蔡一鳴　葉世雄　張樂洋

摘 要：中國內(nèi)地21個自貿(mào)區(qū)承擔(dān)的政策任務(wù)均可分為“成為對外開放高地”的共性任務(wù)和與各自地理位置相聯(lián)系的特定任務(wù)。針對廣東自貿(mào)區(qū)的特定政策任務(wù)，文章基于2005—2020年的省際面板數(shù)據(jù)，使用合成控制法評估了“促進(jìn)粵港貨物貿(mào)易聯(lián)系”這一政策目標(biāo)的效果。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，廣東自貿(mào)區(qū)的成立導(dǎo)致了廣東省對港出口占比的持續(xù)減少，這意味著廣東省商品出口對香港依賴程度的顯著下降，粵港貿(mào)易聯(lián)系并沒有加深?；谑澜缳Q(mào)易組織所提供的“直接貿(mào)易成本”的分析框架和粵港貿(mào)易中的特征事實(shí)，文章對這個令人意外的實(shí)證結(jié)果給出了一個關(guān)于“追趕與替代”的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋：廣東自貿(mào)區(qū)的持續(xù)建設(shè)、制度創(chuàng)新及其向全省的復(fù)制推廣，推動了廣東省在跨境貿(mào)易便利化和國際航運(yùn)效率等方面的快速進(jìn)步，縮小了與香港之間的差距，導(dǎo)致廣東省出口企業(yè)選擇“直接出口”的貿(mào)易成本顯著下降了，于是廣東省出口中原本需要借助香港轉(zhuǎn)口的一個較大部分，被“直接出口”替代了。粵港貿(mào)易聯(lián)系的“弱化”，說明粵港之間“前店后廠”的傳統(tǒng)合作模式，隨著廣東省經(jīng)濟(jì)改革的快速推進(jìn)，已經(jīng)越來越不適應(yīng)新的形勢，粵港之間的合作路徑和重心正在轉(zhuǎn)移。

關(guān)鍵詞：廣東自貿(mào)區(qū) 粵港貿(mào)易 政策評估 合成控制法

DOI：10.19592/j.cnki.scje.401164

JEL分類號：F13， H41， R58? ?中圖分類號：F752

文獻(xiàn)識別碼：A? ?文章編號：1000 - 6249（2023）07 - 096 - 16

一、前言

2013年上海自貿(mào)區(qū)成立以來，經(jīng)過5輪擴(kuò)容，中國內(nèi)地已經(jīng)有了21個自貿(mào)區(qū)，不僅覆蓋東部全部省份，同時也兼顧了內(nèi)陸、沿江和沿邊地區(qū)?？傮w而言，這21個自貿(mào)區(qū)承擔(dān)的政策任務(wù)可分為兩個部分：其一、成為中國對外開放高地的共性任務(wù)，比如，大力推進(jìn)投資貿(mào)易便利化、提升服務(wù)業(yè)開放水平等；其二、基于各自特殊地理位置的特色任務(wù)。關(guān)于后者，在國務(wù)院對各自貿(mào)區(qū)的定位中均有明確表述。比如，云南自貿(mào)區(qū)的特色任務(wù)之一是，成為我國面向南亞和東南亞的輻射中心和開放前沿；黑龍江自貿(mào)區(qū)的特色任務(wù)之一是，打造對俄羅斯及東北亞區(qū)域合作的中心樞紐；廣東自貿(mào)區(qū)的特色任務(wù)之一是，實(shí)現(xiàn)粵港經(jīng)濟(jì)深度合作。粵港經(jīng)濟(jì)合作包括貿(mào)易、投資和金融等多個方面的合作。以貨物貿(mào)易合作為例，至少包括粵港貨物貿(mào)易聯(lián)系、貿(mào)易商品檢測以及通關(guān)便利化等方面。本文試圖評估廣東自貿(mào)區(qū)“促進(jìn)粵港貨物貿(mào)易聯(lián)系”這一特定政策目標(biāo)的效果。

自貿(mào)區(qū)是承載著國家重要發(fā)展目標(biāo)的“制度創(chuàng)新試驗(yàn)田”。以廣東自貿(mào)區(qū)為例，自2015年成立以來，幾乎每個月都會出臺新的規(guī)章和條例。1對自貿(mào)區(qū)內(nèi)的各項(xiàng)政策進(jìn)行準(zhǔn)確、客觀的評估，不僅可以檢驗(yàn)其有效性，還可為未來的調(diào)整方向提供參考意見，因此具有特別重要的現(xiàn)實(shí)意義?；谶@樣一個現(xiàn)實(shí)導(dǎo)向，關(guān)于自貿(mào)區(qū)的政策效果評估，已經(jīng)成為國內(nèi)學(xué)術(shù)界的研究熱點(diǎn)之一。

由于最后幾批自貿(mào)區(qū)的設(shè)立時間較短，2018年前成立的3批自貿(mào)區(qū)成為國內(nèi)學(xué)術(shù)文獻(xiàn)中的主要政策評估對象。即便如此，大多數(shù)研究的樣本時間不超過10年，而自貿(mào)區(qū)成立后的樣本時間往往不超過3年。另外，各自貿(mào)區(qū)一般位于一座或幾座城市的某些片區(qū)，各項(xiàng)政策在區(qū)內(nèi)的積極作用往往存在一定時滯，在省內(nèi)的溢出效果則會存在更長的時滯。而大部分研究往往使用省級數(shù)據(jù)，其結(jié)果就是一些自貿(mào)區(qū)的某些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)改善效果并不顯著（劉秉鐮、呂程，2018；汪文姣等，2019；武劍、謝偉，2019）。

并不是所有自貿(mào)區(qū)的政策定位和發(fā)展目標(biāo)都包括經(jīng)濟(jì)增長。比如，在上海、廣東和福建自貿(mào)區(qū)的政策任務(wù)中均沒有提及經(jīng)濟(jì)增長。但是，很多文獻(xiàn)都忽略了這一點(diǎn)，去評估上海、廣東或福建自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)（譚娜等，2015；殷華、高維和，2017；王利輝、劉志紅，2017；葉修群，2018；黃啟才，2018；武劍、謝偉，2019；孫海波、陳建生，2021），有“無的放矢”之嫌。當(dāng)然，也有一些研究專門評估自貿(mào)區(qū)特定政策的效果，比如，韓鈺等（2020）和巴曙松等（2021）評估了上海自貿(mào)區(qū)的金融改革效果；支宇鵬等（2021）評估了所有自貿(mào)區(qū)城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的效果；司春曉等（2021）評估了所有自貿(mào)區(qū)城市的外資利用效果。

從研究方法的角度，合成控制法（Abadie and Gardeazabal.，2003；Abadie et al.，2010）、DID（雙重差分法）、PSM（傾向值匹配法），還有Hisao et al.（2012）的反事實(shí)分析法，都是政策評估中的常用分析方法。從政策效果來看，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對研究者所選擇的結(jié)果變量或者因變量大都產(chǎn)生了顯著的影響，比如，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長（譚娜等，2015；葉修群，2018；黃啟才，2018；孫海波、陳建生，2021），提升了進(jìn)出口貿(mào)易額（譚娜等，2015；項(xiàng)后軍等，2016；王利輝、劉志紅，2017；孫海波、陳建生，2021），擴(kuò)大了固定資產(chǎn)投資（殷華、高維和，2017；劉秉鐮、呂程，2018），加速了資本流動（項(xiàng)后軍等，2016）等。

本文專門針對廣東自貿(mào)區(qū)的“促進(jìn)粵港貨物貿(mào)易聯(lián)系”這一政策任務(wù)，基于2005—2020年的省際面板數(shù)據(jù)，使用合成控制法檢驗(yàn)“廣東自貿(mào)區(qū)的成立是否促進(jìn)了廣東省商品出口對香港的依賴程度”。2與已有文獻(xiàn)相比，本文的主要貢獻(xiàn)包括以下兩個方面：

