耿偉

【摘 ?要】論文選取2009-2019年中國滬深兩市A股上市公司為研究樣本，探討企業(yè)的創(chuàng)新投入是否會(huì)影響審計(jì)收費(fèi)，以及股權(quán)集中度和醫(yī)藥企業(yè)特征在調(diào)節(jié)二者關(guān)系中的作用。研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新投入與審計(jì)費(fèi)用顯著正相關(guān)；對于股權(quán)集中度高的企業(yè)，創(chuàng)新投入對審計(jì)費(fèi)用的影響更加顯著；在醫(yī)藥制造業(yè)中，創(chuàng)新投入與審計(jì)費(fèi)用不相關(guān)。研究表明，上市公司應(yīng)該盡可能地與審計(jì)師溝通，減少信息不對稱，從而降低審計(jì)費(fèi)用，節(jié)約成本；審計(jì)師應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注股權(quán)集中度高的企業(yè)；監(jiān)管部門應(yīng)該重視創(chuàng)新投入導(dǎo)致的審計(jì)問題。

【關(guān)鍵詞】創(chuàng)新投入；審計(jì)費(fèi)用；股權(quán)集中度；醫(yī)藥制造行業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)

【中圖分類號(hào)】F239；F273.1 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2023）03-0042-04

1 引言

眾所周知，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，尤其是隨著中國特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入從快速發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型期，這時(shí)創(chuàng)新的重要性就更加凸顯。提升創(chuàng)新能力、加強(qiáng)中國全要素生產(chǎn)率一直是黨和政府關(guān)心的問題以及政策發(fā)力的方向。習(xí)近平總書記在十八大、十九大、二十大報(bào)告中都提到了創(chuàng)新的重要性，并且提出了一系列旨在提高創(chuàng)新能力的大政方針，這些方針政策一以貫之，逐步深入。從加強(qiáng)國家創(chuàng)新體系建設(shè)到創(chuàng)新市場建設(shè)，從企業(yè)創(chuàng)新培育到科研院所創(chuàng)新培育，從制造業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)到“專精特新”中小企業(yè)，可以說中國對于創(chuàng)新的培育是全方位、多角度的。而在這個(gè)全方位創(chuàng)新體系中，企業(yè)的創(chuàng)新能力無疑是最為重要的，企業(yè)的創(chuàng)新不僅是創(chuàng)新的目的更是最直面消費(fèi)者需求的，所謂提高國家創(chuàng)新能力也可以說成是提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。

根據(jù)上市公司年報(bào)，2021年A股上市公司的研發(fā)支出約為1.36萬億元人民幣，同比增長24%；根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國全社會(huì)研究總投入在27 864億元，同比增長14.2%。由此可見，上市企業(yè)的創(chuàng)新投入約為全國科技經(jīng)費(fèi)的48%，再考慮那些未上市公司的研發(fā)支出，中國企業(yè)已經(jīng)成為創(chuàng)新的絕對主體。但是，隨著國家對創(chuàng)新培育越來越重視，并且推出一系列針對創(chuàng)新的補(bǔ)助減稅政策，使得有些企業(yè)產(chǎn)生動(dòng)機(jī)來虛報(bào)創(chuàng)新投入以獲取非常收益，從而粉飾報(bào)表或獲取政治資源。這種行為不僅損害了投資者的利益，也阻礙了國家的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，浪費(fèi)了社會(huì)資源。所有上市公司的年報(bào)都要經(jīng)過審計(jì)，那么審計(jì)師有沒有將企業(yè)的創(chuàng)新投入視為高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，進(jìn)而投入更多審計(jì)資源，進(jìn)行更多實(shí)質(zhì)性程序以確保不存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)呢？如果審計(jì)師確實(shí)關(guān)注了這個(gè)項(xiàng)目，可能會(huì)導(dǎo)致審計(jì)收費(fèi)的提高，那么這種現(xiàn)象在A股上市公司中存在嗎？

