楊舒然,雷曉康

(1.西北大學(xué) 公共管理學(xué)院,陜西 西安 710127;2.西安醫(yī)學(xué)院 人事處,陜西 西安 710021)

一、引 言

習(xí)近平總書記在2021年中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十次會(huì)議上強(qiáng)調(diào):“共同富裕是社會(huì)主義的本質(zhì)要求,是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征”,并提出要從總體上、全局上看待共同富裕概念,不能夠?qū)Τ鞘小⑥r(nóng)村,或是不同地域各提各的指標(biāo)。共同富裕是人民群眾心中對(duì)物質(zhì)和精神生活的共同期盼,是一項(xiàng)復(fù)雜而系統(tǒng)的工程,需要分階段循序漸進(jìn)地實(shí)現(xiàn)[1]。在2020年實(shí)現(xiàn)全面小康的基礎(chǔ)上,全體人民共同富裕當(dāng)前的階段性目標(biāo)是奮斗15年,到2035年取得更為明顯的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。目前來看,中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,人均收入大幅提高,已經(jīng)接近世界高收入國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)[2],同時(shí)基本社會(huì)服務(wù)均等化建設(shè)也取得了巨大成就。然而,經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不充分不平衡的問題依舊嚴(yán)峻,收入和分配情況在不同地域和城鄉(xiāng)發(fā)展中仍存在較大的差異。2021年中國(guó)的基尼系數(shù)為0.47,遠(yuǎn)高于歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體;2022年城鎮(zhèn)地區(qū)居民人均可支配收入約4.9萬元,農(nóng)村地區(qū)居民人均可支配收入約2.0萬元,城鎮(zhèn)居民人均可支配收入約是農(nóng)村居民人均可支配收入的2.5倍。可見,農(nóng)村居民實(shí)現(xiàn)共同富裕依然任重道遠(yuǎn)。

近年來,針對(duì)共同富裕的理論探索和實(shí)證研究比較多,其研究的重點(diǎn)涉及理論基礎(chǔ)、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、共同富裕的機(jī)制路徑等多個(gè)方面。理論研究方面,大量文獻(xiàn)從西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)原理、馬克思主義理論、中國(guó)特色社會(huì)主義理論延伸為共同富裕的理論研究提供支撐,其中也不乏通過定量分析對(duì)于共同富裕內(nèi)涵以及可行性的討論。在共同富裕的測(cè)度方面,現(xiàn)有研究運(yùn)用熵值法、層次分析法等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法,從物質(zhì)、精神發(fā)展和貧富差距等維度建立指標(biāo)體系,并從不同尺度對(duì)中國(guó)共同富裕目前的實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行了評(píng)估。在實(shí)現(xiàn)路徑和影響機(jī)制方面,現(xiàn)有研究從實(shí)踐角度出發(fā),深入討論了經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策、分配制度、社會(huì)保障體系、人民精神動(dòng)力和外部環(huán)境等對(duì)于共同富裕實(shí)現(xiàn)的影響。但是,近年來中國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展迅速,不僅在推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展中起到至關(guān)重要的作用,而且在改善中國(guó)民生尤其是提高居民生活福祉中扮演著重要的角色。在2022年,中央一號(hào)文件《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》首次將“強(qiáng)化鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)”單列為一項(xiàng)重要內(nèi)容,強(qiáng)調(diào)了在全面實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的過程中數(shù)字普惠金融服務(wù)對(duì)其起到了重要支撐作用?？梢?數(shù)字普惠金融承載著鄉(xiāng)村實(shí)現(xiàn)全面振興以及在農(nóng)村實(shí)現(xiàn)共同富裕的政策期待。但令人遺憾的是,目前學(xué)界探討如何實(shí)現(xiàn)共同富裕時(shí),難以兼顧數(shù)字普惠金融在農(nóng)村居民實(shí)現(xiàn)共同富裕道路上的作用。

數(shù)字普惠金融是科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的融合形式,是通過信息數(shù)字技術(shù)向傳統(tǒng)金融服務(wù)賦能以形成主體范圍更廣、領(lǐng)域覆蓋更大的新型金融模式。1998年,在線支付工具PayPal在美國(guó)誕生,標(biāo)志著數(shù)字金融正式進(jìn)入實(shí)踐領(lǐng)域。此后數(shù)字金融進(jìn)入迅猛發(fā)展階段,呈現(xiàn)出了高速、創(chuàng)新、多元的發(fā)展態(tài)勢(shì)。數(shù)字普惠金融發(fā)展的作用主要體現(xiàn)在打破供需兩方信息壁壘,增強(qiáng)線上金融服務(wù)類型多元化和可及性,降低資金流動(dòng)的區(qū)域差異等方面[3]。借助于數(shù)字技術(shù)的高效連接,數(shù)字普惠金融大大降低金融服務(wù)的成本,使得數(shù)據(jù)流動(dòng)和資金流通具有便利性和快捷性[4]。研究表明,宏觀層面上,數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng),影響貨幣政策效率,緩解政府融資困境。中觀層面上,數(shù)字普惠金融能夠打破區(qū)域隔閡,縮小經(jīng)濟(jì)發(fā)展的城鄉(xiāng)差異,促進(jìn)資源和生產(chǎn)要素重新分配。此外,數(shù)字普惠金融還將促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)發(fā)展、促進(jìn)居民收入和消費(fèi)增長(zhǎng),為人民生活富裕提供微觀支持[5]。

本文建構(gòu)農(nóng)村居民共同富裕指標(biāo)體系,使用2016年與2018年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù),探究數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響與作用機(jī)制。本文的邊際貢獻(xiàn)可能有三點(diǎn):第一,在對(duì)共同富裕的測(cè)度中,量化為物質(zhì)富裕與精神富足兩個(gè)層面,從而能夠全面捕捉數(shù)字普惠金融所產(chǎn)生的效應(yīng);第二,關(guān)注農(nóng)村居民群體,從實(shí)證層面回應(yīng)了共同富裕的工作重點(diǎn)與難點(diǎn),同時(shí)檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)金融素養(yǎng)與金融市場(chǎng)參與度不同的農(nóng)村居民的影響;第三,嘗試建構(gòu)農(nóng)村居民信貸水平與家庭創(chuàng)業(yè)兩個(gè)機(jī)制變量,在這一過程中刻畫數(shù)字普惠金融給農(nóng)村居民共同富裕帶來的內(nèi)在作用機(jī)理,為完善數(shù)字普惠金融良性發(fā)展與促進(jìn)農(nóng)村居民共同富裕提供政策啟示。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