第一、在“反事實(shí)框架”內(nèi)，合成控制法以加權(quán)方式將沒有受到干預(yù)影響的多個個體組合成一個“合成控制組”，因此對于結(jié)果變量處于領(lǐng)先地位的個體，一般難以找到控制組。本文的研究對象廣東省是中國第一出口大省，如果直接使用出口量或?qū)Ω鄢隹诒戎氐瘸Ｒ娭笜?biāo)作為合成控制法中的結(jié)果變量，都無法找到擬合較好的“反事實(shí)組”，這大概是上述政策評估文獻(xiàn)極少涉及廣東自貿(mào)區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的原因。本文使用“對港出口占比增長率”作為結(jié)果變量，解決了這一難題。另外，相對于已有文獻(xiàn)，本文考慮的樣本時間較長（為16年），特別是包括廣東自貿(mào)區(qū)成立以來的6年時間，因此可以比較充分地考慮到政策時滯。

第二、本文得到一個令人意外的實(shí)證結(jié)果，即廣東自貿(mào)區(qū)的成立造成了廣東省出口對香港依賴程度的顯著下降，弱化了粵港貨物貿(mào)易聯(lián)系。基于世界貿(mào)易組織所提供的直接貿(mào)易成本的分析框架，本文對這個實(shí)證結(jié)果給出了一個關(guān)于“追趕與替代”的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋：即隨著廣東自貿(mào)區(qū)的持續(xù)建設(shè)以及各種制度創(chuàng)新不斷地在全省其他地區(qū)復(fù)制，廣東省的貿(mào)易便利化程度和國際航運(yùn)效率越來越接近香港（國際轉(zhuǎn)口貿(mào)易中心），導(dǎo)致出口企業(yè)“直接出口”的貿(mào)易成本下降了，于是廣東省出口商品中越來越多的部分被“直接出口”了，廣東省對香港的轉(zhuǎn)口依賴程度就下降了。粵港貿(mào)易聯(lián)系的“弱化”，只是說明粵港之間“前店后廠”的傳統(tǒng)合作模式隨著廣東省經(jīng)濟(jì)改革的快速推進(jìn)，已經(jīng)越來越不適應(yīng)新的形勢，粵港之間的合作路徑和重心正在轉(zhuǎn)移。

本文余下部分安排如下：第二部分基于廣東自貿(mào)區(qū)內(nèi)關(guān)于粵港貿(mào)易的特色政策環(huán)境，提出研究假說；第三部分是實(shí)證方法與數(shù)據(jù)說明；第四部分分析實(shí)證結(jié)果；第五部分是對實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)；第六部分針對第四部分的實(shí)證結(jié)果提供一個經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋；最后部分是全文總結(jié)與啟示。

二、促進(jìn)粵港貿(mào)易的特色政策與研究假說

在廣東自貿(mào)區(qū)成立前后的一段時間內(nèi)，國家質(zhì)檢總局、交通運(yùn)輸部、海關(guān)總署和廣東檢驗(yàn)檢疫局紛紛表示支持和“放權(quán)”。1在隨后的實(shí)踐中，這些“權(quán)利”陸續(xù)在自貿(mào)區(qū)成為現(xiàn)實(shí)中的政策措施，并很快被復(fù)制推廣至全省乃至全國。下面，從交通、商品檢測和海關(guān)合作等方面，介紹廣東自貿(mào)區(qū)在促進(jìn)粵港貨物貿(mào)易發(fā)展方面的幾項(xiàng)代表性政策，并基于這些政策背景提出研究假說。

對于粵港貿(mào)易而言，運(yùn)輸方面的利好政策既涉及到海運(yùn)，也涉及到陸運(yùn)和空運(yùn)。2015年6月，交通運(yùn)輸部發(fā)布《關(guān)于在國家自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)若干海運(yùn)政策的公告》，允許外商在各自貿(mào)區(qū)設(shè)立合資和合作企業(yè)（股比不限），經(jīng)營國內(nèi)所有港口的國際船舶運(yùn)輸業(yè)務(wù)，并且在廣東自貿(mào)區(qū)還有特別授權(quán)，即可以設(shè)立港澳獨(dú)資企業(yè)。這一政策不僅是對香港投資者在航運(yùn)物流業(yè)方面的開放，也無疑有助于滿足香港貿(mào)易商在轉(zhuǎn)口貿(mào)易中針對廣東省商品的國際航運(yùn)要求。2017年7月，廣東自貿(mào)區(qū)創(chuàng)造性地實(shí)施了“深港陸空聯(lián)運(yùn)”模式，該模式較好地滿足了出口貨物從深圳前海理貨到飛機(jī)啟航的時間可控、航班可選、艙位可訂等需求。據(jù)廣東自貿(mào)區(qū)的統(tǒng)計，該模式可為出口企業(yè)節(jié)省1/3的物流成本和1/4的物流時間。2018年，該模式被升級為“離港空運(yùn)服務(wù)中心”，致力于構(gòu)筑粵港澳大灣區(qū)航空貨運(yùn)一體化的服務(wù)平臺，不僅可為出口至香港的貨物提效降費(fèi)，還可綜合運(yùn)用廣深兩地的航空資源，讓企業(yè)的出口物流選擇更加便利和多元化。

在貿(mào)易商品檢驗(yàn)檢測方面的利好政策，涉及到原產(chǎn)地的認(rèn)定和檢測服務(wù)合作。在廣東自貿(mào)區(qū)成立以前的2015年3月，質(zhì)檢總局就發(fā)出通知，要賦予港澳臺貿(mào)易更加便利的措施。如果企業(yè)使用來自臺灣省的原材料、半成品以及零部件加工品，應(yīng)認(rèn)定其符合原產(chǎn)地規(guī)則，即時發(fā)放海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議（ECFA）下的原產(chǎn)地優(yōu)惠證書。2016年4月，廣東自貿(mào)區(qū)辦公室印發(fā)關(guān)于降低國際貿(mào)易成本若干意見的通知。為了減少貿(mào)易中關(guān)于商品質(zhì)量方面的爭端，該通知表示“支持來自香港和澳門的檢驗(yàn)檢測機(jī)構(gòu)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立檢驗(yàn)鑒定機(jī)構(gòu)，支持粵港澳三地機(jī)構(gòu)率先在跨境電商領(lǐng)域開展檢驗(yàn)和檢測方面的服務(wù)合作，進(jìn)一步擴(kuò)大互認(rèn)的范圍”。

在粵港海關(guān)合作方面的利好政策，都是為了加速通關(guān)。2015年，廣東自貿(mào)區(qū)實(shí)施“粵港跨境貨?！北O(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)境環(huán)節(jié)快速通關(guān)。與傳統(tǒng)粵港轉(zhuǎn)關(guān)操作相比，該監(jiān)管制度既優(yōu)化了海關(guān)監(jiān)管程序，又為進(jìn)出口企業(yè)節(jié)省了資源和成本，極大提高了物流轉(zhuǎn)運(yùn)效率（比傳統(tǒng)操作快3—7個工作日）。2017年，廣東自貿(mào)區(qū)推行了關(guān)于“CEPA1框架下粵港澳商品、食品等通關(guān)便利化”的諸多措施。比如，簡化CEPA和ECFA項(xiàng)下商品原產(chǎn)地證明的提交標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)輸認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；創(chuàng)新三地海關(guān)合作的監(jiān)管模式，采用一次申報、分批出境、前置進(jìn)口食品檢驗(yàn)程序及第三方采信等創(chuàng)新制度。

理論上，由于商品套購行為的存在，貿(mào)易品的國際價格差異一般不會太大，因此相對于貿(mào)易收益（貿(mào)易價格乘以貿(mào)易數(shù)量），貿(mào)易成本在涉及到貿(mào)易量決定的相關(guān)研究中得到了更多重視。對于既定的出口貿(mào)易收益，貿(mào)易成本越小，意味著貿(mào)易利潤的增加以及貿(mào)易主體出口積極性的提高，最終會促進(jìn)出口貿(mào)易的擴(kuò)張?？紤]到貿(mào)易成本對國際貿(mào)易活動的阻礙作用，世界貿(mào)易組織在《2019年世界貿(mào)易報告》中將“貿(mào)易成本對于一國決定是否開展貿(mào)易和貿(mào)易量的大小至關(guān)重要”這一命題，作為分析未來（服務(wù)）貿(mào)易格局變化趨勢的一個“主要事實(shí)和結(jié)論”?？梢钥隙ǖ氖?，中央政府和廣東省政府關(guān)于專門促進(jìn)粵港貿(mào)易的上述政策措施，以及其他一些改善基礎(chǔ)設(shè)施、海關(guān)效率、財稅負(fù)擔(dān)和營商環(huán)境的支持政策，將會降低廣東省出口企業(yè)對香港的出口貿(mào)易成本。2于是，我們可以得到一個可檢驗(yàn)的研究假說：廣東自貿(mào)區(qū)的成立促進(jìn)了廣東省商品出口對香港的依賴程度。

