■ 中國農業(yè)銀行國際金融部課題組

加入世界貿易組織（WTO）以來，對外貿易的快速增長，為我國帶來了工業(yè)化和現代化進程中所必需的外匯資金、技術經驗和能源資源。隨著我國深度融入國際經貿體系和全球價值鏈分工體系，對外貿易的高質量發(fā)展已成為實現中國式現代化的重要驅動力量。以高質量跨境金融服務支持外貿穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結構，既是商業(yè)銀行踐行金融政治性和人民性的要求，也是商業(yè)銀行順應客戶需求變化、實現國際化綜合化發(fā)展的需要。一方面，隨著外貿企業(yè)國際化經營水平的不斷提升，對商業(yè)銀行的金融需求也由本幣拓展到外幣，由境內拓展到境外，由單一產品拓展到全流程、一攬子服務。商業(yè)銀行可通過創(chuàng)新推廣國際結算、貿易融資、跨境投行、跨境擔保、外匯交易、現金管理等綜合化跨境金融服務，為外貿企業(yè)暢通資金收付渠道、緩解資金壓力、降低匯率風險提供金融支持，助力外貿企業(yè)開展全球貿易、拓展海外市場、穩(wěn)定供應鏈和產業(yè)鏈。另一方面，跨境金融業(yè)務產品組合靈活、綜合收益較高、客戶粘性強，在當前息差收窄、資本約束加大的市場環(huán)境下，開展跨境金融服務有利于商業(yè)銀行節(jié)約資本占用、優(yōu)化收入結構，實現高質量、可持續(xù)發(fā)展。

一、近年來我國穩(wěn)外貿政策

黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央就支持外貿高質量發(fā)展作出一系列重要決策。在2019年、2020年的中央全面深化改革委員會上研究部署了推動對外貿易高質量發(fā)展和創(chuàng)新發(fā)展相關工作。2022年中央經濟工作會議要求，以更大力度推動外貿穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結構。近年來，國務院、各部委相繼出臺多項配套政策（見表1），多措并舉支持外貿促穩(wěn)提質。2023年4月，中央政治局會議提出，要把吸引外商投資放在更加重要的位置，穩(wěn)住外貿外資基本盤。隨后，國務院辦公廳印發(fā)《關于推動外貿穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結構的意見》，聚焦外貿的堵點、難點和痛點，從強化貿易促進拓展市場、穩(wěn)定和擴大重點產品進出口規(guī)模、加大財政金融支持力度、加快對外貿易創(chuàng)新發(fā)展、優(yōu)化外貿發(fā)展環(huán)境等五個方面綜合施策，助力外貿市場主體維護和國際市場拓展。從國內因素來看，雖然經濟復蘇面臨著市場需求不足、部分市場主體經營困難等問題，但是我國經濟韌性強、潛力大，隨著國家出臺的一系列支持外貿穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結構政策效果逐步顯現，我國外貿形勢有望穩(wěn)定向好。

表1 近年來我國部分重要穩(wěn)外貿政策文件

二、我國外經貿形勢

根據海關發(fā)布的數據顯示，2023年前8 個月我國外貿進出口總體保持平穩(wěn)增長，主要貿易伙伴關系重構，產品結構更趨優(yōu)化，各地區(qū)進出口增速出現分化。隨著國內經濟運行企穩(wěn)回升，“一帶一路”倡議及《區(qū)域全面經濟伙伴關系協定》（以下簡稱RCEP）穩(wěn)步推進，我國外貿促穩(wěn)提質的基礎將進一步夯實。

（一）外貿進出口總體保持穩(wěn)健，出口增長面臨較大壓力

根據海關發(fā)布的數據顯示，2023年前8 個月我國貨物貿易進出口總額27.08 萬億元，同比微降0.1%，其中，出口15.47 萬億元，同比增長0.8%；進口11.61 萬億元，同比下降1.3%。隨著國內經濟恢復向好，制造業(yè)產業(yè)鏈日趨完備，以跨境電商、市場采購為代表的貿易新業(yè)態(tài)擴大了貿易主體范圍，各方有利因素有望進一步帶動外貿進出口穩(wěn)健增長。

