陸生富劉鴻鋒

［內(nèi)容提要］推進(jìn)數(shù)字金融與入境旅游業(yè)融合發(fā)展，是提高我國(guó)旅游業(yè)發(fā)展質(zhì)量、提升國(guó)際影響力的重要一環(huán)。本文首先分析了數(shù)字金融和我國(guó)入境旅游業(yè)融合發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，然后利用廣義矩估計(jì)（GMM）進(jìn)行了數(shù)字金融影響入境旅游需求的計(jì)量分析，并得出相關(guān)結(jié)論。最后，從宏觀和微觀兩個(gè)層面出發(fā)提出了路徑建議。

引言

在數(shù)據(jù)要素、數(shù)據(jù)技術(shù)等“新動(dòng)能”的催化下，數(shù)字金融已經(jīng)成為全球金融業(yè)轉(zhuǎn)型的方向。另外，隨著我國(guó)旅游需求持續(xù)增長(zhǎng)，旅游業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位愈發(fā)突出，早在2012 年2 月，中國(guó)人民銀行、發(fā)展改革委等七部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于金融支持旅游業(yè)加快發(fā)展的若干意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)旅游景區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高旅游行業(yè)和旅游景點(diǎn)金融服務(wù)便利性。入境旅游需求作為國(guó)家旅游總體實(shí)力的重要衡量指標(biāo)之一，長(zhǎng)期以來(lái)與金融密切相關(guān)。2021 年4 月份，文化和旅游部發(fā)布《“十四五”文化和旅游發(fā)展規(guī)劃》提出，要深化文化、旅游與金融合作，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適合文化和旅游企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

可見(jiàn)，在國(guó)家層面上，入境旅游與金融業(yè)的融合發(fā)展已經(jīng)得到了明確的政策支持。入境旅游業(yè)的崛起和發(fā)展離不開數(shù)字金融的有力支持，2022 年國(guó)務(wù)院發(fā)布《“十四五”旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，出臺(tái)入境旅游發(fā)展支持政策，我國(guó)入境旅游一直是旅游產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。因此，探討如何通過(guò)配置金融資源、優(yōu)化金融服務(wù)和充分發(fā)揮數(shù)字金融的功能推動(dòng)入境旅游業(yè)的發(fā)展成為亟須解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

一 文獻(xiàn)綜述

首先，在金融對(duì)旅游業(yè)的作用方面，傳統(tǒng)金融業(yè)為旅游業(yè)提供了單向支撐。而在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，數(shù)字金融和旅游業(yè)形成了融合發(fā)展的關(guān)系，通過(guò)共享行業(yè)資源，金融功能能夠嵌進(jìn)旅游場(chǎng)景之中，助推旅游業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。任朝旺（2021）從金融功能觀視角探討了數(shù)字金融與共享旅游融合發(fā)展的具體場(chǎng)景應(yīng)用。但目前金融體系尚未完善，對(duì)于具體細(xì)分旅游模式，金融服務(wù)未能完全滿足旅游業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求。

其次，入境旅游需求發(fā)展方面，現(xiàn)有學(xué)者主要對(duì)入境旅游需求影響要素和空間關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了研究。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā)，學(xué)者一般基于貨幣因素進(jìn)行考慮，認(rèn)為旅游成本、實(shí)際匯率、收入水平等因素都能在不同程度上影響出入境旅游。藍(lán)管秀鋒（2021）研究了旅游價(jià)格在不同國(guó)家對(duì)入境旅游消費(fèi)的差異性。

由此可見(jiàn)，已有學(xué)者對(duì)于金融及旅游有較多研究，然而目前對(duì)于數(shù)字金融影響我國(guó)入境旅游需求的動(dòng)力機(jī)制研究并不充分。因此，本文在前人研究基礎(chǔ)上拓展了影響入境旅游需求因素的變量，同時(shí)考慮模型內(nèi)生性問(wèn)題。不僅使現(xiàn)代數(shù)字金融的功能作用更好地服務(wù)于我國(guó)入境旅游業(yè)，而且提高了數(shù)字金融與入境旅游的整體協(xié)調(diào)度，為產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的進(jìn)一步研究提供了借鑒。