基于此，本文采取實(shí)證研究的方式，以2009-2019年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)企業(yè)創(chuàng)新投入對審計(jì)收費(fèi)的影響。本文的主要貢獻(xiàn)在于站在審計(jì)師的視角上，研究企業(yè)的創(chuàng)新投入會(huì)帶來什么樣的經(jīng)濟(jì)后果，同時(shí)檢驗(yàn)了風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的執(zhí)行有效性。此外，本文進(jìn)一步研究了企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度和企業(yè)的股權(quán)集中度對于審計(jì)收費(fèi)的調(diào)節(jié)效應(yīng)，豐富了這方面的研究視野。

2 文獻(xiàn)回顧

創(chuàng)新投入一直是被學(xué)界重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)，相關(guān)文獻(xiàn)可分為兩類，一類是研究創(chuàng)新投入的影響因素，另一類研究創(chuàng)新投入的經(jīng)濟(jì)后果。Scherer（1965）以企業(yè)研究人員的數(shù)量作為被解釋變量，以企業(yè)營業(yè)收入的一次方、平方、立方作為解釋變量，首次實(shí)證發(fā)現(xiàn)了企業(yè)規(guī)模與研發(fā)投入之間存在著倒U型函數(shù)關(guān)系，體現(xiàn)出企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新投入的影響。同時(shí)在市場力量對創(chuàng)新投入的影響上，Scherer（1967）發(fā)現(xiàn)了市場集中度與研發(fā)人員強(qiáng)度之間也存在倒U型的特征。在中國，吳延兵（2007）借鑒Scherer的研究方法，以中國制造業(yè)為樣本，研究發(fā)現(xiàn)市場集中與研發(fā)投入不相關(guān)，但企業(yè)規(guī)模會(huì)顯著促進(jìn)研發(fā)投入。他的研究還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)不同性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)會(huì)對研發(fā)投入產(chǎn)生不同的激勵(lì)效果，清晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)增加研發(fā)投入。以上研究的影響因素是公司層面的，后來又有學(xué)者從宏觀層面進(jìn)行研究，周海濤等（2015）發(fā)現(xiàn)間接資助方式對企業(yè)研發(fā)資金投入更易產(chǎn)生“杠桿效應(yīng)”。劉放等（2016）發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠整體上有助于激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新投入；融資約束程度越高，產(chǎn)品市場競爭越強(qiáng)，地區(qū)市場化進(jìn)程程度越高， 稅收激勵(lì)效果越顯著。近年來又有一系列學(xué)者研究了高管對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響，豐富了研究的范圍（張信東等，2017；胡艷和馬連福，2015）。創(chuàng)新投入的經(jīng)濟(jì)后果主要有影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)績效和成本粘性（陳彩云和湯湘希，2019；潘清泉和魯曉瑋，2017；韓嵐嵐，2018），本文在前人研究的基礎(chǔ)上，研究創(chuàng)新投入對審計(jì)費(fèi)用的影響，豐富了此類研究的范圍。

3 研究假說

目前，我國審計(jì)行業(yè)的收費(fèi)主要實(shí)行政府定價(jià)模式，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)時(shí)間資本等因素定價(jià)。而根據(jù)《會(huì)計(jì)師事務(wù)所服務(wù)收費(fèi)管理辦法》，具體收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由會(huì)計(jì)師事務(wù)所與委托人協(xié)商確定。確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)考慮以下主要因素：①耗費(fèi)的工作時(shí)間；②業(yè)務(wù)的難易程度；③委托人的承受能力；④會(huì)計(jì)師事務(wù)所可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任；⑤會(huì)計(jì)師事務(wù)所的社會(huì)信譽(yù)等。而企業(yè)存在動(dòng)機(jī)虛增創(chuàng)新投入以減免稅款或獲取政治資源。面對這種情況，基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的審計(jì)師會(huì)增加審計(jì)流程，進(jìn)行更多的實(shí)質(zhì)性程序，降低檢查風(fēng)險(xiǎn)。所以，審計(jì)師會(huì)因?yàn)橥度氪罅康膶徲?jì)資源而向被審計(jì)單位索要補(bǔ)償，這將會(huì)體現(xiàn)在審計(jì)收費(fèi)的提高中。此外，企業(yè)的創(chuàng)新投入存在著投資周期長、投資風(fēng)險(xiǎn)大，投資回報(bào)不確定等特征。一旦企業(yè)投入了大量資源進(jìn)行創(chuàng)新，研發(fā)失敗將導(dǎo)致資金鏈斷裂、利潤驟降乃至破產(chǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)深口袋理論，當(dāng)某一公司破產(chǎn)或無力償還債務(wù)時(shí)，報(bào)表使用者通常會(huì)指責(zé)審計(jì)失誤。遭受損失的人們由于對其經(jīng)濟(jì)利益的關(guān)注而對審計(jì)人員提出過高要求，一旦受損就希望得到補(bǔ)償，而不管錯(cuò)在何方（Mc Gee和J.S，1985）。因此，審計(jì)事務(wù)所面臨著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)向被審計(jì)單位要求風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。據(jù)此，本文提出：

