楊芮

上市險(xiǎn)企首份業(yè)績報(bào)告發(fā)布，3月16日，中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（601318.SH）（下稱“中國平安”）召開了2022年度業(yè)績發(fā)布會。在保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、疊加疫情的2022年，中國平安交出了一份怎樣的答卷？

“嶺南春早”“千里鶯啼綠映紅”，中國平安2022年的年報(bào)封面圖中可讀出復(fù)蘇的意味，和整體經(jīng)濟(jì)回暖復(fù)蘇的趨勢相一致，中國平安的業(yè)績報(bào)告中亦能拆解出高質(zhì)量增長的內(nèi)蘊(yùn)。

中國平安2022年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其2022年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤1483.65億元，同比增長0.3%；營運(yùn)ROE達(dá)17.9%，歸屬于母公司股東的凈利潤837.74億元。此外，中國平安向股東派發(fā)全年股息每股現(xiàn)金人民幣2.42元，同比增長1.7%。

中國平安董事長馬明哲在業(yè)績會上表示，“平安過去20年保持了20%的業(yè)務(wù)利潤持續(xù)增長，當(dāng)然未來要保持20%是不大可能，但雙位數(shù)增長是可以的，是可持續(xù)穩(wěn)定的增長而不是大起大落?！?/p>

中國平安管理層在業(yè)績發(fā)布會上亦釋放了對中長期增長的信心，據(jù)中國平安首席運(yùn)營官付欣分析，2023年是平安回歸高質(zhì)量成長的一年，業(yè)務(wù)增長可期、回歸高質(zhì)量增長。宏觀層面的整體形勢已奠定了非常好的經(jīng)營基礎(chǔ)，公司層面和行業(yè)層面的消費(fèi)恢復(fù)也是充滿信心的。此外她還提到，前瞻性指標(biāo)新業(yè)務(wù)價(jià)值NBV已經(jīng)觸底反彈，今年1月和2月NBV已經(jīng)轉(zhuǎn)正，這樣一個(gè)好的態(tài)勢全年還會持續(xù)。

中國平安聯(lián)席CEO姚波用“穩(wěn)健增長、持續(xù)回報(bào)、改革創(chuàng)新”三個(gè)關(guān)鍵詞評價(jià)全年業(yè)績，而對于中國平安年報(bào)業(yè)績的表現(xiàn)，市場分析則多用“深蹲完成、起跳在即”“觸底反彈”“底部反轉(zhuǎn)”等詞來評價(jià)。

此外，日前披露的《中國平安2022可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）中顯示，2022年已成立“可持續(xù)發(fā)展委員會”升級ESG治理結(jié)構(gòu)，這也是平安連續(xù)14年發(fā)布年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、3次發(fā)布TCFD報(bào)告，報(bào)告中還首次披露了運(yùn)營碳中和路徑。

拆解中國平安的2022年業(yè)績，有三項(xiàng)數(shù)據(jù)值得特別關(guān)注：

一是歸母凈利潤微增及核心業(yè)務(wù)兩位數(shù)增長。其中，核心業(yè)務(wù)壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持16%的增長，銀行板塊業(yè)務(wù)保持25%的增長。

二是個(gè)人客戶數(shù)2.1%的穩(wěn)健增長。年報(bào)顯示，截至2022年12月31日，中國平安個(gè)人客戶數(shù)近2.27億，較年初增長2.1%；個(gè)人客戶的客均合同數(shù)2.97個(gè)，較年初增長2.1%。

三是壽險(xiǎn)的多渠道貢獻(xiàn)持續(xù)增長及NBV的觸底反彈。

2022年，平安壽險(xiǎn)持續(xù)深化代理人渠道高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，扎實(shí)推進(jìn)數(shù)字化營業(yè)部改革，加快多元化渠道建設(shè)，夯實(shí)產(chǎn)品與服務(wù)核心競爭力。而隨著外部環(huán)境回暖及壽險(xiǎn)改革成效逐步顯現(xiàn)，平安壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值在2023年2月增速同比轉(zhuǎn)正，并在2023年3月繼續(xù)保持正增長的勢頭；預(yù)期2023年一季度及全年新業(yè)務(wù)價(jià)值可實(shí)現(xiàn)正增長。

縱觀2022年中國平安的表現(xiàn)，壽險(xiǎn)改革不得不提。中國平安的壽險(xiǎn)改革已推進(jìn)三年，正步入深水區(qū)，成效初顯。2023年初進(jìn)行的組織架構(gòu)和分工調(diào)整背后，更是平安對于壽險(xiǎn)改革的戰(zhàn)略方向和決心。

談及壽險(xiǎn)改革進(jìn)展，中國平安聯(lián)席首席執(zhí)行官陳心穎表示，有三大亮點(diǎn)：一是高質(zhì)量代理人團(tuán)隊(duì)改革，三高代理人人均產(chǎn)能和收入都在持續(xù)提升；二是獨(dú)特的新銀保渠道和社區(qū)網(wǎng)格化渠道；三是平安率先提出保險(xiǎn)加服務(wù)理念，尤其是在健康養(yǎng)老背景下，平安是一個(gè)可以提供財(cái)務(wù)保障、財(cái)富增值和健康醫(yī)療養(yǎng)老服務(wù)的機(jī)構(gòu)。

對于平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，國君非銀分析指出，2022年平安新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降24.0%，符合預(yù)期；其中新單同比下降12.4%，主要為個(gè)險(xiǎn)渠道承壓，截至2022年末個(gè)險(xiǎn)銷售人力44.5萬人，同比下降25.9%。