三、估計方法、變量與數(shù)據(jù)

（一）合成控制法

對經(jīng)濟(jì)政策效果的評估，本質(zhì)上也屬于因果識別的范疇。理論上，隨機(jī)實(shí)驗(yàn)在因果識別方面具有最高的可信度。由于成本和道德倫理等方面的約束，隨機(jī)實(shí)驗(yàn)在很多場合并不具有現(xiàn)實(shí)可行性。多元回歸分析雖然簡單易行，但是需要考慮的遺漏變量偏誤往往要借助工具變量法解決內(nèi)生性問題，而要找到合適的工具變量，外生性的條件非?？量糖译y以滿足。于是，雙重差分法和傾向值匹配法等準(zhǔn)實(shí)驗(yàn)方法被大量應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)證研究。然而，雙重差分法在實(shí)證分析中也存在不少局限，比如控制組的選擇往往具有主觀性和隨意性，控制組和處理組必須滿足共同趨勢假設(shè)等；而傾向值匹配法也無法解決由不可觀察特征自選擇問題造成的偏差。

由于上述定量分析方法的各種局限，基于“反事實(shí)分析框架”的合成控制法（Synthetic Control Method，SCM），其基本原理和操作步驟并不復(fù)雜，已經(jīng)成為最近10多年社會科學(xué)領(lǐng)域影響較大的一種新興研究方法。合成控制法源于Abadie and Gardeazabal（2003）有關(guān)西班牙巴斯克地區(qū)恐怖活動對其經(jīng)濟(jì)影響的研究，其數(shù)理原理并不復(fù)雜，國內(nèi)有許多文獻(xiàn)都做過詳細(xì)介紹（王賢彬、聶海峰，2010；蘇治、胡迪，2015；蔣建忠、鐘楊，2018），此處不再贅述。合成控制法的核心思想是，以加權(quán)方式將沒有受到干預(yù)影響的多個個體或個案組合成一個“合成控制組”，并確保在干預(yù)發(fā)生之前控制組和處理組具有盡可能相同的變化趨勢，進(jìn)一步地，如果干預(yù)發(fā)生后控制組和處理組之間在結(jié)果變量上的差別非常顯著，就可推斷干預(yù)變量與結(jié)果變量之間的因果關(guān)系。

相比于其他政策評估方法，合成控制法具有如下主要優(yōu)勢：其一、以數(shù)據(jù)驅(qū)動的透明方式對潛在控制組進(jìn)行賦權(quán)以構(gòu)建最優(yōu)合成控制組，這樣就可以避免控制組選擇上的人為主觀性；其二、對樣本量的要求并不太高，理想情況下15個左右的案例就可以使用該方法（Abadie et al，2015；Gong and Rao，2016），因此其適用范圍更廣；其三、可以通過圖形直觀地呈現(xiàn)處理組和控制組在干預(yù)發(fā)生之前的相似程度以及干預(yù)之后的差別，并有比較嚴(yán)格的安慰劑檢驗(yàn)方法保證實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性和有效性?？紤]到上述優(yōu)點(diǎn)以及本文的處理組只包括廣東省一個個體，本文借鑒Abadie et al.（2010）的方法，通過最小化馬氏距離（Mahalanobis distance）的方式來確定最優(yōu)權(quán)重向量以構(gòu)造最優(yōu)合成控制組。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)說明

為了排除2003年前后“非典事件”對各省影響程度不一致的干擾，本文選取2005—2020年期間的省際面板數(shù)據(jù)進(jìn)行估計。為了得到比較干凈的因果效應(yīng)，合成控制法對控制組的要求就是，除了沒有發(fā)生對結(jié)果變量產(chǎn)生影響的特殊外生沖擊外，也不能受到與處理組相同或者類似的政策干預(yù)。在本文考慮的樣本期間，在對外貿(mào)易方面，所有省份都受到了2008年金融危機(jī)和2020年新冠疫情的影響，因此特殊沖擊的影響可以排除。另外，截止到2020年，全國有21個省市成立了自貿(mào)區(qū)，這些自貿(mào)區(qū)兼顧著中央政府的共性任務(wù)和特色任務(wù)。當(dāng)這些自貿(mào)區(qū)實(shí)施各種特色政策，促進(jìn)與特定國家或地區(qū)之間的貿(mào)易時，就可能會導(dǎo)致對“對港出口貿(mào)易”的擠出，從而影響到結(jié)果變量。因此，必須在控制組中排除在樣本區(qū)間也成立了自貿(mào)區(qū)的省份?？紤]到北京、湖南和安徽三個省市在2020年9月才成立自貿(mào)區(qū)，其政策效果不大可能“立竿見影”，所以進(jìn)入“合成池”的控制組個體包括這3個省市加上10個沒有成立自貿(mào)區(qū)的省份。進(jìn)一步地，相關(guān)變量選取如下。

（1）結(jié)果變量。廣東省作為中國第一貿(mào)易大省，其商品進(jìn)出口總量已經(jīng)連續(xù)35年位居全國首位，2020年占全國貿(mào)易總額的比重達(dá) 22%。如果只考慮對香港的出口，在最近20年里，廣東省的年出口量占全國出口的比重均超過50%，是江蘇?。▽Ω鄣诙蟪隹谑。┑闹辽?倍以上。因此，使用常見的貿(mào)易指標(biāo)如對港出口量或?qū)Ω鄢隹诒戎刈鳛榻Y(jié)果變量，其他省份的任何組合肯定都無法較好地擬合廣東省。本文使用“對港出口占比增長率”作為衡量“各省與香港貿(mào)易聯(lián)系變化”的代理變量?！皩Ω鄢隹谡急取敝父魇Ω鄢隹谡计淇偝隹诘谋戎兀从沉烁魇〕隹趯ο愀鄣囊蕾嚦潭然蛘邔Ω鄢隹谠诟魇〕隹谫Q(mào)易中的重要程度，也反映了各省與香港之間的相對“貿(mào)易聯(lián)系程度”，其增長率則反映了這一相對“貿(mào)易聯(lián)系程度”的變化。計算這個增長率所涉及的各省出口數(shù)據(jù)，來源于國務(wù)院發(fā)展研究中心信息網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫1，并且使用“按境內(nèi)貨源地”這一統(tǒng)計口徑。2

（2）預(yù)測變量?？紤]到各省對港出口占比增長率這個指標(biāo)包含了對香港出口貿(mào)易的因素，因此本文選擇各省人均教育經(jīng)費(fèi)、專利申請受理數(shù)、第二產(chǎn)業(yè)增加值占比、政府支出占比、外商直接投資以及結(jié)果變量的滯后項(xiàng)作為預(yù)測變量。其中，人均教育經(jīng)費(fèi)和專利申請受理數(shù)分別衡量各省的人力資源和技術(shù)水平；第二產(chǎn)業(yè)增加值占比反映各省對出口商品的供給能力；外商直接投資反映各省加工貿(mào)易的發(fā)展水平；政府支出占比（政府支出/GDP）衡量各省政府對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度，或者說衡量各省的制度環(huán)境。上述數(shù)據(jù)均來源于國務(wù)院發(fā)展研究中心信息網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。為統(tǒng)一單位，將所有涉及貨幣的數(shù)據(jù)以人民幣計價。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

廣東自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)于2015年4月正式成立，因此我們將2005至2014年作為擬合預(yù)測變量的時間段，將2015至2020年的廣東省作為處理組。運(yùn)用合成控制法，本文得到如下估計結(jié)果。

首先，比較廣東省和合成控制組（合成廣東）各個預(yù)測變量的值，可以發(fā)現(xiàn)總體上擬合效果還不錯，特別是人均教育經(jīng)費(fèi)、專利申請受理數(shù)和外商投資3個變量的擬合效果更好（見表1）。擬合效果最差的是反映各省商品供給能力的第二產(chǎn)業(yè)增加值占比，這說明廣東省的制造能力相對于其他一些省份具有強(qiáng)大的優(yōu)勢。

