張向榮

（國網(wǎng)冀北電力有限公司超高壓分公司，北京 102488）

1 引言

隨著能源行業(yè)的快速發(fā)展和能源需求的不斷增長，電網(wǎng)企業(yè)扮演著至關(guān)重要的角色。然而，資金管理在電力行業(yè)中具有關(guān)鍵性的作用，有效的資金管理不僅能夠保證企業(yè)的正常運營，還能為其發(fā)展提供可持續(xù)的財務(wù)支持。近年來，企業(yè)內(nèi)外部形勢發(fā)生重大變化，在宏觀經(jīng)濟下行、國家下調(diào)電價等因素共同影響下，以及電網(wǎng)建設(shè)的高投入性和運營的復雜性，隨之而來的是龐大的資金需求和復雜的資金管理方面的挑戰(zhàn)，如準確評估資金需求、多樣化的資金來源、科學的資金投資決策以及風險管理等。為主動適應(yīng)省級電網(wǎng)輸配電價改革、省管產(chǎn)業(yè)改革、監(jiān)管檢查等外部變革，以及總部對標指標變更等內(nèi)部管理提升要求，落實新時代戰(zhàn)略，積極主動應(yīng)對環(huán)境變化，防范和化解重大風險，對于電網(wǎng)企業(yè)來說，在保障基礎(chǔ)建設(shè)和企業(yè)發(fā)展資金需求的同時，還要降低融資成本、嚴控帶息負債規(guī)模等。

因此，論文旨在深入研究電網(wǎng)企業(yè)的資金管理實踐。通過系統(tǒng)的文獻綜述和具體案例的分析，我們將探討電網(wǎng)企業(yè)在資金管理方面的策略和實踐，以期為其資金管理決策提供參考和改進的建議。我們將重點研究電網(wǎng)企業(yè)的資金需求評估、資金來源與融資方式、資金投資與風險管理以及資金管理組織結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵方面，并創(chuàng)新構(gòu)建資金-成本預算內(nèi)部模擬市場，將資金成本壓力層層傳遞，探索內(nèi)部模擬市場深入一線，下沉到每個業(yè)務(wù)單元，同時完善相關(guān)考評機制，推動機制高效運行。通過本研究，我們旨在為電網(wǎng)企業(yè)的資金管理提供深入理解，并為其可持續(xù)發(fā)展提供指導和支持。通過分析實際案例和整合相關(guān)理論，我們將總結(jié)出針對電網(wǎng)企業(yè)資金管理的具體建議和改進措施，以期提升其資金管理的效率和準確性，推動企業(yè)的穩(wěn)定運營和持續(xù)發(fā)展。

2 文獻綜述

資金管理在電力行業(yè)中扮演著至關(guān)重要的角色，特別是對于大型電網(wǎng)企業(yè)而言。首先，電力行業(yè)的特點和發(fā)展趨勢對資金管理提出了特殊的要求。電力行業(yè)具有高度資本密集性、長周期性和技術(shù)復雜性的特征。資金管理需要考慮電網(wǎng)建設(shè)、設(shè)備采購、運營成本以及長期資金需求等方面，以確保電網(wǎng)企業(yè)的正常運營和發(fā)展。其次，資金需求評估是電網(wǎng)企業(yè)資金管理的重要環(huán)節(jié)。準確評估資金需求可以幫助企業(yè)合理配置資金、制定合適的資金籌措計劃。文獻中的研究方法包括現(xiàn)金流量分析、財務(wù)指標分析和經(jīng)驗法等，以幫助企業(yè)確定電網(wǎng)項目的資金需求并預測未來的資金流動。資金來源和融資方式是電網(wǎng)企業(yè)的關(guān)鍵考慮因素之一。電網(wǎng)企業(yè)可以通過多種途徑獲取資金，包括銀行貸款、發(fā)債和股權(quán)融資等。研究表明，合理選擇資金來源和融資方式可以降低成本、提高資金的靈活性和可持續(xù)性。資金投資與風險管理是電網(wǎng)企業(yè)資金管理的重要方面。電網(wǎng)企業(yè)需要進行有效的資金投資決策，以確保投資項目的回報和風險的控制。研究中的方法包括資本預算技術(shù)、投資組合理論和風險管理模型等，以幫助企業(yè)制定科學的資金投資和風險管理策略。最后，電網(wǎng)企業(yè)的資金管理組織結(jié)構(gòu)也對資金管理的有效實施起著重要作用。合理的組織結(jié)構(gòu)可以確保資金管理職責的明確分工和協(xié)同合作，提高資金管理的效率和準確性。文獻中的研究關(guān)注組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計和人員配置，以優(yōu)化資金管理的內(nèi)部流程和協(xié)調(diào)。

