曹麒麟 卓倩蕓

[摘要]

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展有助于區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，新興行業(yè)持續(xù)發(fā)力的同時(shí)，部分支柱性產(chǎn)業(yè)，尤其是傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)陷入一定的困境。文章以四川原酒產(chǎn)業(yè)為研究對(duì)象，通過(guò)實(shí)地走訪(fǎng)調(diào)研及18位專(zhuān)家問(wèn)卷調(diào)查，運(yùn)用云模型進(jìn)行區(qū)域支柱性傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)量化研究。研究表明，原酒產(chǎn)業(yè)中企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)最高的是中游企業(yè)，其次是下游、上游企業(yè)，共同體風(fēng)險(xiǎn)中資金流風(fēng)險(xiǎn)最高。據(jù)此，提出通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)警體系建設(shè)、人才培養(yǎng)與激勵(lì)、創(chuàng)新“保險(xiǎn)十期貨”模式、注重品牌規(guī)劃及供應(yīng)鏈金融等方法管理風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域支柱性特色產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]產(chǎn)業(yè)鏈；支柱性傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)量化；云模型

[中圖分類(lèi)號(hào)]F427[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1008—0694（2023）02—0093—09

[作者]曹麒麟副教授四川大學(xué)商學(xué)院成都 610065

卓倩蕓博士研究生復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院上海 200433

一、引言

五千年的悠久歷史孕育中國(guó)諸多世界性獨(dú)特產(chǎn)業(yè)，許多傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)形成區(qū)域支柱性產(chǎn)業(yè)，如西南地區(qū)的白酒產(chǎn)業(yè)、江西陶瓷產(chǎn)業(yè)、江浙絲綢產(chǎn)業(yè)等。新發(fā)展階段，新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，新型制造業(yè)如電動(dòng)汽車(chē)等成為發(fā)展重點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心逐漸往新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)如何繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，保證區(qū)域支柱性產(chǎn)業(yè)平衡與發(fā)展成為當(dāng)前許多地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要課題。

我國(guó)傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)多屬于消費(fèi)產(chǎn)業(yè)，由于各種風(fēng)險(xiǎn)因素影響進(jìn)入疲軟期也是常態(tài)。西南地區(qū)中小型酒廠(chǎng)數(shù)量龐大，該類(lèi)酒廠(chǎng)多生產(chǎn)白酒的基礎(chǔ)形態(tài)—原酒。千百年來(lái)，以瀘州、宜賓、邛崍、綿竹等為代表的四川原酒已經(jīng)發(fā)展為地區(qū)支柱性特色產(chǎn)業(yè)。因此，本文以四川原酒產(chǎn)業(yè)為例展開(kāi)研究。原酒產(chǎn)業(yè)和陶瓷、絲綢等傳統(tǒng)特色行業(yè)具有高度相似性，均以農(nóng)產(chǎn)品為原料，采取特殊技藝加工后進(jìn)行包裝銷(xiāo)售，所以本文以原酒為研究對(duì)象探究傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)規(guī)律。

對(duì)原酒產(chǎn)業(yè)的分析離不開(kāi)對(duì)整個(gè)白酒行業(yè)的探討，白酒產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷2003—2012年的黃金十年，在“塑化劑”事件和限制“三公”消費(fèi)政策出臺(tái)之后，高端白酒銷(xiāo)量一路走低。2013—2015年白酒產(chǎn)業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，市場(chǎng)需求急劇減少，提升原酒交易數(shù)量和提高交易效率成為白酒企業(yè)最為迫切的生存需求。自2012年起，白酒的產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)在多數(shù)情況下，甚至在部分白酒銷(xiāo)售高峰期也低于同期GDP增長(zhǎng)速度，這一現(xiàn)象到2016年才得以復(fù)蘇回暖。陶瓷、絲綢產(chǎn)業(yè)也面臨著相同的困境，突破產(chǎn)業(yè)困境的第一要義是識(shí)別困境，尤其是識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)。