其次，合成廣東由5個省市組合構(gòu)成（見表2），其中，北京擁有的權(quán)重占據(jù)絕對優(yōu)勢，高達(dá)0.901。擁有非零權(quán)重的其他省份還包括吉林（0.048）、青海（0.038）、內(nèi)蒙古（0.011）和西藏（0.001）。

其三，廣東省和合成廣東在“對港出口占比增長率”方面的變化軌跡（見圖1）表明，廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立弱化了粵港貿(mào)易聯(lián)系程度。在圖1中，廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立之前（2015年之前），合成廣東的“對港出口占比增長率”與廣東省的真實(shí)值擬合效果較好，表明實(shí)際廣東與合成廣東的變化趨勢具有較強(qiáng)的一致性。在廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立之后（2015年至2020年），實(shí)際廣東與合成廣東的發(fā)展路徑產(chǎn)生了明顯偏差，并且，實(shí)際發(fā)展路徑除了2020年（可能是因?yàn)樾鹿谝咔樗拢黠@低于合成路徑。

根據(jù)合成控制法的計算結(jié)果，自貿(mào)區(qū)的成立導(dǎo)致了廣東省“對港出口占比增長率”在所有年份中均為負(fù)值（或?yàn)楦蟮呢?fù)值），其年均值相對于合成廣東下降了約48%（見表3）。這不僅意味著前文第二部分的假說并沒有得到實(shí)證結(jié)果的支撐，而且還意味著廣東省對港出口占比越來越低，也即粵港之間的貿(mào)易聯(lián)系程度越來越弱了。

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)上述實(shí)證結(jié)果的有效性和穩(wěn)健性，本文借鑒Abadie et al.（2010，2015）提出的安慰劑檢驗(yàn)法和敏感性分析法，對第四部分中的實(shí)證結(jié)果進(jìn)行進(jìn)一步的檢驗(yàn)。

（一）安慰劑檢驗(yàn)

安慰劑檢驗(yàn)包括假想處理時間的檢驗(yàn)和假想處理組的檢驗(yàn)。時間安慰劑檢驗(yàn)的具體做法是改變政策的干預(yù)時期，檢驗(yàn)在假想處理時間后是否存在顯著的處理效應(yīng)（安慰劑效應(yīng)）。本文將廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立時間提前到2011年重新進(jìn)行合成控制估計，結(jié)果如圖2所示?？梢钥闯?，在虛擬的政策沖擊時點(diǎn)2011年，以及2012年和2013年均沒有顯著的處理效應(yīng)存在。這一結(jié)果排除了前述政策效應(yīng)的偶然性，說明了基于2015年這一處理時間所做的分析是有效的。

排序檢驗(yàn)法是一種假想處理組的安慰劑檢驗(yàn)，其基本原理是假想所有省份均在2015至2020年受到與廣東省同樣的政策干預(yù)，然后計算所有省份政策干預(yù)后均方預(yù)測誤差（MSPEpost）與干預(yù)實(shí)施前均方預(yù)測誤差（MSPEpre）的比值。其中，均方預(yù)測誤差（Mean Squared Prediction Error，簡稱MSPE）衡量了一個省份與其合成控制對象結(jié)果變量的擬合程度。

使用排序檢驗(yàn)法時，我們希望處理對象在政策干預(yù)前具有較好的擬合效果，即MSPEpre值較小，同時在政策干預(yù)后具有較強(qiáng)的政策沖擊效果，即MSPEpost值較大，從而均方預(yù)測誤差比值較大。在這種比對方法下，如果廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立的確減弱了粵港之間的貿(mào)易聯(lián)系程度，那么廣東省在政策干預(yù)前后的MSPE比值應(yīng)該顯著高于其他控制地區(qū)。相對于Abadie and Gardeazabal（2003）最早提出的第一種安慰劑檢驗(yàn)（憑肉眼觀察所有個體的預(yù)測誤差大?。摲椒ǖ膬?yōu)勢在于無需人為剔除擬合程度較差的潛在控制組樣本，且檢驗(yàn)結(jié)果客觀、準(zhǔn)確。

排序檢驗(yàn)的結(jié)果如圖3所示，橫軸是均方預(yù)測誤差比值，縱軸是頻數(shù)，也就是均方預(yù)測誤差比值為某一個數(shù)時的省份數(shù)量。比如，這個比值最?。s為3）的省份有3個。很明顯，廣東省在政策實(shí)施前后的MSPE比值為最大，遠(yuǎn)高于其他省市，這意味著前面的實(shí)證結(jié)果是有效的：即在不同省市中隨機(jī)進(jìn)行類似于廣東自貿(mào)區(qū)的政策干預(yù)，獲得與廣東省相同MSPE比值的概率僅為1/14=0.071。因此，在10%的顯著性水平上，廣東自貿(mào)區(qū)的成立對廣東省對港出口占比增長率的負(fù)向影響是顯著的。

（二）敏感性檢驗(yàn)

借鑒Abadie et al.（2015）提出的敏感性檢驗(yàn)方法，依次剔除初次合成中出現(xiàn)在權(quán)重向量里的省市，進(jìn)行多次迭代來評估初次合成控制結(jié)果。在犧牲一定擬合優(yōu)度的前提下，若迭代結(jié)果仍能反映初始合成控制結(jié)果的基本變化趨勢，則說明了前文實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性。

依次剔除表2中列舉的省市，重新進(jìn)行合成控制估計，結(jié)果如圖4所示。在2015年廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立前，5次迭代的合成路徑與真實(shí)廣東路徑基本一致；在自貿(mào)區(qū)設(shè)立后，5次迭代的合成路徑均高于真實(shí)廣東值，且與初始合成路徑保持相同趨勢。這說明初始合成控制結(jié)果并不會因?yàn)榭刂平M的變動而發(fā)生較大變化。因此，廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立導(dǎo)致廣東省對港出口占比增長率的減少效應(yīng)是穩(wěn)健的。

六、粵港之間的貿(mào)易故事：追趕與替代

在中央和廣東省政府出臺的關(guān)于“促進(jìn)粵港貨物貿(mào)易聯(lián)系”的各項(xiàng)政策背景下，前面的實(shí)證結(jié)果的確有些“令人吃驚”。自1841年開埠以來，由于優(yōu)越的地理?xiàng)l件、特殊的政治環(huán)境、先進(jìn)的港口設(shè)施、便利的清關(guān)制度，以及貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢等，香港一直是遠(yuǎn)東乃至世界范圍內(nèi)的國際貿(mào)易中心，并在中國內(nèi)地的對外貿(mào)易中發(fā)揮著重要的橋梁作用（沈克華、彭羽，2013；孔威，2017）。那么，廣東省與香港之間的貿(mào)易到底發(fā)生了什么呢？

（一）廣東省商品出口中的“變與不變”

根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心信息網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，廣東省對香港的出口貿(mào)易自入世以來顯現(xiàn)出快速上升的趨勢，并于2013年達(dá)到最高值為1.7萬億元，隨后開始逐年減少，至2020年僅為0.98萬億元。即使不考慮出現(xiàn)新冠疫情的2020年，2019年與2014年相比也下降了0.4萬億元?？紤]到廣東省的總出口貿(mào)易額自2015年以來并沒有下降，甚至2020年相比2015年還增加0.67萬億元，廣東省對香港出口額的顯著下降就顯得更加“令人意外”了。另一方面，廣東省的對港出口占比也于2013年達(dá)到峰值，為37.4%，隨后逐年下降，至2020年僅為18.9%。1這就意味著，不管是從出口額還是從出口占比的角度，粵港之間的貿(mào)易聯(lián)系都在弱化。

粵港貿(mào)易聯(lián)系程度的顯著下降，是因?yàn)樽再Q(mào)區(qū)成立后廣東省出口商品結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化嗎？根據(jù)廣東省統(tǒng)計年鑒的數(shù)據(jù)，在2014至2020年期間，廣東省農(nóng)產(chǎn)品出口份額一直維持在1.5%左右；作為主要出口商品的機(jī)電產(chǎn)品的份額也非常穩(wěn)定，為68%左右；另一個主要出口種類高新技術(shù)產(chǎn)品的份額也維持在35%左右（見圖5）。因此，商品出口結(jié)構(gòu)不會是導(dǎo)致粵港貿(mào)易發(fā)生顯著變化的原因。

