焦善偉

（河南省糧食交易物流市場有限公司，河南 鄭州 450000）

2023 年以來，國內(nèi)小麥市場持續(xù)下行，階段性小幅反彈不改變麥價整體回落態(tài)勢。特別是3 月以來，最低收購價小麥、各級儲備輪換小麥持續(xù)投放，貿(mào)易企業(yè)及基層持糧主體銷售意愿強烈，市場流通糧源供應(yīng)充裕；但下游需求持續(xù)疲軟，面粉企業(yè)開機率偏低、收購補庫心態(tài)謹慎，小麥市場供需寬松，價格承壓持續(xù)走低，且短期跌幅增大。其中，主產(chǎn)區(qū)普通小麥主流價格先后跌破3 200、3 000、2 800 元/t 整數(shù)關(guān)口，5 月下旬已跌為2 640~2 760 元/t，較2022 年末累計下跌500 元/t 以上。

5 月中下旬，主產(chǎn)區(qū)大部分冬小麥進入灌漿期，西南、湖北省等地小麥已經(jīng)收割上市，相比2022 年同期各收購主體謹慎觀望心態(tài)濃厚。其中，湖北省新麥（烘干）價格多在2 500~2 560 元/t，因性價比不高，不具備跨區(qū)流通優(yōu)勢，外地采購量有限。部分面粉加工企業(yè)已經(jīng)開秤收購新麥，其中五得利、金沙河等企業(yè)報價2 580~2 640 元/t。同時，陳麥市場價格止跌企穩(wěn)、局部略有反彈，受加工企業(yè)接新前的補庫需求帶動，加之飼料企業(yè)采購增多，陳麥購銷活動有所增加，其中儲備輪換競價交易成交較前期有所好轉(zhuǎn)。整體看，國內(nèi)小麥市場供強需弱的格局并未改變，市場購銷將從新陳交替逐漸轉(zhuǎn)向以新麥為主，期間多元主體博弈態(tài)勢將表現(xiàn)明顯，預(yù)計小麥收購進度將較平緩，價格總體將以穩(wěn)為主運行，持續(xù)性、較大幅度的漲跌行情或難再現(xiàn)。

1 預(yù)計2023 年夏糧集中收購期市場將保持平穩(wěn)態(tài)勢

5 月中下旬開始，主產(chǎn)區(qū)小麥將由南到北陸續(xù)上市，隨著生產(chǎn)形勢的確定，市場購銷格局及價格走勢也將逐漸明朗。綜合5 月中旬調(diào)研及各地反饋情況看，初步預(yù)計2023 年夏糧收購市場將呈現(xiàn)以下特征。

新麥價格將低開穩(wěn)走，總體價格重心同比將明顯下降，但整體將高于托市底價運行。綜合調(diào)研情況，因新麥品質(zhì)、區(qū)域供需等不同，各市場主體普遍預(yù)計2023 年新麥開秤上市價格在2 500~2 600 元/t，后期在入市收購心態(tài)謹慎、購銷博弈態(tài)勢較強，以及高產(chǎn)量、高成本、弱需求相互交織等影響下，預(yù)計新麥收購價格總體將以穩(wěn)為主運行，漲跌幅度同比將收窄，啟動托市收購的可能性不大。

購銷主體心態(tài)將偏謹慎，集中收購周期將拉長。從生產(chǎn)環(huán)節(jié)看，因2023 年以來小麥價格累計跌幅較大，與2022 年同期存在較大落差，種植戶尤其是種糧大戶、合作社等具有一定倉儲條件的，預(yù)計售糧心態(tài)或?qū)?022 年的惜售待漲，轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)健積極。據(jù)調(diào)研了解，隨著俄烏局勢、疫情形勢等的緩解，農(nóng)民存糧心態(tài)發(fā)生轉(zhuǎn)變，部分農(nóng)戶表示2023 年將不再存糧或少量存糧，新麥收割后直接出售的意愿增強。從貿(mào)易環(huán)節(jié)看，2023 年貿(mào)易企業(yè)、糧食經(jīng)紀人入市心態(tài)將更加謹慎，特別是第三方資金租倉收購的部分企業(yè)，2022 年虧損壓力較大，預(yù)計2023 年新麥購銷策略將采取快進快出為主，建中長期庫存的現(xiàn)象將明顯少于2022 年。從加工環(huán)節(jié)看，面粉加工企業(yè)受下游需求持續(xù)低迷、開機率低、經(jīng)營虧損壓力較大等影響，加之流通市場陳麥糧源充足（各級儲備輪換進度偏低，市場陳麥存量多于往年同期）、主產(chǎn)區(qū)冬小麥生產(chǎn)形勢較好等，入市收購新麥的節(jié)奏、數(shù)量或?qū)⒎啪?；同時，盡管新麥飼用替代優(yōu)勢顯現(xiàn)，飼料企業(yè)入市收購新麥的熱情高于2022 年，也高于面粉企業(yè)，在下游需求回暖乏力、進口谷物成本較低等影響下，大量采購新麥建庫存的意愿也不強，預(yù)計也將以隨采隨用策略為主。