新形勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和增長(zhǎng)動(dòng)力轉(zhuǎn)換，質(zhì)量變革、效率變革和動(dòng)力變革等，均為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主題。黃速建等（2018）強(qiáng)調(diào)企業(yè)的主體性作用，指出成功的關(guān)鍵在于能否實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要考慮產(chǎn)業(yè)環(huán)境的變化，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)過(guò)去的研究多集中于如何將傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)相融合謀發(fā)展，陸立軍等（2012）提出兩者在相互適應(yīng)階段、協(xié)調(diào)發(fā)展階段和分化替代階段三個(gè)階段之后進(jìn)一步轉(zhuǎn)型，需要發(fā)揮地方政府淘汰落后產(chǎn)能和資金支持的能力（2），“互聯(lián)網(wǎng)＋”帶來(lái)傳統(tǒng)行業(yè)的跨界顛覆式創(chuàng)新等為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的活力（3]。也有學(xué)者聚焦產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)研究，如蘇丹妮等（2018）指出傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)的集聚經(jīng)濟(jì)大于過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系）。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的今天，保持經(jīng)濟(jì)的活力不能完全依賴(lài)于新興產(chǎn)業(yè)的繁華，重塑傳統(tǒng)支柱性產(chǎn)業(yè)尤其是傳統(tǒng)特色行業(yè)活力是在“一帶一路”政策下不可忽視的重要環(huán)節(jié)，在產(chǎn)業(yè)調(diào)整過(guò)程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化研究，有助于實(shí)現(xiàn)區(qū)域進(jìn)一步協(xié)調(diào)發(fā)展。鑒于此，本文從風(fēng)險(xiǎn)管理角度入手，探討傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)云模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化管理。

二、原酒產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)的研究已經(jīng)十分普遍。蔣國(guó)俊等（2004）認(rèn)為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定運(yùn)行的三種機(jī)制包括競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)機(jī)制、利益調(diào)節(jié)機(jī)制和溝通信任機(jī)制），但這三種機(jī)制著眼于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，忽視了一定外部風(fēng)險(xiǎn)和整體風(fēng)險(xiǎn)，尤其是替代性產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的沖擊。龔勤林（2004）對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行研究，指出產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)（SR）根據(jù)企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)不同存在差異，可以總體概括為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（OR）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（FR）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（MR）等等，還有產(chǎn)業(yè)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)—共同體風(fēng)險(xiǎn)（CR），彼此互相影響，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在產(chǎn)業(yè)鏈上遞層傳導(dǎo)以及整體傳導(dǎo)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)全部作用于其自身]。李存斌等（2007）以網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃為例，采用風(fēng)險(xiǎn)元傳遞解析模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)傳遞研究，張曉毅（2011）研究直線(xiàn)型產(chǎn)業(yè)鏈和金字塔形產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳遞，分別采用三角形風(fēng)險(xiǎn)元概率估計(jì)方法、蟻群算法構(gòu)建直線(xiàn)型和金字塔形產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)傳遞模型給出主要風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)和控制方法（8）。

郁義鴻（2005）指出，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵冈谝环N最終產(chǎn)品的生產(chǎn)加工過(guò)程中—從最初的自然資源到最終產(chǎn)品到達(dá)消費(fèi)者手中—所包含的各個(gè)環(huán)節(jié)所構(gòu)成的整個(gè)的生產(chǎn)鏈條（2）。結(jié)合侯亞景（2011）對(duì)白酒產(chǎn)業(yè)鏈的研究①0，產(chǎn)業(yè)鏈上游主要指原酒釀造原材料的生產(chǎn)銷(xiāo)售單位，我國(guó)原酒的釀造100％采用純糧固態(tài)發(fā)酵法②，主要采用高粱、玉米、小麥等主原料。經(jīng)過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)超過(guò)89％的白酒生產(chǎn)企業(yè)會(huì)從糧食采購(gòu)機(jī)構(gòu)購(gòu)入原料進(jìn)行生產(chǎn)，小部分中小型酒企直接從糧農(nóng)處進(jìn)行收購(gòu)，上游企業(yè)主要以糧食收購(gòu)企業(yè)、酒類(lèi)生產(chǎn)機(jī)械及工具企業(yè)以及酒類(lèi)包裝材料企業(yè)為主。原材料進(jìn)入釀造環(huán)節(jié)便需要釀造企業(yè)釀酒專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才進(jìn)行釀造，根據(jù)走訪(fǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，幾乎所有的原酒釀造企業(yè)暫時(shí)都難以實(shí)現(xiàn)完全現(xiàn)代化，尤其是在糧食蒸煮和酒曲攤涼環(huán)節(jié)對(duì)釀酒技師的要求較高，主要依賴(lài)人工進(jìn)行。經(jīng)過(guò)發(fā)酵之后，中游企業(yè)—釀造企業(yè)將生產(chǎn)的原酒運(yùn)送至下一環(huán)節(jié)進(jìn)入勾調(diào)、包裝等，最后經(jīng)由下游企業(yè)流入市場(chǎng)，到達(dá)最終消費(fèi)者手中，許多企業(yè)同時(shí)承擔(dān)最后兩個(gè)環(huán)節(jié)，在完成勾調(diào)包裝之后直接進(jìn)行銷(xiāo)售。針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)（SR），上游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)源主要是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（OR）。當(dāng)某年度氣候不穩(wěn)定時(shí)，上游企業(yè)的糧食等產(chǎn)量不足將直接導(dǎo)致整體產(chǎn)能受限。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，隨著機(jī)械化程度提高和生產(chǎn)力的不斷發(fā)展，我國(guó)的糧食產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，其中原酒產(chǎn)業(yè)所需要使用到的高粱產(chǎn)量雖然存在一定程度的減少，主要原因在于高粱的需求下降，高粱種植減少，但仍能夠滿(mǎn)足酒類(lèi)釀造的需求，所以對(duì)于上游企業(yè)來(lái)說(shuō)自身風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

