張哲清?尚書冉

自2022年以來，江蘇銀保監(jiān)局出臺了《中國銀保監(jiān)會江蘇監(jiān)管局關(guān)于優(yōu)化金融供給增強(qiáng)服務(wù)效能深化“四保障六提升”行動(dòng)的意見》，提出要保障全省擴(kuò)大投資金融需求、保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定金融需求，提升科技自立自強(qiáng)金融服務(wù)；出臺《江蘇銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)深化科技金融服務(wù)行動(dòng)方案》《科技型中小企業(yè)銀企融資對接專項(xiàng)行動(dòng)方案》，引導(dǎo)全省銀行保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)的融資支持力度，為科技型中小企業(yè)“騰飛”賦能助力。

本文以江蘇省為例，對宿遷、揚(yáng)州、蘇州、南京四個(gè)城市進(jìn)行案例分析，研究科技金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的模式和路徑，為地方政府發(fā)展科技金融助力技術(shù)創(chuàng)新提供參考。

一、文獻(xiàn)綜述

國外學(xué)者相比于國內(nèi)較早地從理論角度研究了銀行、資本市場以及風(fēng)險(xiǎn)投資等科技金融路徑對技術(shù)創(chuàng)新的作用。Chava和Etal（2013）研究表明，對處于發(fā)展初期階段的科技企業(yè)來說，銀行的貸款對于這些企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的推動(dòng)作用。Atanassot etal （2007）基于1974年到2000年美國上市公司的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，實(shí)證結(jié)果表明債務(wù)和股票等市場融資方式相較于銀行貸款對于技術(shù)創(chuàng)新效率更高。

國內(nèi)學(xué)者在科技金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的方式上則對政府財(cái)政支持開展了較早的理論研究。陳偉、劉波（2003）以技術(shù)創(chuàng)新鏈理論為基礎(chǔ)，比較了不同的金融安排對于技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)作用之間的差距，發(fā)現(xiàn)政府財(cái)政性金融對技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展具有顯著且突出的促進(jìn)作用。在2003年之后的十幾年里，國內(nèi)學(xué)者通過研究分析后提出，科技金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新最顯著有效的方式是政府給予財(cái)政性金融支持。李芳（2019）通過建立科技創(chuàng)新指標(biāo)體系，對科技創(chuàng)新指標(biāo)進(jìn)行綜合評價(jià)，從政策、科技創(chuàng)新主體、資本市場以及國外投資四種科技金融投入模式出發(fā)，進(jìn)一步分析科技金融對技術(shù)創(chuàng)新的影響。實(shí)證結(jié)果表明：四個(gè)科技金融指標(biāo)中政策性科技投入的促進(jìn)作用最為顯著。

2021年之后，國內(nèi)學(xué)者在對科技金融促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的模式和路徑上的研究，更多的視角從政府財(cái)政支持轉(zhuǎn)移到了商業(yè)銀行資本和市場資本上，并且開始研究各種模式和路徑之間的相互配合。陳建勇（2021）選取了2009年到2018年間31個(gè)省級行政區(qū)的相關(guān)面板數(shù)據(jù)并建立面板模型，研究表明政府導(dǎo)向科技金融對科技創(chuàng)新的各個(gè)階段都有著明顯的促進(jìn)作用。陳珊（2021）創(chuàng)新性地通過建立數(shù)理模型研究和實(shí)證分析的方式，證明了資金投入支持方式對科技創(chuàng)新效率的影響也十分顯著，企業(yè)自有資金投入對科技創(chuàng)新效率具有明顯的促進(jìn)作用。惲彪（2021）借助貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，構(gòu)建政府與銀行協(xié)助支持科技企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的演化模型，建議銀行需設(shè)置合理監(jiān)管和懲罰機(jī)制，政府建立有效貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制來保證銀行和科技企業(yè)間能維持長期穩(wěn)定的合作，促進(jìn)科技企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

國內(nèi)學(xué)者對科技金融日益關(guān)注，科技金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的模式和路徑正不斷豐富，從簡單的政府財(cái)政支持發(fā)展成目前的政府、金融機(jī)構(gòu)、市場、科技企業(yè)多方促進(jìn)的狀態(tài)。但國內(nèi)學(xué)者目前對科技金融的研究多以過去數(shù)據(jù)的實(shí)證研究為主，缺乏一定的預(yù)見性，探索科技金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的新模式和新路徑仍是需要長期研究的問題。