新麥價格區(qū)域價差將進一步縮小，流動性不足特征仍將表現(xiàn)明顯。新麥豐收預(yù)期較強，疊加多元主體入市收購心態(tài)謹慎，預(yù)計2023 年主產(chǎn)區(qū)新小麥跨區(qū)域流通量仍較少，區(qū)域差價、時間差價將縮小。

2 預(yù)計2023 年國內(nèi)小麥生產(chǎn)形勢總體較好

2023 年，全國冬小麥面積繼續(xù)保持在0.22 億hm2以上，較2022 年有所增加。其中，黃淮海和華北主產(chǎn)區(qū)約0.178 億hm2，西北產(chǎn)區(qū)約233.33 萬hm2，長江中下游產(chǎn)區(qū)約121.13 萬hm2，西南麥區(qū)約100.00 萬hm2［1］。自2022 年秋冬以來，主產(chǎn)區(qū)冬小麥播種基礎(chǔ)普遍較好、墑情適宜，盡管局部受冷空氣活動頻繁、氣溫偏低等影響導(dǎo)致小麥發(fā)育進程放緩，但影響較有限，總體上小麥苗情長勢較好。

據(jù)農(nóng)情調(diào)度，截至5 月中下旬，西南地區(qū)小麥收割已接近尾聲，長江中下游麥區(qū)陸續(xù)進入收獲期，北方冬小麥正在灌漿，面積恢復(fù)增加、長勢總體較好，豐收有基礎(chǔ)。據(jù)氣象預(yù)計，江漢北部、江淮大部及河南省南部冬小麥成熟收獲期集中在5 月下旬；河南省中北部、山東省大部、陜西省關(guān)中南部冬小麥將于6月上旬成熟；新疆維吾爾自治區(qū)南疆中南部、陜西省關(guān)中北部及華北大部冬小麥將于6 月中旬成熟。若5月底6 月初前后，主產(chǎn)區(qū)大部不發(fā)生干熱風(fēng)、爛場雨及病蟲害等，預(yù)計2023 年我國小麥產(chǎn)量或與2022 年基本持平。后期主產(chǎn)區(qū)小麥品質(zhì)情況將成為影響2023 年新麥購銷格局和價格走勢的關(guān)鍵因素。根據(jù)中央氣象臺5 月19 日發(fā)布的氣象預(yù)報，預(yù)計2023 年夏收期間大部分時段天氣條件總體較好，利于小麥收獲晾曬，但5 月下旬江漢及西南部分地區(qū)預(yù)計有較強降雨將使得夏收作業(yè)短暫受阻，6 月陜西省、山西省等地氣溫偏高需關(guān)注干熱風(fēng)對小麥產(chǎn)量形成的不利影響［2］。國家糧油信息中心初步預(yù)計，2023 年我國小麥產(chǎn)量約1.385 億t，同比增加0.6%。

