□文/熊禮慧 周文麗 方嘉奇

供應鏈金融最早出現(xiàn)在國外，是指銀行圍繞核心企業(yè)，通過整合該核心企業(yè)上下游企業(yè)相關的資金流、物流和信息流信息，對整個供應鏈授信。農(nóng)業(yè)供應鏈金融是指為涉農(nóng)企業(yè)等提供金融服務的模式，它能有效緩解農(nóng)業(yè)供應鏈上小農(nóng)戶、農(nóng)民合作社以及小微企業(yè)面臨的信貸融資問題，目前正廣泛應用在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村地區(qū)[1］?，F(xiàn)階段我國農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式主要有電商平臺主導型農(nóng)業(yè)供應鏈金融、核心企業(yè)主導型農(nóng)業(yè)供應鏈金融和銀行主導型農(nóng)業(yè)供應鏈金融。同時，農(nóng)業(yè)供應鏈金融在我國的發(fā)展時間還比較短暫，與其他行業(yè)相比，農(nóng)業(yè)供應鏈金融上的參與主體風險承受能力弱，對核心企業(yè)的依賴性強，核心企業(yè)在整個農(nóng)業(yè)供應鏈金融中承擔的責任重大，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)信用風險，整個供應鏈金融中參與主體將面臨嚴重的危機。當下浙江省的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)還是以零散農(nóng)戶為主，規(guī)?；霓r(nóng)業(yè)生產(chǎn)還在發(fā)展過程中，農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式還是以核心企業(yè)主導型的農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式為主。本文在分析浙農(nóng)集團e 農(nóng)貸農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品運作過程中出現(xiàn)的信用風險問題基礎上，提出防范農(nóng)業(yè)供應鏈金融風險的對策建議，以期為浙江省農(nóng)業(yè)供應鏈金融的健康深入發(fā)展提供參考。

一、e農(nóng)貸案例分析

（一）案例介紹

浙農(nóng)集團股份有限公司是浙江省供銷合作社社屬企業(yè)，農(nóng)業(yè)綜合服務是公司傳統(tǒng)主營業(yè)務，該公司依托供銷社系統(tǒng)網(wǎng)絡，深耕浙江，是全國供銷社系統(tǒng)城鄉(xiāng)商貿(mào)服務龍頭企業(yè)。從2017 年起，浙農(nóng)集團先后與建設銀行、杭州聯(lián)合銀行對接，并與浙江省信用聯(lián)合社、浙江省農(nóng)業(yè)信用擔保等單位合作，共同發(fā)起農(nóng)業(yè)供應鏈金融項目——e 農(nóng)貸，其主要是主業(yè)貿(mào)易板塊與銀行合作下的平臺化供應鏈金融模式。

（二）e農(nóng)貸產(chǎn)品模式分析

e 農(nóng)貸項目基于O2O 模式，以互聯(lián)網(wǎng)為手段，依托中農(nóng)在線智慧農(nóng)資服務平臺、聯(lián)合銀行信貸服務，鏈接惠多利核心供應商、農(nóng)資代理商及零售商，線上線下相結(jié)合，構(gòu)建了以供應鏈金融為核心的農(nóng)資供應鏈管理與服務平臺。經(jīng)銷商等客戶在中農(nóng)在線平臺上線上注冊和簽約貸款合同、獲得可貸額度和期限。并且經(jīng)銷商和農(nóng)資企業(yè)一一對應，在農(nóng)資企業(yè)購買需要的農(nóng)資產(chǎn)品，并且可以選擇e農(nóng)貸支付。

從2017 年e 農(nóng)貸產(chǎn)品發(fā)布至今，每年都有新的突破。2017年，浙江農(nóng)資集團有限公司聯(lián)合中國建設銀行與惠多利合作推出e 農(nóng)貸，隨后的2018 年，e 農(nóng)貸試點工作正式展開；2019年浙農(nóng)集團攜手杭州聯(lián)合銀行簽署協(xié)議，引入浙江省農(nóng)業(yè)信用擔保有限公司，這標志著e農(nóng)貸正式對外發(fā)布；2021 年，e 農(nóng)貸首次向企業(yè)客戶授信。隨著近幾年e 農(nóng)貸在浙江全省范圍的推廣應用，目前已新增累計授信金額1.33 億元。另外，e 農(nóng)貸已實現(xiàn)線上操作，農(nóng)戶可便捷、低成本、快速地獲得所需資金，有效地解決了農(nóng)戶融資難、融資貴的問題。