根據(jù)香港政府統(tǒng)計處的數(shù)據(jù)，作為一個服務(wù)業(yè)特別發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體，最近幾年香港第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重都超過了93%，故其消費(fèi)和投資中的絕大部分制成品都依賴于進(jìn)口。根據(jù)潘圓圓（2021）的估計，在2014年至2018年期間，香港的自用進(jìn)口為1500億美元左右。而廣東省在2014年至2020年期間對香港的出口減少了1022億美元。基于以下幾個事實(shí)和依據(jù)，我們推測廣東省對香港出口中的減少部分主要來自轉(zhuǎn)口貿(mào)易：其一、根據(jù)香港政府統(tǒng)計處的數(shù)據(jù)，與2014年相比，2020年香港的消費(fèi)和投資之和增加了14%，即其自用進(jìn)口在增加，而沒有減少；其二、基于香港與廣東省人均GDP之間的差異（2020年約為4∶1）以及重疊需求理論，香港的自用進(jìn)口中來自廣東省的商品應(yīng)該只占極小一部分；其三、根據(jù)香港政府統(tǒng)計處的數(shù)據(jù)，2005年至2020年期間，中國內(nèi)地出口至香港的商品中，60%以上屬于轉(zhuǎn)口貿(mào)易，這一比例最高時超過90%。另一方面，自中國內(nèi)地改革開放以來，香港不斷將制造業(yè)的加工環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到珠三角，將設(shè)計、財務(wù)、銷售等環(huán)節(jié)留在香港，形成廣東與香港之間的“前店后廠”模式，這種合作模式導(dǎo)致了粵港貿(mào)易的高速發(fā)展（陳廣漢、劉洋，2018）。因此，基于香港與廣東之間的緊密關(guān)系，可以推測粵港貿(mào)易中的絕大部分屬于轉(zhuǎn)口貿(mào)易。進(jìn)一步地，廣東省對香港出口占比的減少，就反映了廣東省商品出口對轉(zhuǎn)口香港依賴程度的下降。1

（二）直接出口與轉(zhuǎn)口之間的選擇

廣東自貿(mào)區(qū)內(nèi)的政策分為特色政策和共性政策。如前文第二部分所言，這些特色政策顯著減少了廣東省出口至香港的物流成本和時間成本等，肯定有利于促進(jìn)粵港貿(mào)易聯(lián)系，而前文的實(shí)證分析和貿(mào)易數(shù)據(jù)卻顯示，粵港之間的貿(mào)易聯(lián)系在自貿(mào)區(qū)成立后反而減弱了。這意味著，是自貿(mào)區(qū)面向全球的（某些）共性政策而不是特色政策，導(dǎo)致了廣東省商品出口對香港依賴程度的下降。進(jìn)一步地，考慮到廣東省商品出口總額在2015年至2020年期間還有所增加，這意味著廣東省很多出口企業(yè)放棄了轉(zhuǎn)口貿(mào)易，并選擇了直接出口。

根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心信息網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，廣東省商品出口的年平均增速在2005年至2014年期間高達(dá)9.8%，而在2015年至2020年期間僅僅為2.8%。在外部世界對廣東省商品需求增長大幅放緩的背景下，貿(mào)易成本就會成為廣東省出口企業(yè)決定貿(mào)易策略的重要考量因素。而轉(zhuǎn)口貿(mào)易與直接出口之間的優(yōu)化選擇涉及到明顯不同的貿(mào)易成本。那么，廣東自貿(mào)區(qū)的成立從哪些方面改變了廣東省出口企業(yè)的貿(mào)易成本呢？

考慮一個代表性的廣東省出口企業(yè)，對于某個給定金額的出口商品，基于對貿(mào)易成本的考慮，在“從香港轉(zhuǎn)口”和“放棄轉(zhuǎn)口且直接出口”之間進(jìn)行選擇。關(guān)于貿(mào)易成本的測量，有間接法（Novy，2013）也有直接法。關(guān)于后者，世界貿(mào)易組織在《2019年世界貿(mào)易報告》中，將（雙邊）貿(mào)易成本直接分解為運(yùn)輸成本、信息和交易成本、信息通訊技術(shù)、貿(mào)易政策和監(jiān)管差異以及政府治理質(zhì)量共五個部分。進(jìn)一步地，基于世界貿(mào)易組織所提供的這個直接貿(mào)易成本的分析框架，對于這家廣東省出口企業(yè)而言，排除掉這兩個選擇中影響貿(mào)易成本的共同因素（比如國內(nèi)的營商環(huán)境、信息通訊技術(shù)以及將貨物運(yùn)抵本國關(guān)境的運(yùn)輸成本等），選擇“直接出口”和“從香港轉(zhuǎn)口”的特有成本分別如下：

Centrepot? = Tradegd-hk + Tradehk-w+Transport hk + Commission

Cexport? ? = Tradegd-w + Transportgd + I&TC

在上面的兩個等式中，Cexport 和Centrepot分別表示直接出口和轉(zhuǎn)口香港時特有的成本。當(dāng)其他條件一樣時，哪種選擇的特有成本越小，出口企業(yè)就會傾向于選擇哪一種出口方式。

Tradegd-w和Tradegd-hk分別表示從廣東直接出口至世界其他經(jīng)濟(jì)體（不包括香港）和從廣東出口至香港的跨境貿(mào)易（過境）成本，而Tradehk-w表示從香港出口至世界其他經(jīng)濟(jì)體的跨境貿(mào)易成本，這一塊成本對于廣東出口企業(yè)而言，雖然不直接面對，但是肯定會被香港貿(mào)易商轉(zhuǎn)嫁到總的貿(mào)易成本中。Transport是國際運(yùn)輸成本，上面的等式暗含著出口商需要承擔(dān)國際運(yùn)輸成本，在轉(zhuǎn)口貿(mào)易中香港貿(mào)易商也會將國際運(yùn)輸成本轉(zhuǎn)嫁給廣東省出口企業(yè)。Commission是香港貿(mào)易商向廣東省出口企業(yè)收取的傭金，一些研究（Feenstra et al.，1999；黃衛(wèi)平、賴明明，2015；潘圓圓，2021）估計其為中國內(nèi)地出口額的25%左右，加上運(yùn)費(fèi)則達(dá)到30%。由于已經(jīng)將Tradehk-w單獨(dú)列出來，所以上述等式中的Commission不包括Tradehk-w。根據(jù)潘圓圓（2021）的估計，從2002年以來，香港從轉(zhuǎn)口貿(mào)易中獲得的利潤率趨于下降。因此，我們推測，在2015年至2020年期間，香港貿(mào)易商向廣東省出口企業(yè)收取的傭金（對于給定出口金額）相比于2015年以前的10個樣本年份，不會趨于上升。

I&TC是信息和交易成本，具體包括直接出口時獲取買方信息、了解進(jìn)口國營商環(huán)境、獲得合同和建立銷售網(wǎng)絡(luò)的成本。很明顯，對于不同的企業(yè)，其信息和交易成本并不完全相同。同時，在同一企業(yè)發(fā)展的不同階段，比如隨著出口量的增加，其產(chǎn)品聲譽(yù)不斷積累以及學(xué)習(xí)效應(yīng)的作用，該企業(yè)所面臨的信息和交易成本一般會趨于下降。但我們并不認(rèn)為信息和交易成本的下降1，是廣東省“突然”在2015年至2020年期間大幅減少對香港轉(zhuǎn)口依賴程度的充分條件。因?yàn)樵谧罱?0多年中，廣東省一直是全國出口量最大的省份，出口量也一直在持續(xù)增長。雖然我們無法得到廣東省出口企業(yè)的平均信息和交易成本數(shù)據(jù)，可以肯定的是，選擇“直接出口”的廣東省企業(yè)所承擔(dān)的信息和交易成本沒有理由會趨于上升（直接出口量在上升），并且這項(xiàng)成本也不會太高。