(一)共同富裕的內(nèi)涵及數(shù)字普惠金融的影響

1.共同富裕的內(nèi)涵

共同富裕是在全體人民辛勤勞動(dòng)和相互幫助下最終達(dá)到豐衣足食的生活水平,是鄧小平理論的重要內(nèi)容,是政治、理論與實(shí)踐相結(jié)合的重大問題[6]。共同富裕是為人民服務(wù)宗旨的重要體現(xiàn),根據(jù)社會(huì)主義發(fā)展的重要原則,只有當(dāng)全體人民能夠共同享受由全體民眾創(chuàng)造出的財(cái)富時(shí),每個(gè)個(gè)體才能得到充分全面的發(fā)展。學(xué)界在實(shí)證研究中一般將共同富裕的概念拆分為富裕和共同兩個(gè)層面進(jìn)行分析。其中“富?！钡暮x具有全面性,是指在消除貧困的基礎(chǔ)上,同時(shí)追求人民物質(zhì)生活的富足和精神生活的豐富,其涉及多層面的生活幸福并包含了社會(huì)與個(gè)體的全方面發(fā)展?！肮餐闭f明富裕程度的實(shí)現(xiàn)是循序漸進(jìn)而具有一定的時(shí)間差異的,但人民在付出共同勞動(dòng)時(shí)所得到的報(bào)酬收入差距應(yīng)當(dāng)保持在適當(dāng)范圍內(nèi)。馬克思的勞動(dòng)價(jià)值理論、剩余價(jià)值理論等對(duì)于共享發(fā)展也提出了終極目標(biāo)和方向[7]。共同富裕是一項(xiàng)復(fù)雜而長(zhǎng)期的目標(biāo),它要求不論城鄉(xiāng),居民都應(yīng)該在一定程度上獲得其滿足美好生活需求所必需的資料,并在一定程度實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共享性和可持續(xù)性[8]。因此,共同富裕是實(shí)現(xiàn)社會(huì)全面發(fā)展和共享的統(tǒng)一,是推動(dòng)全體人民融入到建設(shè)和共享的事業(yè)而實(shí)現(xiàn)美好生活的過程。

2.數(shù)字普惠金融與共同富裕

目前,學(xué)界重點(diǎn)研究了數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、收入差距的關(guān)系,這為如何實(shí)現(xiàn)物質(zhì)富裕與社會(huì)共享提供了建議。具體而言,在普惠金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系方面:有學(xué)者認(rèn)為數(shù)字普惠金融依托于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù),那么在信息技術(shù)加持下金融技術(shù)降低了金融中介的成本,加快了資金流動(dòng)效率,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有積極影響。也有學(xué)者認(rèn)為數(shù)字金融能夠提升企業(yè)融資便捷性、扶助企業(yè)技術(shù)革新等從而助力提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。同時(shí),有學(xué)者從企業(yè)生產(chǎn)率的角度出發(fā),認(rèn)為數(shù)字金融能夠提升生產(chǎn)要素的組合分配、提高綜合生產(chǎn)率、抑制市場(chǎng)波動(dòng),拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

在數(shù)字普惠金融與收入差距的關(guān)系方面。研究者認(rèn)為數(shù)字普惠金融能夠突破地域限制和信息壁壘,重點(diǎn)扶持低收入群體,擴(kuò)大中等收入群體占比,縮小發(fā)展差距和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的包容性增長(zhǎng)。數(shù)字金融產(chǎn)品的發(fā)展應(yīng)用可以加快金融資源調(diào)配效率,縮小地域間的差異。此外,研究者發(fā)現(xiàn)對(duì)于省際間與城鄉(xiāng)間的不平等問題,數(shù)字普惠金融也能夠在一定程度上緩解這一差距。譬如數(shù)字普惠金融的使用深度和技術(shù)完善度對(duì)于中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用更大,同時(shí)也能緩解地區(qū)內(nèi)部收入差距;有學(xué)者運(yùn)用泰爾指數(shù)對(duì)中國(guó)31個(gè)省份構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型,實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字普惠金融能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距[9]。

通過現(xiàn)有文獻(xiàn)可知,部分學(xué)者基于數(shù)字普惠金融的本質(zhì),發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融核心目標(biāo)“普”與“惠”與共同富裕相輔相成[10]。在理論層面,“普”意味著受眾的廣覆蓋,數(shù)字普惠金融能夠有效整合用戶信用畫像,進(jìn)而降低信用風(fēng)險(xiǎn),為弱勢(shì)人群提供及時(shí)且可持續(xù)的金融支持[11]。在“惠”的層面,數(shù)字普惠金融拓展了金融服務(wù)的邊界,打破了金融信息不對(duì)稱的壁壘,通過“涓滴效應(yīng)”促進(jìn)弱勢(shì)人群享受經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利,不僅踐行了“金融機(jī)會(huì)平等、惠及民眾”的理念,而且與共同富裕相得益彰。在現(xiàn)實(shí)層面,借助數(shù)字化手段數(shù)字普惠金融推進(jìn)了普惠事業(yè)的發(fā)展,在滿足居民消費(fèi)需求的同時(shí),為家庭提供了融資便利,居民受教育機(jī)會(huì)也不斷擴(kuò)大。實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕是必然選擇,而針對(duì)農(nóng)村居民的收入提升是關(guān)鍵[12]。數(shù)字金融產(chǎn)品能夠顯著提升經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)群體使用金融工具的意愿,起到較為明顯的減貧增收效果,進(jìn)而促進(jìn)居民消費(fèi)水平與提高生活質(zhì)量[13]。

部分文獻(xiàn)基于不同的視角探討了數(shù)字普惠金融與共同富裕的關(guān)系。譬如基于社區(qū)層面分項(xiàng)收入視角,發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠有效緩解在社區(qū)層面中各項(xiàng)收入不平等所帶來的矛盾,并且互聯(lián)網(wǎng)的使用增加了數(shù)字普惠金融對(duì)收入不平等的負(fù)向作用。有學(xué)者在新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角下,發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展與共同富裕呈現(xiàn)正U型關(guān)系。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融促進(jìn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,并且能夠緩解居民所面臨的機(jī)會(huì)不均和收入差距,從而在一定程度上推進(jìn)總體富裕和共享富裕,加快實(shí)現(xiàn)共同富裕。也有學(xué)者認(rèn)為完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、普及數(shù)字工具以及提高個(gè)體金融素養(yǎng)能夠減輕“馬太效應(yīng)”,提升數(shù)字普惠金融服務(wù)質(zhì)效[10]?？梢?部分學(xué)者已經(jīng)關(guān)注到數(shù)字普惠金融與共同富裕的關(guān)系,但是共同富裕工作的難點(diǎn)與重點(diǎn)在于農(nóng)村居民,目前相關(guān)文獻(xiàn)針對(duì)數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民共同富裕的研究較少。本文探索數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響效應(yīng),彌補(bǔ)現(xiàn)有研究的不足。因此,本文提出研究假設(shè)1:

假設(shè)1:數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)農(nóng)村居民實(shí)現(xiàn)共同富裕。

