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引言

在國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，現(xiàn)金流量作為一種展現(xiàn)資金運行情況的動態(tài)表現(xiàn)，可以進一步反映出國有企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)情況。從現(xiàn)金流量角度來說，其可以體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中存在的風險問題，為企業(yè)開展籌資決策、投資業(yè)務(wù)等提供依據(jù)，并且也是保證國有企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營和健康發(fā)展的關(guān)鍵。由此可以得知，現(xiàn)金流量和國有企業(yè)財務(wù)風險之間有著一定的關(guān)聯(lián)性。要想實現(xiàn)國有企業(yè)長遠發(fā)展，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流量管理要求，做好財務(wù)風險防范與控制工作。

一、現(xiàn)金流和財務(wù)風險的關(guān)系

在國有企業(yè)中，現(xiàn)金流量通常是把收付實現(xiàn)制作為根本，其展現(xiàn)的信息主要是企業(yè)實際經(jīng)營中產(chǎn)生的財務(wù)現(xiàn)金收入以及現(xiàn)金支出，防止在權(quán)責發(fā)生制模型下，因為企業(yè)資產(chǎn)和負債確定中伴隨各種不同方式，使相同會計事項出現(xiàn)諸多不同會計信息的現(xiàn)象，讓企業(yè)在和企業(yè)各個階段現(xiàn)金流量信息比較分析過程中，給領(lǐng)導(dǎo)制定財務(wù)現(xiàn)金調(diào)度方案、風險防控措施等提供數(shù)據(jù)參考。從現(xiàn)金流量角度出發(fā)，進一步分析國有企業(yè)財務(wù)風險和控制措施，能夠幫助企業(yè)管理者精準識別內(nèi)在風險問題，通過對現(xiàn)金流量的科學管控，加強風險防控與管理，提高企業(yè)資本運行水平，增強企業(yè)發(fā)展實力，推動企業(yè)健康發(fā)展。

一方面，現(xiàn)金流量可以展現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)風險。在實際中，企業(yè)經(jīng)營成果一般會通過美化處理以后才被發(fā)布，在現(xiàn)金流量管理理念下，企業(yè)生產(chǎn)情況和經(jīng)營成本可以借助現(xiàn)金流量表進行展現(xiàn)，經(jīng)營收入計入為現(xiàn)金流入，經(jīng)營成本則計入現(xiàn)金流出。企業(yè)財務(wù)本質(zhì)就是現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的差額，企業(yè)收入和盈利及成本中存在的風險問題容易受到企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出等因素影響[1]。現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的差額在時間上可以展現(xiàn)一個企業(yè)資金運行情況，如果企業(yè)支出可以在短期內(nèi)快速回收，資金能夠在企業(yè)內(nèi)部循環(huán)流動，所以其創(chuàng)造的價值相對較高，占用現(xiàn)金流量比較少。反之，如果企業(yè)先用的現(xiàn)金流量比較多，回收周期長，則表面企業(yè)支付能力不夠，企業(yè)經(jīng)營活動處于不良狀態(tài)，加劇財務(wù)風險發(fā)生可能性?，F(xiàn)金流量可以側(cè)面展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動整體情況，現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量預(yù)算之間的差額也就是財務(wù)風險，如果現(xiàn)金流量中不確定因素增加，現(xiàn)金流量穩(wěn)定性下降，企業(yè)面臨的風險發(fā)生率比較高。

另一方面，現(xiàn)金流量能夠給企業(yè)資金統(tǒng)籌和投資決策制定提供依據(jù)。現(xiàn)金流量能夠展現(xiàn)企業(yè)實際現(xiàn)金情況，現(xiàn)金流量信息較為全面和真實，有效防止企業(yè)通過粉飾財務(wù)報表造成企業(yè)經(jīng)營者和投資者在決策上的失誤，并且現(xiàn)金流量和資產(chǎn)、負債評估等比較，更加客觀與準確，防止由于計量方式不同而讓企業(yè)財務(wù)成果評估錯誤。收付實現(xiàn)制作為現(xiàn)金流量統(tǒng)計中比較常見的制度，通過比較企業(yè)各個階段現(xiàn)金流量情況，根據(jù)分析結(jié)果，掌握企業(yè)一段時間內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出數(shù)據(jù)，企業(yè)經(jīng)營管理人員根據(jù)獲得的財務(wù)數(shù)據(jù)掌握企業(yè)運行情況，從而深入了解財務(wù)管理成果，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)制定投資和籌資決策提供數(shù)據(jù)參考[2]。

