方力

隨著上市公司三季報(bào)披露工作告一段落，瓷磚行業(yè)上市公司的業(yè)績逐一浮出水面。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，瓷磚行業(yè)上市公司東鵬控股、蒙娜麗莎、科達(dá)制造、道氏技術(shù)表現(xiàn)不一。

10月24日晚間，東鵬控股發(fā)布2023年三季報(bào)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入57.31億元，同比增長13.35%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.29億元，同比增長224.64%。

東鵬控股表示，“公司充分發(fā)揮品牌渠道優(yōu)勢(shì)，深耕零售優(yōu)勢(shì)渠道和優(yōu)質(zhì)工程，努力提升全價(jià)值鏈效率和效能，精益運(yùn)營、降本增效?！?/p>

蒙娜麗莎10月26日發(fā)布三季度業(yè)績公告，2023年前三季度營收約45.45億元，同比減少3.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.33億元，上年同期虧損約3.69億元，公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

科達(dá)制造發(fā)布的2023年三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.28億元，同比減少17.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤20.19億元，同比減少43.92%。

道氏技術(shù)2023年前三季度營收約53.55億元，同比增加1.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約2755萬元，同比減少118.26%；基本每股收益虧損0.05元，同比減少119.23%。

從業(yè)績來看，科達(dá)制造和道氏技術(shù)業(yè)績有所下滑，而東鵬控股和蒙娜麗莎兩家陶瓷行業(yè)的頭部企業(yè)2023年前三季度凈利均實(shí)現(xiàn)了大幅增長。

兩家公司業(yè)績的大幅增長與2023年的漲價(jià)息息相關(guān)。

對(duì)陶瓷企業(yè)而言，2022年是艱難的一年，原料、能源及燃料價(jià)格的持續(xù)上漲對(duì)陶企的成本端形成了更大的壓力。

自5月下旬以來，眾多瓷磚企業(yè)接連宣布提高價(jià)格。

5月23日，宏宇集團(tuán)旗下的宏陶發(fā)布了《關(guān)于部分產(chǎn)品調(diào)價(jià)的通知》，稱將于6月1日起，對(duì)部分產(chǎn)品、瓷片全系列在現(xiàn)有價(jià)格的基礎(chǔ)上調(diào)升5%，其他產(chǎn)品屆時(shí)根據(jù)實(shí)際情況而定。

5月26-28日，新明珠集團(tuán)、蒙娜麗莎、馬可波羅等企業(yè)分別接連發(fā)布《調(diào)價(jià)通知》，決定從2022年6月1日起，對(duì)部分產(chǎn)品在現(xiàn)有價(jià)格的基礎(chǔ)上調(diào)升3%-6%。

6月6日，東鵬控股瓷磚事業(yè)部發(fā)布調(diào)價(jià)通知，決定自2022年6月21日起，東鵬瓷磚事業(yè)部部分產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)3%-10%不等。

此次漲價(jià)主要是應(yīng)對(duì)天然氣、煤炭及原料等成本價(jià)格大幅上漲。

陶瓷磚行業(yè)上游原材料包括高嶺土、長石、釉面材料等，以及燃料供應(yīng)、機(jī)械設(shè)備制造等產(chǎn)業(yè)；瓷磚下游主要為房地產(chǎn)、裝飾裝修市場。

2022年下半年以來，陶瓷生產(chǎn)所需的陶土、色釉料、包裝材料等價(jià)格出現(xiàn)較大漲幅。

以陶瓷墨水、色釉料生產(chǎn)常用的原材料金屬如鋁、鋅、鈷、鎳、錫、銻、氧化釹、氧化鐠、金屬鐠等為例，2021年年末和2022年上半年末的價(jià)格相較2020年年末增長了13%-170%不等。

數(shù)據(jù)顯示，2022年5月，錫價(jià)、鈷價(jià)、鎳價(jià)分別為27.38萬元/噸、44.94萬元/噸、22.56萬元/噸，比2020年年末分別增長80.25%、64.8%和75.76%，氧化釹、氧化鐠和金屬鐠價(jià)格較2020年年末增長89.03%、170.92%和118.26%。

據(jù)國家能源局發(fā)布的《中國天然氣發(fā)展報(bào)告（2021）》，與2019年基數(shù)相比，2020年和2021年天然氣消費(fèi)價(jià)格年均增速為9%-10%，處于中高速增長合理區(qū)間。國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2023年5月下旬，流通領(lǐng)域液化天然氣（LNG）均價(jià)為7148.6元/噸，折算約為5.11元/平方米，仍處高位。

在成本大幅上漲的背景下，各大陶瓷企業(yè)紛紛提價(jià)以應(yīng)對(duì)成本上漲。

瓷磚廣泛應(yīng)用于住宅、商場、酒店、寫字樓、大型場館及市政工程等建筑裝飾裝修，從需求端來看，陶瓷磚下游主要為房地產(chǎn)、裝飾裝修市場，其中住宅是陶瓷磚的主要下游應(yīng)用場景，占到瓷磚需求的近60%。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資132895億元，比上年下降10%。其中，住宅投資100646億元，下降9.5%；商品房銷售面積135837萬平方米，比上年下降24.3%，其中住宅銷售面積下降26.8%。