3.農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)與金融市場(chǎng)參與度

金融素養(yǎng)指?jìng)€(gè)體以提升自身金融福祉為目的,使用其所掌握的知識(shí)和技術(shù)手段,合理管理擁有的金融資源的能力水平[14]。大量研究表明,金融素養(yǎng)能夠影響個(gè)體的金融決策傾向和水平,從而影響其在投融資活動(dòng)中的參與能力和最終收益。因此,金融素養(yǎng)常常被作為衡量個(gè)體獲得經(jīng)濟(jì)來源潛力的重要指標(biāo)[15]。以生命周期理論為基礎(chǔ)的研究發(fā)現(xiàn),對(duì)于金融知識(shí)技能更了解的家庭,會(huì)在投資理財(cái)行為中體現(xiàn)出更好的表現(xiàn)[16]。信息技術(shù)不斷進(jìn)步、數(shù)字金融逐漸得到廣泛應(yīng)用的過程中,民眾所具有的金融素養(yǎng)能夠影響其在認(rèn)識(shí)新型金融產(chǎn)品時(shí)對(duì)金融福利的感知度和投融資的決策水平。宏觀層面上,金融素養(yǎng)能夠影響投資和消費(fèi)決策,對(duì)于家庭財(cái)富積累和國(guó)民總儲(chǔ)蓄有著很強(qiáng)的作用。微觀層面上,對(duì)于中小企業(yè)來說,金融知識(shí)和金融素養(yǎng)能夠促進(jìn)管理者接受和使用新金融服務(wù),同時(shí)增加其綜合金融收益率。對(duì)于農(nóng)村居民來說,提升金融素養(yǎng)是獲得和運(yùn)用金融資源的有效途徑,能夠促進(jìn)其在金融活動(dòng)中的積極性。但缺乏金融知識(shí)和信息工具,則可能造成投資組合選擇錯(cuò)誤等問題,加重個(gè)人的損失和金融風(fēng)險(xiǎn)。因此,本文提出研究假設(shè)2:

假設(shè)2:在金融素養(yǎng)高的農(nóng)村居民家庭中,數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕起到的積極效應(yīng)更明顯。

保障居民的金融市場(chǎng)參與,能夠擴(kuò)大居民經(jīng)濟(jì)來源,也是數(shù)字金融助力共同富裕實(shí)現(xiàn)的重要條件。信息技術(shù)的加持下金融產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代,其產(chǎn)品的差異化和復(fù)雜性使得居民個(gè)體在市場(chǎng)中參與的積極性也在隨之變化。研究表明,信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展能夠影響居民金融市場(chǎng)參與度,提升風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資強(qiáng)度,從而影響家庭的收益和福利水平。具體來看,家庭對(duì)于金融市場(chǎng)尤其是風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的參與率,能夠通過改變家庭資產(chǎn)配置比例影響家庭總財(cái)富?；谄栈萁鹑诎l(fā)展的研究發(fā)現(xiàn),在風(fēng)險(xiǎn)較低的金融市場(chǎng)中,金融市場(chǎng)參與度更高的家庭更能根據(jù)經(jīng)驗(yàn)通過金融產(chǎn)品投資獲得收益,并提升自身幸福感。也有研究對(duì)比金融參與度不同的個(gè)體,發(fā)現(xiàn)其對(duì)于金融活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)和收益的處理有差異,這也將影響其家庭的收益和幸福感[17]。正式的金融市場(chǎng)參與有可能顯著增加農(nóng)村居民在可變投入上的支出,并進(jìn)一步促進(jìn)其金融產(chǎn)品的使用,形成良性循環(huán)。同時(shí)金融市場(chǎng)參與度的提升也能夠提升家庭資產(chǎn)配置,從而提高家庭消費(fèi)水平與生活質(zhì)量。因此,本文提出研究假設(shè)3:

假設(shè)3:在金融市場(chǎng)參與度高的農(nóng)村居民家庭中,數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕起到的積極效應(yīng)更明顯。

(二)數(shù)字普惠金融影響共同富裕的作用機(jī)制

應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的不平等、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最佳對(duì)策是金融創(chuàng)新,通過擴(kuò)大化、民主化和人性化的改造不斷完善金融體系,充分發(fā)揮各類金融機(jī)構(gòu)在普通民眾中的作用,帶來更加積極的影響?；诖髷?shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù),數(shù)字普惠金融不斷創(chuàng)新,在支付、融資和投資等傳統(tǒng)金融業(yè)服務(wù)模式上有著更大的探索與突破。與“嫌貧愛富”的傳統(tǒng)金融模式相比,數(shù)字普惠金融有著典型的“成本低、覆蓋廣、可持續(xù)性強(qiáng)”特點(diǎn),這不僅有效擴(kuò)大了傳統(tǒng)金融服務(wù)的覆蓋范圍、提高了金融服務(wù)的滲透率,而且有利于農(nóng)村弱勢(shì)群體參與金融市場(chǎng)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng),在促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、提高農(nóng)村居民家庭福利、緩解農(nóng)村居民收入不平等、促進(jìn)農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)等方面發(fā)揮了積極作用[11]。因此,本文嘗試從放寬農(nóng)村居民信貸約束與激發(fā)農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)活力的角度出發(fā),試圖刻畫數(shù)字普惠金融實(shí)現(xiàn)農(nóng)村居民共同富裕的路徑。

1.數(shù)字普惠金融與信貸水平

近年來,數(shù)字金融發(fā)展視域下,民眾信貸水平提高的現(xiàn)象引發(fā)關(guān)注。在傳統(tǒng)金融業(yè)中,經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)群體的潛在信貸需求難以得到滿足,數(shù)字化程度提高能夠促進(jìn)此類群體獲得更便捷更大額的信貸服務(wù)。研究發(fā)現(xiàn),數(shù)字金融的技術(shù)性發(fā)展和普惠金融的廣泛利用,促進(jìn)了居民在信貸市場(chǎng)的參與度,使得民眾信貸水平有所上升。這種逐漸普及的數(shù)字化金融服務(wù)激發(fā)了個(gè)體的金融參與需求,使得中國(guó)金融消費(fèi)市場(chǎng)尾部加長(zhǎng)。一項(xiàng)基于CLDS數(shù)據(jù)研究,證明數(shù)字普惠金融的普及和使用能夠提升區(qū)域民眾獲得金融產(chǎn)品的傾向性,對(duì)于家庭信貸的可得性而言也有所增強(qiáng)。因此,可以推斷數(shù)字金融的普惠性和便捷性,能夠提升民眾尤其是農(nóng)戶的信貸水平。