WTO 在今年4月發(fā)布的《全球貿易展望和統計報告》中預測，2023年全球貨物貿易增長1.7%，低于2022年2.7%的增速，我國外貿特別是出口形勢依然復雜嚴峻：一是我國產業(yè)升級加速產業(yè)外遷，東盟承接中國投資產生替代效應，對國內出口造成一定沖擊。二是在全球新冠肺炎疫情的影響下，當前海外經濟體仍處在去庫存階段，疊加短期全球經濟周期下行影響，導致外需不振，拖累國內出口。三是當前國際經濟形勢復雜多變，對中國對外貿易策略產生影響。

（二）主要貿易伙伴關系重構，重點區(qū)域仍有較大發(fā)展空間

2023年前8 個月，我國對“一帶一路”沿線國家合計進出口12.62 萬億元，同比增長3.6%。從出口來看，我國對新興經濟體的出口好于歐美發(fā)達經濟體；從進口來看，我國從日韓等國家進口下降較多（見表2）。隨著新興市場國家經濟逐步回暖，“一帶一路”及《區(qū)域全面經濟伙伴關系協定》（RCEP）等多邊貿易協定縱深推進，我國與相關國家和地區(qū)的貿易規(guī)模仍有較大增長潛力。

表2 2023年1-8月我國對主要貿易伙伴進出口情況 單位：億元人民幣

（三）貿易產品結構趨于優(yōu)化，“新三樣”依然具備較強出口動能

在整體出口壓力較大的情況下，電動汽車、光伏產品和鋰電池等“新三樣”出口景氣度較高，電子類產品出口下滑明顯，勞動密集型行業(yè)承壓。根據海關數據顯示，2023年前8 個月，機電產品出口8.97 萬億元，同比增長3.6%。其中，受益于中國新能源產業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢顯現，中國新能源汽車海外認可度提升，汽車出口4427 億元，同比增長104.4%。但是，計算機產品出口8492億元，同比下降19%；勞動密集型產品出口2.71億元，同比下降2.4%。目前，海外能源危機及國內政策補貼仍將持續(xù)，海外汽車庫存處于歷史性低位，未來“新三樣”依然是出口的結構性亮點。

（四）地區(qū)進出口增速出現分化，外貿產業(yè)向中西部轉移趨勢明顯

從前8 個月美元計價數據來看，以廣東、浙江、江蘇為代表的東南沿海地區(qū)進出口下降；部分外貿產業(yè)因勞動力和原材料成本優(yōu)勢，有向中西部地區(qū)轉移的趨勢；部分重點邊貿地區(qū)的進出口出現大幅增長（見表3）。

表3 2023年1-8月我國部分地區(qū)進出口情況 單位：億美元

（五）人民幣匯率短期承壓，將長期在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定

因美元指數持續(xù)走強、國內經濟復蘇預期減弱等原因，人民幣匯率出現了階段性貶值態(tài)勢。2023年5月，監(jiān)管部門在中國外匯市場指導委員會會議上表示，我國外匯市場擁有自主平衡的能力，人民幣匯率能夠在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。從中長期來看，隨著國內經濟基本面持續(xù)向好，影響匯率走弱的因素趨于減弱，人民幣匯率將保持常態(tài)化雙向波動態(tài)勢，在合理水平上保持基本穩(wěn)定。

三、外貿企業(yè)面臨的主要風險和困難

從全球政治經濟環(huán)境來看，主要經濟體通脹高企、增長乏力所導致的外需疲弱，以及保護主義、地緣政治風險持續(xù)上升，進一步加大了全球經濟的不穩(wěn)定性、不確定性和難預期性，我國外貿高質量發(fā)展依然面臨較大壓力。與此同時，產業(yè)外遷所產生的替代效應，以及較長時間的外需不振，仍將是我國外貿進出口持續(xù)面臨的不穩(wěn)定、不確定因素，這些都將給外貿企業(yè)造成諸多困難。