二、江蘇省科技金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的案例分析

（一）南京市——政府主導(dǎo)助力科技金融發(fā)展

江蘇省經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展迅速，企業(yè)不斷提升對科技創(chuàng)新的重視程度，對科技金融需求不斷提升。南京作為江蘇省的省會，是最早承接中央政策發(fā)展科技金融的地區(qū)之一，是全國范圍內(nèi)發(fā)展良好的科技金融模范地區(qū)。

在早期發(fā)展中，南京市科技金融主要由政府主導(dǎo)推進(jìn)。2017年7月，南京市政廳發(fā)布《加快科技金融體系建設(shè)促進(jìn)科技創(chuàng)業(yè)的若干意見》，堅(jiān)持以全生命周期、全方位扶持、全過程服務(wù)推動(dòng)金融與科技融合，優(yōu)化科技金融生態(tài)。截至2018年初，南京11家科技銀行貸款余額超過100億元，累計(jì)發(fā)放貸款超過300億元，24家科技小貸公司貸款余額超過40億元，累計(jì)發(fā)放貸款超過190億元，科技創(chuàng)投累計(jì)投資超過230億元，年均新增投資額15%以上。

2019年底，疫情暴發(fā)讓金融業(yè)局勢動(dòng)蕩，給南京科技金融的發(fā)展帶來重創(chuàng)。據(jù)2020年發(fā)布的“2019年中國城市科技金融發(fā)展指數(shù)”，江蘇省僅有蘇州進(jìn)入全國前10，南京排名只進(jìn)入前20。

為全面推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行，南京加大科技創(chuàng)新工作力度，于2020年2月出臺《南京市關(guān)于給予科技型中小微企業(yè)研發(fā)費(fèi)用獎(jiǎng)補(bǔ)的實(shí)施細(xì)則》，對符合條件的企業(yè)按15%予以獎(jiǎng)補(bǔ)，對符合政策條件的科技企業(yè)減免部分房租。

2022年7月29日，“2022科技金融賦能創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)對接會”在南京舉行，指出南京將持續(xù)完善金融支持創(chuàng)新體系，依托“南京金服”推出科技金融產(chǎn)品，構(gòu)建科技金融服務(wù)體系，不斷加強(qiáng)與各金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作，推動(dòng)“寧科貸”“寧科投”“寧科債”等科技金融產(chǎn)品的促進(jìn)作用。數(shù)據(jù)顯示，全南京市金融機(jī)構(gòu)“寧科貸”余額由2011年的6.2億元增至2022年的超430億元，強(qiáng)化政策性融資增信，推動(dòng)融資擔(dān)保公司為科技企業(yè)提供融資擔(dān)保總額近20億元。如南京福怡科技發(fā)展股份有限公司，這家新三板掛牌的高新技術(shù)企業(yè)通過“寧科貸”快速獲得600萬元的貸款資金用于技術(shù)開發(fā)，很大程度上緩解了公司的資金壓力。由此可見，科技金融產(chǎn)品大大緩解了高新技術(shù)企業(yè)的資金困難。

基于上述分析，作為江蘇省會——南京積極將中央發(fā)布的科技金融政策付諸行動(dòng)。在科技金融試行階段，南京主要由政府主導(dǎo)，各大金融機(jī)構(gòu)在政府號召下研發(fā)、推行科技金融產(chǎn)品，推出有“南京風(fēng)味”的科技金融政策鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。南京在政府層面上為企業(yè)拓寬融資渠道，充分發(fā)揮政府力量激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力，為科技金融在南京的發(fā)展開創(chuàng)良好局面。

（二）宿遷市——多元化促進(jìn)科技金融發(fā)展

在江蘇省內(nèi)，相比蘇南城市，位于蘇北的宿遷在科技金融方面起步較晚。但近年來宿遷一直重視科技金融發(fā)展，將金融系統(tǒng)聚焦于科技型企業(yè)。

截至2022年10月，宿遷不斷優(yōu)化對科技型企業(yè)的金融服務(wù)能力，把科技型企業(yè)作為信貸投放的著力點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，宿遷在2022年上半年累計(jì)為1006戶科技型企業(yè)提供142.9億元貸款。