進(jìn)一步地，不考慮廣東自貿(mào)區(qū)不能改變的香港國際運(yùn)輸成本、從香港出口至世界各國的跨境貿(mào)易成本、傭金以及信息和交易成本，自貿(mào)區(qū)成立以來廣東省的跨境貿(mào)易便利程度和國際運(yùn)輸效率發(fā)生了什么變化呢？在跨境貿(mào)易方面，因?yàn)榍拔牡诙糠种刑岬降母鞣N利好政策的實(shí)施，轉(zhuǎn)口香港的跨境成本（Tradegd-hk）肯定下降了。同時，從廣東省直接出口至世界各經(jīng)濟(jì)體的跨境貿(mào)易成本（Tradegd-w）也肯定在顯著下降。根據(jù)世界銀行發(fā)布的《全球營商環(huán)境報告》（Doing Business）1，在最近幾年中，香港與貿(mào)易直接相關(guān)的分指標(biāo)“跨境貿(mào)易”（Trading across borders）2的世界排名經(jīng)歷了大幅下滑，從2014年的世界第2位（該項(xiàng)得分為95.36），降至2015年的第47位，之后有所回升，2019年回到第29位（該項(xiàng)得分為95.04）。這表明，從香港出口至世界其他經(jīng)濟(jì)體的跨境貿(mào)易成本（Tradehk-w），在2014年至2019年期間不僅沒有改善，反而略有惡化。與之形成鮮明對比的是，中國內(nèi)地在分指標(biāo)“跨境貿(mào)易”方面的世界排名從2014年的第98位，大幅上升至2019年的第56位。世界銀行營商環(huán)境報告中的中國數(shù)據(jù)僅來自北京和上海，但是作為廣東自貿(mào)區(qū)所在的兩個主要城市廣州和深圳，其跨境貿(mào)易的便利程度至少不會差于北京和上海。一方面，廣州和深圳的人口總數(shù)和面積少于北京和上海，但是最近10多年中的貿(mào)易額并不比北京和上海少3；另一方面，自廣東自貿(mào)區(qū)成立以來，區(qū)內(nèi)的貿(mào)易便利化指數(shù)4每年都在顯著提升。

廣東自貿(mào)區(qū)編制的貿(mào)易便利化指數(shù)包含4個指標(biāo)，分別是口岸效率、通關(guān)環(huán)境、貿(mào)易功能轉(zhuǎn)型和輻射帶動效能。在自貿(mào)區(qū)成立一年后的2016年，該指數(shù)提升了27.53%，2017年同比提升2.33%，2018年提升17.9%，2019年提升7.25%，2020年提升7.13%。2021年，在國家發(fā)展改革委發(fā)布的《中國營商環(huán)境報告2021》（該評價體系對標(biāo)世界銀行評價指標(biāo)）中，廣州、深圳和珠海（廣東自貿(mào)區(qū)所在的第三個城市）等21個城市在“跨境貿(mào)易”這個分指標(biāo)上，一起成為全國標(biāo)桿城市。5

在國際運(yùn)輸方面，根據(jù)2018年世界銀行發(fā)布的《物流績效指數(shù)報告》，6中國內(nèi)地的物流績效綜合排名為世界第26位，其中“國際貨運(yùn)”分指標(biāo)（可作為衡量國際運(yùn)輸成本的指標(biāo)）評分為3.54，排名為第18位（2014年評分為3.5，排名為22）；香港的綜合排名是第12位，其中“國際貨運(yùn)”分指標(biāo)評分為3.77，排名為第8位（2014年評分為3.58，排名為14）。這意味著中國內(nèi)地和香港的國際貨運(yùn)效率都在穩(wěn)步提升中，二者之間的差別并不大?？紤]到世界銀行發(fā)布的指數(shù)所反映的是中國內(nèi)地的平均水平，以及廣東省在經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易領(lǐng)域的全國領(lǐng)先地位，廣東省在物流績效和國際貨運(yùn)方面的排名，應(yīng)該高于中國內(nèi)地的這個平均值。

事實(shí)上，中國（深圳）綜合開發(fā)研究院曾使用與世界銀行同樣的方法測算過深圳的物流績效水平——2014年深圳的綜合排名為世界第18位，比中國在2018年的排名還高8個位次。另外，2017年以來，廣東自貿(mào)區(qū)編制的航運(yùn)發(fā)展指數(shù)（2017年開始發(fā)布）每年都在顯著提升。該指數(shù)由基礎(chǔ)設(shè)施、港口服務(wù)、航運(yùn)服務(wù)和營商環(huán)境4項(xiàng)一級指標(biāo)構(gòu)成。2017年，該指數(shù)相對2016年提升了36.9%，2018年提升40.73%，2019年提升13.55%，2020年提升8.63%。

綜合上述分析，對于我們所考慮的這家代表性的廣東出口企業(yè)而言，選擇轉(zhuǎn)口香港時的特有貿(mào)易成本中，從廣東出口至香港的跨境貿(mào)易（過境）成本肯定下降了，從香港出口至世界其他經(jīng)濟(jì)體的跨境貿(mào)易成本會略有上升，國際運(yùn)輸成本則趨于下降，而貿(mào)易傭金不大可能上升，因此，總的特有貿(mào)易成本可能上升也可能下降。而該出口企業(yè)在選擇直接出口時的特有貿(mào)易成本中，由于廣東省的跨境貿(mào)易和國際運(yùn)輸效率都在快速改善，因此這兩項(xiàng)成本肯定在顯著下降，而信息和交易成本不大可能上升，因此總的特有貿(mào)易成本會顯著下降。

進(jìn)一步地，我們認(rèn)為廣東省商品出口對香港轉(zhuǎn)口依賴程度的顯著下降，其實(shí)反映了一個關(guān)于“追趕與替代”的經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯：即以廣州、深圳和珠海為首的廣東省諸多城市（自貿(mào)區(qū)的諸多經(jīng)驗(yàn)曾七次在全省復(fù)制推廣）在跨境貿(mào)易便利化程度以及國際航運(yùn)效率方面的快速進(jìn)步，縮小了與香港之間的差距，導(dǎo)致廣東省出口企業(yè)“直接出口”的貿(mào)易成本顯著下降了。雖然我們沒法得到“轉(zhuǎn)口香港和直接出口”兩種情形下的貿(mào)易成本數(shù)據(jù)，但是在世界貿(mào)易組織關(guān)于“直接貿(mào)易成本”的分析框架內(nèi)，綜合前文的實(shí)證結(jié)果以及廣東省跨境貿(mào)易便利化程度和國際航運(yùn)效率快速提升等方面的事實(shí)，可以推測出廣東?。ㄖ辽僖徊糠郑┏隹谄髽I(yè)在直接出口情形下的貿(mào)易成本自2015年以來會顯著下降，并低于轉(zhuǎn)口香港情形下的貿(mào)易成本。于是，廣東省出口中原本需要借助香港轉(zhuǎn)口的一個較大部分，被“直接出口”替代了。

七、結(jié)論與啟示

對外開放是我國多年來的基本國策。在黨的十七大報告中，提出要進(jìn)一步提升對外開放水平，并將“發(fā)展自貿(mào)區(qū)”上升為國家戰(zhàn)略。到目前為止，已經(jīng)成立的21個自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)呈現(xiàn)出遍布東西南北中的全方位格局。所有這些自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)除了承擔(dān)促進(jìn)投資貿(mào)易便利化、開放和發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等共同政策目標(biāo)之外，還分別承擔(dān)了差別化的特定政策任務(wù)。比如，廣東省的特殊任務(wù)之一就是，深化粵港經(jīng)濟(jì)合作。深化粵港經(jīng)濟(jì)合作涉及到包括促進(jìn)貨物貿(mào)易聯(lián)系在內(nèi)的多項(xiàng)合作。本文使用合成控制法評估了“促進(jìn)粵港貨物貿(mào)易聯(lián)系”這一政策的效果，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)的成立導(dǎo)致了廣東省商品出口對香港的依賴程度顯著下降，粵港貿(mào)易聯(lián)系并沒有加深。其經(jīng)濟(jì)學(xué)原因在于，廣東自貿(mào)區(qū)的持續(xù)建設(shè)以及各項(xiàng)政策和制度的改革，顯著地降低了廣東省出口企業(yè)選擇直接出口的貿(mào)易成本，并降低了對轉(zhuǎn)口香港的依賴性。