二 數(shù)字金融與入境旅游結(jié)合現(xiàn)狀與內(nèi)涵

（一）我國(guó)入境旅游現(xiàn)狀

中國(guó)作為世界上最大的國(guó)際旅游消費(fèi)市場(chǎng)，2011～2018 年，我國(guó)入境旅游接待人數(shù)呈先下降后上升趨勢(shì)，自2015 年迎來(lái)拐點(diǎn)后我國(guó)入境旅游人數(shù)不斷上升。2019 年接待外國(guó)人入境游客3188 萬(wàn)人次，增長(zhǎng)4.4%，目前，在宏觀政策的指導(dǎo)下，各地區(qū)結(jié)合本地旅游資源形成了“旅游+工業(yè)”“旅游+鄉(xiāng)村”“旅游+文化”等各種發(fā)展模式。在數(shù)字金融和旅游業(yè)的結(jié)合下，旅游業(yè)從傳統(tǒng)的景觀與勞動(dòng)依托轉(zhuǎn)向技術(shù)與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在實(shí)現(xiàn)旅游全場(chǎng)景滲透，創(chuàng)造新的旅游業(yè)生態(tài)，為我國(guó)入境旅游業(yè)帶來(lái)了新的契機(jī)。

（二）數(shù)字金融與入境旅游結(jié)合的內(nèi)涵

2016 年，中國(guó)作為二十國(guó)峰會(huì)（簡(jiǎn)稱G20）主席國(guó)期間提出制定《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》。推進(jìn)數(shù)字金融與入境旅游業(yè)融合發(fā)展，是提高我國(guó)旅游業(yè)發(fā)展質(zhì)量和我國(guó)國(guó)際影響力的重要一環(huán)。數(shù)字金融具有普適性與普惠性的特點(diǎn)，入境旅游業(yè)受益于數(shù)字化轉(zhuǎn)型，主要體現(xiàn)為數(shù)字金融推動(dòng)旅游產(chǎn)品和服務(wù)持續(xù)優(yōu)化。數(shù)字金融對(duì)入境旅游的影響方式和特點(diǎn)也呈現(xiàn)出多元化特征；入境旅游業(yè)在從數(shù)字金融的發(fā)展中受到支持的同時(shí)，也在主動(dòng)與數(shù)字金融進(jìn)行融合，促進(jìn)了金融業(yè)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展和商業(yè)模式創(chuàng)新；兩者形成了以旅游場(chǎng)景為核心、數(shù)字金融功能為支撐的融合發(fā)展體系。

我國(guó)入境旅游業(yè)急需更大的發(fā)展動(dòng)力。值得注意的是，數(shù)字技術(shù)、大數(shù)據(jù)的支持和數(shù)據(jù)信息平臺(tái)建設(shè)是入境旅游發(fā)展的有力保障。一方面，數(shù)字金融能為小微企業(yè)提供資金支持，同時(shí)數(shù)字金融能使入境旅游加速與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)相結(jié)合并產(chǎn)生新型的旅游形態(tài)；另一方面，依托數(shù)字金融技術(shù)和平臺(tái)，旅游數(shù)據(jù)資源能夠?qū)崿F(xiàn)實(shí)時(shí)更新和共享，有利于各方主體合作構(gòu)建數(shù)字化風(fēng)險(xiǎn)防范體系，提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著世界經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，數(shù)字金融能促進(jìn)我國(guó)入境旅游發(fā)展。而我國(guó)數(shù)字金融廣度和深度對(duì)入境旅游需求的影響程度具體有多大？如何通過(guò)數(shù)字金融提高入境旅游需求？這是本文進(jìn)行實(shí)證分析研究并亟待解決的問(wèn)題。

三 研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文采用的是我國(guó)部分省份的入境旅游數(shù)據(jù)，依據(jù)數(shù)字金融指數(shù)的編制年限（2011 年-2018 年）進(jìn)行配對(duì)，構(gòu)建成2011 年～2018 年的面板數(shù)據(jù)集。本文的旅游指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)旅游統(tǒng)計(jì)年鑒》，數(shù)字金融指數(shù)來(lái)自《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》。

（二）變量設(shè)定

1 被解釋變量

入境旅游需求（TA）。無(wú)論是總量還是人均值，游客到達(dá)量和游客支出都是實(shí)證研究中常用的旅游需求指標(biāo)。因此，為綜合考慮入境旅游帶來(lái)的需求，本文使用入境過(guò)夜游客數(shù)（c_tour）作為入境旅游需求游客到達(dá)量的一個(gè)代理變量，入境游客人均天花費(fèi)（p_tour）作為入境旅游需求游客支出的另一個(gè)代理變量。

2 解釋變量

數(shù)字金融（DIF）。本文借助北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心編制的《北京大學(xué)數(shù)字金融普惠指數(shù)》，該指數(shù)是以螞蟻集團(tuán)研究院提供的海量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，建立衡量我國(guó)省級(jí)和城市級(jí)（未核算港澳臺(tái)地區(qū)）數(shù)字金融總體發(fā)展水平的指標(biāo)體系，刻畫了我國(guó)不同地區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)普惠金融的發(fā)展趨勢(shì)。