在2019年前，宿遷的科技金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新主要通過財(cái)政資金支持為主。如2018年宿遷市財(cái)政兌現(xiàn)的市級產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)資金達(dá)741.86萬元，市區(qū)23家企業(yè)獲得專項(xiàng)資金扶持。其中，位于宿遷市的江蘇力引建材科技股份有限公司等8家企業(yè)獲得企業(yè)掛牌上市獎(jiǎng)勵(lì)295萬元，江蘇雙星彩塑新材料股份有限公司獲得企業(yè)直接融資獎(jiǎng)勵(lì)196.76萬元。

2019年后，疫情暴發(fā)給經(jīng)濟(jì)帶來了沉重打擊，但宿遷的科技金融發(fā)展水平仍有一定提升，科技金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的方式更加多樣。

在嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，宿遷堅(jiān)持多部門、多平臺聯(lián)動(dòng)扶持專精特新企業(yè)。2022年1月，宿遷市科技局聯(lián)合市工信局、市地方金融監(jiān)督管理局等部門，“選拔”出556家高新技術(shù)企業(yè)、1082家科技型中小企業(yè)、32家省級專精特新“小巨人”，針對性地化解生產(chǎn)過程中遇到的困難，如借助“宿易貸”系統(tǒng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提供完善的金融服務(wù)。2022年上半年以來，“宿易貸”系統(tǒng)已經(jīng)累計(jì)發(fā)放制造業(yè)貸款295.19億元，同比增長比例達(dá)到43.49%。

宿遷各大金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合成立“智改數(shù)轉(zhuǎn)”貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池，推廣“宿數(shù)貸”“蘇科貸”等科技金融產(chǎn)品，加大對科技貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償力度，引導(dǎo)信貸資源向科技領(lǐng)域傾斜。自實(shí)施新的“蘇科貸”普惠金融政策以來，宿遷市可獨(dú)立參與“蘇科貸”的合作點(diǎn)共有6個(gè)，合作銀行13家，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金科技型企業(yè)貸款規(guī)模已經(jīng)超過5億元，宿遷市科技金融發(fā)展規(guī)模不斷壯大，大力促進(jìn)著當(dāng)?shù)仄髽I(yè)創(chuàng)新能力的提高。

基于上述分析，宿遷的科技金融仍有較大的發(fā)展空間。近年由于受到新冠疫情的影響，宿遷市的科技金融發(fā)展速度較為緩慢，但宿遷市政府及時(shí)調(diào)整政策，不斷研發(fā)新一代科技金融產(chǎn)品，促進(jìn)科技金融發(fā)展，大幅提升宿遷市科技金融發(fā)展能力。

（三）揚(yáng)州市——科技與金融的緊密結(jié)合與相互促進(jìn)

近年來，科技金融生態(tài)體系日趨完善，江蘇省是中央特別重視的科技金融推行試點(diǎn)，而揚(yáng)州更是江蘇省重點(diǎn)發(fā)展科技金融的城市試點(diǎn)。

揚(yáng)州市政府積極與金融機(jī)構(gòu)合作，大力研發(fā)科技金融產(chǎn)品。2017年揚(yáng)州高郵科技局積極對接江蘇銀行、中國銀行等金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步開發(fā)知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押新型科技金融產(chǎn)品，加大對新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新型科技企業(yè)的信貸支持力度，推動(dòng)科技型企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

2022年初，針對疫情期間企業(yè)的融資難題，揚(yáng)州市政府運(yùn)用“遠(yuǎn)程受理、影像傳遞、視頻會議”等方法，為企業(yè)開通便捷融資服務(wù)，積極引進(jìn)科技金融產(chǎn)品，有200多家企業(yè)通過“科技貸”“園科貸”“扎根貸”等政策性科技金融產(chǎn)品解決融資需求。

自2022年以來，揚(yáng)州市科技局出臺了疫情期間為科技型企業(yè)紓困解難九項(xiàng)措施，促使科技金融服務(wù)便利快捷化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年1至4月?lián)P州已為57家企業(yè)放款1.5億元，合作銀行由最初的1家擴(kuò)充到華夏銀行、揚(yáng)州農(nóng)商行、交通銀行等12家。2022年8月30日，揚(yáng)州市科技局主持召開科技金融工作座談會，強(qiáng)調(diào)將創(chuàng)新科創(chuàng)金融產(chǎn)品和科技貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的科技保險(xiǎn)、科技擔(dān)保、投貸聯(lián)動(dòng)工作機(jī)制，加快技術(shù)、資本、產(chǎn)業(yè)深度融合，促進(jìn)銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保、基金等金融機(jī)構(gòu)提升科技企業(yè)的效率和質(zhì)量。