綜上所述，通過對電力行業(yè)資金管理的文獻綜述，我們可以深入了解資金需求評估、資金來源與融資方式、資金投資與風險管理以及資金管理組織結(jié)構(gòu)等方面的關(guān)鍵問題和最佳實踐。這為我們進一步研究電網(wǎng)企業(yè)的資金管理提供了理論支持和實證依據(jù)。在接下來的研究中，我們將結(jié)合電網(wǎng)企業(yè)的實際情況，探索其資金管理策略和實踐，并提出具體的建議和改進措施。

3 資金管理關(guān)鍵方面研究

3.1 資金需求評估

資金需求評估是電網(wǎng)企業(yè)資金管理的重要環(huán)節(jié)之一，它有助于確定企業(yè)在特定時期內(nèi)所需的資金金額。對于電網(wǎng)企業(yè)而言，準確評估資金需求對于有效配置資金、確保項目順利進行和維持企業(yè)的穩(wěn)定運營至關(guān)重要。在進行資金需求評估時，可以采用的方法和指標有項目規(guī)模和時間表、現(xiàn)金流量分析、財務(wù)指標分析以及經(jīng)驗法等。應(yīng)綜合運用上述方法和指標，并結(jié)合實際情況進行細致的分析。同時，需要考慮不同時間段的資金需求變化、風險和市場環(huán)境等因素的影響，以得出盡可能準確和可靠的資金需求評估結(jié)果。準確評估資金需求可以為電網(wǎng)企業(yè)提供決策依據(jù)，合理配置資金，確保項目的順利進行，并維持企業(yè)的穩(wěn)定運營。

3.2 資金來源與融資方式

資金來源與融資方式對于電網(wǎng)企業(yè)的資金管理至關(guān)重要。在滿足資金需求的同時，選擇合適的資金來源和融資方式可以降低成本、提高資金的靈活性和可持續(xù)性。以下是一些常見的資金來源和融資方式。自有資金是指公司內(nèi)部的資金來源，包括利潤留存、股東注資和資產(chǎn)處置所得等。電網(wǎng)企業(yè)可以向銀行申請貸款，以滿足資金需求。發(fā)行債券是一種常見的長期融資方式。股權(quán)融資是通過發(fā)行股票或吸引投資者購買公司股份來獲得資金。電網(wǎng)企業(yè)可以與其他企業(yè)進行合作或合資，共同投資和共享資金資源。作為電力行業(yè)的重要組成部分，電網(wǎng)企業(yè)可以利用政府的支持和補貼政策。在選擇資金來源和融資方式時，電網(wǎng)企業(yè)需要綜合考慮多個因素，包括成本、風險、市場條件和公司發(fā)展戰(zhàn)略等。同時，與金融機構(gòu)和合作伙伴建立良好的關(guān)系，進行充分的盡職調(diào)查和風險評估，是確保融資順利進行的關(guān)鍵。

3.3 資金投資與風險管理

3.3.1 資金投資

資金投資決策是電網(wǎng)企業(yè)資金管理中的重要環(huán)節(jié)。該決策過程涉及確定投資標準、項目選擇和資產(chǎn)組合管理等方面。投資標準的衡量方式有收益要求、風險承受能力、可持續(xù)發(fā)展等，項目的選擇需要考慮采用的評估方法和對項目的風險管理，資產(chǎn)組合管理需要考慮多樣化投資、定期評估和調(diào)整。在資金投資決策過程中，電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)建立有效的決策框架和流程，確保決策的透明性、合規(guī)性和可追溯性。決策過程應(yīng)考慮到公司的整體戰(zhàn)略目標、風險管理和可持續(xù)發(fā)展的要求，以最大程度地優(yōu)化資金投資回報，并確保資金的安全和穩(wěn)健增值。

3.3.2 風險管理

電網(wǎng)企業(yè)在資金管理中采取多種風險管理策略來應(yīng)對潛在的風險，包括：風險評估與監(jiān)測、風險多樣化與分散、對沖與保險、靈活的資金規(guī)劃與管理。風險評估與監(jiān)測主要包括風險識別、風險評估、監(jiān)測和報告，風險多樣化與分散的方式主要有投資多樣化、合作與合資，對沖與保險主要包括金融工具對沖和保險策略，資金規(guī)劃與管理主要包括流動性管理、預算與控制。這些策略有助于減少潛在風險對資金安全和穩(wěn)健增值的影響，并提高公司的風險管理能力。