二、基于現(xiàn)金流量的國有企業(yè)常見的財務(wù)風險

（一）生產(chǎn)經(jīng)營中財務(wù)風險

在國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，常見的財務(wù)風險問題主要有經(jīng)營風險、資金風險、信用風險等，使得國有企業(yè)在經(jīng)營環(huán)節(jié)中出現(xiàn)風險問題的原因有以下兩點：第一，資金周轉(zhuǎn)速度比較遲緩。國有企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)方面，如果整體速度比較緩慢，可能會給資金運營成果帶來一定影響，特別是在企業(yè)缺少充足的借款額度以及現(xiàn)金儲備量的環(huán)境下，國有企業(yè)如果面臨嚴重的資金周轉(zhuǎn)問題，必然會給企業(yè)后續(xù)生產(chǎn)與經(jīng)營活動的正常運行帶來直接影響。第二，營運資金大量被占用。一些國有企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中，通常會采用運營資金開展固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)采購或者對外投資等業(yè)務(wù)，并不是將其應(yīng)用在維持企業(yè)正常經(jīng)營與生產(chǎn)方面，導(dǎo)致企業(yè)資金長時間保持在無法回收的環(huán)境下，從而使得企業(yè)存在較為嚴重的營運資金短缺問題。在國有企業(yè)中，可能存在為了增加經(jīng)濟收益而隨意擴大銷售規(guī)模的狀況，如果企業(yè)未來擴大銷售業(yè)績而隨意制定銷售決策，盲目擴充，將會讓企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨營運資金不充足的問題，在一定程度上加劇財務(wù)風險發(fā)生的可能性。通常情況下，造成國有企業(yè)面臨信用風險的因素有兩個，一個是由于客戶自身存在信譽問題而出現(xiàn)突發(fā)性壞賬，讓與其簽訂合同的國有企業(yè)造成嚴重的經(jīng)濟損失。另一個是國有企業(yè)盲目通過賒銷的方式增加銷量，由于賒銷數(shù)量比較大，在一定程度上增加應(yīng)收賬款數(shù)量，從而引發(fā)財務(wù)風險[3]。

（二）投資業(yè)務(wù)中財務(wù)風險

在國有企業(yè)投資環(huán)節(jié)中，如果存在投資決策失誤的狀況，投資的資金不能按照預(yù)期順利回收，在這種情況下，如果國有企業(yè)采用貸款方式進行資金統(tǒng)籌，則企業(yè)將會喪失償債資金來源，讓企業(yè)面臨嚴重的財務(wù)風險。與此同時，國有企業(yè)在面臨投資風險過程中，依然繼續(xù)開展主營業(yè)務(wù)，從而給企業(yè)整體發(fā)展帶來不良影響。一些國有企業(yè)在投資失敗后，將會把部分營運資金用于繼續(xù)追加投資，從而阻礙主營業(yè)務(wù)的正常運行。

（三）籌資活動中財務(wù)風險

對于國有企業(yè)來說，在資金統(tǒng)籌過程中產(chǎn)生的財務(wù)風險問題，具體展現(xiàn)在現(xiàn)金流入時間、結(jié)構(gòu)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不符等方面，使得財務(wù)風險發(fā)生率升高。部分國有企業(yè)為了采購大量的資產(chǎn)或者對外投資所需投放大量資金，常規(guī)籌資方式就是向銀行申請貸款，而這種方式讓國有企業(yè)背負大量的流動負債，從而容易引發(fā)財務(wù)風險。國有企業(yè)在開展籌資業(yè)務(wù)時，需要支付一定的籌資成本，增加財務(wù)成本，讓企業(yè)可能會受到財務(wù)風險因素影響而無法正常運行。企業(yè)在籌資以后需要按照約定期限償還本息，如果國有企業(yè)無法快速統(tǒng)籌所需的資金，不能按照要求履行職責，從而伴隨嚴重的信用風險，不利于企業(yè)經(jīng)營管理活動的穩(wěn)定運行，加劇了財務(wù)風險發(fā)生。

三、基于現(xiàn)金流量的國有企業(yè)財務(wù)風險評價體系建設(shè)措施

（一）結(jié)合償債能力加強風險防范

從償債能力側(cè)面展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營能力，指的是本金、利息等到期債務(wù)償還能力，一般情況下，將其劃分為長期償債能力與短期償債能力兩部分。在償債能力上，面臨的影響因素比較多，但是具體展現(xiàn)在現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果、融資能力等方面?，F(xiàn)階段，對于債務(wù)的應(yīng)對處理，企業(yè)一般會通過融資方式來促進現(xiàn)金流動，使得企業(yè)面臨嚴重的經(jīng)營風險。如果企業(yè)具備較強的持續(xù)盈利能力，并且現(xiàn)金流量充足，可以更好應(yīng)對債務(wù)問題，但是如果經(jīng)營不良，頻繁融資會加劇風險發(fā)生率，所以在國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，需要加強財務(wù)與業(yè)務(wù)的充分結(jié)合，對企業(yè)償債能力有所了解，加強風險評估和防控，采取有效的防控措施來抵御財務(wù)風險帶來的負面影響[4]。