在疫情之下，揚(yáng)州奧特瑞汽車電子科技有限公司資金鏈出現(xiàn)問題，企業(yè)項(xiàng)目無法正常運(yùn)營，融資困難，向銀行申請科技金融貸款。揚(yáng)州江都農(nóng)商行采取信用擔(dān)保方式，為揚(yáng)州奧特瑞汽車電子科技有限公司及時(shí)發(fā)放了一筆650萬元的科技金融產(chǎn)品“蘇科貸”進(jìn)行信貸支持。這筆及時(shí)的信貸資金第一時(shí)間投入到該公司的技術(shù)創(chuàng)新板塊，使該公司新能源汽車項(xiàng)目正常運(yùn)營，用充足的資金助力突破新能源技術(shù)的瓶頸，以技術(shù)的創(chuàng)新吸引外來投資，為公司的運(yùn)營、創(chuàng)新建立了新的保障。由此可見，科技金融產(chǎn)品有效解決了科技型企業(yè)融資難問題，促進(jìn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型與技術(shù)創(chuàng)新，使企業(yè)得以發(fā)展。

基于上述分析，不管是2019年以前，還是在新冠疫情背景與全新的宏觀經(jīng)濟(jì)社會形勢下，揚(yáng)州都將發(fā)展科技金融置于重要地位。揚(yáng)州市通過引進(jìn)、推廣各類科技金融產(chǎn)品為各企業(yè)與各金融機(jī)構(gòu)搭橋牽線，使企業(yè)得到及時(shí)、高質(zhì)量的金融服務(wù)，使企業(yè)有足夠的資金進(jìn)行技術(shù)升級與創(chuàng)新，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力。

（四）蘇州市——江蘇科技金融發(fā)展的先驅(qū)者

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”，社會穩(wěn)定的“壓艙石”。蘇州作為工業(yè)大市，其背后也必然離不開科技+金融服務(wù)的支持。

2014年，蘇州政府出臺了《蘇州高新區(qū)關(guān)于加快推進(jìn)金融高地建設(shè)的工作方案》，將“保險(xiǎn)和科技結(jié)合”綜合創(chuàng)新試點(diǎn)作為主要工作內(nèi)容，使得累計(jì)92家企業(yè)享受到了科技保險(xiǎn)的政策補(bǔ)貼，轉(zhuǎn)移了將近650億元風(fēng)險(xiǎn)金額，為促進(jìn)科技型企業(yè)的發(fā)展提供了重要支持。

2019年底，疫情暴發(fā)，科技金融發(fā)展緩慢。針對疫情期間企業(yè)融資難問題，蘇州工業(yè)園區(qū)科創(chuàng)委和企業(yè)服務(wù)中心通過視頻會議、影像傳遞、線上受理等方式，為企業(yè)開通便捷快速的辦理渠道，力保金融服務(wù)的及時(shí)性。如蘇州美瑞時(shí)科技有限公司，這家生產(chǎn)航空航天設(shè)備的企業(yè)疫情期間資金困難，江蘇銀行蘇州分行借鑒科創(chuàng)委的線上快速受理通道為其提供了科技金融產(chǎn)品——“科貸通”，使該企業(yè)成功審批700萬元，解決了企業(yè)當(dāng)時(shí)的資金缺口。

為了蘇州科技金融的全面發(fā)展，蘇州銀保監(jiān)分局與蘇州本土多個(gè)金融機(jī)構(gòu)協(xié)同，使科技金融形成了“蘇州模式”。蘇州各金融機(jī)構(gòu)落實(shí)政府每年更新下發(fā)的《蘇州市科技金融計(jì)劃項(xiàng)目的通知》，通過科技金融產(chǎn)品解決企業(yè)自身資金問題，大力推行科技金融產(chǎn)品——“科貸通”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年“科貸通”發(fā)放貸款177筆，總金額9.06億元，惠及企業(yè)數(shù)、貸款總額超過2020、2021兩年總和。截至2022年底，蘇州在完善政府政策、重構(gòu)資金鏈、提升服務(wù)、加大金融機(jī)構(gòu)對科技創(chuàng)新支持力度等多個(gè)方面取得了明顯成效，形成了獨(dú)具蘇州特色的科技金融模式。