需要強(qiáng)調(diào)的是，本文的實(shí)證分析僅考慮了粵港之間的貨物貿(mào)易聯(lián)系這一個方面，無法否定粵港經(jīng)濟(jì)合作在眾多領(lǐng)域都得到了深化的事實(shí)。或者說，粵港貿(mào)易聯(lián)系的弱化，只是說明粵港之間“前店后廠”的傳統(tǒng)合作模式隨著廣東省經(jīng)濟(jì)改革的快速推進(jìn)，已經(jīng)越來越不適應(yīng)新的形勢，粵港之間的經(jīng)濟(jì)合作路徑和重心正在發(fā)生轉(zhuǎn)移。事實(shí)上，“粵港經(jīng)濟(jì)合作”除了包括粵港之間的貨物貿(mào)易，還包括服務(wù)貿(mào)易、投資、金融、運(yùn)輸以及政府機(jī)構(gòu)之間的合作等多個方面的內(nèi)容。廣東自貿(mào)區(qū)成立以來，在上述廣泛領(lǐng)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)合作均實(shí)現(xiàn)了“從無到有”的歷史性突破。比如，從2016年開始，廣州南沙片區(qū)推出針對港澳青年學(xué)生的“百企千人”實(shí)習(xí)計劃，6年來至少推動了2000多名港澳青年學(xué)生來南沙實(shí)習(xí)交流，超過100多個港澳團(tuán)隊(duì)入駐粵港澳（國際）青年創(chuàng)新工場和“創(chuàng)匯谷”等平臺；在金融領(lǐng)域，自貿(mào)區(qū)與香港共同開展了“香港+保稅港區(qū)”飛機(jī)跨境轉(zhuǎn)租賃的合作項(xiàng)目，2019年該合作項(xiàng)目在廣州南沙片區(qū)成功試水，這一創(chuàng)新推動了飛機(jī)資產(chǎn)這樣一類特殊要素在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)的自由流動。進(jìn)一步地，未來的粵港經(jīng)濟(jì)合作仍然存在著廣闊的拓展和深化空間，比如科技創(chuàng)新合作、高等教育合作以及高端服務(wù)業(yè)合作等。

廣東自貿(mào)區(qū)成立以來，只有短短的幾年時間，其在跨境貿(mào)易便利化和國際運(yùn)輸效率等方面的進(jìn)步，已經(jīng)深刻地影響了全省的出口市場結(jié)構(gòu)。基于已經(jīng)發(fā)生的“追趕和替代”的事實(shí)，隨著廣東自貿(mào)區(qū)的進(jìn)一步建設(shè)和制度創(chuàng)新，深圳或者廣州在未來也許會成為世界貿(mào)易中的另一個轉(zhuǎn)口中心。

參考文獻(xiàn)

巴曙松、柴宏蕊、方云龍、王博，2021，“自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)設(shè)立提高了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率嗎？來自滬津粵閩四大自貿(mào)區(qū)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)”，《世界經(jīng)濟(jì)研究》，第12期，第3-21+132頁。

陳廣漢、劉洋，2018，“從‘前店后廠到粵港澳大灣區(qū)”，《國際經(jīng)貿(mào)探索》，第11期，第19-24頁。

韓鈺、蘇慶義、白潔，2020，“上海自貿(mào)區(qū)金融改革與開放的規(guī)則研究——階段性評估與政策建議”，《國際金融研究》，第8期，第46-55頁。

黃啟才，2018，“自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)設(shè)立對地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)效應(yīng)——基于合成控制法研究”，《福建論壇（人文社會科學(xué)版） 》，第9期，第53-62頁。

黃衛(wèi)平、賴明明，2015，“香港與中國內(nèi)地轉(zhuǎn)口貿(mào)易的利益及地位分析”，《國際經(jīng)貿(mào)探索》，第3期，第 64-71頁。

蔣建忠、鐘楊，2018，“合成控制法及其在國際關(guān)系因果推論中的應(yīng)用”，《國際觀察》，第4期，第84-103頁。

孔威，2017，“香港對內(nèi)地轉(zhuǎn)口貿(mào)易實(shí)際來源與去向研究（1931—1936）”，《中國經(jīng)濟(jì)史研究》，第6期，第168-175頁。

劉秉鐮、呂程，2018，“自貿(mào)區(qū)對地區(qū)經(jīng)濟(jì)影響的差異性分析——基于合成控制法的比較研究”，《國際貿(mào)易問題》，第3期，第51-66頁。

潘圓圓，2021，“中國香港對中國內(nèi)地經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)評估——基于中間商傭金的測算”，《國際經(jīng)濟(jì)評論》，第2期，第161-176+8頁。

沈克華、彭羽，2013，“離岸貿(mào)易與香港國際貿(mào)易中心地位的演變——兼論對上海國際貿(mào)易中心建設(shè)的啟示”，《亞太經(jīng)濟(jì)》，第3期，第143-148頁。

司春曉、孫詩怡、羅長遠(yuǎn)，2021，“自貿(mào)區(qū)的外資創(chuàng)造和外資轉(zhuǎn)移效應(yīng)：基于傾向得分匹配-雙重差分法（PSM-DID）的研究”，《世界經(jīng)濟(jì)研究》，第5期，第9-23+134頁。

蘇治、胡迪，2015，“通貨膨脹目標(biāo)制是否有效？——來自合成控制法的新證據(jù)”，《經(jīng)濟(jì)研究》，第6期，第74-88頁。

孫海波、陳健生，2021，“內(nèi)陸自貿(mào)區(qū)促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的宏觀效應(yīng)——基于合成控制法的四川實(shí)證”，《財經(jīng)科學(xué)》，第8期，第119-132頁。

譚娜、周先波、林建浩，2015，“上海自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)研究——基于面板數(shù)據(jù)下的反事實(shí)分析方法”，《國際貿(mào)易問題》，第10期，第14-24+86頁。

王賢彬、聶海峰，2010，“行政區(qū)劃調(diào)整與經(jīng)濟(jì)增長”，《管理世界》，第4期，第42-53頁。

王利輝、劉志紅，2017，“上海自貿(mào)區(qū)對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響效應(yīng)研究——基于‘反事實(shí)思維視角”，《國際貿(mào)易問題》，第2期，第3-15頁。

汪文姣、戴荔珠、趙曉斌，2019，“廣東自貿(mào)區(qū)對粵港澳經(jīng)濟(jì)聯(lián)系強(qiáng)度的影響效應(yīng)評估——基于反事實(shí)分析法的研究”，《國際經(jīng)貿(mào)探索》，第11期，第49-65頁。

武劍、謝偉，2019，“中國自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)評估——基于HCW法對上海、廣東、福建和天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的比較分析”，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》，第8期，第75-89頁。

項(xiàng)后軍、何康、于洋，2016，“自貿(mào)區(qū)設(shè)立、貿(mào)易發(fā)展與資本流動——基于上海自貿(mào)區(qū)的研究”，《金融研究》，第10期，第48-63頁。

葉修群，2018，“自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)與經(jīng)濟(jì)增長——基于準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)的實(shí)證研究”，《經(jīng)濟(jì)評論》，第4期，第18-30頁。

殷華、高維和，2017，“自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)產(chǎn)生了‘制度紅利效應(yīng)嗎？——來自上海自貿(mào)區(qū)的證據(jù)”，《經(jīng)濟(jì)研究》，第2期，第48-59頁。

支宇鵬、黃立群、陳喬，2021，“自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)與地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級——基于中國286個城市面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析”，《南方經(jīng)濟(jì)》，第4期，第37-54頁。

Abadie， A. and Gardeazabal， J.， 2003， “The Economic Costs of Conflict： A Case Study of The Basque Country”， American Economic Review， 93 （1）： 113-132.

Abadie，A. ，Diamond， A. and Hainmueller， J.， 2010， “Synthetic Control Methods for Comparative Case Studies： Estimating the Effect of California's Tobacco Control Program”， Journal of the American Statistical Association， 105（490）： 493-505.

Abadie，A. ，Diamond， A. and Hainmueller， J.， 2015， “Comparative Politics and the Synthetic Control Method”， American Journal of Political Science， 59（2）： 495-510.

Abadie， A.， Diamond， A. and Hainmueller， J. 2012， “Comparative Politics and the Synthetic Control Method”， American Journal of Political Science， 59（2）： 494-510.

Feenstra， R.C. ，Hai W. W. and Wing， T.， 1999， “Discrepancies in International Data： An Application to China-Hong Kong Entrepot Trade”， The American Economic Review， 89（2）：338-343.