H1：在其他條件不變的情況下，企業(yè)創(chuàng)新投入越高，被收取的審計(jì)費(fèi)用也越高。

企業(yè)可能會(huì)操縱創(chuàng)新投入來進(jìn)行盈余管理，Shust E.（2015）發(fā)現(xiàn)企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)會(huì)顯著增強(qiáng)其盈余管理行為。一旦審計(jì)師認(rèn)為企業(yè)的研發(fā)投入活動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行盈余管理，為了規(guī)避其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)加大審計(jì)資源的投入并要求風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，一般表現(xiàn)為收取更高的審計(jì)費(fèi)用。而在股權(quán)集中度高的企業(yè)中，大股東擁有絕對的話語權(quán)，更有可能進(jìn)行盈余管理?；诖?，本文提出：

H2：在其他條件不變的情況下，股權(quán)集中度高的企業(yè)，其創(chuàng)新投入對審計(jì)收費(fèi)的影響作用更顯著。

研發(fā)投入具有很強(qiáng)的行業(yè)特性，一些特定的行業(yè)需要研發(fā)投入以保持企業(yè)優(yōu)勢，尤其是在醫(yī)藥制造業(yè)。醫(yī)藥制造業(yè)的產(chǎn)品特性使其不得不面臨創(chuàng)新壓力，發(fā)達(dá)國家醫(yī)藥制造業(yè)一般將銷售額20%用于新藥的研究與開發(fā)，而且失敗風(fēng)險(xiǎn)很高。所以說醫(yī)藥制造企業(yè)的研發(fā)投入普遍高于其他行業(yè)，審計(jì)師出于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的原則，可能認(rèn)為醫(yī)藥制造業(yè)增加創(chuàng)新投入并不會(huì)刺激盈余管理，且沒有重大風(fēng)險(xiǎn)，因此不用在此項(xiàng)目上花費(fèi)太大的審計(jì)資源。由此本文提出：

H3：在其他條件不變的情況下，醫(yī)藥制造業(yè)中，企業(yè)創(chuàng)新投入對審計(jì)收費(fèi)的影響顯著弱化。

4 研究設(shè)計(jì)

4.1 樣本選擇

為了剔除疫情對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響，本文采用2009-2019年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，剔除了金融企業(yè)（金融企業(yè)高負(fù)債不具有普遍性）、資不抵債企業(yè)、數(shù)據(jù)缺失、新上市企業(yè)的樣本，最終確定了22 487個(gè)觀測值，所有數(shù)均取自國泰安（CMSR）數(shù)據(jù)庫，為了回歸結(jié)果的穩(wěn)定性，依照慣例對所有連續(xù)變量在1%和95%分位上進(jìn)行縮尾處理。

4.2 模型構(gòu)建與變量定義

為了檢驗(yàn)本文假說H1，構(gòu)建模型（1）：

cost=α0+α1inn+α2size+α3lev+α4quick+α5opinion+α6ar+α7big4+α8ROA+α9soe+α10first+α11year+α12ind+ε ? ? ?（1）

