喬曉楠 馬飛越

摘 ?要：資本具有逐利特性，且在逐利的過程中，一方面可以發(fā)揮促進創(chuàng)新、支持增長、擴大就業(yè)、增加稅收等積極作用，另一方面也會產(chǎn)生加劇分化、形成壟斷、脫實向虛、引發(fā)經(jīng)濟波動與經(jīng)濟危機等消極影響。因此，對待民營資本必須堅持支持與規(guī)范并舉，使之成為社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要成果與重要力量。自2020年中央經(jīng)濟工作會議提出強化反壟斷和防止資本無序擴張以來，國家針對平臺經(jīng)濟、虛擬經(jīng)濟以及勞動力再生產(chǎn)等領(lǐng)域出現(xiàn)的問題進行整頓治理，有效遏制了資本無序擴張的勢頭，并初步建立起一套規(guī)范資本行為的治理體系，治理能力顯著提升，治理效能逐步顯現(xiàn)。在此基礎(chǔ)上，需要結(jié)合短期與長期經(jīng)濟形勢，根據(jù)資本行為規(guī)律，從“穩(wěn)預(yù)期”和“穩(wěn)利潤”入手，進一步支持資本健康有序發(fā)展，促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大，充分發(fā)揮其積極作用，并使之成為推進中國式現(xiàn)代化的生力軍。

關(guān)鍵詞：資本健康發(fā)展；資本無序擴張；社會主義市場經(jīng)濟

中圖分類號：F014.39 ?文獻標識碼：A ?文章編號：1003-7543（2023）07-0021-14

基金項目：國家社會科學基金重大項目“勞動力要素市場化配置中的效率增進與協(xié)同推進共同富裕路徑研究”（22&ZD055）；國家社會科學基金重大項目（馬克思主義理論研究和建設(shè)工程重大項目）“社會主義市場經(jīng)濟若干重大理論問題研究”（2021MZ021）；國家社會科學基金一般項目“新時代貿(mào)易強國建設(shè)的政治經(jīng)濟學研究”（20BJL046）。

作者簡介：喬曉楠，南開大學經(jīng)濟學院教授，南開大學政治經(jīng)濟學研究中心研究員，博士生導(dǎo)師；馬飛越，南開大學經(jīng)濟學院博士候選人。

在探索中國特色社會主義道路的過程中，如何認識資本的內(nèi)涵、特性以及作用，進而如何確定對資本的定位，既是一個關(guān)鍵的理論問題，又是一個重要的實踐問題。自2020年中央經(jīng)濟工作會議提出防止資本無序擴張以來，一些文獻針對防止資本無序擴張、規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展進行研究，取得了諸多進展，主要研究內(nèi)容可以概括為以下方面：第一，部分文獻基于政治經(jīng)濟學的視角討論了資本的概念、性質(zhì)和作用。如趙峰和田佳禾從資本二重性及其矛盾的視角對資本的性質(zhì)和作用進行了探討，并回顧了社會主義建設(shè)過程中對資本認識的變遷［1］；蔡萬煥重點剖析了社會主義市場經(jīng)濟條件下資本的特殊定位［2］；何干強則以馬克思唯物史觀的資本觀為指導(dǎo)，認識中國現(xiàn)實中的資本現(xiàn)象［3］。第二，一些研究展示了近年來資本無序擴張在中國的具體表現(xiàn)。如劉偉梳理了當前中國資本無序擴張的表現(xiàn)及深層原因［4］；李三希等通過現(xiàn)實數(shù)據(jù)研究了中國資本發(fā)展和監(jiān)管政策存在的問題［5］；喬曉楠等則重點研究資本在商品流通、虛擬經(jīng)濟、勞動力再生產(chǎn)三個領(lǐng)域無序擴張的主要表現(xiàn)和危害［6］。第三，還有文獻討論此問題與構(gòu)建新發(fā)展格局、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、推進中國式現(xiàn)代化等之間的關(guān)系。如蔡之兵從理論和現(xiàn)實兩方面剖析了高質(zhì)量發(fā)展與資本行為的內(nèi)在關(guān)系，就資本融入高質(zhì)量發(fā)展提出了相關(guān)政策建議［7］；韓喜平和楊春輝分析了不同類型資本擴張對構(gòu)建新發(fā)展格局產(chǎn)生的差異化影響，并提出相關(guān)政策建議［8］；張占斌則討論了資本在中國式現(xiàn)代化進程中發(fā)揮的積極作用和存在的問題，并指出應(yīng)以中國式現(xiàn)代化創(chuàng)造性引領(lǐng)資本健康發(fā)展［9］。

以上研究為本文奠定了堅實的研究基礎(chǔ)，但同時也留下了進一步探索的空間。本文基于馬克思主義政治經(jīng)濟學原理，不僅在理論層面深化了對資本特性和行為規(guī)律的認識，而且在實踐層面回顧了中國治理資本無序擴張的舉措與成效，并針對進一步支持資本健康有序發(fā)展的必要性以及政策體系進行了深入討論，從而為相應(yīng)政策的完善提供了決策參考。需要說明的是，限于篇幅，本文僅聚焦于民營資本，暫不涉及公有資本以及非公資本中的國外資本，后文如無特殊說明，資本特指中國的民營資本。

一、資本的特性、作用及定位

資本是能夠帶來價值增殖的價值，其具有逐利特性，對于資本的作用要辯證地看待。在資本逐利的過程中，其一方面可以發(fā)揮促進創(chuàng)新、支持增長、擴大就業(yè)、增加稅收等積極作用，另一方面也會產(chǎn)生加劇分化、形成壟斷、脫實向虛、引發(fā)經(jīng)濟波動與經(jīng)濟危機等消極影響。在社會主義市場經(jīng)濟中，如何趨利避害，引導(dǎo)資本健康有序發(fā)展，并使之成為推進中國式現(xiàn)代化的生力軍至關(guān)重要。

（一）資本的內(nèi)涵與特性

資本既是一種生產(chǎn)要素，又反映了特定的社會關(guān)系。在西方經(jīng)濟學中，資本通常作為特定的生產(chǎn)要素被投入生產(chǎn)函數(shù)，并與勞動等其他生產(chǎn)要素一起參與生產(chǎn)、參加分配。這里的“資本”主要是指在特定時期被投入生產(chǎn)的機器設(shè)備或者廠房等具有實物形式的生產(chǎn)資料，其在生產(chǎn)過程之中不僅產(chǎn)生貢獻，而且發(fā)生損耗，為此需要彌補損耗并擴大積累，以便增加在下一期可以投入生產(chǎn)的資本要素數(shù)量，實現(xiàn)產(chǎn)出增加。同時，西方經(jīng)濟學不認為資本將支配勞動，而是認為資本和勞動在生產(chǎn)中均有貢獻，應(yīng)按照各自邊際生產(chǎn)力的大小進行收入分配。于是，即使資本分得的收入更高，勞動分得的收入更低，也不存在資本對勞動的剝削，而僅是因為資本較之于勞動其邊際產(chǎn)出貢獻更大。與西方經(jīng)濟學的認識不同，馬克思主義政治經(jīng)濟學認為資本是人類社會發(fā)展到特定階段才出現(xiàn)的一種經(jīng)濟范疇，因而對資本的認識不能僅停留在生產(chǎn)要素層面，而應(yīng)該將其視為一種特定的生產(chǎn)關(guān)系加以考察。作為一定歷史社會形態(tài)下的生產(chǎn)關(guān)系，資本是能夠產(chǎn)生價值增殖的價值。馬克思指出：“紡紗機是紡棉花的機器。只有在一定的關(guān)系下，它才成為資本。”［10］ 723貨幣、生產(chǎn)資料和機器等并非天生就是資本，只有當它們同雇傭勞動結(jié)合起來被所有者用于生產(chǎn)剩余價值時，這些物的社會形態(tài)才被視為資本。

在資本主義生產(chǎn)關(guān)系下，資本的行為目標是賺取利潤，并且“他的目的也不是取得一次利潤，而只是謀取利潤的無休止的運動”［11］179，因而追逐利潤是資本的本質(zhì)屬性。馬克思借助資本總公式G-W-G'說明了利潤的來源。由于利潤由剩余價值轉(zhuǎn)化而來，且剩余價值在生產(chǎn)過程中由勞動創(chuàng)造，因而資本賺取利潤需要以勞動力轉(zhuǎn)化為商品作為前提。勞動力是勞動者在生產(chǎn)使用價值時可以運用的體力和智力的總和。當勞動力轉(zhuǎn)化為商品后，其價值就由維持勞動再生產(chǎn)所必需的生活資料價值量決定，而勞動力的使用價值就是勞動本身并構(gòu)成價值的源泉。在此基礎(chǔ)上，可以將勞動力的全部勞動時間劃分為必要勞動時間和剩余勞動時間，前者以工資形式對應(yīng)著勞動力的價值，而后者則構(gòu)成利潤，即超出勞動力自身價值的增殖。