大量研究針對(duì)信貸水平和居民收入以及收入差距的關(guān)系展開了研究。研究表明,正規(guī)高質(zhì)量的信用貸款的可得性與居民收入密切相關(guān),這對(duì)于農(nóng)村地區(qū)共同富裕的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生了顯著的積極作用。橫向比較來看,信用貸款水平與數(shù)字理財(cái)和移動(dòng)支付的參與程度相比,能夠擴(kuò)大農(nóng)村家庭的經(jīng)濟(jì)來源,起到減貧增收效果,助力農(nóng)村地區(qū)共同富裕。當(dāng)農(nóng)戶信貸的綜合保障性上升后,居民也更能夠通過信貸配給實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng),并能夠減輕貧困脆弱性[18]。但也有研究認(rèn)為,金融信貸水平的提升對(duì)于本身收入基礎(chǔ)較薄弱的農(nóng)村家庭沒有顯著的經(jīng)濟(jì)幫助[19]。因此,本文提出研究假設(shè)4:

假設(shè)4:數(shù)字普惠金融通過提升農(nóng)村居民信貸水平,促進(jìn)農(nóng)村居民共同富裕的實(shí)現(xiàn)。

2.數(shù)字普惠金融與家庭創(chuàng)業(yè)

中國(guó)數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)于農(nóng)村家庭創(chuàng)業(yè)現(xiàn)象具有正向的影響。研究發(fā)現(xiàn),數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠顯著減輕居民資金壓力,提高居民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的活躍度[20]。這種影響能夠從個(gè)人特質(zhì)、社會(huì)環(huán)境以及金融素養(yǎng)等多方面的路徑進(jìn)行,有效促進(jìn)農(nóng)村居民的家庭創(chuàng)業(yè)行為[21]。宏觀層面上,普惠金融的數(shù)字化發(fā)展提升了區(qū)域內(nèi)人力資源利用效率、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等,能夠促進(jìn)區(qū)域內(nèi)家庭創(chuàng)業(yè)的整體活躍程度[22]。有研究表明,數(shù)字經(jīng)濟(jì)尤其是縣域數(shù)字金融的快速發(fā)展能夠降低居民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成本,促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)[23]。對(duì)居民個(gè)體來說,金融服務(wù)數(shù)字化和普惠性的提升能夠解放居民的創(chuàng)業(yè)潛能,對(duì)于居民的創(chuàng)業(yè)傾向具有正向作用。

家庭創(chuàng)業(yè)是提高農(nóng)村就業(yè)水平,促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,降低收入差距,助力共同富裕的引擎。在現(xiàn)代化進(jìn)程中,農(nóng)村發(fā)展越來越多地與創(chuàng)業(yè)聯(lián)系在一起,創(chuàng)業(yè)被認(rèn)為是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的核心力量,要想發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)則必須提升農(nóng)村創(chuàng)業(yè)水平。其中所在地自然條件催生的小規(guī)模創(chuàng)業(yè)能夠最大化加強(qiáng)當(dāng)?shù)氐脑匈Y源,成為農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的主要形式。研究證明,提升創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展水平和扶持高素質(zhì)高學(xué)歷人才創(chuàng)辦企業(yè)是擴(kuò)大農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)來源的關(guān)鍵措施。能夠保障居民就業(yè)和縮小農(nóng)村居民貧富差距,是助力農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型共同富裕的重要途徑[24]。因此,本文提出研究假設(shè)5:

假設(shè)5:數(shù)字普惠金融通過提升農(nóng)村居民家庭創(chuàng)業(yè),促進(jìn)農(nóng)村居民共同富裕的實(shí)現(xiàn)。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)數(shù)據(jù)來源

本文農(nóng)村居民共同富裕數(shù)據(jù)來自中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)(CFPS),該調(diào)查由北京大學(xué)組織實(shí)施,采用多階段內(nèi)隱分層抽樣的方法,在中國(guó)25個(gè)省份針對(duì)社區(qū)、家庭與個(gè)體進(jìn)行調(diào)查,能夠較好地代表中國(guó)居民共同富裕特征。由于中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)(CFPS)并未包含數(shù)字普惠金融的相關(guān)變量。因此,數(shù)字普惠金融變量采用北京大學(xué)數(shù)字金融中心與螞蟻金服服務(wù)集團(tuán)共同編制的數(shù)字普惠金融指數(shù)衡量,該指數(shù)主要根據(jù)螞蟻金服交易賬戶進(jìn)行測(cè)度,較好地測(cè)度了中國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展?fàn)顩r。此外,由于宏觀因素變量也會(huì)對(duì)農(nóng)村居民共同富裕產(chǎn)生重要影響,我們根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的相關(guān)宏觀數(shù)據(jù),描述農(nóng)村居民所在省份的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r。

選取2016年與2018年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)作為分析對(duì)象,并將兩年數(shù)據(jù)合并形成平衡面板數(shù)據(jù)。由于分析數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民共同富裕狀況,只選取兩期均被訪的農(nóng)村居民樣本,將缺失值與異常值等進(jìn)行了刪減,每期合計(jì)獲得2 564個(gè)有效樣本,將2016年與2018年農(nóng)村居民樣本(合計(jì)5 128人)作為本文的分析樣本。

(二)變量選取

1.被解釋變量

本文的被解釋變量是共同富裕。習(xí)近平總書記指出:“我們說的共同富裕是全體人民共同富裕,是人民群眾物質(zhì)生活和精神生活都富裕,不是少數(shù)人的富裕,也不是整齊劃一的平均主義?！庇纱丝梢?物質(zhì)富裕與精神富足是共同富裕的核心維度。換言之,農(nóng)村居民共同富裕的實(shí)現(xiàn),不僅要把農(nóng)村地區(qū)的“蛋糕做大”,而且應(yīng)該把“蛋糕分好”,讓農(nóng)村居民共享社會(huì)發(fā)展的紅利。已有文獻(xiàn)從省份及國(guó)家等宏觀層面建構(gòu)了共同富裕指標(biāo),但是宏觀層面忽略了微觀個(gè)體的差異性,致使無法從微觀個(gè)體窺探如何實(shí)現(xiàn)共同富裕。事實(shí)上,共同富裕的本質(zhì)在于實(shí)現(xiàn)微觀個(gè)體的共同富裕。就中國(guó)農(nóng)村目前發(fā)展階段,農(nóng)村居民共同富裕的內(nèi)容不僅包括居民生活與生產(chǎn)具有良好的物質(zhì)基礎(chǔ),而且包括農(nóng)村居民個(gè)體具有健康的思想文化素養(yǎng),能夠?qū)崿F(xiàn)物質(zhì)生活富裕與精神生活富足的有機(jī)統(tǒng)一。有學(xué)者認(rèn)為,農(nóng)村居民物質(zhì)富裕建立在收入水平、家庭財(cái)產(chǎn)與公共服務(wù)基礎(chǔ)之上,而農(nóng)村居民精神富裕則主要基于獲得感、安全感與幸福感等形成的心理感受[25]。