其中，被解釋變量是審計(jì)收費(fèi)（cost），解釋變量是企業(yè)研發(fā)投入（inn），使用研發(fā)投入衡量企業(yè)創(chuàng)新投入并取其自然對數(shù)。

為了驗(yàn)證假說H3，再將樣本是否是醫(yī)藥制造業(yè)進(jìn)行分組，驗(yàn)證行業(yè)特征對企業(yè)創(chuàng)新投入與審計(jì)收費(fèi)關(guān)系的影響。

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)股權(quán)集中度的調(diào)節(jié)作用，驗(yàn)證假說H2，構(gòu)建模型（2）：

cost=α0+α1inn+α2inn×first+α3size+α4lev＋α5quick+α6opinion+α7ar+α8big4+α9ROA+α10soe+α11first+α12year+

α13ind+ε ? ?（2）

在控制變量方面，根據(jù)Simunic 的研究，本文選取企業(yè)規(guī)模（size）、企業(yè)杠桿（lev）、速動(dòng)比率（quick）、審計(jì)意見（opinion）、應(yīng)收賬款資產(chǎn)比（ar）、事務(wù)所是否為國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所（big4）、盈利能力（ROA）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（soe）、股權(quán)集中度（first）等作為控制變量。同時(shí)模型還控制了年度效應(yīng)和行業(yè)效應(yīng)。本文主要變量的定義如表1所示。

5 實(shí)證結(jié)果與分析

5.1 描述性統(tǒng)計(jì)

本文研究的被解釋變量審計(jì)收費(fèi)（cost）的平均值為13.72，最大值為16.72，最小值為12.43，表明中國A股上市公司被收取的審計(jì)費(fèi)用確實(shí)存在一定的差異，證明了研究的可行性；創(chuàng)新投入（inn）的平均值為17.60，標(biāo)準(zhǔn)偏差為1.551，該結(jié)果表明總體上企業(yè)創(chuàng)新投入因公司而異有較大的不同；公司的規(guī)模（size）最大值為25.52，最小值為18.86，標(biāo)準(zhǔn)偏差為1.551，具有一定差異；平均資產(chǎn)負(fù)債率（lev）的均值為0.406，表明樣本公司的平均債務(wù)融資比率已達(dá)到40.6%；速動(dòng)比率（quick）的標(biāo)準(zhǔn)偏差為2.684，不同企業(yè)間存在很大差異；審計(jì)意見（opinion）均值為0.03，表明樣本中有3%的企業(yè)收到了非標(biāo)意見；是否四大審計(jì)（big4）均值為0.049，表明被國際四大審計(jì)的公司占比為4.9%，占比并不高；資產(chǎn)收益率（ROA）最大值0.2，最小值-0.258，不同公司存在差異；股權(quán)集中度（soe）均值為0.319，表明樣本中31.9%的企業(yè)為國企；股權(quán)集中度（first）最大值為0.904，最小值為0.232，不同企業(yè)差距明顯。

5.2 多元回歸分析

表3中，創(chuàng)新投入（inn）的回歸系數(shù)為0.021 07，且在1%水平上顯著為正，本文的研究假設(shè)H1得到了驗(yàn)證，即企業(yè)創(chuàng)新投入會(huì)顯著地影響企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)。該結(jié)果說明：基于審計(jì)師視角，企業(yè)創(chuàng)新可能存在的管理層舞弊風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和股東盈余管理動(dòng)機(jī)受到審計(jì)重視，審計(jì)師需要投入更多的時(shí)間和精力以降低錯(cuò)報(bào)或舞弊未被發(fā)現(xiàn)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并將為此收取風(fēng)險(xiǎn)對價(jià)，最終表現(xiàn)為審計(jì)費(fèi)用的上升。此外，企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、審計(jì)意見、事務(wù)所規(guī)模、股權(quán)集中度與審計(jì)費(fèi)用的回歸系數(shù)也顯著為正，應(yīng)收賬款資產(chǎn)比、資產(chǎn)收益率、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和審計(jì)費(fèi)用呈顯著負(fù)相關(guān)，控制變量的回歸結(jié)果也基本符合預(yù)期。