（二）資本的積極作用與消極作用

馬克思指出：“資本的文明面之一是，它榨取這種剩余勞動的方式和條件，同以前的奴隸制、農(nóng)奴制等形式相比，都更有利于生產(chǎn)力的發(fā)展，有利于社會關(guān)系的發(fā)展，有利于更高級的新形態(tài)的各種要素的創(chuàng)造?！保?2］927-928因此，不可否認資本在生產(chǎn)過程中所發(fā)揮的積極作用。

第一，促進創(chuàng)新。資本的逐利特性決定其追求獲得更大的剩余價值，而剩余價值又可以分為絕對剩余價值與相對剩余價值兩種。其中，絕對剩余價值需要在固定必要勞動時間的基礎(chǔ)上延長剩余勞動時間獲得，而相對剩余價值則是在總勞動時間不變的情況下通過壓縮必要勞動時間而實現(xiàn)剩余勞動時間的延長來獲得。由于一天的總勞動時間存在著上限，因而相較于絕對剩余價值，通過技術(shù)進步來提高剩余價值率進而獲得更多的相對剩余價值是更為可行的方式。為此，個別企業(yè)有動力持續(xù)進行技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新，以促進個別生產(chǎn)力水平的提升。因為價值規(guī)律要求商品的價值由反映社會平均技術(shù)水平的社會必要勞動時間來決定，并進行等價交換，所以如果個別勞動時間可以低于社會必要勞動時間，那么該生產(chǎn)者就能夠獲得超額利潤。當然，這樣的技術(shù)進步并不會局限于單個企業(yè)之內(nèi)，伴隨人員流動或者技術(shù)擴散，當社會上大多數(shù)生產(chǎn)者都掌握了此類技術(shù)時，個體企業(yè)原本能夠獲得的超額利潤就會消失。于是，技術(shù)溢出效應(yīng)就促進了整個社會生產(chǎn)力水平的提升，同時又會有個體生產(chǎn)者在超額利潤的驅(qū)動下去研究開發(fā)更有利于提高生產(chǎn)效率的新技術(shù)。

第二，支持增長。馬克思主義政治經(jīng)濟學將經(jīng)濟發(fā)展視為社會再生產(chǎn)的過程，因而經(jīng)濟增長的本質(zhì)就是擴大再生產(chǎn)。擴大再生產(chǎn)以積累為前提，一方面資本為了獲取利潤需要持續(xù)的積累，另一方面利潤也構(gòu)成資本積累的來源，于是資本積累客觀上可以推動經(jīng)濟增長。正如馬克思所言：“資本主義生產(chǎn)的發(fā)展，使投入工業(yè)企業(yè)的資本有不斷增長的必要，而競爭使資本主義生產(chǎn)方式的內(nèi)在規(guī)律作為外在的強制規(guī)律支配著每一個資本家。競爭迫使他不斷擴大自己的資本來維持自家的資本，而他擴大資本只能靠累進的積累。”［11］683當然，單純由資本主導(dǎo)的經(jīng)濟增長，雖然可以帶來社會財富的增加，但加劇了人的異化，并且資本主義固有的矛盾也必然導(dǎo)致這種經(jīng)濟增長無法穩(wěn)定地持續(xù)下去。

第三，擴大就業(yè)。由于價值創(chuàng)造是在生產(chǎn)過程中完成的，因而以追逐利潤為動機的資本積累必然需要雇傭勞動，客觀上也為勞動力提供了就業(yè)機會。資本可以分為不變資本和可變資本，前者用于購買生產(chǎn)資料，而后者則用于雇傭勞動者。對此，需要考慮技術(shù)不變與技術(shù)可變兩種情況。在技術(shù)不變的情況下，資本在積累的過程中，不變資本規(guī)模的擴大要求更多的勞動者匹配更大規(guī)模的生產(chǎn)資料進行生產(chǎn)，因而必然帶來可變資本的增加和就業(yè)數(shù)量的增長。在技術(shù)可變的情況下，“機器替代人”的技術(shù)進步將推動資本的技術(shù)構(gòu)成及其有機構(gòu)成提高，這雖然促進了生產(chǎn)力的發(fā)展，但是也會將一部分勞動者排除在生產(chǎn)過程之外，增加產(chǎn)業(yè)后備軍的規(guī)模，形成相對過剩人口。當然，結(jié)合各國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷的實際情況來看，以上被排除在生產(chǎn)部門之外的勞動者需要被非生產(chǎn)部門所吸納，這也是進入后工業(yè)化階段服務(wù)業(yè)就業(yè)占比上升的重要原因①。

第四，增加稅收。資本的積累和不斷再生產(chǎn)可以為國家提供必要的稅收。無論是增值稅還是所得稅，積累和擴大再生產(chǎn)都有利于擴大稅源。增值稅針對商品生產(chǎn)、流通過程中的新增價值征稅，所得稅則針對一定時期內(nèi)的各種所得征稅。在資本不斷積累的過程中伴隨著不變資本轉(zhuǎn)移舊價值和可變資本創(chuàng)造新價值，進而創(chuàng)造大量的新增價值和資本收入，從而為國家擴大了稅源并有可能增加政府的財政收入。政府的財政收入可以被用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及公共服務(wù)供給，并且進一步為企業(yè)的生產(chǎn)活動和創(chuàng)造價值提供便利條件。

當然，因社會化大生產(chǎn)和資本主義生產(chǎn)資料私人占有之間的基本矛盾存在，資本的行為也必然對社會再生產(chǎn)產(chǎn)生消極影響。

第一，加劇分化。資本積累的目的就是賺取利潤，由于工資與利潤均源自勞動力創(chuàng)造的新價值，因而二者具有此消彼長的對抗性。此外，以“機器替代人”的方式實現(xiàn)生產(chǎn)效率提高，也會導(dǎo)致社會整體的勞動報酬占比下降。資本對利潤的追逐及其主導(dǎo)的社會再生產(chǎn)過程必然伴隨著持續(xù)的兩極分化，這一點已經(jīng)被實踐證明。托馬斯·皮凱蒂在《21世紀資本論》中就提供了翔實的數(shù)據(jù)，反映出資本主義國家收入和財富分配差距持續(xù)擴大的趨勢，并指出其根本原因在于資本回報率長期超過經(jīng)濟增長率［13］。

第二，形成壟斷。資本的積累與集中導(dǎo)致一些大型企業(yè)逐漸控制市場上的關(guān)鍵資源和市場份額。這些企業(yè)通過壟斷地位和支配力量限制競爭，使其他小企業(yè)難以進入市場并發(fā)展壯大，進而確保自己可以獲得超額壟斷利潤。同時，在壟斷企業(yè)的影響下，市場供應(yīng)受到限制，產(chǎn)品價格被抬高，消費者的選擇余地減少，消費者利益也受到損害。此外，壟斷企業(yè)由于缺乏競爭壓力，可能缺乏創(chuàng)新和提高生產(chǎn)效率的動力，反而限制了 技術(shù)進步和生產(chǎn)力發(fā)展，導(dǎo)致資源的浪費和低效率。甚至資本還會將壟斷勢力滲透到非經(jīng)濟領(lǐng)域，通過干預(yù)政治決策為自身及其利益集團謀利，并且操縱媒體以實現(xiàn)信息控制與輿論塑造，導(dǎo)致媒體失去獨立性和客觀性，公眾難以獲取真實且多元的信息。

