楊千

10月27日，交通銀行發(fā)布2023年三季報(bào)，前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1989億元，同比增長(zhǎng)1.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)692億元，同比增長(zhǎng)1.9%；不良貸款率為1.32%，撥備覆蓋率為199%。

前三季度，交通銀行累計(jì)營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)同比增速較上半年分別下降3.1個(gè)百分點(diǎn)、2.6個(gè)百分點(diǎn)。從營(yíng)收分項(xiàng)來(lái)看，前三季度凈利息收入同比下降3%，較上半年下降1個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模擴(kuò)張放緩、息差收窄均有拖累。

在非息收入方面，前三季度，交通銀行中接業(yè)務(wù)收入同比下降2.2%，一定程度源于資本市場(chǎng)波動(dòng)，代理業(yè)務(wù)規(guī)模與費(fèi)率下降；其他非息收入對(duì)營(yíng)收增速起主要貢獻(xiàn)作用，同比增長(zhǎng)24.1%，其中投資收益為主要增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。前三季度累計(jì)資產(chǎn)減值損失同比下降6%，進(jìn)一步釋放利潤(rùn)空間，拉動(dòng)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.9%。

前三季度，交通銀行總資產(chǎn)、貸款總額同比增長(zhǎng)9%、9.6%，同比增速較上半年分別下降0.8個(gè)百分點(diǎn)、0.4個(gè)百分點(diǎn)。貸款總額占總資產(chǎn)的比重持續(xù)提升，三季度末占比達(dá)57.2%，較上半年末提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。公司加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款、綠色貸款、涉農(nóng)貸款較上年末均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，分別為35.8%、30.7%、21.7%。

前三季度，交通銀行凈息差較上半年僅下降1BP至1.3%，息差韌性較強(qiáng)，或源于公司對(duì)資負(fù)兩端良好控制。在資產(chǎn)端，根據(jù)測(cè)算，前三季度生息資產(chǎn)收益率較上半年微降1BP至3.62%，管控效果較好。負(fù)債端，雖然存款整體延續(xù)定期化趨勢(shì)，不過(guò)伴隨存款掛牌利率調(diào)降，負(fù)債端成本壓力有望減輕。

總體來(lái)看，交通銀行業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，持續(xù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，積極對(duì)接基建、綠色發(fā)展、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域發(fā)債主體的融資需求，信貸規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張，且凈息差韌性較強(qiáng)。不斷提升撥備覆蓋，風(fēng)險(xiǎn)管控能力持續(xù)加強(qiáng)。

交通銀行前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.9%，增速較上半年下降2.6個(gè)百分點(diǎn)；營(yíng)收同比增長(zhǎng)1.7%，增速較上半年下降3.1個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)收和利潤(rùn)增速略低預(yù)期。營(yíng)收增速放緩，主要受非息增速放緩的影響。前三季度中間業(yè)務(wù)收入同比下降2.2%，增速較上半年下滑1.4個(gè)百分點(diǎn)，判斷主要受理財(cái)費(fèi)率調(diào)降和資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響，理財(cái)業(yè)務(wù)收入下降；前三季度其他非息收入同比增長(zhǎng)24.1%，增速較上半年下滑19.2百分點(diǎn)，判斷受債市調(diào)整和匯率波動(dòng)影響，三季度單季匯兌收益和投資收益較二季度下降。

交通銀行三季度單季息差（期初期末）較二季度小幅下降1BP至1.3%，資產(chǎn)收益率和負(fù)債成本率環(huán)比變化幅度不大。展望未來(lái)，息差仍面臨以下挑戰(zhàn)：1.貸款收益率仍有下行壓力，主要受LPR調(diào)降，以及收益率較高的信用卡貸款和個(gè)人貸款增長(zhǎng)存在壓力等因素影響。三季度單季新增貸款以對(duì)公為主，新增零售占比下降，三季度單季新增零售貸款占比為12%，較二季度下降12個(gè)百分點(diǎn)。2.存款成本率有上行壓力，一方面存款定期化延續(xù)，三季度末活期存款占比為33%，較二季度末下降2個(gè)百分點(diǎn)；另一方面，根據(jù)財(cái)報(bào)披露，受境外加息的影響，外幣負(fù)債成本上行。

三季度末，交通銀行不良貸款率、關(guān)注貸款率、逾期貸款率分別較二季度末下降3BP、下降1BP、上升5BP至1.32%、1.51%、1.33%；其中，逾期貸款率環(huán)比增加，根據(jù)業(yè)務(wù)類型來(lái)看，主要是對(duì)公貸款、信用卡貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款逾期率環(huán)比增加。

值得注意的是住房、信用卡不良有所下降，撥備持續(xù)提升。三季度末，交通銀行不良貸款率較上半年末下降3BP至1.32%，保持下行趨勢(shì)，其中，個(gè)人住房貸款和信用卡不良率較上半年末有所降低，分別下降7BP、25BP。

交通銀行資產(chǎn)安全墊夯實(shí)加厚，三季度末撥備覆蓋率較二季度末提升6個(gè)百分點(diǎn)至199%，延續(xù)2022年年末以來(lái)逐季增厚態(tài)勢(shì)，撥貸比相比上半年末提高3BP至2.63%。