基于此,我們參考相關(guān)學(xué)者的研究[2],從農(nóng)村居民微觀層面共同富裕出發(fā),建構(gòu)物質(zhì)富裕與精神富足兩個(gè)維度測(cè)度農(nóng)村居民的共同富裕。其中,物質(zhì)富裕主要有四個(gè)二級(jí)指標(biāo):收入水平、財(cái)產(chǎn)水平、公共服務(wù)水平與共享水平;精神富足主要有三個(gè)二級(jí)指標(biāo):幸福感、安全感與獲得感。無論是物質(zhì)富裕還是精神富足,在二級(jí)指標(biāo)下均設(shè)置了三級(jí)指標(biāo),具體指標(biāo)見表1。需要說明的是:一方面,本文的指標(biāo)不僅測(cè)度了農(nóng)村居民的富裕程度,還可以通過共享水平某種程度衡量了共同富裕的社會(huì)共享性,因此,本文建構(gòu)的農(nóng)村居民共同富裕指標(biāo)具有一定的科學(xué)性,能夠較好地代表農(nóng)村居民的共同富裕狀況;另一方面,本文在對(duì)共同富裕指標(biāo)進(jìn)行主成分分析,以各主成分的方差貢獻(xiàn)率占所提取的主成分累計(jì)方差貢獻(xiàn)率的比重為權(quán)重,對(duì)主成分得分進(jìn)行加權(quán)求和,獲得農(nóng)村居民的物質(zhì)富裕、精神富裕及共同富裕指數(shù)。

表1 共同富裕指標(biāo)體系

2.解釋變量

本文的解釋變量是數(shù)字普惠金融。為了更好地挖掘數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕所帶來的影響,基于數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度與數(shù)字化程度三個(gè)維度,構(gòu)建了數(shù)字普惠金融的子維度。此外,為了避免回歸結(jié)果因?yàn)榱烤V不一致與異方差問題致使結(jié)果偏差,在實(shí)證檢驗(yàn)過程中采用數(shù)字普惠金融指標(biāo)的對(duì)數(shù)。

3.機(jī)制變量

(1)本文的機(jī)制變量之一是信貸水平。我們參考相關(guān)研究,從信貸約束與借貸金額兩個(gè)維度建構(gòu)信貸水平[24]。其中,信貸約束根據(jù)農(nóng)村居民是否受到金融機(jī)構(gòu)的信貸約束衡量,即根據(jù)農(nóng)村居民在銀行或非銀行正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款時(shí)是否遭到拒絕衡量,在中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)(CFPS)中對(duì)應(yīng)的問題是“您是否存在借款被銀行或非銀行正規(guī)金融機(jī)構(gòu)拒絕的經(jīng)歷”,如果被訪者回答“存在借款被銀行或非銀行正規(guī)金融機(jī)構(gòu)拒絕的經(jīng)歷”,賦值為“1”,如果被訪者回答“不存在借款被銀行或非銀行正規(guī)金融機(jī)構(gòu)拒絕的經(jīng)歷”,賦值為“0”。根據(jù)農(nóng)村居民從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)(比如銀行)或非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款金額衡量借貸金額,在中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)(CFPS)中對(duì)應(yīng)的問題是“您從銀行或者非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款金額”,在實(shí)證檢驗(yàn)過程中對(duì)借貸金額取對(duì)數(shù),以避免異方差等問題產(chǎn)生的結(jié)果偏差。

(2)家庭創(chuàng)業(yè)是另一個(gè)機(jī)制變量,本文從農(nóng)村居民是否進(jìn)行家庭創(chuàng)業(yè)與家庭創(chuàng)業(yè)收益兩個(gè)維度衡量該機(jī)制變量。其中,農(nóng)戶是否進(jìn)行家庭創(chuàng)業(yè),只要在農(nóng)村居民家庭中至少存在一個(gè)成員進(jìn)行非農(nóng)創(chuàng)業(yè)(創(chuàng)辦私營(yíng)企業(yè)或者自我雇傭的個(gè)體私營(yíng)),就認(rèn)定為該居民家庭有創(chuàng)業(yè)行為,選取CFPS問卷中農(nóng)村居民“家庭是否參與經(jīng)營(yíng)或完全經(jīng)營(yíng)非農(nóng)產(chǎn)業(yè)”作為家庭創(chuàng)業(yè)的代理變量,有家庭創(chuàng)業(yè)行為取值為1,否則取值為0。農(nóng)村居民通過家庭創(chuàng)業(yè)獲取的經(jīng)濟(jì)收益,選取CFPS中農(nóng)戶“個(gè)體經(jīng)營(yíng)/私營(yíng)企業(yè)稅后凈利潤(rùn)多少錢?”作為創(chuàng)業(yè)收益,分析時(shí)取對(duì)數(shù)。

4.控制變量

為了捕捉數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響效應(yīng),遵循文獻(xiàn)的傳統(tǒng),參考已有關(guān)于共同富裕的影響因素,從人口學(xué)個(gè)體特征、家庭特征與社會(huì)經(jīng)濟(jì)特征方面選取控制變量。其中,人口學(xué)特征方面主要包括性別(男性=1,女性=0)、年齡(調(diào)查時(shí)間與出生時(shí)間之差)、婚姻狀況(已婚=1,未婚=0)、教育水平(研究生=19,本科=16,大專=15,高中/職專=12,初中=9,小學(xué)=6,文盲=0)、健康水平(不健康=1,一般=2,比較健康=3,很健康=4,非常健康=5)、政治面貌(共產(chǎn)黨員=1,其他=0);家庭特征主要包括家庭規(guī)模(被訪者家庭人數(shù))、家庭消費(fèi)(家庭年消費(fèi)支出對(duì)數(shù))、家庭社會(huì)資本(禮金來往對(duì)數(shù));社會(huì)經(jīng)濟(jì)特征變量主要包括社會(huì)保險(xiǎn)(參加=1,未參加=0)、互聯(lián)網(wǎng)使用(是=1,否=0)、人均GDP表示縣(區(qū))經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)表示地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本特征。變量定義如表2所示。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)分析

(三)模型構(gòu)建

為檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響,設(shè)定如下計(jì)量模型:

yijt=α0+β1DFIijt+γ1Xijt+λi+φt+μijt

(1)

式(1)為雙向固定效應(yīng)模型,yijt表示第t年j縣(區(qū))i農(nóng)村居民的共同富裕指數(shù);DFIijt表示第i個(gè)農(nóng)村居民所在j縣(區(qū))第t年的數(shù)字普惠金融指數(shù),包括覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個(gè)維度;Xijt表示一系列影響農(nóng)村居民共同富裕指數(shù)的控制變量;β1衡量了數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕指數(shù)的總體影響;λi為個(gè)體固定效應(yīng);φt為時(shí)間固定效應(yīng);μijt為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

四、實(shí)證檢驗(yàn)