第三，脫實向虛。馬克思指出：“生產(chǎn)過程只是為了賺錢而不可缺少的中間環(huán)節(jié)，只是為了賺錢而必須干的倒霉事?！保?4］67因此，“一切資本主義生產(chǎn)方式的國家，都周期地患一種狂想病，企圖不用生產(chǎn)過程作中介而賺到錢”［14］67-68。資本逐利的性質(zhì)不可避免地導(dǎo)致資本力圖擺脫現(xiàn)實生產(chǎn)，將更多的資金投向金融、房地產(chǎn)等虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，進而以G-G'的方式賺取利潤。這也是資本主義出現(xiàn)去工業(yè)化與金融化趨勢的根本原因。然而，從勞動價值論出發(fā)，金融、房地產(chǎn)等部門均屬于非生產(chǎn)部門，非生產(chǎn)部門的利潤來源于對生產(chǎn)部門利潤的分割。因此，如果放任經(jīng)濟的金融化和虛擬化，就會導(dǎo)致實體經(jīng)濟利潤率下降，積累來源不足，發(fā)展受到限制。同時，由于資本的逐利性和短視性，資本在金融與房地產(chǎn)市場中的投機行為也容易導(dǎo)致資金空轉(zhuǎn)以及資產(chǎn)價格過度膨脹，形成經(jīng)濟泡沫，進而累積系統(tǒng)性風險。

第四，引發(fā)經(jīng)濟波動與經(jīng)濟危機。資本積累并不是一個均衡發(fā)展的過程，技術(shù)、制度、市場等多方面因素都會對平均利潤率產(chǎn)生影響，進而導(dǎo)致積累率的變化和經(jīng)濟的周期性波動。同時，資本積累還有可能導(dǎo)致經(jīng)濟危機：一方面，資本無限擴張的趨勢使其不斷擴大生產(chǎn)；另一方面，勞動者的購買能力受到限制。社會生產(chǎn)能力和社會消費能力之間的矛盾不斷加劇，造成嚴重的商品堆積，價值實現(xiàn)難以完成導(dǎo)致社會再生產(chǎn)與經(jīng)濟循環(huán)的斷裂。此外，各部類、各部門在結(jié)構(gòu)和規(guī)模上的失衡狀態(tài)，也會制約社會再生產(chǎn)過程的持續(xù)運轉(zhuǎn)。

（三）社會主義市場經(jīng)濟中的資本定位

上述分析是針對資本主義經(jīng)濟制度而展開的，由于任何經(jīng)濟社會的運行均建立在特定的經(jīng)濟制度基礎(chǔ)之上，而中國的經(jīng)濟制度又顯著區(qū)別于資本主義，因此還需要對社會主義市場經(jīng)濟中的資本定位進行進一步的探討。

對此，需要堅持歷史唯物主義與辯證唯物主義，按照“原理論—階段論—對策論”［15］的研究邏輯，根據(jù)生產(chǎn)力水平確定當前所處的發(fā)展階段，并基于當前發(fā)展階段的社會主要矛盾和發(fā)展任務(wù)確立基本經(jīng)濟制度，使得生產(chǎn)關(guān)系適應(yīng)生產(chǎn)力的發(fā)展。

黨的十一屆三中全會以來，中國共產(chǎn)黨結(jié)合當時的生產(chǎn)力水平，提出了社會主義初級階段理論。新中國成立后，經(jīng)過艱苦奮斗、自力更生，初步建立起一套相對完整的工業(yè)體系和國民經(jīng)濟體系，但落后于發(fā)達國家的事實決定了中國將長期處于社會主義初級階段。此時，中國社會的主要矛盾是人民日益增長的物質(zhì)文化需要同落后的社會生產(chǎn)之間的矛盾。黨的十八大以來，中國特色社會主義進入新時代，進入社會主義初級階段的新階段，社會生產(chǎn)力水平大幅提升，經(jīng)濟總量穩(wěn)居世界第二，制造業(yè)增加值連續(xù)多年穩(wěn)居世界第一。于是，黨的十九大報告指出，中國社會的主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分發(fā)展之間的矛盾。隨后，在建黨一百周年之際，伴隨中國全面建成小康社會，根據(jù)發(fā)展任務(wù)與發(fā)展要求的變化，黨的十九屆四中全會對社會主義基本經(jīng)濟制度進行了拓展。由于社會主義基本經(jīng)濟制度兼有社會主義制度的優(yōu)勢和市場經(jīng)濟的長處，能夠有效避免資本主義市場經(jīng)濟的種種弊端，具有極大的優(yōu)越性，因而對資本定位的認識就需要從基本經(jīng)濟制度出發(fā)進行理解。

第一，在所有制方面，堅持公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展，其內(nèi)涵包括以下三方面：首先，毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟可以保證公有制的主體地位和國有經(jīng)濟的主導(dǎo)作用，從而充分發(fā)揮社會主義制度的優(yōu)越性，進而保障全體人民共同利益和國家利益。其次，毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展，公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟都是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，非公有制經(jīng)濟具有充分的活力和創(chuàng)造力，可以為社會主義經(jīng)濟發(fā)展貢獻積極作用。最后，把堅持公有制經(jīng)濟為主體和促進非公有制經(jīng)濟發(fā)展統(tǒng)一于社會主義現(xiàn)代化建設(shè)進程之中，二者可以在市場競爭中發(fā)揮各自優(yōu)勢，互相促進、共同發(fā)展。

第二，在分配制度方面，堅持按勞分配為主體、多種分配方式并存的分配制度。由于勞動創(chuàng)造價值，因而需要堅持按勞分配，鼓勵勤勞致富。按勞分配還要求在勞動生產(chǎn)率提高的過程中勞動者收入同步提高，這樣可以使勞動者共享發(fā)展紅利，真正實現(xiàn)共同富裕。同時，在社會主義初級階段，允許私營資本按其對生產(chǎn)要素的所有權(quán)參與收入分配有利于調(diào)動各類經(jīng)濟主體的積極性，讓一切生產(chǎn)要素的經(jīng)濟活力競相迸發(fā)，讓一切創(chuàng)造社會財富的源泉充分涌流。

第三，在經(jīng)濟體制層面，建立并持續(xù)完善社會主義市場經(jīng)濟體制，堅持使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。依靠市場機制實現(xiàn)資源配置可以使社會經(jīng)濟資源實現(xiàn)快速流動和優(yōu)化配置，從而促進社會整體資源配置效率和生產(chǎn)效率的不斷提升。但是，在市場配置資源的同時，政府也需要在市場競爭的一般規(guī)律中發(fā)揮作用，通過對收入和財富分配的調(diào)節(jié)作用維護人民根本利益與社會公平，通過制定市場規(guī)則，保護市場競爭，持續(xù)優(yōu)化穩(wěn)定公平、透明、可預(yù)期的市場環(huán)境，通過保護各類資本擁有合法經(jīng)營并獲得合法收益的權(quán)利，使其可以在市場經(jīng)濟中完成生產(chǎn)—收益—積累—再生產(chǎn)的循環(huán)鏈條。

因此，基于中國現(xiàn)階段的基本經(jīng)濟制度，可以將非公有制經(jīng)濟定位為社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，其應(yīng)與公有制經(jīng)濟一樣享受平等的權(quán)利、機會和規(guī)則。民營經(jīng)濟作為非公有制經(jīng)濟的重要組成部分，是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要成果，是推動社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是推動高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的重要主體，也是中國共產(chǎn)黨長期執(zhí)政、團結(jié)帶領(lǐng)人民實現(xiàn)“兩個一百年”奮斗目標和中華民族偉大復(fù)興中國夢的重要力量。因此，相關(guān)制度的制定應(yīng)當既支持和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，又防止資本無序擴張，使其能夠發(fā)揮積極作用，避免消極作用，助力社會主義現(xiàn)代化強國建設(shè)。

二、防止資本無序擴張已經(jīng)初見成效

自2020年中央經(jīng)濟工作會議提出強化反壟斷和防止資本無序擴張以來，近年主要針對資本在平臺經(jīng)濟、虛擬經(jīng)濟與勞動力再生產(chǎn)等領(lǐng)域的無序擴張進行整頓治理，并已經(jīng)取得顯著成效，不僅使得上述領(lǐng)域的資本無序擴張勢頭得到有效遏制，前期累積的風險充分釋放，而且初步建立起一套規(guī)范資本行為的治理體系，治理能力明顯提升，治理效能逐步顯現(xiàn)。