基于上述分析，蘇州緊跟中央腳步，積極構(gòu)建科技金融體系。蘇州因地制宜頒布政策方案，積極倡導(dǎo)、推進(jìn)科技金融產(chǎn)品，為科技金融的發(fā)展拓寬道路。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，蘇州市科技創(chuàng)新綜合實(shí)力連續(xù)多年居江蘇首位，蘇州科技金融的發(fā)展良好并且未來發(fā)展前景廣大。

三、結(jié)論與政策建議

（一）結(jié)論

江蘇省緊隨中央步伐，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略；其相關(guān)政策和相關(guān)科技平臺不斷推陳出新；針對科技型企業(yè)融資難問題，江蘇省不斷革新科技金融產(chǎn)品，在科技金融領(lǐng)域取得了卓越的成績。

以南京和蘇州為例，蘇南地區(qū)科技金融發(fā)展水平領(lǐng)先全省。南京作為江蘇省會，主要依靠政府力量發(fā)展科技金融；而蘇州深受南京啟發(fā)，也側(cè)重政府的主導(dǎo)力量，但蘇州政府應(yīng)對不同形勢更靈活地頒布多樣政策助推蘇州科技金融發(fā)展，因地制宜，開創(chuàng)線上多部門會議、線上提交申領(lǐng)資金等前沿手段推廣科技金融產(chǎn)品，讓企業(yè)有充足的資金進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。

在蘇中地區(qū)，揚(yáng)州市更側(cè)重政府與金融機(jī)構(gòu)的合作，由政府牽頭督促金融機(jī)構(gòu)對科技金融的落實(shí)，以科技金融產(chǎn)品使企業(yè)得到及時(shí)、高質(zhì)量的金融服務(wù)，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新力。

以宿遷市為例，宿遷政府積極借鑒蘇南、蘇中的成功經(jīng)驗(yàn)，融會貫通，多方位發(fā)展科技金融，助力企業(yè)創(chuàng)新。

綜上所述，蘇南、蘇中、蘇北三地區(qū)科技金融發(fā)展各有不同，地區(qū)上存在差異化，各地因地制宜，江蘇省整體科技金融發(fā)展態(tài)勢良好。

（二）政策建議

上述江蘇省四個(gè)城市的分析表明，江蘇省科技金融對技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用。江蘇省科技金融與技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展整體上呈上升態(tài)勢，兩者間的協(xié)同發(fā)展關(guān)系不斷增強(qiáng)，但江蘇省科技金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展也存在一些問題，對此，本文針對性地提出以下建議：

1.江蘇省科技金融發(fā)展應(yīng)因地制宜

江蘇省大多數(shù)地區(qū)能結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)與科技發(fā)展水平制定科技金融政策，因地制宜地發(fā)展科技金融。但部分區(qū)域在制定政策時(shí)不根據(jù)實(shí)際情況，一味照搬其他區(qū)域的科技金融政策，以致其科技金融的發(fā)展不能高效轉(zhuǎn)化為技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)力。對此，本文建議江蘇省各區(qū)域在制定科技金融政策時(shí)，能因地制宜，結(jié)合自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和科技發(fā)展程度制定相關(guān)政策，讓科技金融得到穩(wěn)定迅速發(fā)展并高效推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新。

2.充分發(fā)揮政府引導(dǎo)作用

上述四座城市的案例分析表明，科技金融的發(fā)展離不開政府的牽頭引導(dǎo)。江蘇省應(yīng)充分利用政府的供給引導(dǎo)機(jī)制引導(dǎo)資本市場的資金流向。首先，優(yōu)化政府財(cái)政投入方向，針對投入收益期長、投入風(fēng)險(xiǎn)大等原因缺乏資本市場投入的技術(shù)領(lǐng)域，建立政府科技創(chuàng)新基金，以構(gòu)建“政府－資本市場－企業(yè)”的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制；其次，完善科技金融配套服務(wù)政策，通過稅收優(yōu)惠和技術(shù)成果激勵(lì)制度為技術(shù)創(chuàng)新減負(fù)助力，建立規(guī)范科學(xué)的技術(shù)評估制度，完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，為科技金融發(fā)展提供良好的環(huán)境。

（作者單位：蘇州科技大學(xué)）