時(shí)隔三年之后，中國平安董事長馬明哲再次在業(yè)績會上發(fā)聲，他表示，“高質(zhì)量發(fā)展相對平安來說有三個(gè)關(guān)鍵詞，第一個(gè)是可持續(xù)，第二個(gè)是增長的結(jié)構(gòu)，第三個(gè)是增長的質(zhì)量。”

“發(fā)展是解決一切問題的關(guān)鍵，唯高質(zhì)量發(fā)展方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)”，高質(zhì)量增長已是行業(yè)的共同目標(biāo)，所謂“高質(zhì)量發(fā)展”，即有外在特征內(nèi)生的驅(qū)動力，本質(zhì)是在從高速度增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長之后，把握機(jī)會，調(diào)優(yōu)結(jié)構(gòu)、重視質(zhì)量、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

馬明哲進(jìn)一步分析，“第一是可持續(xù)，平安要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，而不是大起大落發(fā)展；第二是增長結(jié)構(gòu)，社會對醫(yī)療、健康、養(yǎng)老具有巨大需求潛力，綜合金融加醫(yī)療、健康、養(yǎng)老的模式也是未來市場最大的需求；第三是增長質(zhì)量，平安的營運(yùn)ROE近年一直保持在18%左右，這次是17.9%，增長質(zhì)量比較好。”

“高質(zhì)量發(fā)展”一詞在中國平安的年報(bào)中出現(xiàn)28次。深析高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)核，據(jù)姚波介紹，首先，面臨2022年復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境和多重挑戰(zhàn)，公司依然實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，營運(yùn)利潤保持正增長、營運(yùn)ROE近18%，綜合金融模式卓有成效，個(gè)人金融客戶數(shù)及客均合同數(shù)穩(wěn)步增長。

其二，公司始終高度重視股東回報(bào)，分紅持續(xù)增長，增幅高于營運(yùn)利潤增長。

其三，壽險(xiǎn)改革已完成第一個(gè)三年的“深度改革”目標(biāo)，成效初步顯現(xiàn)；醫(yī)療健康生態(tài)圈持續(xù)深化，打造中國版“管理式醫(yī)療模式”；數(shù)字化經(jīng)營能力不斷提升，賦能金融主業(yè)發(fā)展。

除了可持續(xù)增長和增長質(zhì)量外，增長結(jié)構(gòu)的內(nèi)蘊(yùn)正成為中國平安新的“增長極”。

年報(bào)顯示，2022年中國平安實(shí)現(xiàn)健康險(xiǎn)保費(fèi)收入近1400億元，享有醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶對平安壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)占比持續(xù)提升。另外，中國平安積極整合其龐大的醫(yī)療健康服務(wù)資源。

中國平安的醫(yī)療健康生態(tài)圈正持續(xù)賦能金融主業(yè)。截至2022年12月31日，在平安近2.27億的個(gè)人客戶中有近64%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療健康生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)約3.41個(gè)、客均AUM約5.45萬元，分別為不使用醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、3.0倍。

可持續(xù)發(fā)展亦是高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)核。除了財(cái)務(wù)指標(biāo)的可持續(xù)發(fā)展，ESG的創(chuàng)新實(shí)踐及可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的行動和管理亦是中國平安長期價(jià)值最大化的基石。

據(jù)上述《報(bào)告》披露，負(fù)責(zé)任投資方面，2022年平安累計(jì)參與戰(zhàn)略投資項(xiàng)目股東會120余次，涉及ESG相關(guān)議題的議案共計(jì)10個(gè)。截至2022年12月31日，平安的負(fù)責(zé)任投融資規(guī)模達(dá)1.79萬億元，同比提升47%。其中綠色投融資規(guī)模2823.63億元，普惠投融資規(guī)模334.44億元，社會投融資規(guī)模14774.41億元。集團(tuán)險(xiǎn)資負(fù)責(zé)任投資規(guī)模8047億元，占保險(xiǎn)資金投資規(guī)模的18%。

負(fù)責(zé)任銀行方面，截至2022年12月31日，平安的負(fù)責(zé)任銀行規(guī)模約1.10萬億元。

可持續(xù)保險(xiǎn)方面，截至2022年12月31日，平安的可持續(xù)保險(xiǎn)保費(fèi)收入超過5455.48億元，同比提升4.6%。平安綠色保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)251.05億元，普惠類原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)294.92億元，社會類保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入近4909.51億元。

據(jù)姚波介紹，中國平安的可持續(xù)發(fā)展聚焦在“負(fù)責(zé)任”“更低碳”和“向未來”三個(gè)關(guān)鍵詞上。綠色運(yùn)營方面中國平安承諾2030年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營碳中和；社會責(zé)任方面，中國平安的“三村工程”提供扶貧及產(chǎn)業(yè)振興幫扶資金累計(jì)超771億元，此外保險(xiǎn)、金融、醫(yī)療健康“三下鄉(xiāng)”也在廣東韶關(guān)、廣西百色等地落地，助力鄉(xiāng)村振興。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，截至2022年底，中國平安累計(jì)投入逾7.89萬億元支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

為滿足新市民多層次、多樣化的金融消費(fèi)和保險(xiǎn)保障需求，中國平安創(chuàng)新推出一攬子新市民專屬產(chǎn)品和綠色通道。

2023年是實(shí)施“十四五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年，中國平安也將迎來發(fā)展中的第35個(gè)年份。

面向新時(shí)代新征程，中國平安表示，2023年將堅(jiān)定不移走中國特色的高質(zhì)量發(fā)展道路，助力構(gòu)建新發(fā)展格局，深化“綜合金融+醫(yī)療健康”雙輪并行、科技驅(qū)動戰(zhàn)略，讓金融業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新成果惠及億萬客戶、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，繼續(xù)投身于為客戶、員工、股東和社會實(shí)現(xiàn)長期、穩(wěn)健、可持續(xù)的價(jià)值最大化。