惠多利農(nóng)資有限公司是浙農(nóng)集團的全資子公司，主營化肥、農(nóng)藥、農(nóng)膜等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料。以連鎖經(jīng)營為手段，以“惠多利”為統(tǒng)一品牌，在浙江、江西、江蘇、安徽等省有3500多家各類農(nóng)資連鎖經(jīng)營網(wǎng)點。在農(nóng)業(yè)供應鏈運作過程中，惠多利作為“牽線人”幫助銀行篩選信譽較好的農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)戶，設立白名單，攜銀行與擔保機構(gòu)為農(nóng)戶提供信用擔保，將資金注入農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶中，緩解農(nóng)村地區(qū)融資難的問題。

（三）供應鏈金融模式對比

按照參與主體不同，大多學者把農(nóng)業(yè)供應鏈模式分為電商平臺主導型農(nóng)業(yè)供應鏈金融、核心企業(yè)主導型農(nóng)業(yè)供應鏈金融和銀行主導型供應鏈金融三種模式，不同的參與主體扮演不同的角色，各有優(yōu)缺點。對于電商平臺主導的農(nóng)業(yè)供應鏈模式，典型代表有阿里巴巴推出的旺農(nóng)貸和旺農(nóng)村，京東推出的京農(nóng)貸和鄉(xiāng)村白條，這類農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品主要特點是依靠電商企業(yè)，網(wǎng)絡觸達性更強，具有聚集供應鏈金融中信息流、資金流和物流的“三流”優(yōu)勢[2］。e 農(nóng)貸是龍頭企業(yè)主導的農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式，而新希望集團是最早推出農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，相比之下，浙農(nóng)集團的發(fā)展還比較緩慢，需要改進的地方還有很多。對于龍頭企業(yè)主導的供應鏈模式，龍頭企業(yè)在整個供應鏈上連接著上下游的企業(yè)，發(fā)揮著組織、推動和管理的主導型作用。此外，黑龍江作為農(nóng)業(yè)大省，黑龍江銀行根據(jù)當?shù)氐姆N植特點推出了種植貸、養(yǎng)殖貸等農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品，對于銀行主導的供應鏈金融產(chǎn)品，結(jié)合當?shù)靥厣r(nóng)業(yè)情況創(chuàng)新模式，根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)設計產(chǎn)品。

二、e 農(nóng)貸農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式給金融機構(gòu)造成的隱患

（一）信用風險

信用風險是指借款人因為主觀或者客觀的原因，不愿或無法履行合約，從而使交易雙方遭受損失的可能性。在傳統(tǒng)金融背景下，商業(yè)銀行在調(diào)節(jié)社會各部門的資金短期和調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、消費比例和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了重要作用。但是商業(yè)銀行作為一個以營利為目的的企業(yè)，在貸款定價時，主要考慮資金成本、運營成本、風險成本和合理利潤，所以商業(yè)銀行貸款的主要對象是信譽較好、前景光明的大企業(yè)和大客戶。農(nóng)村地區(qū)缺乏完善的金融體系，導致商業(yè)銀行針對農(nóng)業(yè)方面貸款存在諸多風險。

在2019 年，e 農(nóng)貸引入省農(nóng)業(yè)信用擔保有限公司。在此之前，如果出現(xiàn)了損失，這筆壞賬由銀行和公司各承擔50%，在引入浙江省農(nóng)業(yè)信貸擔保公司之后，出現(xiàn)損失，銀行承擔16%，企業(yè)承擔20%，擔保公司承擔64%，擔保費率為0.96%?；荻嗬麑﹂_展e農(nóng)貸的客戶提供50%的貼息補貼。在引入浙江省農(nóng)業(yè)信用擔保公司之后，浙農(nóng)集團和杭州聯(lián)合銀行把原有的授信額度由5000萬元提高至2億元，積極擴展了e農(nóng)貸的規(guī)模。

（二）操作風險

操作風險是指由于信息系統(tǒng)或銀行內(nèi)部控制缺陷帶來的風險。在農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品運作過程中，銀行借助龍頭企業(yè)提供的信息給整個供應鏈金融進行授信，銀行與企業(yè)合作的時候，不僅需要考察龍頭企業(yè)的情況，關于其上下游的情況也需要考量[3］。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特殊性，每筆資金所需的時間、用途、資金量各不相同，銀行授信的時候面臨較大的操作風險，貸款的審批、后續(xù)的監(jiān)管環(huán)節(jié)對銀行及其從業(yè)人員的要求較高。