3 預(yù)計2023 年小麥消費穩(wěn)定增長，飼用替代需求好于2022 年

2023 年以來，盡管疫情形勢好轉(zhuǎn)，餐飲、旅游等行業(yè)逐漸復(fù)蘇，但面粉消費仍表現(xiàn)疲軟，整體情況不及預(yù)期，特別是春節(jié)后，面粉市場走貨緩慢、經(jīng)銷商備貨心態(tài)保守，加工企業(yè)開機率不斷下滑，多根據(jù)訂單謹慎采購，部分企業(yè)階段性停產(chǎn)現(xiàn)象同比增加，經(jīng)營虧損壓力較大。近期隨著氣溫升高，面粉消費進入季節(jié)性淡季，需求更清淡，價格跟隨小麥原糧不斷下調(diào)。監(jiān)測顯示，截至5 月下旬，河南省鄭州市面粉出廠價為3 050 元/t，較2022 年末下跌500 元/t；河北省石家莊市面粉出廠價為3 020 元/t，下跌520 元/t；山東省濟南市面粉出廠價為3 040 元/t，下跌500 元/t。從年度來看，隨著居民生活水平和城鎮(zhèn)化率的持續(xù)提高，主食消費更加多樣化，人均傳統(tǒng)主食消費呈下降趨勢，加之我國人口規(guī)模下降、老齡化加劇，預(yù)計小麥口糧消費將有所下降。據(jù)國家糧油信息中心預(yù)測，2023—2024 年度我國小麥口糧消費約9 340 萬t，同比下降0.4%。

另外，隨著國內(nèi)小麥價格持續(xù)回落并跌至2 700元/t，與玉米比價格倒掛，飼料企業(yè)采購小麥量逐步增加。繼4 月份長江中下游地區(qū)飼料養(yǎng)殖業(yè)開始批量使用小麥替代飼用玉米以來，華北地區(qū)替代比例也逐漸增加，截至5 月中旬已接近50%，飼料企業(yè)采購玉米意愿隨之下降。后期新麥上市后，因性價比優(yōu)勢較明顯，飼料企業(yè)入市收購心態(tài)將較積極，并帶動2023 年度小麥飼用數(shù)量將高于2022 年。考慮到玉米、進口谷物、定向銷售稻谷等飼料糧供給充裕，預(yù)計2023 年國內(nèi)小麥飼用消費增長規(guī)模有限。

4 預(yù)計2023 年小麥市場調(diào)控方向仍將以穩(wěn)為主

2022 年以來，受疫情延宕、經(jīng)濟下行、極端天氣、地緣沖突等因素影響，國際糧食價格頻繁大幅波動。為穩(wěn)定口糧生產(chǎn)，夯實糧食安全根基，國家有關(guān)部門綜合考慮糧食生產(chǎn)成本、市場供求、國內(nèi)外價格和產(chǎn)業(yè)發(fā)展等因素，適當提高了小麥最低收購價格。其中，2023 年小麥最低收購價為2 340 元/t（國標三等，等級差價40 元/t），比2022 年提高40 元/t，且已連續(xù)3 a 提高，充分體現(xiàn)了黨中央國務(wù)院對保護糧食生產(chǎn)的高度重視，有利于保障農(nóng)民的種糧利益，堅定農(nóng)民種糧信心，促進糧食特別是口糧生產(chǎn)供應(yīng)穩(wěn)定和市場平穩(wěn)運行［3］。對比來看，截至目前小麥市場價格多在2 640~2 760 元/t，明顯高于小麥最低收購價格，加之后期新麥收購價格預(yù)計將總體保持平穩(wěn)態(tài)勢，主產(chǎn)區(qū)啟動托市收購的可能性不大，市場化收購仍將占據(jù)主導(dǎo)。

從政策性小麥銷售看，2023 年1 月11 日最低收購價小麥競價銷售重啟，投放量每7 d 僅14 萬t，主要為河南省小麥，占比在35%~63%。盡管最低收購價小麥銷售底價上調(diào)60 元/t 至2 410 元/t（國標三等），但相比市場價格優(yōu)勢較明顯，具有參與資格的面粉企業(yè)競價積極，其中1—2 月均保持高溢價、全成交態(tài)勢。但隨著市場價格持續(xù)走低，政策性小麥拍賣雖仍維持全部成交，但成交價呈持續(xù)下跌態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，至4 月中旬國家暫停投放最低收購價小麥為止，這期間國家政策性小麥累計投放168.94 萬t，累計成交162.84 萬t，總成交率為96.4%，對比2022 年同期的累計投放量739.82 萬t、累計成交量725.47 萬t 明顯減少；成交均價從1 月11 日的2 929 元/t 降至4 月6 日的2 689 元/t，期間最高跌幅達300 元/t?？紤]到市場流通糧源充裕，國家通過對政策性小麥投放數(shù)量、節(jié)奏進行調(diào)整，有效發(fā)揮了穩(wěn)定市場供應(yīng)和價格預(yù)期的作用。