中游企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)源主要為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（OR）中的人才風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（FR）。一是人才風(fēng)險(xiǎn)。生產(chǎn)過(guò)程中需要大量的人工參與，受訪(fǎng)的18家酒企中，有6家企業(yè)仍為全人工釀造，其余均以人工為主，機(jī)械為輔，一旦技師操作出現(xiàn)偏差將會(huì)導(dǎo)致所釀原酒口味偏差。近年來(lái)，雖然釀酒原理已經(jīng)被許多專(zhuān)業(yè)人士研究，但酒廠(chǎng)工人作為釀造過(guò)程中的主力軍卻流失嚴(yán)重，老齡化③和人才稀缺成為原酒釀造企業(yè)面臨的一大人才難題。另外，18家參與調(diào)研的酒企中有超過(guò)一半的企業(yè)表示負(fù)債壓力中等及以上，其中5家明確表示企業(yè)負(fù)債壓力較大，并且有5家表示在銀行獲取貸款的額度不容樂(lè)觀(guān)，其原因是企業(yè)自身征信情況因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模的原因難以得到太大的提升，以及中小型酒企資產(chǎn)具有很強(qiáng)的專(zhuān)用性，比如資產(chǎn)占比較大的“酒窖”流動(dòng)性低，難以成為貸款抵押物，導(dǎo)致酒企的融資難度相比其他制造業(yè)企業(yè)更大。

產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成的共同體風(fēng)險(xiǎn)（CR）包括物流風(fēng)險(xiǎn)、信息流風(fēng)險(xiǎn)和資金流風(fēng)險(xiǎn)。一是物流風(fēng)險(xiǎn)，主要是在運(yùn)輸過(guò)程中酒精的揮發(fā)，受訪(fǎng)企業(yè)大多表示對(duì)企業(yè)的影響不大。二是信息流風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)自信息傳遞過(guò)程中的滯后性，行業(yè)新聞的更新時(shí)間需要至少1天的時(shí)間，并且調(diào)研中超過(guò)一半的企業(yè)承認(rèn)信息傳遞需要超過(guò)8小時(shí)（一個(gè)工作日），真正落地實(shí)施需要一周以上，信息的滯后性對(duì)酒企及其他傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)中企業(yè)的效率有一定的影響，但由于傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)周期大多較長(zhǎng)，所以相對(duì)而言不具有較大威脅性，只有在出現(xiàn)極端情況下才會(huì)出現(xiàn)較大程度的影響。三是資金流風(fēng)險(xiǎn)，也是傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)面臨的最具威脅的風(fēng)險(xiǎn)。目前中游企業(yè)面臨著較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)業(yè)鏈中往上下游傳遞，并且由于下游企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本和收入不匹配帶來(lái)資金短缺現(xiàn)象，資金在產(chǎn)業(yè)鏈中傳遞也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)業(yè)鏈中的傳遞。綜上所述，在共同體風(fēng)險(xiǎn)中資金流風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最高，需要產(chǎn)業(yè)鏈中的各個(gè)企業(yè)密切關(guān)注。