（一）平臺企業(yè)的壟斷行為已得到有效整改

近年來，隨著全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的深入，平臺企業(yè)在中國快速崛起，并成為數(shù)字經(jīng)濟的關(guān)鍵組成部分?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺企業(yè)在發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)、暢通流通環(huán)節(jié)、降低交易成本等方面發(fā)揮了積極作用。但是，在經(jīng)過初期的發(fā)展之后，隨著平臺資本的積累和規(guī)模擴大，也出現(xiàn)了市場壟斷、無序擴張、野蠻生長等諸多問題。例如，一些平臺實施“二選一”行為，即依靠自身已取得的市場地位與流量優(yōu)勢，要求商家與自己進行獨家合作，或者限制商家在其他競爭平臺上的銷售、降價和宣傳活動。這使得商家被迫接受平臺企業(yè)的要求，導(dǎo)致其在市場上的自主選擇權(quán)受限，無法充分利用其他平臺的市場機會，并且也妨礙了平臺之間的公平競爭。還有一些大平臺利用其相對壟斷地位，以投資并購等方式不斷蠶食小平臺，進而構(gòu)筑并鞏固壟斷壁壘，加速資源集聚，以抬高服務(wù)費率等手段，從小微商家那里以壟斷租金形式攫取超額利潤。再如，“大數(shù)據(jù)殺熟”行為，即平臺企業(yè)利用大數(shù)據(jù)和個人信息分析，針對不同的用戶或消費者，對完全相同的商品或服務(wù)進行差異化的歧視定價。具體而言，平臺企業(yè)通過分析用戶的消費習慣、購買歷史、地理位置等個人信息，對不同用戶采取不同的定價策略，實施價格歧視以及動態(tài)定價，以最大化平臺企業(yè)的利潤。這種不公平、不透明的定價會限制消費者的選擇權(quán)和比價能力，進而導(dǎo)致用戶在支付更高價格的同時福利水平顯著下降。又如，有些平臺使用虛假宣傳手段，夸大商品或服務(wù)的優(yōu)勢，隱瞞缺陷或不良信息，以此誤導(dǎo)消費者作出購買決策，甚至還對競爭對手進行惡意攻擊，干擾其正常經(jīng)營。這些由于平臺資本憑借市場支配地位所進行的不正當競爭行為，嚴重影響了市場秩序，侵害了小微商戶和消費者的利益。

為此，2020年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議首次提出“強化反壟斷和防止資本無序擴張”。自2021年開始，國家針對平臺經(jīng)濟出現(xiàn)的問題進行了集中整治。2021年2月，國務(wù)院反壟斷委員會印發(fā)并實施《關(guān)于平臺經(jīng)濟領(lǐng)域的反壟斷指南》。隨后，2021年4月，阿里巴巴因?qū)嵤岸x一”壟斷行為，禁止平臺內(nèi)經(jīng)營者在其他競爭性平臺開店和參加促銷活動，被判定“濫用市場支配地位”，罰款182.28億元①。另外，34家互聯(lián)網(wǎng)公司也隨后被要求在一個月內(nèi)進行全面自檢自查，逐項徹底整改②。10月，美團也因“二選一”壟斷行為被要求全額退還獨家合作保證金12.89億元，并處罰金34.42億元③。11月18日，國家反壟斷局正式掛牌，進一步充實了反壟斷監(jiān)管力量，增強了監(jiān)管權(quán)威性。國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布的《中國反壟斷執(zhí)法年度報告（2021）》顯示，2021年反壟斷執(zhí)法機構(gòu)共查辦互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)濫用市場支配地位案件3件，濫用行政權(quán)力排除、限制競爭案件2件；審結(jié)平臺經(jīng)濟領(lǐng)域經(jīng)營者集中案件28件；對98件平臺經(jīng)濟領(lǐng)域未依法申報違法實施經(jīng)營者集中案件作出行政處罰。報告指出：“目前，平臺經(jīng)濟領(lǐng)域‘二選一行為基本停止，市場競爭秩序明顯好轉(zhuǎn)，平臺內(nèi)商家特別是中小經(jīng)營者獲得更廣闊的發(fā)展空間，進一步增強發(fā)展活力?！雹茈S著整改陸續(xù)完成，相關(guān)政策也逐步轉(zhuǎn)向常態(tài)化監(jiān)管。2021年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議提出“要為資本設(shè)置‘紅綠燈，防止資本野蠻生長”；2022年1月國家發(fā)展和改革委員會等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動平臺經(jīng)濟規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》；2022年7月召開的中共中央政治局會議提出“要推動平臺經(jīng)濟規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展，完成平臺經(jīng)濟專項整改，對平臺經(jīng)濟實施常態(tài)化監(jiān)管，集中推出一批‘綠燈投資案例”；2022年中央經(jīng)濟工作會議提出“要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，提升常態(tài)化監(jiān)管水平，支持平臺企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手”。此后，在資本市場開始出現(xiàn)平臺企業(yè)“綠燈”投資案例，如嘉實京東倉儲物流封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（簡稱“京東REITs”）于2022年12月26日成功獲批，在服務(wù)實體經(jīng)濟、提振市場信心方面發(fā)揮了積極作用?！吨袊磯艛鄨?zhí)法年度報告（2022）》顯示，與平臺企業(yè)相關(guān)的案件比2021年顯著減少，“互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域投資并購行為更加規(guī)范、更趨理性”①。隨著常態(tài)化監(jiān)管的穩(wěn)步推進，2023年以來，在規(guī)范平臺企業(yè)壟斷行為的基礎(chǔ)上，相關(guān)政策更加注重支持和引導(dǎo)平臺企業(yè)健康發(fā)展。4月28日召開的中共中央政治局會議提出“要推動平臺企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，鼓勵頭部平臺企業(yè)探索創(chuàng)新”；7月12日，國務(wù)院總理李強主持召開平臺企業(yè)座談會，聽取對更好促進平臺經(jīng)濟規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的意見建議；同日，國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布了一批平臺企業(yè)在支持科技創(chuàng)新、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方面的典型案例。如騰訊投資支持上海燧原科技有限公司，促進國產(chǎn)高性能AI芯片研發(fā)和商業(yè)化落地；阿里巴巴投資支持農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展；美團投資支持未來機器人（深圳）有限公司，加強自動叉車機器人等核心產(chǎn)品研發(fā)等。上述舉措及案例均向平臺企業(yè)傳達了積極的政策信號，為其健康發(fā)展堅定了信心。國家近年關(guān)于平臺經(jīng)濟的相關(guān)政策脈絡(luò)清晰、體系完整、成效顯著，不僅有效控制了平臺資本的無序擴張行為，而且為平臺資本健康有序發(fā)展指明了方向。

（二）虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域的金融風險已初步得到有效控制

近年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及平臺經(jīng)濟的崛起，金融科技公司紛紛成立，并依托網(wǎng)絡(luò)開展各種類型的金融業(yè)務(wù)。上述金融業(yè)務(wù)雖然披上了科技的外衣，但究其本質(zhì)仍屬于金融行為。由于初期可以繞開監(jiān)管，并且具有潛在的巨大收益，虛擬經(jīng)濟因而成為資本無序擴張的重要領(lǐng)域之一。雖然網(wǎng)絡(luò)化的金融業(yè)務(wù)開展確實可以在一定程度上提升金融的普惠性和便利性，有利于金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，提高金融市場資源配置效率，但其中也普遍存在無牌或超許可范圍從事金融業(yè)務(wù)、治理機制不健全、監(jiān)管套利、不公平競爭等問題。如果缺乏有效監(jiān)管，勢必會累積系統(tǒng)性金融風險。具體而言，主要包括以下四類風險：一是由于不能有效評估和管理用戶而導(dǎo)致大規(guī)模違約的信用風險；二是無法管理好大規(guī)模的資金中介活動而帶來的流動性風險；三是采用高度杠桿的商業(yè)模式而導(dǎo)致的杠桿風險；四是遭受沖擊時由連鎖反應(yīng)引發(fā)的系統(tǒng)性金融風險。此外，金融業(yè)務(wù)與平臺資本結(jié)合的方式使得平臺企業(yè)掌握大量數(shù)據(jù)和信息，這不僅會影響消費者的個人隱私安全，而且可能引發(fā)信息不對稱與信息濫用的市場行為。