表4中，inn×first的系數(shù)為0.083 39，且在1%的水平上顯著。說明在股權(quán)集中度高的企業(yè)中，創(chuàng)新投入對審計(jì)收費(fèi)的影響更加正向顯著?？刂谱兞糠矫嬉嗷痉项A(yù)期，此處不再贅述。

根據(jù)分組檢驗(yàn)的結(jié)果，在醫(yī)藥制造業(yè)樣本組中，創(chuàng)新投入（inn）的回歸系數(shù)為-0.006 34，且不顯著，而在非醫(yī)藥制造業(yè)中，創(chuàng)新投入（inn）的回歸系數(shù)為0.022 55，并且在1%水平上顯著。表5中的回歸結(jié)果說明了在醫(yī)藥制造業(yè)中，企業(yè)創(chuàng)新投入與審計(jì)收費(fèi)相關(guān)性較弱，由此表明審計(jì)師不會(huì)重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)藥制造業(yè)的創(chuàng)新投入造成的風(fēng)險(xiǎn)，驗(yàn)證了假說H3。

5.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

審計(jì)收費(fèi)可能會(huì)與前期創(chuàng)新投入相關(guān)，為了減弱由此產(chǎn)生的內(nèi)生性問題，本文采取了滯后一期創(chuàng)新投入進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。根據(jù)表6、表7、表8可以看到滯后一期自變量后，回歸結(jié)果并沒有什么太大的變化，假設(shè)H1、H2、H3仍然成立，可以說本文的研究結(jié)論是穩(wěn)健的。

6 結(jié)論

本文以2009-2019年中國A股上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了企業(yè)創(chuàng)新投入對審計(jì)收費(fèi)的影響。研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)研發(fā)支出顯著提高了審計(jì)師對客戶風(fēng)險(xiǎn)的評估，審計(jì)師為此加強(qiáng)了審計(jì)手段的應(yīng)用，投入更多的審計(jì)資源，為此提高了審計(jì)收費(fèi)；考慮到股權(quán)集中度高的企業(yè)更可能也更易于借創(chuàng)新之名行盈余管理之實(shí)，審計(jì)師對于股權(quán)集中度高的企業(yè)收取更高的審計(jì)費(fèi)用；在一些以創(chuàng)新為本的行業(yè)中，如醫(yī)藥制造業(yè)中，審計(jì)師會(huì)放松對創(chuàng)新投入項(xiàng)目的把控，不會(huì)為此收取更高的審計(jì)費(fèi)用。

本文的研究結(jié)論對于上市公司的各個(gè)利益相關(guān)方都有一定的價(jià)值。首先，由于研發(fā)投入的不確定性與可操縱性，上市公司不得不為信息不對稱付出一定的成本。為了降低審計(jì)費(fèi)用提高而產(chǎn)生的成本，上市公司應(yīng)該積極與審計(jì)師溝通，主動(dòng)披露研發(fā)相關(guān)數(shù)據(jù)以及資料，減少與審計(jì)師的信息不對稱。其次，就審計(jì)師而言，股權(quán)集中度高的企業(yè)，應(yīng)該重點(diǎn)進(jìn)行審計(jì)，加強(qiáng)審計(jì)前中后過程中的資源投入，避免因企業(yè)舞弊導(dǎo)致自己的審計(jì)信譽(yù)下降。此外監(jiān)管部門應(yīng)該將企業(yè)創(chuàng)新投入考慮在內(nèi)，出臺(tái)一些對于創(chuàng)新投入審計(jì)的指導(dǎo)準(zhǔn)則，規(guī)范企業(yè)對創(chuàng)新投入的披露標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)審計(jì)師加強(qiáng)創(chuàng)新審計(jì)。對于投資者，也應(yīng)該關(guān)注擁有大量研發(fā)投入的企業(yè)，仔細(xì)分析其研發(fā)質(zhì)地，避免被非真實(shí)信息誤導(dǎo)。

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