本文基于前人研究，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)云模型，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)元概率估計(jì)的方法對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中的風(fēng)險(xiǎn)元進(jìn)行識(shí)別。研究團(tuán)隊(duì)走訪(fǎng)了白酒金三角“宜賓—瀘州一仁懷”中的瀘州，同時(shí)收集了來(lái)自成都、宜賓、瀘州、貴陽(yáng)等地共計(jì)18家酒企數(shù)據(jù)（2016—2018年）。對(duì)白酒產(chǎn)業(yè)高度聚集且具有代表性的白酒金三角酒企研究后發(fā)現(xiàn)，從原酒產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)來(lái)看，在企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)（SR）中，中游企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最高，在共同體風(fēng)險(xiǎn)（CR）中，由于風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制的存在，資金流風(fēng)險(xiǎn)屬于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中最為顯著的風(fēng)險(xiǎn)。

三、基于云模型的原酒產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)量化分析1.云模型

正態(tài)分布和正態(tài)隸屬函數(shù)的普遍性奠定了正態(tài)云模型普適性，并且云模型可以表示宏觀(guān)、中觀(guān)和微觀(guān)三個(gè)不同尺度上的概念（12）。本文將模糊性和隨機(jī)性結(jié)合起來(lái)的云模型量化產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)?；陲L(fēng)險(xiǎn)元的識(shí)別，采用在概率論和模糊理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的計(jì)算機(jī)語(yǔ)言一云模型—正向云發(fā)生器，將自然定性語(yǔ)言在期望、熵和超熵三個(gè)特征值的幫助下形成N維云滴，將定性語(yǔ)言通過(guò)N維轉(zhuǎn)換為定量語(yǔ)言13]。期望（E）反映了云滴的中心位置，表示風(fēng)險(xiǎn)因子隸屬度的平均值；熵（En）反映風(fēng)險(xiǎn)因子權(quán)重和隸屬度的可能取值范圍，熵越小，說(shuō)明指標(biāo)中提供的信息量越大，在綜合評(píng)價(jià)中的作用越大，該指標(biāo)權(quán)重就應(yīng)越高；超熵（H。）反映云滴的離散程度，表示各風(fēng)險(xiǎn)因素的比重和隸屬度偏離平均值的情況，超熵越大，云滴的離散度、隸屬度的隨機(jī)性越大，量化的準(zhǔn)確度越差。

2.原酒產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)量化

建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，根據(jù)前文產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，明確風(fēng)險(xiǎn)層次。本文走訪(fǎng)調(diào)查時(shí)對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)層次針對(duì)性提出五個(gè)級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估層級(jí)，可以概括為低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)采用雙邊約束法確定云參數(shù)。結(jié)合對(duì)18家酒企專(zhuān)家的問(wèn)卷調(diào)查，確定五個(gè)級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估層級(jí)的云參數(shù)，如表1所示。分別對(duì)“低風(fēng)險(xiǎn)”“較低風(fēng)險(xiǎn)”“中等風(fēng)險(xiǎn)”“較高風(fēng)險(xiǎn)”和“高風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行衡量，值越小表示風(fēng)險(xiǎn)越小，根據(jù)期望（Ex）、熵（En）和超熵（H），運(yùn)用正向云發(fā)生器生成風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)云圖，如圖1所示。

基于18位專(zhuān)家的問(wèn)卷調(diào)查，確定各風(fēng)險(xiǎn)因子在產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中的重要程度，并根據(jù)熵權(quán)法計(jì)算各風(fēng)險(xiǎn)因子所占權(quán)重Wi，如（1）式所示。然后，根據(jù)云模型理論計(jì)算每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子所占整體風(fēng)險(xiǎn)期望Ex、熵En、超熵H。，如（2）—（4）式所示。

其中，xjj為第i位專(zhuān)家對(duì)第j個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的打分，Ex為第i位專(zhuān)家對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)因素的期望打分，k為固定值，反映評(píng)價(jià)的隨機(jī)性，其取值不宜過(guò)大，否則會(huì)增大評(píng)價(jià)的不確定性，通常為0.1，既能客觀(guān)反映風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的隨機(jī)性，又可以簡(jiǎn)化評(píng)價(jià)的過(guò)程。將企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)和共同體風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合并根據(jù)重要程度賦予權(quán)重，分析專(zhuān)家給出的定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，定量轉(zhuǎn)化之后得到如表2所示風(fēng)險(xiǎn)云模型特征值。