(一)數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響

使用面板雙向固定效應(yīng)模型檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響,結(jié)果見表3。模型(1)僅將數(shù)字普惠金融納入回歸,數(shù)字普惠金融均在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著為正,說明數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕產(chǎn)生積極影響?？紤]到變量可能影響數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民共同富裕的關(guān)系,模型(2)將控制變量納入回歸,結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融的系數(shù)減小,但顯著性不變。本文進(jìn)一步將共同富裕指標(biāo)分解為物質(zhì)富裕與精神富裕兩個(gè)維度,模型(3)與模型(5)結(jié)果顯示,農(nóng)村居民的物質(zhì)富裕和精神富裕都離不開數(shù)字普惠金融,數(shù)字普惠金融不斷促進(jìn)“雙富?！钡陌l(fā)展。上述結(jié)果表明,數(shù)字普惠金融能夠顯著推進(jìn)共同富裕,由此證明了本文假設(shè)1。

表3 數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響

上述研究結(jié)果表明,數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民實(shí)現(xiàn)共同富裕具有積極影響。一方面,在物質(zhì)富裕方面,農(nóng)村居民所在地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展?fàn)顩r越好,低收入或者弱勢(shì)農(nóng)村居民獲取普惠金融服務(wù)的門檻越低,進(jìn)而破解金融排斥與金融高成本的困境,增加家庭可支配收入與家庭資產(chǎn)[26];同時(shí),數(shù)字普惠金融發(fā)展越好,某種程度上意味著公共金融服務(wù)水平越高,進(jìn)而為物質(zhì)富裕奠定堅(jiān)實(shí)的金融基石[27]。另一方面,在精神富足層面,數(shù)字普惠金融能夠有效促進(jìn)農(nóng)村居民文化消費(fèi),縮小城鄉(xiāng)之間文化消費(fèi)差距。此外,數(shù)字普惠金融能夠通過提升農(nóng)村居民的幸福感、滿足感與獲得感,最終促進(jìn)農(nóng)戶精神共同富裕的實(shí)現(xiàn)。

控制變量對(duì)農(nóng)村居民共同富裕有重要影響,年齡在1%的水平上負(fù)向顯著影響共同富裕水平,主要原因在于由于年齡的增長(zhǎng),農(nóng)村居民在獲取經(jīng)濟(jì)收入時(shí)會(huì)處于劣勢(shì)地位,極有可能造成收入水平的降低以及收入差距的擴(kuò)大,進(jìn)而對(duì)共同富裕水平產(chǎn)生不利影響。婚姻狀況對(duì)共同富裕具有積極影響,究其緣由可能是已婚的農(nóng)村居民家庭能夠共同應(yīng)對(duì)社會(huì)壓力,改善物質(zhì)水平與精神狀況。教育水平和健康水平對(duì)農(nóng)村居民共同富裕具有正向影響,可能的原因是教育與健康作為農(nóng)村居民人力資本的重要構(gòu)件,能夠顯著提高農(nóng)村居民獲取物質(zhì)與精神財(cái)富的能力。家庭消費(fèi)與家庭社會(huì)資本對(duì)農(nóng)村居民共同富裕具有積極作用,家庭擁有更多的社會(huì)資本意味著能夠有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于提升物質(zhì)富裕水平與精神富裕水平具有積極意義。社會(huì)保險(xiǎn)所起到的風(fēng)險(xiǎn)化解的作用能夠有效提升居民的幸福感,減少因重大風(fēng)險(xiǎn)所造成的收入差距過大,有效改善家庭共同富裕水平?；ヂ?lián)網(wǎng)使用對(duì)農(nóng)村居民共同富裕具有積極效應(yīng),互聯(lián)網(wǎng)使用能夠拓展農(nóng)村居民的就業(yè)渠道,改善農(nóng)村居民家庭收入狀況,進(jìn)而助益農(nóng)村居民共同富裕。

(二)數(shù)字普惠金融不同維度對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響

本文為了捕捉數(shù)字普惠金融不同維度對(duì)農(nóng)村居民共同富裕產(chǎn)生影響效應(yīng)的大小,將數(shù)字普惠金融分為覆蓋廣度、使用深度與數(shù)字化程度等三個(gè)維度,從而全面分析數(shù)字普惠金融產(chǎn)生的效應(yīng)。表4模型(1)中,數(shù)字普惠金融覆蓋廣度在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著為正,表明數(shù)字普惠金融覆蓋廣度對(duì)農(nóng)村居民共同富裕具有積極效應(yīng);模型(2)中,數(shù)字普惠金融使用深度的回歸系數(shù)為正,且在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著;模型(3)中,數(shù)字普惠金融數(shù)字化程度對(duì)農(nóng)村居民共同富裕具有正向影響。由此可見,無論是覆蓋廣度與使用深度,還是數(shù)字化程度衡量數(shù)字普惠金融,均對(duì)農(nóng)村居民共同富裕產(chǎn)生了積極的作用,其中覆蓋廣度產(chǎn)生的積極效應(yīng)最大,數(shù)字化程度產(chǎn)生的積極效應(yīng)次之,使用深度的影響最小。

表4 數(shù)字普惠金融不同維度對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響

我們?cè)噲D給出解釋:首先,數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度上看。數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的不斷拓展,意味著農(nóng)村居民使用移動(dòng)支付(譬如微信支付、支付寶等)或者綁定銀行卡等數(shù)量的增加,不僅體現(xiàn)出數(shù)字普惠金融的便捷性,而且也促進(jìn)了農(nóng)村居民尤其是低收入農(nóng)村居民享受更多的金融資源。其次,從數(shù)字普惠金融的數(shù)字化程度上看。數(shù)字化程度越高意味著金融服務(wù)的成本與門檻越低,換言之,數(shù)字化程度越高促進(jìn)了農(nóng)村居民享受到的金融服務(wù)邊際成本越低,更有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)共同富裕。最后,從數(shù)字普惠金融的使用深度上看。農(nóng)戶金融服務(wù)實(shí)際使用狀況反映了數(shù)字普惠的使用深度,在現(xiàn)實(shí)生活中農(nóng)村居民對(duì)普惠金融服務(wù)的需求量不大,導(dǎo)致使用深度對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響較小。然而,只有加深數(shù)字普惠金融使用深度,才能發(fā)揮數(shù)字普惠金融的普惠性特征,進(jìn)而改善農(nóng)村居民的生產(chǎn)與生活方式,提升居民生活質(zhì)量與水平。所以,在農(nóng)村地區(qū),數(shù)字普惠金融的使用深度依然有著較大的拓展空間。

(三)內(nèi)生性與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.內(nèi)生性問題處理

雖然在基準(zhǔn)回歸模型中添加了農(nóng)村居民個(gè)體層面、家庭層面與省級(jí)層面等控制變量,盡可能地消除因?yàn)檫z漏變量導(dǎo)致的內(nèi)生性問題,但是,數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民共同富裕依然面臨著雙向因果關(guān)系的檢驗(yàn)。其原因在于,數(shù)字普惠金融的發(fā)展有利于農(nóng)村居民共同富裕的實(shí)現(xiàn);農(nóng)村居民共同富裕的實(shí)現(xiàn),促進(jìn)了繼續(xù)使用數(shù)字金融,進(jìn)而促進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。因此,為了克服數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民共同富裕的雙向因果關(guān)系,參考相關(guān)研究,選取工具變量模型克服二者的內(nèi)生性[13]。