入境旅游需求滯后項(xiàng)（TAt-1）。由于本期入境旅游人數(shù)與消費(fèi)受上期數(shù)值影響，該滯后項(xiàng)可以被視為入境旅游的一種非正式促銷方式，能夠體現(xiàn)旅行者行為意向，反映入境旅行需求的動(dòng)態(tài)特征。

3 控制變量（X）

考慮到收入和價(jià)格是影響需求的重要因素，一般而言，數(shù)字金融較發(fā)達(dá)的地區(qū)往往經(jīng)濟(jì)也較為發(fā)達(dá)，旅游景點(diǎn)知名度更高，基礎(chǔ)設(shè)施也更為完備，更容易吸引入境旅游。因此，本文選取影響旅游需求的旅游目的地收入水平和價(jià)格水平作為控制變量，分別以各省份生產(chǎn)總值（GDP）和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）作為衡量。為了盡可能克服遺漏變量的影響，納入了各省份的5A 景區(qū)數(shù)量（five_n）、4A 景區(qū)數(shù)量（four_n）和星級(jí)飯店數(shù)量（res_n）。詳細(xì)數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表1。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

（三）模型設(shè)定和計(jì)量方法

本文使用以下的對(duì)數(shù)模型，檢驗(yàn)數(shù)字金融對(duì)入境旅游需求的影響：

在回歸方程（1）中，被解釋變量TA 為入境旅游需求，以各省份入境過(guò)夜游客數(shù)、入境游客人均每天花費(fèi)作為代理變量；核心解釋變量為數(shù)字金融指數(shù)（DIF，省級(jí)層面），另外解釋變量還包括被解釋變量的滯后項(xiàng)；控制變量則包含了前述控制變量；上述變量均取對(duì)數(shù)。ε 為模型隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

四 結(jié)果分析

本文采用Stata16.0 軟件，結(jié)果如表2 所示。模型（1）、（4）是數(shù)字金融分別與入境旅游需求——過(guò)夜游客數(shù)與入境旅游需求——游客人均天花費(fèi)的基準(zhǔn)回歸，模型（2）、（5）是未加入控制變量時(shí)數(shù)字金融分別與入境過(guò)夜游客數(shù)與游客人均天花費(fèi)的系統(tǒng)GMM 估計(jì)，模型（3）、（6）是加入控制變量的系統(tǒng)GMM 估計(jì)。從表2 的實(shí)證結(jié)果可以看出，數(shù)字金融對(duì)入境旅游需求影響的各項(xiàng)結(jié)果在1%水平上顯著為正，表明數(shù)字金融發(fā)展能提高入境旅游的過(guò)夜游客數(shù)和消費(fèi)力度。

表2 數(shù)字金融發(fā)展對(duì)入境旅游需求的影響

同時(shí)比較加入控制變量的模型（3）、（6）可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融能夠提高游客到達(dá)量和提高入境旅游需求。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)日益發(fā)展，數(shù)字金融能夠很大程度上補(bǔ)足傳統(tǒng)金融現(xiàn)存的短板。究其原因：

第一，對(duì)入境游客而言，數(shù)字金融能為之提供更細(xì)致的金融工具，一般而言，出入境旅游產(chǎn)品消費(fèi)低頻但額度較大，容易出現(xiàn)資金不足問(wèn)題；此外，出入境游客在陌生的環(huán)境下面臨風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，如匯率波動(dòng)、旅游項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)需要通過(guò)旅游金融產(chǎn)品進(jìn)行釋放。

第二，數(shù)字金融的發(fā)展提高了金融機(jī)構(gòu)支持旅游產(chǎn)業(yè)的有效性。旅游產(chǎn)業(yè)中的中小企業(yè)面臨資金流動(dòng)慢、融資成本高等問(wèn)題，同時(shí)旅游業(yè)季節(jié)波動(dòng)較大，而數(shù)字金融促進(jìn)了旅游業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新，通過(guò)建設(shè)旅游金融大數(shù)據(jù)平臺(tái)，有助于滿足旅游企業(yè)的資金需求。而人均天花費(fèi)主要受游客自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力影響，數(shù)字金融對(duì)其的影響相對(duì)較低。從隱含的角度來(lái)看，這些結(jié)果也可能被解釋為增長(zhǎng)的人數(shù)與節(jié)省成本的旅游業(yè)的跡象，數(shù)字金融的發(fā)展有利于促進(jìn)加大旅游開發(fā)力度，通過(guò)鼓勵(lì)旅游投資，完善基礎(chǔ)設(shè)施等方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