對此，2020年11月以來，從依法加強監(jiān)管和有效防范風險的角度出發(fā)，金融管理部門督促指導(dǎo)螞蟻集團、騰訊集團等14家大型平臺企業(yè)全面整改金融活動中存在的違法違規(guī)問題，對標金融監(jiān)管要求制定整改方案，要求企業(yè)認真落實到位。隨后，14家平臺企業(yè)開始積極自查整改，取得了一定成效。其中，一些支付機構(gòu)已經(jīng)開始向其他支付公司開放應(yīng)用場景，實現(xiàn)線下支付條碼與商業(yè)銀行等之間的互聯(lián)互通；個人征信業(yè)務(wù)也得到進一步規(guī)范，征信業(yè)務(wù)只能通過持牌征信機構(gòu)來開展；一些平臺企業(yè)成立獨立的金融業(yè)務(wù)管理部門，以改進關(guān)聯(lián)交易管理；第三方平臺存款業(yè)務(wù)被叫停，同時互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)也得到了規(guī)范。2023年3月，中國金融監(jiān)管領(lǐng)域迎來重磅改革，通過構(gòu)建“一行一局一會”的金融監(jiān)管格局，把所有的合法金融行為和非法金融行為都納入監(jiān)管，使未來新出現(xiàn)的金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)都能得到有效的監(jiān)督，形成全覆蓋、全流程、全行為的金融監(jiān)管體系。7月7日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布消息，金融管理部門對螞蟻集團及旗下機構(gòu)、相關(guān)控股股東、負責相關(guān)業(yè)務(wù)的高級管理人員合計處以罰款（含沒收違法所得）71.23億元。由此可見，“近年來，金融管理部門堅持發(fā)展和規(guī)范并重，建立健全平臺經(jīng)濟治理體系，出臺一系列制度辦法，初步形成平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管制度框架，促進平臺經(jīng)濟規(guī)范健康發(fā)展。”“目前平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)存在的大部分突出問題已完成整改，金融管理部門工作重點從推動平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)的集中整改轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)管?！雹龠@標志著對平臺企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融活動的整改已經(jīng)取得預(yù)期效果，資本在虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域的無序擴張及其可能引發(fā)的金融風險已初步得到有效控制。

（三）勞動力再生產(chǎn)領(lǐng)域的不公平亂象已得到有效遏制

近年來，資本擴張的觸角還延伸到了勞動力再生產(chǎn)領(lǐng)域，在教育、醫(yī)療、社會保障等與民生息息相關(guān)的公共服務(wù)領(lǐng)域深度滲透。資本化的運作方式以追求利潤最大化為目標，忽視公共利益和社會責任，與公共服務(wù)應(yīng)秉持的公平性與普惠性的初衷背道而馳。其中，最為典型的就是義務(wù)教育階段校外培訓行業(yè)的亂象，具體表現(xiàn)為：隨著受利益驅(qū)動的資本涌入教育培訓行業(yè)，機構(gòu)盲目擴張和瘋狂圈錢的現(xiàn)象屢見不鮮；一些培訓機構(gòu)不具備合格的辦學資質(zhì)，還出現(xiàn)了抽逃資金、惡意停辦等行為；市場上出現(xiàn)壟斷和虛假宣傳、價格欺詐等不正當競爭現(xiàn)象；機構(gòu)受功利驅(qū)使而刻意販賣焦慮，進行義務(wù)教育學科類超前、超綱、超規(guī)培訓等。這些亂象不僅使學生的課業(yè)負擔和家長的教育支出負擔加重，而且破壞了正常的教育生態(tài)，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)教育資源分布不均，加劇了教育機會的不平等，使普通家庭學生的上升通道受阻，不利于收入差距的縮小與共同富裕的實現(xiàn)。

針對上述問題，2021年6月，教育部成立了校外教育培訓監(jiān)管司。2021年7月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進一步減輕義務(wù)教育階段學生作業(yè)負擔和校外培訓負擔的意見》，要求“學科類培訓機構(gòu)一律不得上市融資，嚴禁資本化運作”，“嚴格控制資本過度涌入培訓機構(gòu)，培訓機構(gòu)融資及收費應(yīng)主要用于培訓業(yè)務(wù)經(jīng)營，堅決禁止為推銷業(yè)務(wù)以虛構(gòu)原價、虛假折扣、虛假宣傳等方式進行不正當競爭，依法依規(guī)堅決查處行業(yè)壟斷行為”。教育部還建立了校外培訓投訴舉報核查處置機制，將舉報線索通過全國校外教育培訓監(jiān)管與服務(wù)綜合平臺分發(fā)給各地，依法依規(guī)進行嚴肅查處。自“雙減”各項政策實施后，教育培訓行業(yè)的亂象得到了遏制。2022年2月，教育部校外教育培訓監(jiān)管司發(fā)布的明白卡顯示，培訓市場虛火大幅降溫，廣告基本絕跡，資本大幅撤離，野蠻生長現(xiàn)象得到有效遏制。線下校外培訓機構(gòu)壓減率達92%，線上校外培訓機構(gòu)壓減率為87%；“營轉(zhuǎn)非”“備改審”完成率達100%；預(yù)收費監(jiān)管基本實現(xiàn)全覆蓋，監(jiān)管總額超過130億元；所有省份均已出臺政府指導(dǎo)價標準，收費較出臺之前平均下降40%以上②。2023年以來，相關(guān)部門進一步細化了對校外培訓行業(yè)中資本行為的要求。2023年3月，教育部等五部門聯(lián)合印發(fā)了《校外培訓機構(gòu)財務(wù)管理暫行辦法》，對校外培訓機構(gòu)財務(wù)活動提出了全面規(guī)范要求，明確了舉辦者的出資義務(wù)和不得抽逃出資的要求，同時禁止上市公司、外商投資義務(wù)教育階段學科類培訓機構(gòu)，禁止中小學校舉辦或參與舉辦培訓機構(gòu)③。6月，教育部通報的數(shù)據(jù)顯示，前10批次投訴舉報問題已核查處置完畢，實現(xiàn)動態(tài)清零，目前投訴舉報問題線索連續(xù)數(shù)月保持在歷史最低水平①。由此可見，校外培訓行業(yè)的亂象已得到有效治理，資本在該行業(yè)的擴張行為受到有效控制，義務(wù)教育階段的育人格局進一步回歸公平導(dǎo)向。

三、進一步支持資本健康發(fā)展勢在必行

結(jié)合短期經(jīng)濟形勢與長期建設(shè)社會主義現(xiàn)代化強國的需要，進一步支持資本健康有序發(fā)展勢在必行。資本具有逐利屬性，引導(dǎo)資本發(fā)揮積極作用，需從穩(wěn)定預(yù)期利潤入手。一方面，增強制度與政策的確定性與透明度，明確市場準入規(guī)則，改善營商環(huán)境，保護合法收益獲取，實現(xiàn)“穩(wěn)預(yù)期”；另一方面，從成本與利潤、資本與資本以及政府與市場等關(guān)系維度，制定并出臺有利于增加利潤的政策，實現(xiàn)“穩(wěn)利潤”。

（一）短期內(nèi)需要發(fā)揮資本支持增長與擴大就業(yè)的作用

從短期來看，中國經(jīng)濟目前尚處在疫情之后的恢復(fù)期，經(jīng)濟形勢總體向好，但仍然面臨一定壓力和挑戰(zhàn)。一方面，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2023年上半年經(jīng)濟數(shù)據(jù)，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值達到59.3萬億元，按不變價格計算，同比增長5.5%，比第一季度加快1.0個百分點。市場需求逐步恢復(fù)，生產(chǎn)供給持續(xù)增加，就業(yè)物價總體穩(wěn)定，居民收入平穩(wěn)增長，經(jīng)濟運行整體回升向好。另一方面，也要看到經(jīng)濟發(fā)展中仍有許多突出問題亟待解決，國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)發(fā)展的基礎(chǔ)仍不穩(wěn)固。具體而言，主要包括以下四方面的問題：第一，中國2023年上半年經(jīng)濟增長較為迅速，但國內(nèi)需求仍顯不足，國內(nèi)大循環(huán)的發(fā)展?jié)摿€有待進一步激發(fā)。盡管采取了一系列刺激措施促進消費和投資，但總體需求仍然不夠旺盛，特別是投資需求增長較弱。在消費方面，市場銷售增勢較好，2023年上半年消費品零售總額同比增長8.2%，但固定資產(chǎn)投資總額僅同比增長3.8%，且投資增長主要集中在國有企業(yè)，民間資本投資同比下降0.2%。這凸顯了釋放民營經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Φ闹匾?。第二，CPI變化較為平穩(wěn)、PPI同比下降也反映出投資意愿不足，經(jīng)濟增長趨勢仍不穩(wěn)固。從2023年上半年數(shù)據(jù)來看，當前CPI漲幅總體低位運行，CPI同比上漲0.7%，漲幅處于較低水平，與一些西方國家面臨的通脹壓力形成鮮明對比。雖然這體現(xiàn)出目前中國通脹壓力相對較小，但CPI漲幅較低也反映出消費需求還有進一步恢復(fù)擴大的空間。同時，PPI同比下降3.1%，該現(xiàn)象在一定程度上源于原材料價格下降，但更為主要的因素則是投資意愿不足與投資需求疲弱，因而未來的宏觀政策可以更為積極，以避免出現(xiàn)通縮。第三，就業(yè)的總量壓力和結(jié)構(gòu)性問題較為突出。目前中國就業(yè)形勢總體平穩(wěn)，但疫情對勞動力市場產(chǎn)生沖擊的后續(xù)影響仍然存在，部分企業(yè)停工、裁員或倒閉，加劇了就業(yè)壓力。同時，就業(yè)市場也存在一定程度的結(jié)構(gòu)性失衡問題。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的就業(yè)機會減少，而新興產(chǎn)業(yè)需要更高的技能和知識，造成就業(yè)崗位和勞動力供給不匹配。從年齡結(jié)構(gòu)來看，16—24歲的青年勞動人口失業(yè)率達到21.3%，就業(yè)面臨較大壓力，需要重點關(guān)注。第四，工業(yè)企業(yè)利潤出現(xiàn)明顯下滑。2023年1—5月，全國工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額同比下降18.8%，民營企業(yè)的利潤下降問題尤為突出，利潤總額同比下降21.3%。利潤下滑通常會降低企業(yè)的投資意愿，影響積累與經(jīng)濟增長，因而通過政策穩(wěn)定企業(yè)利潤預(yù)期成為擴大投資需求的關(guān)鍵。