工具變量為農(nóng)村居民所在地區(qū)與杭州的球面距離,具有典型的地理特征。一方面,從工具變量與解釋變量相關(guān)性上看,農(nóng)村居民所在縣區(qū)到杭州距離與所在地?cái)?shù)字普惠金融發(fā)展?fàn)顩r有直接的關(guān)系,符合工具變量相關(guān)性條件;另一方面,從工具變量與被解釋變量外生性上看,農(nóng)村地區(qū)所在縣區(qū)到杭州距離不會(huì)直接影響農(nóng)村居民的共同富裕,符合工具變量外生性條件。

表5報(bào)告了工具變量模型的估計(jì)結(jié)果。在兩階段最小二乘模型(2SLS)中,第一階段回歸結(jié)果顯示,農(nóng)村居民所在地到杭州球面距離在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著為正,表明農(nóng)村居民所在地到杭州球面距離符合工具變量的相關(guān)性條件。同時(shí)第一階段估計(jì)的F值為99.54,根據(jù)Stock和Yogo提供的臨界值表,不超過10%的期望最大值S-Y弱工具檢驗(yàn)F臨界值為16.38,因此,農(nóng)村居民所在地到杭州球面距離大于弱工具變量臨界值,表明農(nóng)村居民所在地到杭州球面距離作為工具變量不存在弱工具變量問題。第二階段回歸結(jié)果顯示,在考慮內(nèi)生性問題后,數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕依然在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著,且回歸系數(shù)符號(hào)為正,表明數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕具有積極效應(yīng)。同時(shí),為了佐證檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性,我們使用弱工具變量更穩(wěn)健的極大似然估計(jì)方法(LIML)進(jìn)行檢驗(yàn),極大似然估計(jì)方法(LIML)的檢驗(yàn)結(jié)果與二階段最小二乘法(2SLS)的檢驗(yàn)結(jié)果非常接近,這不僅佐證了農(nóng)村居民所在地區(qū)與杭州球面距離作為工具變量是合理的,也佐證了本文的研究發(fā)現(xiàn)是穩(wěn)健的、可信的。

表5 數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民共同富裕:工具變量回歸

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

一方面,為了避免賦權(quán)方式差異所導(dǎo)致的偏誤,采用層次分析法對(duì)農(nóng)村居民共同富裕指標(biāo)體系賦權(quán),回歸結(jié)果如表6所示,檢驗(yàn)結(jié)果支持本文研究結(jié)論,即數(shù)字普惠金融有助于推進(jìn)農(nóng)村居民共同富裕;另一方面,選取四個(gè)具有代表性的分位點(diǎn)(20%、40%、60%、80%)進(jìn)行分位數(shù)回歸,回歸結(jié)果如表6所示,在各分位點(diǎn)上數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕均為正向影響。

表6 數(shù)字普惠金融與農(nóng)戶共同富裕:穩(wěn)健性檢驗(yàn)

表7 異質(zhì)性分析:金融素養(yǎng)與金融市場(chǎng)參與度

(四)異質(zhì)性分析:金融素養(yǎng)與金融市場(chǎng)參與度

上文研究表明,數(shù)字普惠金融能夠有效推進(jìn)農(nóng)村居民共同富裕。為了分析其內(nèi)在關(guān)系,本文進(jìn)行了金融素養(yǎng)與金融市場(chǎng)參與度異質(zhì)性檢驗(yàn)。

1.金融素養(yǎng)異質(zhì)性檢驗(yàn)

金融素養(yǎng)常常被作為衡量個(gè)體獲得經(jīng)濟(jì)來源潛力的重要指標(biāo),直接關(guān)涉到農(nóng)戶的生活福祉與共同富裕。我們根據(jù)CFSP問卷中家庭財(cái)務(wù)管理者的金融知識(shí)進(jìn)行衡量,對(duì)應(yīng)的問題為“您認(rèn)為您的金融知識(shí)水平”,回答分別為“遠(yuǎn)高于同齡人的平均水平、高于同齡人的平均水平、大約處于同齡人的平均水平、低于同齡人的平均水平、遠(yuǎn)低于同齡人的平均水平”,其中將“遠(yuǎn)高于同齡人的平均水平、高于同齡人的平均水平、大約處于同齡人的平均水平”操作化為“金融素養(yǎng)高”,而將“低于同齡人的平均水平、遠(yuǎn)低于同齡人的平均水平”操作化為“金融素養(yǎng)低”。結(jié)果表明,對(duì)于金融素養(yǎng)高的農(nóng)村居民,數(shù)字普惠金融的系數(shù)顯著為正,而金融素養(yǎng)低的農(nóng)村居民,數(shù)字普惠金融的系數(shù)不顯著?？梢娹r(nóng)村居民金融素養(yǎng)越高,數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕起到的積極作用越明顯,這也驗(yàn)證了本文假設(shè)2。其原因可能在于兩個(gè)方面:一方面,從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力角度看,金融素養(yǎng)低的農(nóng)村居民識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)等能力降低,對(duì)數(shù)字金融等相關(guān)信息判斷的準(zhǔn)確性下降,使得家庭可能承擔(dān)更多的抑或更“昂貴”的債務(wù)負(fù)擔(dān);另一方面,從風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力角度看,缺乏金融素養(yǎng)容易導(dǎo)致農(nóng)村居民家庭做出錯(cuò)誤的決策,對(duì)農(nóng)村居民家庭金融脆弱性產(chǎn)生影響,進(jìn)而不利于農(nóng)村居民共同富裕的實(shí)現(xiàn)。

2.金融市場(chǎng)參與異質(zhì)性檢驗(yàn)

金融市場(chǎng)參與影響著數(shù)字普惠金融作用的發(fā)揮,本文借鑒相關(guān)研究,對(duì)農(nóng)村居民金融參與進(jìn)行了分樣本回歸[17]。其中,農(nóng)戶金融參與選用是否持有金融資產(chǎn),如果持有金融資產(chǎn)我們認(rèn)為“參與金融市場(chǎng)”,否則我們認(rèn)為“未參加金融市場(chǎng)”。結(jié)果表明,對(duì)于持有金融資產(chǎn)的家庭,數(shù)字普惠金融的系數(shù)顯著為正,而農(nóng)村居民未持有金融資產(chǎn)的系數(shù)顯著為負(fù),即金融市場(chǎng)參與農(nóng)村居民家庭中,數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕起到的積極效應(yīng)更明顯,也驗(yàn)證了本文假設(shè)3?？赡艿脑蛟谟?在數(shù)字普惠金融的推動(dòng)下,居民的投資方式和渠道不斷拓寬,農(nóng)村居民在參與金融市場(chǎng)、承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)從而增加投資收益(財(cái)產(chǎn)性收入)的機(jī)會(huì),拓展了農(nóng)村居民收入渠道,而未參與金融市場(chǎng)的農(nóng)村居民僅僅依賴于勞動(dòng)收入。

