文 / 黃耀鵬

北京時(shí)間9月2 6日，正與UAW（北美汽車工人聯(lián)合會）進(jìn)行艱苦談判的福特汽車，突然授權(quán)一位發(fā)言人宣布，該公司正“暫停”推進(jìn)“馬歇爾項(xiàng)目”。

福特汽車和寧德時(shí)代在今年2月份達(dá)成協(xié)議，由福特出資35億美元，在密歇根州馬歇爾市，投建磷酸鐵鋰（LFP）電池廠，一期規(guī)劃產(chǎn)能35GWh，預(yù)計(jì)2026年建成。

電池廠商赴美投資，不可否認(rèn)蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。所謂國際法律團(tuán)隊(duì)，根本無法預(yù)期或應(yīng)對美國立法機(jī)構(gòu)的新政策。

并非運(yùn)營或市場原因

寧德時(shí)代在“馬歇爾項(xiàng)目”中扮演的角色，是IP授權(quán)+技術(shù)服務(wù)，不參與項(xiàng)目投資。這種合作方式的設(shè)計(jì)，顯然是為了應(yīng)對美國對華投資審查。

后來情況的發(fā)展，證明這種創(chuàng)新合作方式，并沒有消除立法機(jī)構(gòu)的疑竇。是的，你沒看錯，美國眾議院通過“中國組”和“中國特別委員會”，將相關(guān)審查權(quán)力，從CFIUS（財(cái)政部下屬的美國外資投資委員會）搶到自己手里。

同一天，寧德時(shí)代證券部的人士，表示該項(xiàng)目“正常推進(jìn)”。7月份，美國眾議院對福特施加巨大壓力的時(shí)候，寧德時(shí)代相關(guān)人士也用同樣措辭來回應(yīng)。不過，這次福特發(fā)言人的宣布，讓國內(nèi)輿論對于所謂“正常推進(jìn)”產(chǎn)生了更大的懷疑。

對于“暫?！?，發(fā)言人解釋為：“我們將暫停馬歇爾項(xiàng)目的施工并限制建設(shè)支出，直到我們對自己有競爭力地運(yùn)營該工廠的能力充滿信心為止?！痹摪l(fā)言人強(qiáng)調(diào)，公司尚未對投資計(jì)劃做出最終決定。這似乎暗示項(xiàng)目停下來，是市場前景的原因，而非政治壓力。

福特沒有給出這么做的理由。美媒表示，今年福特電動車業(yè)務(wù)虧損將達(dá)到45億美元，高出預(yù)估50%。同時(shí)，由于原材料下跌，福特旗下電動皮卡售價(jià)下調(diào)。電動車在美國的普及速度不及預(yù)期。

這些運(yùn)營或者市場因素，是今年以來一直持續(xù)的趨勢。福特不是今天才知道電動車業(yè)務(wù)虧損。而這些原因，恰恰是福特推動馬歇爾項(xiàng)目的動力。不止因?yàn)長FP擁有15%的價(jià)格優(yōu)勢，更重要的是福特想自己掌握電池技術(shù)和生產(chǎn)，福特將從關(guān)鍵零部件技術(shù)迭代（也包括生產(chǎn)技術(shù)）中降低成本，提升市場競爭力。而這一進(jìn)程，不受原料價(jià)格起伏的影響。

這顯然不是福特對馬歇爾項(xiàng)目“踩剎車”的真正理由。

眾議院審查壓力，不足以叫停項(xiàng)目

7月份，福特的確在眾議院接受了審查，對于福特沒有構(gòu)成太大挑戰(zhàn)。大企業(yè)高管也許會對議員們的直接質(zhì)詢，感受到壓力。但7月20日，眾議院“中國特別委員會”是以信函方式，要求福特CEO吉姆·法利披露與寧德時(shí)代交易的細(xì)節(jié)。

和一堆委員會的一群議員圍著一個(gè)人連珠炮式的拷問（參考Facebook總裁馬克伯格面對的質(zhì)詢陣仗）相比，信函要柔和得多。事實(shí)上，這種方式其實(shí)還挺有人情味的，吉姆·法利根本無須自己作答。

這些問題本身，除了要求披露一批交易文件，以及一些政治偏見問題，更多集中于業(yè)務(wù)層面，即福特運(yùn)營這家電池工廠，在多大程度上依賴中國提供原料（正極材料、磷酸鐵等），以及分配給中國人多少工作機(jī)會。

不得不說，這些問題貌似專業(yè)，實(shí)則雞零狗碎。對關(guān)鍵的技術(shù)授權(quán)和以后的技術(shù)演進(jìn)路線，無一涉及。福特有沒有能力，在脫離寧德時(shí)代之后，還能否獨(dú)立運(yùn)營工廠，能否持續(xù)改進(jìn)電池技術(shù)和改善生產(chǎn)等，委員會沒有提出一個(gè)類似這樣的問題。