3.4 資金管理組織結(jié)構(gòu)

電網(wǎng)企業(yè)的資金管理組織結(jié)構(gòu)是確保有效資金管理和風險控制的重要組成部分。以下是電網(wǎng)企業(yè)資金管理的典型組織結(jié)構(gòu)、職責分工和人員配置。

資金管理部門是負責整體資金管理工作的核心部門。資金計劃與預算部門負責制定公司的資金計劃和預算，并進行資金需求評估和預測。資金調(diào)度與運營部門負責資金的日常調(diào)度和運營管理。資金風險管理部門負責資金風險的評估、控制和監(jiān)測。資金管理部門的人員配置通常根據(jù)公司規(guī)模和資金管理需求而定。核心人員包括資金管理部門負責人、資金管理專員、融資規(guī)劃師、風險管理專員等。他們應(yīng)具備財務(wù)分析、風險評估、資金市場操作和金融產(chǎn)品知識等專業(yè)背景和技能。通過明確的職責分工和合適的人員配置，公司能夠?qū)崿F(xiàn)有效的資金管理和風險控制，確保資金的安全和增值。

4 電網(wǎng)企業(yè)的資金管理實踐

4.1 成功經(jīng)驗

電網(wǎng)企業(yè)在資金管理方面的成功經(jīng)驗之一是資金流動性管理。通過建立有效的資金調(diào)度和運營機制，公司能夠合理安排資金的使用和調(diào)配，確保滿足業(yè)務(wù)需求的同時最大限度地優(yōu)化資金利用效率。這一實踐使公司能夠更好地應(yīng)對業(yè)務(wù)發(fā)展和資金需求的波動，提高資金利用率和運營效益。

電網(wǎng)企業(yè)在資金管理方面的另一個成功經(jīng)驗是多元化的資金來源。公司積極尋找不同的融資渠道，包括銀行貸款、債券發(fā)行和股權(quán)融資等，以滿足資金需求和優(yōu)化融資成本。這種多元化的資金來源策略使公司能夠靈活應(yīng)對市場變化和資金壓力，并減輕對單一融資來源的依賴。

4.2 面臨的挑戰(zhàn)

盡管電網(wǎng)企業(yè)在風險管理方面采取了一系列措施，但面臨的挑戰(zhàn)仍然存在。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大和市場競爭的加劇，風險管理變得更為復雜和關(guān)鍵。公司需要不斷提升風險識別和評估能力，加強對市場風險、信用風險和操作風險的監(jiān)督和控制，以確保資金投資的安全性和回報率。資金投資決策是電網(wǎng)企業(yè)面臨的另一個挑戰(zhàn)。在資金投資決策過程中，公司需要綜合考慮項目的財務(wù)可行性、市場前景和風險因素。在不同的投資選擇中進行權(quán)衡和決策是一項復雜的任務(wù)。公司需要加強對投資標準的制定和執(zhí)行，完善項目評估和篩選機制，以確保資金投資的合理性和回報率。

以上案例研究可以幫助分析電網(wǎng)企業(yè)在資金管理方面的成功經(jīng)驗和面臨的挑戰(zhàn)，進而優(yōu)化資金管理策略，提高資金利用效率和風險控制能力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

5 資金- 成本預算內(nèi)部模擬市場建設(shè)

資金-成本預算內(nèi)部模擬市場建設(shè)按照部門成本中心層開展，通過計算模擬利息收入、模擬利息支出、增利金額、減利金額得出內(nèi)部模擬利潤指標值，引導員工將“工作要求”內(nèi)化成“自覺行動”，引導各單位層級落實資金管控責任。

5.1 模擬利息收入、支出計算

對于資金流入，由于資金流入日期具有較大的客觀性和不確定性，因此，不對收入流入日期進行模擬利息收入、利息支出計算。對于資金流出，為資金流出設(shè)置基準日期，當資金實際流出日期早于流出基準日期時，相當于提早占用資金，應(yīng)當計算利息支出：提前流出的利息支出=資金流出金額×早于基準日期的天數(shù)×年利率÷360。

晚流出的利息收入計算同理。當月度實際流出大于核定額度或者資金預算時，即超支時，計算利息支出：超支利息支出=月度超支金額×超支部分提前支付的天數(shù)×年利率÷360。