由以上短期經(jīng)濟形勢的分析可見，穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、擴投資、防通縮將是今后一段時間內(nèi)經(jīng)濟工作的重點。如果希望民營資本在經(jīng)濟恢復(fù)的過程中發(fā)揮更大的作用、有更大的作為，就應(yīng)從穩(wěn)定預(yù)期利潤著手，出臺一攬子支持和促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的政策。

（二）長期中需要發(fā)揮資本促進創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展的作用

在建黨一百周年之際，中國全面建成小康社會的目標已經(jīng)如期實現(xiàn)，正開啟實現(xiàn)第二個百年奮斗目標的新征程。黨的二十大報告系統(tǒng)闡述了中國式現(xiàn)代化的鮮明特色與本質(zhì)要求，并且明確提出加快構(gòu)建新發(fā)展格局、著力推動高質(zhì)量發(fā)展的要求。從國際環(huán)境來看，世界百年未有之大變局加速演進，逆全球化和貿(mào)易保護主義抬頭，中國經(jīng)濟發(fā)展的外部環(huán)境不確定性增加。從國內(nèi)環(huán)境來看，自改革開放以來，依靠“大進大出、兩頭在外”進行工業(yè)積累的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟發(fā)展模式已經(jīng)無法繼續(xù)支撐起推進并實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化。中國式現(xiàn)代化具有超大規(guī)模人口的特征，人口數(shù)量超過現(xiàn)有發(fā)達國家的人口總和，若中國依靠出口導(dǎo)向型經(jīng)濟推動人均收入達到中等發(fā)達國家水平，發(fā)達國家的貿(mào)易逆差與債務(wù)規(guī)模將難以為繼。因此，統(tǒng)籌發(fā)展與安全，必然需要構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，而為了不斷增強國內(nèi)大循環(huán)的內(nèi)生動力與可靠性，則需將供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略有機結(jié)合起來，即重新匹配供需結(jié)構(gòu)進而重塑經(jīng)濟循環(huán)。一方面，要構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場，釋放國內(nèi)超大規(guī)模市場的巨大潛力；另一方面，要充分結(jié)合國內(nèi)規(guī)模龐大、體系完整、門類齊全的產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈優(yōu)勢。為此，就要發(fā)揮資本對市場變化敏感的優(yōu)勢，提高資源配置效率，加速經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，助力新發(fā)展格局的構(gòu)建與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

此外，新科技革命與新工業(yè)革命方興未艾，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)逐漸成為國家競爭的新焦點。在此背景下，一些發(fā)達國家為了遲滯中國的發(fā)展，在貿(mào)易保護政策的基礎(chǔ)上，進一步發(fā)動科技戰(zhàn)，妄圖通過部分關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)的“卡脖子”來限制中國。因此，構(gòu)建新發(fā)展格局不僅是中國經(jīng)濟循環(huán)的重塑，而且是實現(xiàn)高水平科技自立自強的需要。這同樣需要進一步發(fā)揮資本在促進創(chuàng)新方面的關(guān)鍵作用。企業(yè)是創(chuàng)新活動的主體，是科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的關(guān)鍵節(jié)點，而民營企業(yè)是創(chuàng)新發(fā)展的主力軍，也是集聚科技創(chuàng)新要素的重要載體。因此，要充分發(fā)揮民營資本在科技創(chuàng)新中的重要作用，增強企業(yè)的創(chuàng)新能力和競爭能力，進而有效助力國家創(chuàng)新體系的構(gòu)建與科技水平的整體躍升。在上述過程中，國內(nèi)統(tǒng)一大市場的形成也將幫助企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，進而為各種創(chuàng)新活動提供必要的成本分擔與容錯機制。特別是在數(shù)字經(jīng)濟時代，平臺企業(yè)尤為重要，其既居于雙邊壟斷的中樞位置，又掌握大量的數(shù)據(jù)資源，因而更要發(fā)揮平臺資本在推動創(chuàng)新、引領(lǐng)發(fā)展、增強國際競爭力等方面的積極作用，避免其僅依靠市場壟斷地位轉(zhuǎn)移價值來獲得超額利潤。從長期來看，中國要進一步發(fā)揮數(shù)字平臺特別是大型數(shù)字平臺在科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)革命中的領(lǐng)頭羊作用，引領(lǐng)下一代數(shù)字技術(shù)與數(shù)字經(jīng)濟實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

由以上長期經(jīng)濟形勢的分析可見，以創(chuàng)新支持的高質(zhì)量發(fā)展是建設(shè)社會主義現(xiàn)代化強國的關(guān)鍵。因此，必須進一步支持民營資本健康有序發(fā)展，使民營資本成為推進中國式現(xiàn)代化的生力軍和實現(xiàn)第二個百年奮斗目標的重要力量。

（三）支持和引導(dǎo)資本健康有序發(fā)展的經(jīng)濟機制及政策體系

擴大總需求的重要方式之一是采取信用擴張政策，即通過增加信貸和流動性的供應(yīng)，降低借款成本，刺激投資和消費。但需注意的是，此類政策作用于企業(yè)所發(fā)揮的效果要比作用于個人的效果更為明顯。因為普通的勞動者及其家庭不持有或者較少持有可作為抵押品的財產(chǎn)，即使出臺寬松的貨幣政策，家庭通常也無法進一步加杠桿并促進總需求增加，所以信用擴張作用于資本之上，并推動資本的投資和積累，可更好地促進總需求增加，進而拉動經(jīng)濟增長。為了實現(xiàn)自身的積累，資本在逐利動機下的首要目標就是獲取盡可能多的利潤。為了實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的目標，無論是短期穩(wěn)增長和穩(wěn)就業(yè)，還是長期促進創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展，都需要首先解決穩(wěn)資本的問題，而穩(wěn)資本的關(guān)鍵則是穩(wěn)預(yù)期利潤。由于資本是根據(jù)未來的利潤情況來判斷當期是否投資，因而預(yù)期利潤一方面取決于利潤率的高低，另一方面取決于獲取利潤的長期性與確定性。即使利潤率很高，但若不確定性很大，也難以形成長期穩(wěn)定的利潤預(yù)期，資本依然缺乏投資的動力。于是，穩(wěn)定預(yù)期利潤又可以進一步分為穩(wěn)預(yù)期和穩(wěn)利潤兩個方面，下文分別從這兩個方面展開分析。