根據(jù)期望Ex，熵En構(gòu)建一個(gè)正態(tài)隨機(jī)數(shù)xi，使得正態(tài)隨機(jī)數(shù)x；滿(mǎn)足期望為Ex，方差為En。同樣的，生成第二個(gè)正態(tài)隨機(jī)數(shù)E，滿(mǎn)足期望為En，方差為H。云模型中的云滴值，（xi，yi）為一個(gè)云滴，是該云滴表示的語(yǔ)言值在數(shù)量上的具體表現(xiàn)，其中x；是定性概念在集合U中對(duì)應(yīng)的數(shù)值，yi是相應(yīng)語(yǔ)言值的程度度量，不斷重復(fù)這個(gè)過(guò)程直到云滴數(shù)滿(mǎn)足要求。2021年我國(guó)規(guī)模以上①白酒企業(yè)有1015家②，將此數(shù)據(jù)擴(kuò)大近十倍構(gòu)建云模型，云滴數(shù)設(shè)定在10000，模擬得到上游、中游和下游企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)期望分別是1.50、3.35、1.68，如圖2所示。

上游企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)云圖與較低風(fēng)險(xiǎn)幾乎保持契合，屬于較低風(fēng)險(xiǎn)；中游企業(yè)節(jié)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)云圖處于較高風(fēng)險(xiǎn)與高風(fēng)險(xiǎn)之間，更偏向于較高風(fēng)險(xiǎn)；下游企業(yè)節(jié)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)圖處于較低風(fēng)險(xiǎn)與中等風(fēng)險(xiǎn)曲線(xiàn)之間，相對(duì)更接近于中等偏低風(fēng)險(xiǎn)，且中游企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)＞下游企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)＞上游企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

圖3展示了原酒產(chǎn)業(yè)鏈共同體風(fēng)險(xiǎn)，物流、信息流、資金流鏈條風(fēng)險(xiǎn)期望分別是1.06、1.65、3.646。物流風(fēng)險(xiǎn)云圖與較低風(fēng)險(xiǎn)極為接近，屬于較低風(fēng)險(xiǎn)；信息流風(fēng)險(xiǎn)云圖處于較低風(fēng)險(xiǎn)與中等風(fēng)險(xiǎn)之間，屬于較低風(fēng)險(xiǎn)；資金流風(fēng)險(xiǎn)云圖與較高風(fēng)險(xiǎn)完全契合，屬于較高風(fēng)險(xiǎn)，且資金流風(fēng)險(xiǎn)＞信息流風(fēng)險(xiǎn)＞物流風(fēng)險(xiǎn)。

圖4繪制了原酒產(chǎn)業(yè)鏈綜合風(fēng)險(xiǎn)云圖，從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，其風(fēng)險(xiǎn)期望為2.5015，綜合風(fēng)險(xiǎn)云圖位于中等風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

四、原酒產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理

1.原酒產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

以高粱等糧食供應(yīng)商為主的上游企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，可能是原材料采購(gòu)及生產(chǎn)加工的風(fēng)險(xiǎn)。一是價(jià)格下跌，可通過(guò)“保險(xiǎn)＋期貨”等模式幫助上游企業(yè)規(guī)避此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)?！氨ｋU(xiǎn)＋期貨”自2016年以來(lái)七次被寫(xiě)入中央一號(hào)文件，具體是指以期貨品種為保險(xiǎn)標(biāo)的，在保險(xiǎn)期間，因保險(xiǎn)合同責(zé)任免除以外的原因造成該品種期貨合約的價(jià)格低于約定價(jià)格時(shí)，保險(xiǎn)人按照保險(xiǎn)合同約定負(fù)責(zé)賠償?shù)囊环N保險(xiǎn)。除了場(chǎng)內(nèi)期貨，場(chǎng)外期貨具有更高的靈活性，可以幫助上游企業(yè)更好地規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。二是由于氣候因素導(dǎo)致的原料減產(chǎn)，企業(yè)可通過(guò)分析訂單管理庫(kù)存，降低訂單交付風(fēng)險(xiǎn)。

2.原酒產(chǎn)業(yè)鏈中游企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

處在原酒產(chǎn)業(yè)鏈中游的白酒生產(chǎn)釀造酒廠(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，主要為人才風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。人才風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于釀酒人才的減少和老齡化。目前企業(yè)除了吸納青年人才，還應(yīng)加強(qiáng)人才培養(yǎng)，提高人才留存率。同時(shí)，政府可以成立地方釀酒培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，提供釀酒等培訓(xùn)，激勵(lì)相關(guān)人才加入釀酒行業(yè)。