三、防范農(nóng)業(yè)供應鏈金融風險的對策建議

浙農(nóng)集團的農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品——e 農(nóng)貸，從2018年正式開啟，到目前為止，已成功幫助了浙江省許多農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)戶解決了融資貴、融資難的問題，促進了浙江省農(nóng)業(yè)的發(fā)展，進一步減小了城鄉(xiāng)之間的差距，是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的具體實施，最終有利于浙江省高質(zhì)量共同富裕的示范區(qū)建設。在e 農(nóng)貸的推廣過程中，將供應鏈金融應用到農(nóng)業(yè)領域，加強了上下游之間的聯(lián)系，緩解了信息不對稱，但是要注意信用風險的防控。核心企業(yè)將各個參與主體連接到了一起，不僅要注意核心企業(yè)的信用風險防控，也要注意上下游，特別是農(nóng)戶企業(yè)和農(nóng)戶的信用風險防控。為更好防控農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品面臨的信用風險，更好推動農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的發(fā)展，為e農(nóng)貸今后的發(fā)展提供以下幾點建議：

第一，銀行建立中小企業(yè)信息庫。對于銀行這類提供資金的金融機構(gòu)來說，與企業(yè)合作推出農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品，可以建立涉農(nóng)中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，因為涉農(nóng)企業(yè)的相關財務數(shù)據(jù)對于銀行評估信用風險有至關重要的作用。在傳統(tǒng)金融下，這類小微涉農(nóng)企業(yè)因為自身財會制度和管理制度的不完善，導致了相關數(shù)據(jù)的缺失和不透明，銀行可以建立一個信息平臺，收集涉農(nóng)企業(yè)客戶的數(shù)據(jù)，用于銀行的信用評估。

第二，完善以農(nóng)業(yè)服務為核心的涉農(nóng)供應鏈金融平臺。電子化和信息化的發(fā)展推動了我國線上供應鏈金融的發(fā)展，通過搭建供應鏈金融平臺，浙農(nóng)集團連接了供應鏈金融上各參與主體，穩(wěn)定了與上下游的農(nóng)業(yè)企業(yè)的關系和合作。今后浙農(nóng)集團應圍繞其主業(yè)，并運用物聯(lián)網(wǎng)、移動通信和大數(shù)據(jù)等信息技術，完善以農(nóng)業(yè)服務為核心的涉農(nóng)供應鏈金融平臺。

第三，加強與保險機構(gòu)的合作。農(nóng)業(yè)是依靠天氣狀況生產(chǎn)的活動，且農(nóng)產(chǎn)品價格波動大，面臨較大的市場風險，將保險加入農(nóng)業(yè)供應鏈金融，進一步優(yōu)化現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式，在風險事件發(fā)生之前，可以預防風險，也可以進行風險轉(zhuǎn)移，在風險事件發(fā)生之后，保險機構(gòu)可以補償損失，減少各參與主體的損失[4］。為農(nóng)戶提供個性化、實用性強的農(nóng)業(yè)保險服務，有利于保障農(nóng)民的合理權(quán)益和增強整個農(nóng)業(yè)供應鏈金融鏈條的抗風險能力，可以促進農(nóng)業(yè)供應鏈金融的健康發(fā)展。

第四，完善信用風險控制系統(tǒng)。中國仍然是一個發(fā)展中國家，個人信用意識比較弱。國家可以從政策法規(guī)方面完善對農(nóng)業(yè)相關企業(yè)的信用風險懲戒機制，對于遵守信用的好企業(yè)，可以給予一定的獎勵。對于不守信用的企業(yè)，制定相關的懲罰機制，對社會及其他企業(yè)形成一個良好的引導。對于浙農(nóng)集團來說，可以利于互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術等信息技術，進一步完善上下游客戶的信用評價體系。

第五，政府引導企業(yè)承擔社會責任。通過解決“三農(nóng)”問題，更好實現(xiàn)共同富裕的目標，離不開政府的支持和引導。未來農(nóng)業(yè)供應鏈金融應該重視政府作為參與方的重要性，發(fā)揮減貧作用的模式和機制以及農(nóng)戶參與供應鏈金融業(yè)務的減貧效果[5］。浙農(nóng)集團是浙江省供銷社服務“三農(nóng)”的重要抓手，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和效益，為推進共同富裕示范區(qū)建設奠定重要的產(chǎn)業(yè)基礎和物質(zhì)基礎。傳統(tǒng)商業(yè)銀行開展供應鏈金融服務時，更多考慮的是盈利，所以政府應該引導商業(yè)銀行和企業(yè)承擔更多的社會責任。