節(jié)支利息收入計算同理。每月根據(jù)業(yè)務(wù)實際發(fā)生情況，統(tǒng)計利息收支情況，據(jù)此計算出模擬利息收支凈額指標，作為計算內(nèi)部模擬利潤的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。利息收支凈額=節(jié)支利息收入-超支利息支出+晚流出的利息收入-提前流出的利息支出。

5.2 增利、減利因素

第一，對發(fā)生的成本支出，比對實際支出與標準成本清單，進行成本差異分析。如實際支出較標準成本有節(jié)余，節(jié)余金額作為利潤中心的增利金額；如實際支出較標準成本有增加，增加金額作為利潤中心的減利金額。第二，鼓勵公司各單位層級樹立營收意識，積極拓展新業(yè)務(wù)、新市場，拓寬線路遷改業(yè)務(wù)、保險理賠業(yè)務(wù)、廢舊物資報廢以及電力技術(shù)應(yīng)用與研發(fā)等業(yè)務(wù)，增加營業(yè)收入和營業(yè)外收入，擴充資金來源，作為增利來源。通過計算模擬利息收入、模擬利息支出、增利金額、減利金額得出內(nèi)部模擬利潤指標值：內(nèi)部模擬利潤=利息收支凈額+增利金額-減利金額。

5.3 相關(guān)考核機制

通過科學開展內(nèi)部模擬市場運行情況評估，強化考核機制，才能確保機制有序推進、落地成效。資金-成本預算內(nèi)部模擬市場實行薪酬、成本預算雙聯(lián)動，強化績效激勵。公司每月發(fā)布內(nèi)部模擬利潤排行榜，根據(jù)排名情況進行績效加分、成本預算雙考核激勵機制，若內(nèi)部模擬利潤為正數(shù)，可增加本部門下一年的成本預算，給予月度績效薪酬加分；若內(nèi)部模擬利潤為負數(shù)，可扣減本部門下一年的成本預算，給予月度績效薪酬扣分。

5.4 特殊考慮事項

5.4.1 鼓勵承兌匯票應(yīng)用盡用

利用承兌匯票支付方式可以合理合法延長付款期限，從而提高資金的使用效率，明顯地節(jié)約融資成本，降低財務(wù)費用。節(jié)約的利息=承兌匯票金額×年利率×付款期限天數(shù)÷360。

考慮承兌匯票影響后的利息收支凈額=節(jié)支利息收入+節(jié)約的利息-超支利息支出+晚流出的利息收入-提前流出的利息支出。

5.4.2 充分發(fā)揮財產(chǎn)保險作用

隨著員工保險索賠意識逐漸提升，鼓勵對屬于保險理賠范圍內(nèi)的案件“應(yīng)報盡報”，各部門在發(fā)生財產(chǎn)保險事故后，在第一時間搶險施救的同時，應(yīng)注意收集、留存損失現(xiàn)場及施救或搶修過程中相關(guān)影像或文本資料，作為索賠材料及時向保險公司提供，有效提高賠付金額及賠付時效，提升報案和賠付成功率，充分發(fā)揮財產(chǎn)保險作用。

財產(chǎn)保險結(jié)案回款增加經(jīng)營現(xiàn)金流凈額、營業(yè)外收入和利潤指標，屬于增利。

5.4.3 積極清理長期往來款項

積極清理長期往來款項，將長期掛賬的應(yīng)付款項分析原因并區(qū)分性質(zhì)后，轉(zhuǎn)增營業(yè)外收入的，確認增利金額。

6 結(jié)語

論文對電網(wǎng)企業(yè)的資金管理進行了研究，揭示了其成功經(jīng)驗和面臨的挑戰(zhàn)。公司在資金流動性管理和多元化資金來源方面取得了成功，但仍需加強風險管理和資金投資決策。此外，完善資金管理組織結(jié)構(gòu)和合理配置人員也是提升資金管理能力的關(guān)鍵。本研究為類似企業(yè)提供了有益的參考，強調(diào)良好的資金管理對企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要性。通過合理規(guī)劃資金需求、優(yōu)化資金來源和投資決策，并加強風險管理，企業(yè)可以實現(xiàn)資金利用和風險控制的平衡，取得經(jīng)濟效益。最后，本文創(chuàng)新性地提出了資金-成本預算內(nèi)部模擬市場，以期優(yōu)化各類任務(wù)工作效率及成本支出效益，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。希望論文對讀者們的資金管理實踐有所啟發(fā)。