大型酒企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要因資產(chǎn)利用率不足引起。企業(yè)可以利用現(xiàn)有資產(chǎn)成立資產(chǎn)管理部門(mén)進(jìn)行投資，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系分析投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)選投資項(xiàng)目，提高投資效率。在搭建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系時(shí)，除傳統(tǒng)定性方法以外，還可以采用準(zhǔn)確度更高的定量方法，如支持向量機(jī)等4，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系流程設(shè)計(jì)，如PDCA循環(huán)理論的運(yùn)用等5，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源主要是盈利能力弱、資金容易出現(xiàn)短缺，尤其是融資難問(wèn)題。除建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系外，地方政府可以考慮聯(lián)合當(dāng)?shù)卮笮推髽I(yè)開(kāi)發(fā)行業(yè)通用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，降低成本，最大限度利用協(xié)同資源，扶持本土中小企業(yè)與核心企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.原酒產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

散酒的分銷(xiāo)與零售以及品牌酒的分銷(xiāo)與零售構(gòu)成原酒產(chǎn)業(yè)鏈的下游企業(yè)主體。下游企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自消費(fèi)需求不確定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)機(jī)制，通常會(huì)對(duì)整體產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生重大影響。由于不同行業(yè)產(chǎn)品性質(zhì)的差異，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)需要結(jié)合產(chǎn)品性質(zhì)和實(shí)際需求考慮，白酒屬于消費(fèi)行業(yè)，根據(jù)產(chǎn)品等級(jí)的不同可以分為中低端酒和高端酒。企業(yè)可以通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)，加強(qiáng)用戶(hù)管理，合理預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求波動(dòng)，應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈下游市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如針對(duì)中低端酒用戶(hù)，推出更多細(xì)分價(jià)位的產(chǎn)品，并對(duì)用戶(hù)進(jìn)行深度分析和精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)；根據(jù)不同的年齡段推出不同類(lèi)型的產(chǎn)品，以更好地提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。如瀘州老窖針對(duì)中低端年輕客群推出的“瀘小二”，伴有調(diào)酒推廣、年輕化標(biāo)語(yǔ)、Q版人物等營(yíng)銷(xiāo)手段，打響知名度，獲取部分年輕客群市場(chǎng)份額。又如五糧液針對(duì)宴席用酒推出的“百家宴”、舍得酒推出的年份酒等，合理細(xì)分市場(chǎng)，緩解因?yàn)椴淮_定性帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有效實(shí)現(xiàn)了白酒產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，構(gòu)建起完善的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。

4.共同體風(fēng)險(xiǎn)管理

基于前文的風(fēng)險(xiǎn)量化研究，目前原酒產(chǎn)業(yè)鏈中最為顯著的共同體風(fēng)險(xiǎn)為資金流風(fēng)險(xiǎn)。資金流風(fēng)險(xiǎn)，是指由于資金在產(chǎn)業(yè)鏈中流轉(zhuǎn)不暢帶來(lái)的不確定性6。供應(yīng)鏈金融，是銀行或企業(yè)將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，是對(duì)資金的可獲得性和成本進(jìn)行優(yōu)化的過(guò)程”，以促進(jìn)“產(chǎn)一供一銷(xiāo)”鏈條的穩(wěn)定和流轉(zhuǎn)（18），從而應(yīng)對(duì)資金流風(fēng)險(xiǎn)。

可利用供應(yīng)鏈金融，從資金的流速、流量和流向三個(gè)方面來(lái)保證資金在產(chǎn)業(yè)鏈中的流轉(zhuǎn)。第一，通過(guò)應(yīng)收賬款、保兌倉(cāng)等融資模式加快產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈高效運(yùn)轉(zhuǎn)（19]。第二，支持供應(yīng)鏈金融對(duì)供應(yīng)鏈整體進(jìn)行信用授信，控制資金流量，優(yōu)化企業(yè)資金運(yùn)用及采購(gòu)活動(dòng)，提高整體收益。第三，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融中融通倉(cāng)融資模式，通過(guò)引入第三方企業(yè)，在不改變資金流向的情形下，加強(qiáng)信息傳遞，降低信息不對(duì)稱(chēng)性。

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（責(zé)任編輯肖華堂）