（二）建立財務(wù)風險預(yù)警機制

結(jié)合現(xiàn)金流量管理要求，財務(wù)風險產(chǎn)生的主要原因就是企業(yè)采用的財務(wù)風險處理方式不科學，所以企業(yè)應(yīng)加強風險預(yù)警與管理機制建設(shè)。在實際工作中，國有企業(yè)結(jié)合經(jīng)營規(guī)模、產(chǎn)品類型、服務(wù)特點等，提前建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量支出和收入情況，認真編制現(xiàn)金流量預(yù)算管理方案。因為當前一些國有企業(yè)理財重點在于現(xiàn)金流動，從短期角度來說，企業(yè)是否具備較強的風險防控能力，并不會受到其盈利能力的影響，而是和其是否具備充足的現(xiàn)金流量有關(guān)。通過短期財務(wù)風險預(yù)警機制建設(shè)，穩(wěn)定經(jīng)營，從償債能力、盈利能力、經(jīng)濟效率等多方面入手，加強長期財務(wù)風險預(yù)警機制建設(shè)，讓資本保持在保值增值的運行狀態(tài)，從而從根源上降低財務(wù)風險發(fā)生率。

（三）從各個環(huán)節(jié)實施財務(wù)風險管理

1.經(jīng)營環(huán)節(jié)

在國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，結(jié)合現(xiàn)金流量管理要求，從生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)入手，及時識別和評估常見風險問題。一方面，注重企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流量控制管理，大部分國有企業(yè)在保持良好經(jīng)營狀態(tài)的同時，可以通過生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量讓企業(yè)收支均衡，而在企業(yè)長期戰(zhàn)略發(fā)展中，組織開展部分投資業(yè)務(wù)或者實施季節(jié)性經(jīng)營，可能會讓企業(yè)在此階段的凈現(xiàn)金流呈現(xiàn)出負增長趨勢，在這種情況下，國有企業(yè)應(yīng)加強問題分析，制定相應(yīng)的處理對策，并采用相關(guān)措施來增強企業(yè)盈利能力，扭虧為盈，增加經(jīng)營性現(xiàn)金流量。另一方面，科學使用賒銷政策。國有企業(yè)經(jīng)營收入中不僅僅會受到市場價格質(zhì)量等因素影響，同時也受企業(yè)賒銷政策影響，大部分國有企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中，所處的市場環(huán)境不斷變化，競爭壓力越來越大。要想增加市場份額，一般會采用賒銷方式提高銷售量，在這種情況下，企業(yè)營業(yè)收入和經(jīng)營性現(xiàn)金流量將不能做到同步發(fā)展，在企業(yè)財務(wù)報表中雖然展現(xiàn)出盈利狀況，但是只能在應(yīng)收賬款中展現(xiàn)，沒有讓現(xiàn)金流量有所增長。如果賒銷業(yè)務(wù)出現(xiàn)后，客戶在信譽或者資金方面存在問題，其拖欠的貸款將會演變成呆賬或者是壞賬，從而引發(fā)財務(wù)風險。對于這種財務(wù)風險的防控與管理，要求國有企業(yè)科學使用賒銷對策，并加強客戶信用度的調(diào)查與評估，通過建立完善的信用管理體系，對應(yīng)收賬款科學管控，及時催收。除此之外，國有企業(yè)應(yīng)適當控制庫存資金占用量?，F(xiàn)階段，我國大部分國有企業(yè)流動資產(chǎn)中的存貨占比比較大，并且企業(yè)未來對這些存貨進行科學管理和保存，也會支付一定管理成本，使得企業(yè)經(jīng)營成本不斷增多，嚴重縮小企業(yè)盈利空間。國有企業(yè)長期存放庫存中的物資，可能會受物資自然消耗、人為因素等影響而面臨一定經(jīng)濟損失，導(dǎo)致國有企業(yè)面臨的財務(wù)風險增加[5]。要想更好控制財務(wù)風險，企業(yè)應(yīng)從減少庫存和減少資金占用方面入手，對采購業(yè)務(wù)科學規(guī)劃與安排，從物資驗收入庫、運輸、采購、管理等方面入手，做好存貨控制工作，從根源上防控財務(wù)風險。