(五)機(jī)制分析:金融素養(yǎng)與金融市場(chǎng)參與度

本文進(jìn)一步刻畫了數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響路徑。目前,學(xué)界對(duì)作用機(jī)制的檢驗(yàn)方法有以下三種:中介效應(yīng)模型、交互效應(yīng)模型和直接使用機(jī)制變量對(duì)自變量進(jìn)行計(jì)量分析。由于機(jī)制變量與因變量可能存在內(nèi)生性,而中介效應(yīng)模型無法消除內(nèi)生性問題;交互效應(yīng)模型不能解釋實(shí)際的經(jīng)濟(jì)機(jī)制。因此,我們采用第三種機(jī)制檢驗(yàn)方法刻畫數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的作用路徑。信貸約束與家庭創(chuàng)業(yè)為二分類的虛擬變量,采用面板Probit模型進(jìn)行分析,借貸金額與創(chuàng)業(yè)利潤(rùn)為連續(xù)變量,采用雙向固定效應(yīng)模型分析,結(jié)果如表8所示。

表8 作用機(jī)制分析:信貸水平與家庭創(chuàng)業(yè)

在模型(1)中,農(nóng)村居民金融機(jī)構(gòu)信貸約束的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù);在模型(2)、模型(3)與模型(4)中,農(nóng)村居民的借款金額、家庭創(chuàng)業(yè)與創(chuàng)業(yè)收益回歸系數(shù)均通過了顯著性檢驗(yàn),且回歸系數(shù)為正。由此可見,數(shù)字普惠金融不僅能夠顯著降低農(nóng)村居民的信貸約束(約10%),而且提高了農(nóng)村居民家庭借款金額(約9%)、家庭創(chuàng)業(yè)(約8%)與創(chuàng)業(yè)收益(約4%)的可能性。換言之,數(shù)字普惠金融能夠通過緩解信貸約束和提高家庭創(chuàng)業(yè)促進(jìn)農(nóng)村居民共同富裕,本文的假設(shè)4和假設(shè)5被證明。

數(shù)字普惠金融具有典型的地理“穿透力”與低成本的特點(diǎn),可以促使金融資源向農(nóng)村居民尤其是低收入居民傾斜,緩解農(nóng)村居民面臨著的金融機(jī)構(gòu)信貸約束,并可能提高他們的貸款額度,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)農(nóng)村居民共同富裕。與此同時(shí),在數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施完善、數(shù)字工具普及后,農(nóng)村居民可以通過互聯(lián)網(wǎng)了解到自己所需的金融信息和知識(shí),提高家庭創(chuàng)業(yè)的積極性并實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)的優(yōu)化配置,促進(jìn)共同富裕的實(shí)現(xiàn)。

五、結(jié)論與建議

促進(jìn)共同富裕,最艱巨最繁重的任務(wù)仍然在農(nóng)村,而數(shù)字普惠金融的發(fā)展為共同富裕實(shí)現(xiàn)提供了重要的保障。本文聚焦于共同富裕最核心的群體——農(nóng)村居民,通過將2016年、2018年兩期中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)與北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)相匹配,采用面板雙向固定效應(yīng)模型,實(shí)證分析了數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民共同富裕的影響。通過研究得出以下結(jié)論:第一,數(shù)字普惠金融發(fā)展有利于農(nóng)村居民實(shí)現(xiàn)共同富裕。第二,數(shù)字普惠金融產(chǎn)生的積極效應(yīng)存在異質(zhì)性,農(nóng)村居民金融素養(yǎng)與金融市場(chǎng)參與度越高,數(shù)字普惠金融對(duì)共同富裕產(chǎn)生的積極效應(yīng)更加明顯。第三,作用機(jī)制檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),數(shù)字普惠金融不僅促進(jìn)農(nóng)村居民信貸水平,讓農(nóng)村居民獲得更多的家庭創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì),增加創(chuàng)業(yè)收益,不斷促進(jìn)農(nóng)村居民共同富裕水平,提升生活幸福感。

本研究結(jié)果具有重要的政策意義。2021年習(xí)近平總書記在《求是》雜志發(fā)表的《扎實(shí)推動(dòng)共同富?！分忻鞔_指出“把逐步實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕擺在更加重要的位置上,推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展,采取有力措施保障和改善民生,打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn),全面建成小康社會(huì),為促進(jìn)共同富裕創(chuàng)造了良好條件?，F(xiàn)在,已經(jīng)到了扎實(shí)推動(dòng)共同富裕的歷史階段。”本文發(fā)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)農(nóng)村居民共同富裕離不開數(shù)字普惠金融的發(fā)展,并為中國(guó)實(shí)現(xiàn)共同富裕提供微觀證據(jù)。因此,應(yīng)該充分定位數(shù)字普惠金融在共同富裕戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)中的作用,實(shí)現(xiàn)“數(shù)字普惠金融+共同富?！蹦Ｊ降挠袡C(jī)結(jié)合。同時(shí),在農(nóng)村地區(qū)要因地制宜出臺(tái)有針對(duì)性的數(shù)字普惠金融政策,夯實(shí)數(shù)字金融在農(nóng)村共同富裕中的制度基礎(chǔ)。

政府部門應(yīng)該進(jìn)一步建構(gòu)與完善數(shù)字普惠金融支持農(nóng)村居民共同富裕的頂層設(shè)計(jì)。第一,政府相關(guān)部門應(yīng)該在農(nóng)村地區(qū)營(yíng)造良好的金融環(huán)境,使數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)“落地生根”。第二,由于數(shù)字普惠金融發(fā)展具有地區(qū)的差異性,所以應(yīng)該做到“因地制宜”,對(duì)農(nóng)村居民實(shí)施精準(zhǔn)幫扶。第三,加快推進(jìn)數(shù)字鄉(xiāng)村建設(shè),打造參與平臺(tái),為農(nóng)村居民提供平等參與金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì),利用數(shù)字普惠金融的長(zhǎng)尾優(yōu)勢(shì),充分發(fā)揮其在共同富裕中的“數(shù)字紅利”作用。第四,加強(qiáng)農(nóng)村居民數(shù)字金融知識(shí)的培訓(xùn),提高農(nóng)村居民基本金融素養(yǎng),強(qiáng)化農(nóng)村居民的金融意識(shí),提高其使用數(shù)字普惠金融的意愿和能力。第五,打破金融市場(chǎng)參與的壁壘,充分提升數(shù)字金融服務(wù)與產(chǎn)品的可及性,為消除農(nóng)村居民金融借貸的“圍墻”與實(shí)現(xiàn)家庭創(chuàng)業(yè)提供可能。