（一）外貿企業(yè)面臨的風險

一是國別風險方面。如貿易伙伴所在地發(fā)生地緣政治沖突或被美西方制裁，或受美國對華政策等限制，可能導致外貿企業(yè)貿易受限，或無法按合同履行貿易約定。同時，地緣政治沖突、美西方制裁可能導致原材料價格升高、運輸費用增加從而引發(fā)貿易糾紛、合同違約，導致外貿企業(yè)經營成本上升。二是匯率風險方面。近年來人民幣匯率雙向波動成為新常態(tài)，外貿企業(yè)匯率風險問題日益突出。外貿企業(yè)如果對匯率風險管理不當，其利潤容易遭到匯率波動侵蝕，影響嚴重時企業(yè)將被迫收縮產能、縮減用工，甚至難以存續(xù)。特別是中小微外貿企業(yè)由于利潤率微薄、財務基礎較弱，更易受到匯率波動沖擊。目前，商業(yè)銀行可為企業(yè)提供多種外匯衍生產品開展匯率套保，但在匯率波動較大時，可能需要客戶追加保證金等履約保障，增加客戶資金壓力。

（二）外貿企業(yè)面臨的融資困難

一是外幣融資方面。自2022年3月以來，美聯儲累計加息11 次、共525 個基點，美元貸款利率持續(xù)上升導致外貿企業(yè)美元融資成本大幅攀升。二是境外項目融資方面。在日趨復雜嚴峻的外部政治經濟環(huán)境下，企業(yè)在“走出去”的過程中面臨較多不確定性，風險壓力持續(xù)加大。比如，資源品短缺對中國全球產業(yè)鏈延伸產生一定障礙，影響“走出去”企業(yè)向產業(yè)鏈上游延伸；部分國家出現政權更迭，導致中國“走出去”企業(yè)項目停產并出現投資損失。 三是中小微企業(yè)融資成本方面。中小微企業(yè)融資普遍存在授信及擔保額度不足的問題，企業(yè)的海外及進口訂單會受到銀行授信及擔保規(guī)模影響。

四、商業(yè)銀行支持外貿穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結構相關建議

商業(yè)銀行以高質量跨境金融服務支持外貿穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結構，既要堅持以問題為導向，又要堅持系統性觀念，通過優(yōu)化協同聯動服務模式、提升便利化服務水平、加大重點區(qū)域支持力度，提升服務外貿促穩(wěn)提質的工作合力。

（一）堅持系統謀劃，優(yōu)化完善協同聯動機制

一是提升政策適應性水平。在市場形勢研判、考核激勵、制度體系和系統建設等方面，進一步提升政策制定和傳導落實的精準性、實效性。二是加強境內外聯動，提升國際化服務能力。商業(yè)銀行要充分發(fā)揮境外機構功能平臺作用，支持外貿企業(yè)充分利用“兩個市場、兩種資源”提升市場競爭力。緊跟境內企業(yè)在東盟、“一帶一路”沿線等區(qū)域的產業(yè)布局，發(fā)揮屬地功能優(yōu)勢，做好跨境聯動營銷，支持外貿企業(yè)“走出去”。