Gong， X. D. and Rao， M.， 2016， “The Economic Impact of Prolonged Political Instability： A Case Study of Fiji”， Policy Studies， 37（4）：370-386.

Hsiao， C. ，Ching， H. S. and Wan， S.K.， 2012， “A Panel Data Approach for Program Evaluation： Measuring the Benefits of Political and Economic Integration of Hong Kong with Mainland China”， Journal of Applied Econometrics， 27（5）： 705-740.

Novy， D.，2013， “Gravity Redux： Measuring International Trade Costs with Panel Data”， Economic Inquiry， 51（01） ：101-121.

Has the Guangdong Free Trade Zone Promoted Merchandise

Trade Links between Guangdong and Hong Kong？

—Policy Evaluation Based on Synthetic Control Method

Cai Yiming Ye Shixiong Zhang Yueyang

Abstract：The policy tasks undertaken by the 21 Free Trade Zones in mainland China can be divided into common tasks of “becoming a highland of opening up” and specific tasks related to their respective geographical locations. In view of the special policy task of Guangdong Free Trade Zone， based on the inter-provincial panel data from 2005 to 2020， this paper evaluates the effect of the specific policy of “To deepen economic cooperation between Guangdong and Hong Kong” using the synthetic control method. The empirical analysis shows that， the establishment of the Free Trade Zone has led to the continuous reduction of the share of Guangdongs exports to Hong Kong， which means a rapid decline in the dependence of Guangdongs commodity export on Hong Kong， and the trade cooperation between Guangdong and Hong Kong has not been deepened.

This paper makes two main innovations as follows： First， within the “counterfactual framework”， the Synthetic Control Method combines multiple individuals that are not affected by the intervention into a “synthetic control group” in a weighted manner. Therefore， it is generally difficult to find a control group for individuals with leading outcome variables. The research object of this paper is Guangdong Province， which is the largest export province in China. If common indicators such as export volume or share of exports to Hong Kong are directly used as the outcome variables in the synthetic control method， it is impossible to find a good “counterfactual group”. This is probably the reason why the policy evaluation literatures rarely involves the import and export of Guangdong Free Trade Zone. This paper uses “growth rate of export share to Hong Kong” as the result variable to solve this problem successfully. In addition， compared with the existing literature， the sample time considered in this paper is longer （16 years）， especially including the six years since the establishment of Guangdong Free Trade Zone， so the time lag of policy can be fully considered.

Second， this paper gets an unexpected empirical result， that is， the establishment of Guangdong Free Trade Zone has caused a significant decline in the dependence of Guangdongs exports on Hong Kong， weakening the trade cooperation between Guangdong and Hong Kong. Based on the analysis framework of direct trade costs provided by the World Trade Organization and the trade characteristics between Guangdong and Hong Kong， this paper proposes an economic explanation of “catching up and substitution” for this empirical result： that is， with the continuous construction of Guangdong Free Trade Zone and the continuous replication of various institutional innovations to other regions in the province， Guangdongs trade facilitation and international shipping efficiency are closer and closer to Hong Kong， so the trade cost of “direct export” has decreased. At last， more and more of Guangdongs commodities have been “directly exported”， and Guangdongs export dependence on Hong Kong has decreased.

The “weakening” of trade links between Guangdong and Hong Kong shows that with the rapid progress of economic reform in Guangdong Province， the traditional cooperation mode of “front store and back factory” has become increasingly unsuitable for the new situation， and the path and focus of cooperation are shifting.

Keyword：Guangdong Free Trade Zone； Guangdong-Hong Kong Trade； Policy Evaluation； Synthetic Control Method

（責(zé)任編輯：徐久香）

* 蔡一鳴（通訊作者），華南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，E-mail：fenasl@163.com，通訊地址：廣州天河華南師范大學(xué)教師新村C座，郵編：510631；葉世雄，華南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院；張樂洋，華南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院。感謝責(zé)編老師以及外審專家的寶貴建議，文責(zé)自負(fù)。

1 廣東自貿(mào)區(qū)總面積達(dá)到116.2平方公里，包括廣州市南沙新區(qū)（60平方公里）、深圳市前海蛇口片區(qū)（28.2平方公里）、珠海市橫琴新區(qū)（28平方公里）。

2 根據(jù)廣東統(tǒng)計年鑒提供的數(shù)據(jù)，廣東省每年從香港的進(jìn)口額很小，2020年僅為對港出口額的2%，不超過200億元。

1 2018年3月，根據(jù)新的國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，將國家質(zhì)檢總局的職責(zé)整合，組建中華人民共和國國家市場監(jiān)督管理總局，并將原國家質(zhì)檢總局的出入境檢驗(yàn)檢疫管理職責(zé)和隊(duì)伍劃入海關(guān)總署。

1 CEPA指內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排。

2 根據(jù)香港政府統(tǒng)計處的數(shù)據(jù)，在最近10多年，中國內(nèi)地對香港的出口中有相當(dāng)一部分（30%以上）屬于香港外發(fā)中國內(nèi)地加工并從中國內(nèi)地進(jìn)口的貨品。因此有利于從香港進(jìn)口的政策措施，也至少是間接有利于對香港的出口。

1 數(shù)據(jù)網(wǎng)址：http：//www.drcnet.com.cn/www/int/。

2 該數(shù)據(jù)庫還提供了“按經(jīng)營單位所在地”統(tǒng)計的各省出口數(shù)據(jù)。這種數(shù)據(jù)與“按境內(nèi)貨源地”統(tǒng)計的結(jié)果差別很大。并不是所有企業(yè)都可以直接出口，故“按經(jīng)營單位所在地”統(tǒng)計的各省出口數(shù)據(jù)，包括了很多外省企業(yè)委托出口的部分?！鞍淳硟?nèi)貨源地”統(tǒng)計的出口數(shù)據(jù)，反映了各省生產(chǎn)和出口的真實(shí)狀況，所以本文使用這一類數(shù)據(jù)。

1 基于2014年的國內(nèi)外形勢，我們認(rèn)為2014年廣東省對港出口額和對港出口占比的下降，是由某些偶然因素導(dǎo)致。

1 并且可以肯定的是，這些減少的轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的絕大部分，也沒有轉(zhuǎn)化為以香港貿(mào)易商為中間人的離岸貿(mào)易。因?yàn)橄愀劢y(tǒng)計處的數(shù)據(jù)顯示，2019年與2014年相比，香港的離岸貿(mào)易也減少了5215億港元。

1 同時，電子商務(wù)技術(shù)的發(fā)展也會降低企業(yè)的該項(xiàng)成本，并促進(jìn)跨境電商貿(mào)易額的增長。根據(jù)中國海關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，與2016年相比，2020年廣東省跨境電商進(jìn)出口總額的增幅為217億美元。

1 世界銀行每年的報告以前一年的數(shù)據(jù)為樣本。2021年，世界銀行停止了該報告的發(fā)布。

2 該分指標(biāo)包括進(jìn)、出口中Documentary compliance（文件合規(guī)）和Border compliance（邊境合規(guī)）兩個方面所涉及到的時間和費(fèi)用。該指標(biāo)的改善，意味著貿(mào)易時間和費(fèi)用的減少，或者貿(mào)易成本的減少。

3 北京的年貿(mào)易額與廣州差不多，而上海的年貿(mào)易額和深圳大體相當(dāng)。

4 廣東自貿(mào)區(qū)除了發(fā)布貿(mào)易便利化指數(shù)，還發(fā)布跨境金融指數(shù)、航運(yùn)發(fā)展指數(shù)和投資便利化指數(shù)，這些指數(shù)分別由廣東自貿(mào)區(qū)辦公室分別會同海關(guān)廣東分署、清華大學(xué)、深圳前海創(chuàng)新研究院和廣州航運(yùn)交易所研究編制，并且分別對標(biāo)國際貿(mào)易規(guī)則、世界銀行營商環(huán)境指數(shù)、全球金融中心指數(shù)和新華·波羅的海國際航運(yùn)中心發(fā)展指數(shù)等國際高標(biāo)準(zhǔn)評價體系。

5 最近20多年中，廣州、深圳和珠海的貿(mào)易額占廣東省比重一直高于50%。

6 2018年，世界銀行最后一次發(fā)布該類報告。