗(yàn)一致。

3.4.2 替換被解釋變量

首先，考慮到專利產(chǎn)出可能具有更長(zhǎng)時(shí)間差，進(jìn)一步以t+2 期發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)基本回歸結(jié)果，具體參考文雯等［36］的研究，以ln（t+2 期發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)+1）度量實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，回歸分析結(jié)果見表7；其次，考慮到實(shí)用新型專利是技術(shù)小革新，以ln（t+1 期的發(fā)明專利+實(shí)用新型專利申請(qǐng)數(shù)+1）進(jìn)一步度量實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，重復(fù)基本回歸分析結(jié)果見表8。以上回歸結(jié)果均與基本回歸檢驗(yàn)結(jié)果一致。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果：替換被解釋變量（1）

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果：替換被解釋變量（2）

以上檢驗(yàn)結(jié)果表明，本研究的核心結(jié)論總體上有較強(qiáng)穩(wěn)健性。

4 結(jié)論與討論

4.1 理論結(jié)論

本研究基于組織解耦理論視點(diǎn)，探究企業(yè)的社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的影響，并考察了企業(yè)是否處于重污染行業(yè)、管理層權(quán)力及內(nèi)部控制對(duì)兩者關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，為解讀企業(yè)社會(huì)責(zé)任引致的績(jī)效和創(chuàng)新困局，以及中國(guó)企業(yè)數(shù)量多但質(zhì)量低的創(chuàng)新困局提供了新的理論視角參考。

（1）企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦會(huì)抑制其實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。這一結(jié)論補(bǔ)充了以往研究不足。現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)探究企業(yè)社會(huì)責(zé)任與創(chuàng)新之間的關(guān)系，并未檢驗(yàn)企業(yè)報(bào)告披露的社會(huì)責(zé)任與社會(huì)責(zé)任實(shí)際履行之間的偏離，即企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的影響。本研究首次嘗試從企業(yè)借助社會(huì)責(zé)任解耦策略實(shí)施印象管理而不是僅僅從企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為本身對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新抑制效應(yīng)的探究，為觀察企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為可能引致的創(chuàng)新困局提供了一個(gè)新理論視角。此外，本研究將Wang 等［15］的研究從財(cái)務(wù)信息欺詐領(lǐng)域擴(kuò)展到了社會(huì)責(zé)任信息欺詐領(lǐng)域，共同表明無(wú)論是財(cái)務(wù)信息欺詐或是社會(huì)責(zé)任信息欺詐，都極可能抑制企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。

（2）證實(shí)了企業(yè)是否處于重污染行業(yè)、管理層權(quán)力對(duì)其社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。但是，關(guān)于企業(yè)是否處于重污染行業(yè)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)，本研究所證實(shí)的，處于重污染行業(yè)中的企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的抑制效應(yīng)會(huì)削弱的檢驗(yàn)結(jié)果并未支持歸因理論的預(yù)期，而是更支持合法性觀點(diǎn)的預(yù)期。這應(yīng)該是因?yàn)椋褐匚廴拘袠I(yè)企業(yè)由于受到更廣泛的關(guān)注和監(jiān)管，政策敏感性更強(qiáng)，現(xiàn)實(shí)合法性需要更迫切，其社會(huì)責(zé)任解耦的掩飾效應(yīng)被更多地抑制，進(jìn)而實(shí)施更多實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新以獲得足夠合法性的效應(yīng)更為突出，超越了由于利益相關(guān)者將其不當(dāng)社會(huì)責(zé)任行為歸因于行業(yè)系統(tǒng)性影響而可能助長(zhǎng)的社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的抑制效應(yīng)，從而重污染行業(yè)企業(yè)表現(xiàn)出了社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的抑制效應(yīng)被削弱的整體結(jié)果。

本研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的管理層權(quán)力增大會(huì)增強(qiáng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的抑制效應(yīng)。以往相關(guān)研究指出，出于委托代理原因，社會(huì)責(zé)任信息披露很可能成為企業(yè)管理層實(shí)施印象管理的一種粉飾策略［10］。本研究結(jié)果進(jìn)一步表明，企業(yè)管理層在權(quán)力增大時(shí)，其借助社會(huì)責(zé)任解耦策略掩飾短期不當(dāng)行為、抑制實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新會(huì)獲得更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)和能力空間。這些結(jié)論互為補(bǔ)充，共同豐富了關(guān)于管理層權(quán)力對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間關(guān)系影響的理解。

（3）未證實(shí)企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間負(fù)向關(guān)系的顯著影響。可能原因在于：一方面，由于內(nèi)部控制體系強(qiáng)調(diào)對(duì)管理層的監(jiān)督，可能是通過(guò)對(duì)管理層權(quán)力的影響間接發(fā)揮了效應(yīng)；另一方面，內(nèi)部控制在推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和完善治理監(jiān)督體系的同時(shí)，不但會(huì)抑制管理層短期機(jī)會(huì)主義行為和社會(huì)責(zé)任信息欺詐行為，也在一定程度上可能會(huì)抑制極具風(fēng)險(xiǎn)性的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新行為。正是這種綜合平衡效應(yīng)，可能使得企業(yè)內(nèi)部控制未能對(duì)社會(huì)責(zé)任解耦與實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新之間的關(guān)系產(chǎn)生顯著影響。

4.2 管理實(shí)踐啟示

以上結(jié)論的管理實(shí)踐啟示在于：第一，監(jiān)管層應(yīng)從社會(huì)責(zé)任解耦的視角解讀中國(guó)企業(yè)數(shù)量多但質(zhì)量低的創(chuàng)新困局，進(jìn)一步健全企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露制度和社會(huì)責(zé)任報(bào)告鑒證體系，降低社會(huì)責(zé)任解耦行為。第二，對(duì)于重污染行業(yè)企業(yè)，要嚴(yán)厲監(jiān)管其利用社會(huì)責(zé)任信息披露實(shí)施的社會(huì)責(zé)任解耦策略，削弱其對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新產(chǎn)生的不利影響，促進(jìn)該行業(yè)中企業(yè)更積極地進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新。第三，督促企業(yè)完善內(nèi)部控制體系，制衡管理層權(quán)力過(guò)大導(dǎo)致的社會(huì)責(zé)任解耦策略濫用產(chǎn)生的對(duì)企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新能力的傷害。

4.3 研究不足與未來(lái)研究建議

首先，本研究首次嘗試基于第三方社會(huì)責(zé)任披露數(shù)據(jù)與企業(yè)實(shí)際社會(huì)責(zé)任貢獻(xiàn)之差來(lái)度量企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦，未來(lái)可探究更合理的企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦的度量方法，并由此檢驗(yàn)本研究結(jié)論。其次，本研究?jī)H探討了企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的影響，已有相關(guān)研究指出可從象征性和實(shí)質(zhì)性兩個(gè)維度來(lái)度量和考察企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為［4］，未來(lái)研究可從這兩個(gè)維度分別考察企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的影響，以獲得關(guān)于基于印象管理策略的企業(yè)社會(huì)責(zé)任解耦行為如何影響實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的更清晰認(rèn)識(shí)。