5 預(yù)計后期國內(nèi)玉米市場將震蕩偏強運行，對小麥價格將形成支撐

2023 年以來，受飼料養(yǎng)殖及深加工用糧需求偏弱、企業(yè)持續(xù)虧損，加之玉米及替代品供應(yīng)充足等影響，國內(nèi)玉米市場呈現(xiàn)穩(wěn)中趨弱走勢。監(jiān)測顯示，截至5 月20 日，河南省焦作市加工企業(yè)玉米掛牌收購價為2 840 元/t，較2022 年末下跌120 元/t；山東省壽光市玉米掛牌收購價為2 60 元/t，下跌120 元/t；吉林省松原市玉米掛牌收購價為2 630 元/t，下跌20 元/t。由于近年來小麥和玉米在飼用領(lǐng)域存在較強替代關(guān)系，后期玉米價格走勢也將對小麥市場形成聯(lián)動效應(yīng)。初步分析，預(yù)計在2023 年產(chǎn)玉米上市前，國內(nèi)玉米現(xiàn)貨價格將呈震蕩偏強走勢，但上漲空間有限。主要影響因素：一是隨著產(chǎn)區(qū)農(nóng)民手中2022 年余糧進一步減少，市場上玉米流通糧源主供應(yīng)渠道轉(zhuǎn)向貿(mào)易庫存，市場供應(yīng)趨緊疊加成本增加，將對后期玉米價格形成支撐。二是隨著國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，飼料和工業(yè)消費將穩(wěn)中有增，特別是夏季到來，淀粉及淀粉糖需求回暖，將帶動企業(yè)開機率低位抬升。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場預(yù)警專家委員會最新發(fā)布的5 月份供需報告，預(yù)計2023—2024 年度國內(nèi)玉米消費量約2.93 億t，同比增加0.9%，其中飼用消費量約1.89 億t，同比增加0.53%；工業(yè)消費量約8 238 萬t，同比增1.7%［4］。三是2023 年以來，進口谷物在國內(nèi)飼料配方中的比例因性價比下降而減少，進口數(shù)量下降、成本同比提高，加之定向銷售稻谷拍賣延期，替代品供應(yīng)能力同比下降。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023 年1—4 月，我國累計進口玉米852 萬t，同比減少8.4%；平均進口價格約2 480 元/t，同比上漲20.8%。再加上累計進口大麥269 萬t、高粱99 萬t，2023 年前4 個月累計進口粗糧1 220 萬t，同比減少20%。

6 預(yù)計國際市場小麥供需轉(zhuǎn)好，我國小麥進口仍將保持高位

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布最新供需數(shù)據(jù)，預(yù)計2023—2024 年度全球小麥產(chǎn)量將達到創(chuàng)紀錄的7.898 億t，同比增加150 萬t，主要是阿根廷、加拿大、中國、歐盟及印度等國家產(chǎn)量增幅較大；全球小麥消費量預(yù)計為7.917 億t，同比減少300 萬t，主要是因為美國、巴西等國家玉米預(yù)期增產(chǎn)，使得全球飼料谷物供應(yīng)量增加，小麥飼用替代競爭力減弱、用量下降；預(yù)計期末庫存2.643 億t，同比減少190 萬t，其中我國小麥期末庫存量占全球總量的1/2 以上。同時，聯(lián)合國糧農(nóng)組織也預(yù)測，2023 年世界小麥產(chǎn)量將達到7.85 億t，為有記錄以來的第二高產(chǎn)年［5］，主要是因為歐盟主要國家氣象條件利好，美國、印度等國家小麥面積增加等，提高了小麥產(chǎn)量。隨著世界小麥供需形勢預(yù)期轉(zhuǎn)好，加之黑海糧食倡議延長，國際小麥價格震蕩走低。監(jiān)測顯示，截至5 月22 日，美國軟紅冬麥近月主力合約FOB 報價244.34 美元/t，較2022 年末下跌99.02美元/t。盡管國內(nèi)生產(chǎn)形勢較好、小麥價格明顯下降，預(yù)計2023 年小麥進口或有所下降。但在進口性價比優(yōu)勢較明顯支撐下，預(yù)計2023 年我國小麥進口量仍將保持高位。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023 年1—4 月我國累計進口小麥603 萬t，同比增加60.9%；平均進口價格為2 634 元/t，同比上漲288 元/t。