1.穩(wěn)定資本投資的預(yù)期

在現(xiàn)實世界中，可能對資本預(yù)期利潤產(chǎn)生沖擊的因素較多，如國際環(huán)境、氣候變化、自然災(zāi)害等，其中資本最為關(guān)注的是制度與政策的沖擊。穩(wěn)定的制度安排和具有長期導(dǎo)向的政策將顯著增強資本經(jīng)營所處商業(yè)環(huán)境的確定性，穩(wěn)定資本的投資預(yù)期。按照資本循環(huán)理論，結(jié)合G-W-G'，資本的運動和積累過程可以分為三個階段，即以貨幣資本形態(tài)存在的投資生產(chǎn)之前的階段、以生產(chǎn)資本（商品資本）形態(tài)存在的生產(chǎn)經(jīng)營之中的階段、商品出售之后再次轉(zhuǎn)化為貨幣資本形態(tài)的獲取增殖收益的階段。處于以上三個階段的資本關(guān)注的重點顯然也有所不同。資本在第一階段關(guān)注可以進行投資的領(lǐng)域有哪些，在第二階段關(guān)注市場競爭環(huán)境，在第三階段則關(guān)注憑借要素所有權(quán)而賺取利潤的保障程度。因此，穩(wěn)預(yù)期的舉措可從以下三個方面加以考慮：在資本決定是否進入并實施投資的階段，穩(wěn)預(yù)期的重點是明確市場準入規(guī)則，為資本設(shè)置“紅綠燈”。首先，要著力破除市場準入壁壘，建立明確規(guī)范的市場準入規(guī)則，包括注冊和審批程序、資質(zhì)要求、資本要求等。其中，市場準入負面清單是該環(huán)節(jié)便捷且高效的一種制度安排。在資本投入生產(chǎn)經(jīng)營的階段，穩(wěn)預(yù)期的重點是打造公平競爭的市場環(huán)境。要建立健全的法律和監(jiān)管機制，確保各類資本在市場競爭中遵守公平規(guī)則，落實公平競爭政策。要確保市場中的信息對所有參與者都能公平、透明地獲得。并且，針對商業(yè)賄賂、商業(yè)誹謗、惡意抄襲等行為，建立舉報機制和有效的懲罰措施，維護市場競爭秩序。在資本獲取投資收益的階段，穩(wěn)預(yù)期的重點是保障企業(yè)的合法權(quán)益。完善相關(guān)法律法規(guī)，確保各類所有制經(jīng)濟在良好的法治環(huán)境中享有平等的待遇，保護民營資本的合法權(quán)益，不僅要依法保護民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家財產(chǎn)收益，而且要格外重視對知識產(chǎn)權(quán)的保護，嚴厲打擊侵權(quán)行為。此外，著力提高執(zhí)法的專業(yè)性和效率，使民營企業(yè)在法律糾紛中能夠使用正當?shù)木S權(quán)手段，確保執(zhí)法過程公正透明。

2.穩(wěn)定資本投資獲取的利潤

資本所獲得的利潤水平受到諸多因素的影響，于是穩(wěn)利潤相關(guān)政策措施的制定也應(yīng)分別從這些因素入手，下文將逐一分析研究。

第一，可變資本會對利潤產(chǎn)生影響。由于可變資本是支付給工人的工資，而勞動又是價值的源泉，因而在給定技術(shù)的條件下，工資率上升無疑將導(dǎo)致利潤率下降。但是，需要注意的是，資本獲得的利潤總額由銷售商品的數(shù)量與單位商品利潤的乘積來決定。于是，在理論上存在以下可能，即如果單位商品的利潤率小幅下降且商品銷售量大幅增加，則可以通過降低利潤率來提高利潤總額。具體而言，上述可能的結(jié)果適用于存在產(chǎn)能過剩的情境。產(chǎn)能過剩意味著企業(yè)具有較大規(guī)模的生產(chǎn)能力，但是由于短期內(nèi)總需求不足，既有產(chǎn)能無法被充分利用。換言之，即使利用全部產(chǎn)能使產(chǎn)品數(shù)量達到最高水平，也會因需求不足而導(dǎo)致產(chǎn)品無法完成“驚險的一躍”，轉(zhuǎn)化為商品并實現(xiàn)自身價值，而是僅作為庫存投資，并造成成本上升與利潤下降。于是，通過降低單位商品的利潤率、提高工資水平，進而擴大勞動力再生產(chǎn)過程中的消費支出，增加總需求，則有可能使產(chǎn)能利用程度顯著提升。由此，企業(yè)就有可能獲得更高水平的利潤總額，并且也有利于增強擴大再生產(chǎn)的持續(xù)性。以上情境可以被稱為“工資主導(dǎo)型經(jīng)濟”。Bhaduri & Marglin曾對“工資主導(dǎo)型經(jīng)濟”與“利潤主導(dǎo)型經(jīng)濟”進行過深入研究［16］。喬曉楠等則通過對2002—2020 年相關(guān)數(shù)據(jù)的實證研究，發(fā)現(xiàn)中國經(jīng)濟以2010年為界由“利潤主導(dǎo)型”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮べY主導(dǎo)型”，因而主張扎實推進共同富裕并調(diào)節(jié)收入分配，這有助于增強國內(nèi)大循環(huán)的內(nèi)生動力與可靠性。其中的關(guān)鍵前提是保持工資率的增長率不低于全勞動生產(chǎn)率的增長率，這樣才有利于提高勞動報酬占比，并提升產(chǎn)能利用水平［17］。于是，穩(wěn)定利潤的核心是處理好工資與利潤的關(guān)系，使之保持合理的分配結(jié)構(gòu)，進而通過增強社會再生產(chǎn)與經(jīng)濟循環(huán)的持續(xù)性來穩(wěn)定資本獲得利潤的長期性。并且，中國經(jīng)濟進入新常態(tài)以來雖然增速較之于以前從高速轉(zhuǎn)為中高速，但是與世界范圍其他國家的同期增速相比，依然處于較高水平。這也充分展現(xiàn)出中國經(jīng)濟的韌性與潛力，同時也預(yù)示資本投資于中國具有良好的獲益前景。

第二，不變資本會對利潤產(chǎn)生影響。不變資本雖然不創(chuàng)造價值，僅轉(zhuǎn)移價值，但也構(gòu)成預(yù)付資本的一個組成部分。預(yù)付資本增加必然導(dǎo)致利潤率下降，這正是資本有機構(gòu)成提高引致利潤率下降的原因。具體來看，不變資本又可以區(qū)分為兩種類型，即固定不變資本與流動不變資本，前者主要指固定資產(chǎn)，而后者則指原材料或者中間產(chǎn)品等。二者的區(qū)別在于，前者根據(jù)折舊率多次將自身價值轉(zhuǎn)移至新產(chǎn)品之中，而后者則一次性完成自身價值的轉(zhuǎn)移。針對不變資本的特性，若想從此角度促進利潤率提高，則可以在會計中采取加速折舊的方法，提前分攤固定資產(chǎn)的成本，在短期內(nèi)扣除更多的折舊費用，減少應(yīng)納稅額，從而增加企業(yè)利潤。在社會化大生產(chǎn)的背景下，由于原材料與中間產(chǎn)品也是其他部門企業(yè)的產(chǎn)品，其也有獲得利潤的要求，因而對于流動不變資本而言，關(guān)鍵是促進部門之間利潤率的平均化，使其價格保持在合理水平。

第三，資本與其他資本的關(guān)系會對利潤產(chǎn)生影響。對此具體可以分為兩類情況加以討論：一是同一部門內(nèi)部資本與資本的關(guān)系對利潤的影響。一方面，更多資本的進入使市場上供應(yīng)產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量超過需求，形成供應(yīng)過剩的局面，導(dǎo)致商品價格下降，從而降低利潤水平；另一方面，企業(yè)為了爭奪有限的市場份額，可能會通過降低價格、加大營銷力度等方式吸引消費者，也可能導(dǎo)致利潤率下降。甚至有些企業(yè)還會采取惡性競爭行為，以期獲得更大的市場份額，此類行為不僅會影響企業(yè)獲得合理的利潤，而且會破壞公平競爭的環(huán)境，因而需要政府進行規(guī)制。二是不同部門之間資本與資本的關(guān)系對利潤的影響。當一個部門的資本獲得壟斷地位時，就可以根據(jù)投入產(chǎn)出關(guān)系分別影響其上下游中間品市場以及最終品市場上的交易對象。壟斷部門通過轉(zhuǎn)移其他部門或者主體的價值作為自身的超額壟斷利潤，此類行為不僅會降低市場配置資源的效率，而且不利于各部門之間的利潤率平均化。由于不能使其他部門或主體獲得合理回報，不同部門的積累條件就會由此出現(xiàn)差異，從而加劇社會再生產(chǎn)比例關(guān)系的扭曲。尤其需要注意的是一些與虛擬經(jīng)濟相關(guān)的非生產(chǎn)部門獲取超額壟斷利潤的問題。非生產(chǎn)部門本身不創(chuàng)造價值，其利潤本身只是對產(chǎn)業(yè)利潤的分割，因而其過度膨脹必然不利于實體經(jīng)濟的發(fā)展。當然，對于壟斷的成因也需要區(qū)別對待，有些由技術(shù)創(chuàng)新所導(dǎo)致的壟斷在早期需要被保護，以實現(xiàn)對創(chuàng)新的充分激勵。綜上所述，要建立健全相關(guān)的監(jiān)管機制和執(zhí)法體系，對各種類型的壟斷與不正當競爭行為進行有效的規(guī)制和處罰，促進利潤率平均化。對此，特別要認識到個別資本的壟斷與不正當競爭行為會對其他資本的利潤產(chǎn)生侵害，針對個別資本的反壟斷與反不正當競爭規(guī)制實際上是為了保護大多數(shù)資本的利益。