而7月份質(zhì)詢結(jié)束后，此事并無下文。看似懸而未決，但有一個(gè)跡象，就是福特照常推進(jìn)“馬歇爾項(xiàng)目”的基建。這意味著福特傾向于認(rèn)為，眾議院不會為難這個(gè)項(xiàng)目。原因是，在美國進(jìn)行全要素生產(chǎn)、原材料采購分散化（不可避免地要部分依賴中國），至少表面上是福特在控制這些產(chǎn)能。

在國會看來，對中國供應(yīng)鏈的依賴，遠(yuǎn)比技術(shù)依賴要嚴(yán)重，前者才需要極力避免或減少。這也是福特比較有把握的原因。

還有一個(gè)容易被忽視的信息。6月份，也就是被質(zhì)詢前一個(gè)月，福特獲得美國能源部92億美元低息貸款，用于和韓國電池供應(yīng)商SKI組建合資工廠。這個(gè)條件比寧德時(shí)代獲取的要優(yōu)厚多了。國會議員公開敦促福特高管，減少對中國新能源汽車供應(yīng)鏈的依賴。

這兩件事就互相印證了，只要福特能解決原料來源多樣化的問題，“馬歇爾項(xiàng)目”也不是“非殺不可”。

黨爭下的“壁虎尾巴”

寧德時(shí)代其實(shí)在電池企業(yè)對美國投資的問題上，起到了“傘物種”的作用。

國軒高科和億緯鋰能，都是9月份宣布赴美投資。其中，國軒高科將在伊利諾伊州投資20億美元，規(guī)劃產(chǎn)能為10GWh的電池組件和40GWh的電芯；億緯鋰能則將與康明斯、戴姆勒卡車和帕卡等美國企業(yè)合資建設(shè)電池產(chǎn)能，億緯鋰能方面出資1.5億美元，持股10%。

天賜材料在8月也宣布，將在美國得克薩斯州投建年產(chǎn)20萬噸的電解液項(xiàng)目。

對于赴美建廠是否存在制裁等風(fēng)險(xiǎn)，國軒高科方面曾回應(yīng)稱，公司有專門國際團(tuán)隊(duì)，已提前做過相關(guān)評估及報(bào)告。億緯鋰能也表示，公司在此前已與合作伙伴進(jìn)行過充分的信息交流，避免可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

既然中企合資或者獨(dú)資在美設(shè)立電池生產(chǎn)線，都能“避免風(fēng)險(xiǎn)”（當(dāng)然這是這幾家中企自己的認(rèn)知），那么福特自己控制的生產(chǎn)線怎么會遇阻？

截至9月27日，美國三大車企仍未能和UAW達(dá)成協(xié)議?，F(xiàn)在汽車工人大罷工（全美已經(jīng)有38家工廠參與）的勞資博弈，已經(jīng)牽動了兩黨介入。

川普不顧共和黨的傳統(tǒng)底色，正在為此事起高調(diào)、加杠桿，抨擊民主黨大力扶持電動車的政策。

而拜登更絕，比川普還提前一天聲援罷工，支持UAW的漲薪要求，無視UAW號召里面，有反白宮新能源政策的成分。

為了工會的票倉，政治邏輯不重要，固有主張也不重要。

對于三大車企而言，只要答應(yīng)大面積漲薪，接下來不管油車電車都要漲價(jià)撈回來。這件事無論以什么條件妥協(xié)，都會產(chǎn)生一個(gè)示范效應(yīng)，其他行業(yè)的工會也會起來鬧漲薪。商業(yè)公司無論同意讓步多少，同樣會將損失轉(zhuǎn)嫁給終端消費(fèi)者。所有這些行為的加總，會在很大程度上抵消美聯(lián)儲壓制通脹的努力。

同時(shí)，福特已經(jīng)認(rèn)識到，繼續(xù)堅(jiān)持強(qiáng)硬的電動化路線，可能會被UAW視為“集火對象”。暫時(shí)示弱，即擱置“馬歇爾項(xiàng)目”，釋放尋求妥協(xié)的信號。這個(gè)示好信號，對于UAW可能太過微弱了，但對于民主黨來說，不啻于夜空中的閃電。如果再這么作下去，本屆政府大力扶持的電動車路線，可能會遭遇重大挫折。

只是眼下UAW勢頭正盛，民主黨不好勸和，也不愿意被川普裹挾利用。他們能做的，是盡量冷處理，等雙方筋疲力盡、損失慘重之后，自然謀和。

這么看來，“馬歇爾項(xiàng)目”不過是福特拋出來的替罪羊，用來充當(dāng)UAW的箭靶和低調(diào)“進(jìn)諫”白宮。該項(xiàng)目是否會成為真正的犧牲品，還要看福特能與UAW談到什么條件。這個(gè)進(jìn)程，寧德時(shí)代既無法左右，也無法辯解，所以只能裝糊涂了。

電池廠商赴美投資，不可否認(rèn)蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。所謂國際法律團(tuán)隊(duì)什么的，根本無法預(yù)期或應(yīng)對美國立法機(jī)構(gòu)的新政策。但“馬歇爾項(xiàng)目”遇阻，還不能說明這條路就封死了。這是中美雙邊投貿(mào)大局面和具體個(gè)案之間的關(guān)系。