為了更精確地刻畫數(shù)字金融對(duì)入境旅游需求的影響，本文進(jìn)一步利用分解數(shù)字金融兩個(gè)對(duì)稱的層面：一是數(shù)字金融覆蓋廣度（DIF-B），主要通過(guò)電子賬戶數(shù)體現(xiàn)。二是數(shù)字金融使用深度（DIF-D），就數(shù)字金融服務(wù)類型而言，其包括貨幣基金服務(wù)、信貸融資服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、支付服務(wù)等，用戶能夠通過(guò)電子賬戶獲取數(shù)字金融服務(wù)，因此數(shù)字金融使用深度既考慮了實(shí)際使用總量，也考慮了使用活躍度?；诖?，來(lái)分析具體是數(shù)字金融哪些層面的發(fā)展在提高入境旅游需求方面有著更顯著的效果，究竟是因?yàn)閰⑴c數(shù)字金融的群體廣泛，抑或是數(shù)字金融的服務(wù)層次更為深厚所導(dǎo)致。表3 展示了“廣度—深度”兩個(gè)分解指標(biāo)的發(fā)展程度對(duì)入境旅游需求的影響。

表3 數(shù)字金融發(fā)展對(duì)提高入境旅游需求的影響：指標(biāo)分解（廣度和深度）

表3 中，模型（1）和模型（3）分別測(cè)算了數(shù)字金融廣度對(duì)入境過(guò)夜游客數(shù)和入境游客人均天花費(fèi)的影響，模型（2）和模型（4）則測(cè)算了數(shù)字金融深度對(duì)此二者的影響。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融使用深度指標(biāo)（DIF-D）對(duì)入境旅游需求影響效力并不顯著，與之鮮明對(duì)比的是，數(shù)字金融覆蓋廣度指標(biāo)（DIF-B）對(duì)入境旅游需求影響的效果十分突出。這表明，數(shù)字金融主要通過(guò)覆蓋廣度的發(fā)展來(lái)提高入境旅游需求，數(shù)字金融的發(fā)展具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，參與數(shù)字金融的群體越為廣泛，數(shù)字金融的支付結(jié)算手段就越為便捷，入境游客對(duì)于數(shù)字金融的便利性感受就越為直觀。對(duì)于較深的層次，數(shù)字金融使用深度對(duì)入境旅游需求展現(xiàn)不出統(tǒng)計(jì)顯著差異的影響。說(shuō)明目前數(shù)字金融支持入境旅游發(fā)展的生態(tài)圈尚未完善，旅游金融產(chǎn)品較為缺乏，造成其使用涉及相對(duì)較少，因此未能發(fā)揮出相應(yīng)的作用，未來(lái)需要從數(shù)字金融使用深度方面著力。

五 結(jié)語(yǔ)

在前文定性分析數(shù)字金融對(duì)我國(guó)入境旅游業(yè)的現(xiàn)狀和困境基礎(chǔ)上，通過(guò)利用2011-2018 年部分省份的數(shù)字金融數(shù)據(jù)和入境旅游相關(guān)數(shù)據(jù)，探究數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下數(shù)字金融對(duì)入境旅游需求的影響，結(jié)果顯示：數(shù)字金融顯著影響入境旅游過(guò)夜游客數(shù)和人均天花費(fèi)，其發(fā)展能提高入境旅游需求；數(shù)字金融發(fā)展對(duì)入境游客到達(dá)和支出產(chǎn)生了積極影響，且與入境游客支出相比，其對(duì)入境游客到達(dá)的影響更大，展現(xiàn)了增長(zhǎng)的人數(shù)與節(jié)省成本的旅游跡象；數(shù)字金融主要通過(guò)覆蓋廣度來(lái)影響入境旅游需求，數(shù)字金融使用深度對(duì)入境旅游需求展現(xiàn)不出統(tǒng)計(jì)顯著差異的影響。

從實(shí)證分析結(jié)果出發(fā)，本文提出以下建議：從宏觀角度，制定落實(shí)數(shù)字金融支持入境旅游業(yè)發(fā)展政策。當(dāng)前數(shù)字金融與入境旅游融合發(fā)展的政策生態(tài)尚未完善，相關(guān)部門之間應(yīng)強(qiáng)化協(xié)作意識(shí)，牽頭建立統(tǒng)一的入境旅游信息共享平臺(tái)，整合政府?dāng)?shù)據(jù)、地區(qū)旅游資源數(shù)據(jù)、入境旅游者數(shù)據(jù)和入境旅游類企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)；在微觀層面，針對(duì)旅游產(chǎn)品差異化不足的問(wèn)題，在數(shù)字金融為入境旅行者提供金融服務(wù)方面，挖掘數(shù)字金融深度，創(chuàng)新旅游金融產(chǎn)品，盡可能地涵蓋滿足入境旅游者的各種需求，著力提高入境旅游者消費(fèi)水平。我國(guó)目前針對(duì)入境游客的旅游金融產(chǎn)品仍有較大的創(chuàng)新空間，同時(shí)應(yīng)注重金融產(chǎn)品的個(gè)性化。