第四，國有資本與民營資本的關(guān)系會對利潤產(chǎn)生影響。該問題是由中國特色社會主義基本經(jīng)濟制度的特殊性所決定的。在社會主義市場經(jīng)濟體制中，二者的關(guān)系以三種形式呈現(xiàn)，即不同部門中、同一部門中或者同一企業(yè)內(nèi)均有可能出現(xiàn)國有資本與民營資本并存的局面。三種形式中的國有資本分別通過不同機制對民營資本的利潤產(chǎn)生影響。其一，不同部門中并存是指國有資本與民營資本形成產(chǎn)業(yè)間分工，分別在不同部門進行生產(chǎn)經(jīng)營，此時國有資本基于特定目標函數(shù)的定價將通過投入產(chǎn)出關(guān)系影響其他部門的利潤率水平。其二，同一部門中并存是指二者同時存在于同一部門之內(nèi)，此時國有資本基于特定目標函數(shù)的定價將通過競爭機制影響民營資本的利潤率水平。其三，同一企業(yè)內(nèi)并存是指二者基于股份制以及混合所有制改革共存于同一企業(yè)內(nèi)部，此時國有資本基于特定目標函數(shù)的行為決策將通過該企業(yè)的公司治理架構(gòu)影響民營資本的利潤率水平。由于國有資本不單純追求利潤，還承擔多元的社會目標，二者共存不僅有益于發(fā)揮各自優(yōu)勢，促進高質(zhì)量發(fā)展，而且有利于引導(dǎo)民營資本健康有序發(fā)展。需要指出的是，經(jīng)常被提及的“國進民退”問題，不應(yīng)一概而論。一方面，限制民營經(jīng)濟進入不可取，需要放寬對其發(fā)展的限制；另一方面，國有企業(yè)也發(fā)揮著不可或缺的作用，比如逆周期的投資擴張有利于增加總需求，這也在客觀上帶動了民營經(jīng)濟的發(fā)展。

第五，政府與市場的關(guān)系會對利潤產(chǎn)生影響。除了前文穩(wěn)預(yù)期部分提及的制度安排之外，政府還可以通過其他渠道對民營資本獲取利潤產(chǎn)生積極影響。首先，要努力構(gòu)建親清政商關(guān)系。政府應(yīng)該明確自身定位，盡量做到簡化行政流程，提高辦事效率、依法依規(guī)辦事；政府和企業(yè)之間應(yīng)建立誠信透明的溝通機制，使企業(yè)能夠及時反映問題和需求。其次，政府要加大對民營資本的政策支持力度。要針對民營經(jīng)濟發(fā)展中存在的困難和訴求，精準施策并有效落實。比如，完善融資支持政策制度，為民營企業(yè)提供金融便利，并進行風險分擔；鼓勵民營企業(yè)加大創(chuàng)新研發(fā)投入、參與國家重大戰(zhàn)略、提高國際競爭力，為其提供財政和稅收優(yōu)惠政策支持；建立健全的人才培養(yǎng)和流動機制，為民營企業(yè)吸引和留住人才提供有利條件。最后，通過在全社會弘揚企業(yè)家精神，促進民營經(jīng)濟人士健康成長，營造尊重民營經(jīng)濟創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的輿論環(huán)境，為民營資本的發(fā)展提供良好的社會氛圍。

以上通過“穩(wěn)預(yù)期”與“穩(wěn)利潤”促進“穩(wěn)資本”的框架可以成為構(gòu)建進一步支持資本健康有序發(fā)展政策體系的理論基礎(chǔ)，且與《中共中央 國務(wù)院關(guān)于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》高度契合。

參考文獻

［1］趙峰，田佳禾．規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展：資本二重性及其矛盾的視角［J］．改革，2022（8）：25-37．

［2］蔡萬煥．社會主義市場經(jīng)濟條件下引導(dǎo)和規(guī)范資本健康發(fā)展［J］．馬克思主義理論學科研究，2023（4）：48-57．

［3］何干強．論以唯物史觀的資本觀為指導(dǎo)規(guī)范和引導(dǎo)各類資本健康發(fā)展［J］．河北經(jīng)貿(mào)大學學報，2023（1）：1-18．

［4］劉偉．規(guī)范和引導(dǎo)社會主義市場經(jīng)濟資本健康發(fā)展［J］．經(jīng)濟學動態(tài)，2022（8）：3-12．

［5］李三希，武玙璠，王文澤．規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展的經(jīng)濟邏輯［J］．浙江工商大學學報，2022（5）：145-155．

［6］喬曉楠，何自力，王奕．防止資本無序擴張的政治經(jīng)濟學分析［J］．南開經(jīng)濟研究，2022（5）：17-37．

［7］蔡之兵．規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展的理論邏輯、現(xiàn)實邏輯與政策邏輯［J］．改革，2022（6）：51-61．

［8］韓喜平，楊春輝．構(gòu)建新發(fā)展格局中的資本健康發(fā)展［J］．社會科學戰(zhàn)線，2022（10）：1-8．

［9］張占斌．中國式現(xiàn)代化創(chuàng)造性引領(lǐng)資本健康發(fā)展探析［J］．吉林大學社會科學學報，2023（1）：24-37．

［10］??? 中共中央馬克思恩格斯列寧斯大林著作編譯局．馬克思恩格斯文集：第一卷［M］．北京：人民出版社，2009．

［11］??? 中共中央馬克思恩格斯列寧斯大林著作編譯局．馬克思恩格斯文集：第五卷［M］．北京：人民出版社，2009．

［12］??? 中共中央馬克思恩格斯列寧斯大林著作編譯局．馬克思恩格斯文集：第七卷［M］．北京：人民出版社，2009．

［13］??? 托馬斯·皮凱蒂． 21世紀資本論［M］．巴曙松，譯．北京：中信出版社，2014．

［14］??? 中共中央馬克思恩格斯列寧斯大林著作編譯局．馬克思恩格斯文集：第六卷［M］．北京：人民出版社，2009．

［15］??? 喬曉楠.關(guān)于構(gòu)建中國特色社會主義政治經(jīng)濟學自主理論體系的思考［J］.四川大學學報（哲學社會科學版），2023（3）：109-120.

［16］??? BHADURI A， MARGLIN S. Unemployment and the real wage： The economic basis for contesting political ideologies［J］. Cambridge Journal of Economics， 1990， 14（4）： 375-393.

［17］??? 喬曉楠，李欣，蒲佩芝．共同富裕與重塑中國經(jīng)濟循環(huán)——政治經(jīng)濟學的理論邏輯與經(jīng)驗證據(jù)［J］．中國工業(yè)經(jīng)濟，2023（5）：5-23．

Both Supporting and Regulating： A Political Economy Analysis on Promoting the Healthy Development of Private Capital

QIAO Xiao-nan ?MA Fei-yue

Abstract： Capital has the characteristic of profit-seeking， and during the process of profit-seeking， on the one hand， it can play a positive role in promoting innovation， supporting economic growth， expanding employment and increasing tax revenue， while on the other hand， it can also have negative impacts such as aggravating division， forming monopoly， diverting out of the real economy to the fictitious economy， and triggering economic fluctuations and crises. Therefore， private capital must be treated with both support and regulation， so that it can become an important achievement and a vital power in the development of socialist market economy. Since 2020， when the Central Economic Work Conference proposed strengthening anti-monopoly and preventing the disorderly expansion of capital， China has been rectifying the problems in the areas of platform economy， fictitious economy， and labor reproduction， which effectively curbed the momentum of disorderly expansion of capital and initially established a set of governance system to regulate the behavior of capital， so that the governance capacity has been significantly improved， and the effectiveness of the governance has gradually appeared. Based on this， it is necessary to take into account both short-term and long-term economic situations， and according to the law of capital behavior， focusing on "stabilizing expectations" and "stabilizing profits"， to further support the healthy and orderly development of capital， and to promote the development and growth of the private economy， so as to utilize its positive role and make it a vital force for promoting Chinese path to modernization.

Key words： healthy development of capital; disorderly expansion of capital; socialist market economy