受房地產(chǎn)行業(yè)下行及部分房地產(chǎn)企業(yè)公開債務(wù)違約、國際局勢(shì)復(fù)雜、能源和原材料價(jià)格居高不下等多方面的不利影響，建陶行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，行業(yè)告別過去高速發(fā)展的時(shí)代，已進(jìn)入存量甚至縮量的激烈競爭時(shí)代。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年中國建陶衛(wèi)浴市場規(guī)模達(dá)到4976.46億元的歷史峰值水平。近年來，隨著房地產(chǎn)調(diào)控的加強(qiáng)以及外墻磚市場涂料類產(chǎn)品替代效應(yīng)的強(qiáng)化，國內(nèi)建陶衛(wèi)浴市場規(guī)模下滑態(tài)勢(shì)明顯。2021年，中國建陶衛(wèi)浴市場規(guī)模為3486.5億元，2022年市場規(guī)模約為3258.6億元，其中衛(wèi)生陶瓷市場份額占比19.2%，建筑陶瓷市場份額為80.8%。

不僅僅市場規(guī)模有所縮減，企業(yè)的數(shù)量也在不斷減少。

中國建筑衛(wèi)生陶瓷協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，建筑陶瓷工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)單位數(shù)1026家，當(dāng)年有22家退出市場。過去的2021-2022兩年間，全國建筑陶瓷生產(chǎn)企業(yè)減少115家，生產(chǎn)線減少275條，減幅9.96%；瓷磚年產(chǎn)能由2020年的123.20億平方米增長至125.56億平方米，增幅1.91%。2022年，全國瓷磚產(chǎn)量為73.1億平方米，同比下降12.74%。

從目前來看，自2016年達(dá)到峰值后，瓷磚行業(yè)依然處于存量甚至是縮量的市場競爭階段，此次的集體性漲價(jià)更多是應(yīng)對(duì)短期的成本上漲。從長期來看，在存量的市場之中，價(jià)格競爭依然不可避免。

自2010年起，中國瓷磚產(chǎn)量保持高速發(fā)展，到2014年，全國瓷磚產(chǎn)量突破100億平方米，并在后續(xù)三年保持百億平方米產(chǎn)量；此后建筑陶瓷市場步入成熟期，產(chǎn)量回落后逐漸趨于平穩(wěn)。

根據(jù)《中國建筑陶瓷衛(wèi)生潔具年鑒（2021版）》的統(tǒng)計(jì)，2021年全國陶瓷磚總產(chǎn)量81.74億平方米，相對(duì)2020年84.74億平方米的產(chǎn)量下降3.54%。

從產(chǎn)能角度來看，數(shù)據(jù)顯示，2021年馬克波羅、帝歐家居、蒙娜麗莎和東鵬控股陶瓷磚產(chǎn)量占全國陶瓷磚產(chǎn)量的比重分別為2.4%、1.71%、1.97%和1.46%，但還處于非常分散的階段。

行業(yè)企業(yè)數(shù)量不斷減少，產(chǎn)量卻不斷上升，陶瓷行業(yè)的集中度在明顯上升。

2022年第六屆全國陶瓷磚產(chǎn)能調(diào)查顯示，全國瓷磚總產(chǎn)能從2020年的123.2億平方米增長至125.6億平方米，產(chǎn)能增加1.91%。據(jù)中國建筑衛(wèi)生陶瓷協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)：2022年，全國陶瓷磚實(shí)際產(chǎn)量約73億平方米，同比下降10.5%，產(chǎn)能利用率約為73%。企業(yè)家數(shù)量的減少、產(chǎn)能的增加以及相對(duì)較低的產(chǎn)能利用率，預(yù)示著行業(yè)的產(chǎn)量集中度將進(jìn)一步提升。

近年來，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，以及瓷磚品類的不斷推新和升級(jí)，行業(yè)內(nèi)瓷磚產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。傳統(tǒng)的拋光磚、瓷片、仿古磚、外墻磚等品類生產(chǎn)線及產(chǎn)能逐步快速萎縮，巖板、大板、中板等品類生產(chǎn)線不斷增加。

從需求端來看，在消費(fèi)升級(jí)、渠道變革的影響下，建陶行業(yè)整體供應(yīng)鏈、銷售鏈發(fā)生激烈變化，建陶企業(yè)的營銷戰(zhàn)略不斷升級(jí)、產(chǎn)品迭代速度增快，存量市場競爭日趨白熱化。

目前陶瓷磚行業(yè)形成三個(gè)梯隊(duì)的競爭格局：第一梯隊(duì)的企業(yè)位于金字塔的塔尖，數(shù)量較少，這類企業(yè)具備較強(qiáng)市場競爭能力，如馬克波羅、蒙娜麗莎、東鵬控股和帝歐家居等；第二梯隊(duì)及第三梯隊(duì)集中了多數(shù)的企業(yè)，其中大部分企業(yè)缺乏自主品牌和渠道、技術(shù)落后，同時(shí)市場競爭力較差。

由于行業(yè)高度分散化及集中度較低的格局不利于行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，陶瓷磚行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整已成為必然趨勢(shì)。根據(jù)中國建筑衛(wèi)生陶瓷協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2021年，馬可波羅、東鵬控股、蒙娜麗莎和帝歐家居4家國內(nèi)建筑陶瓷龍頭合計(jì)營收的市場占有率僅為9%。隨著競爭的加劇和產(chǎn)量的進(jìn)一步集中，瓷磚行業(yè)的市場集中度有望進(jìn)一步提升。