（二）堅持服務實體經濟，助力企業(yè)拓展國際市場

黨的二十大報告提出“堅持把發(fā)展經濟的著力點放在實體經濟上”。隨著我國貿易結構和客戶境外經營布局的不斷調整變化，商業(yè)銀行要緊緊圍繞外貿客戶轉型升級，扎根實體經濟需求，精準滴灌外貿重點領域。一是聚焦重點領域，保障外貿基本盤。加大對新興行業(yè)客戶的信貸資源傾斜，助力新能源汽車、鋰電池、太陽能電池等企業(yè)培育出口競爭優(yōu)勢。支持優(yōu)質大型成套設備出口企業(yè)在RCEP、“一帶一路”沿線國家等“走出去”項目；圍繞鼓勵進口技術和產品目錄，支持先進技術設備進口企業(yè)的資金需求。把握加工貿易梯度轉移趨勢，積極擴大中西部和東北地區(qū)加工貿易企業(yè)服務面，進一步加大信貸支持力度。二是聚焦服務貿易重點行業(yè)，做優(yōu)服務貿易金融服務。重點關注數字化、智能化、綠色低碳等領域，加強建筑、金融、電商等重點行業(yè)營銷，創(chuàng)新服務貿易金融產品與服務模式，全面深化全場景服務貿易金融賦能，持續(xù)提升線上線下協同經營能力，做好金融支持服務貿易高質量發(fā)展。三是聚焦外貿企業(yè)需求，加大融資支持力度。深化與中國出口信用保險公司合作，擴大出口信保融資規(guī)模。在信貸規(guī)模、資金定價等方面，加強對中小微外貿企業(yè)的政策支持；與政府性融資擔保機構開展銀擔業(yè)務合作，為符合條件的企業(yè)提供融資增信支持。

（三）堅持守正創(chuàng)新，提升便利化服務水平

受地緣政治沖突、美聯儲超預期加息等因素影響，國際經貿和金融市場形勢發(fā)生深刻調整和大幅波動，外貿企業(yè)面臨的市場環(huán)境日趨嚴峻復雜。商業(yè)銀行應全面貫徹落實人民銀行、外匯局監(jiān)管要求，提升貿易投資便利化服務水平，為外貿企業(yè)增便利、降成本、控風險。一是圍繞促便利、防風險落實便利化監(jiān)管要求。商業(yè)銀行要積極申請貿易外匯收支便利化試點資格，擴大試點企業(yè)客戶與業(yè)務規(guī)模；充分利用全口徑跨境融資宏觀審慎政策調整、高新技術與專精特新企業(yè)外債便利化政策擴容等機遇，為外貿企業(yè)境外融資提供便利化服務。要探索創(chuàng)新匯率避險成本分擔機制，降低中小微企業(yè)匯率套保門檻與成本，穩(wěn)步增加衍生產品“首辦戶”規(guī)模，擴大匯率風險中性服務范圍。二是有序推動人民幣國際化，擴大跨境貿易人民幣結算規(guī)模。要把握美元融資成本較高為跨境人民幣業(yè)務帶來的階段性機遇，積極拓展跨境人民幣業(yè)務“首辦戶”；提升優(yōu)質企業(yè)跨境人民幣結算流程便利性，引導客戶更多使用跨境人民幣。三是加快推進數字化轉型，增強線上渠道服務能力。順應貿易新業(yè)態(tài)客戶快速增長趨勢，加快建設外貿新業(yè)態(tài)集成平臺，支持跨境電商綜合試驗區(qū)建設。持續(xù)完善線上跨境金融產品功能，加快推進重點客戶銀企直連，增強線上渠道的引流作用，提升服務便利化水平。

（四）堅持多邊合作，服務重點區(qū)域高質量發(fā)展

商業(yè)銀行要把握重點區(qū)域經濟一體化互聯互通機遇，穩(wěn)妥開展適應性創(chuàng)新，助力外貿企業(yè)穩(wěn)訂單、拓市場。一是拓展營銷服務渠道。充分借助進博會、廣交會、服貿會等國家級貿易促進平臺，支持重點外貿企業(yè)供采對接，加強展前營銷和展后跟蹤服務。圍繞“走出去、引進來”重點客戶及重大項目，構建多級聯動服務模式，做好外貿企業(yè)的信息收集與營銷跟進。二是支持RCEP跨境貿易投資發(fā)展。深化落實商務部等六部門《關于高質量實施〈區(qū)域全面經濟伙伴關系協定〉（RCEP）的指導意見》，支持企業(yè)貿易和投融資新需求，助力中資制造企業(yè)實現高端化、智能化和綠色化。三是支持自貿區(qū)（港）等重點區(qū)域建設。優(yōu)化完善支持重點區(qū)域差異化政策清單，在合法合規(guī)的前提下開展業(yè)務創(chuàng)新，為客戶提供先行先試金融服務。