2.投資環(huán)節(jié)

在國有企業(yè)投資建設(shè)中，應(yīng)做好財務(wù)風險管理工作，除了要提高企業(yè)投資決策能力之外，還要科學預(yù)測利率。在國有企業(yè)制定投資決策過程中，應(yīng)判斷投資可行性，保證投資決策的合理性，通過對市場發(fā)展情況的調(diào)查與分析，找到其中存在的風險問題，提前防范與處理，盡可能保證投資決策的合理性，加強投資預(yù)算與評估，識別其中潛在的各種風險，判斷是否繼續(xù)投資，維護企業(yè)利益。并且，當前部分國有企業(yè)通過把閑置資金用于證券投資，從中獲得一定經(jīng)濟利益，而證券投資在某種程度上容易受到利率因素影響，在利率不斷變化的情況下，可能會影響證券價格，加劇投資風險發(fā)生。為了更好防控投資風險，相關(guān)部門應(yīng)做好利率預(yù)測和分析工作，如果分析利率可能會出現(xiàn)下調(diào)，則需要大量采購長期債券，之后在利率下調(diào)時轉(zhuǎn)賣債券，從中獲得利差收入。如果預(yù)測利率上漲，應(yīng)轉(zhuǎn)賣長期債券，采購段區(qū)債券，在未來利率上漲以后再購置長期債券。企業(yè)通過組合方式進行債券投資，從而起到防控投資風險的效果。

3.籌資環(huán)節(jié)

一方面，做好債務(wù)性籌資風險管理工作。因為債務(wù)性籌資展現(xiàn)出差異性特點，要想更好防控風險，應(yīng)對債務(wù)性籌資期限科學規(guī)劃與安排，確保現(xiàn)金流入期限結(jié)構(gòu)和債務(wù)期限結(jié)構(gòu)相互統(tǒng)一。與此同時，在籌資過程中，加強對資本來源的思考，如果國有企業(yè)需要使用資金，可以通過向銀行貸款的方式來解決資金短缺的問題。如果企業(yè)所需的資金數(shù)量比較多，但是在時間方面沒有過多要求，則可以通過發(fā)行債券方式籌資。另一方面，國有企業(yè)應(yīng)加強資金需求量計算和評估，確定籌資規(guī)模，在籌資成本分析過程中，調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。在籌資過程中，確定最佳的籌資目標，從而減少籌資成本。國有企業(yè)在制定籌資決策過程中，特別是在短期貸款階段，除了要重視籌資數(shù)量之外，還要選擇適宜的籌資方法，對于不同籌資方式中存在的風險問題認真分析，實現(xiàn)綜合權(quán)衡，確定風險處理對策，從而達到風險防控的目的[6]。

（四）提高企業(yè)財務(wù)資金運作效率

通常情況下，現(xiàn)金流動滲透在企業(yè)整個經(jīng)營發(fā)展中，對于國有企業(yè)而言，應(yīng)適當提高資金運行水平和效率，確?，F(xiàn)金流量均衡流動。在實際中，企業(yè)應(yīng)合理使用財務(wù)管理調(diào)控方案，提高資金流動速度和效率，減少企業(yè)資金占用量，從而加快現(xiàn)金流量流動。并且，國有企業(yè)通過調(diào)度自有資金，結(jié)合財務(wù)資金運行情況和發(fā)展規(guī)模，合理安排，避免消費型支出數(shù)量多而占用大量資金。企業(yè)應(yīng)科學制定稅后利潤分配策略，讓有限資金應(yīng)用在各種經(jīng)營活動中，引導(dǎo)企業(yè)健康發(fā)展。通過對資本金流動情況的動態(tài)監(jiān)督，避免資產(chǎn)大量流失，保證資本金籌數(shù)量充足，真正做到保值增值。

結(jié)語

總而言之，在國有企業(yè)改革發(fā)展中，企業(yè)所處市場環(huán)境發(fā)生明顯改變，競爭更加激烈，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，伴隨各種不確定性因素，只有加強財務(wù)風險防控與管理，才能實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展?，F(xiàn)金流量和財務(wù)風險之間有著緊密的聯(lián)系，如果國有企業(yè)可以從現(xiàn)金流量管理角度出發(fā)，強化財務(wù)風險控制與管理，可以取得良好的防控效果。在實際財務(wù)風險管理過程中，結(jié)合現(xiàn)金流量管理要求，確定最佳的防控對策，增強企業(yè)財務(wù)風險防控能力，將財務(wù)風險控制在合理范疇內(nèi)，降低風險對國有企業(yè)的負面影響，推動國有企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。