張雨沁 李亞琴

摘? ?要：近年來，上市公司不斷出現(xiàn)越權審批、私自使用印章、不對外披露等對外擔保違規(guī)問題，嚴重危害了股東及債權人的權益。因此，研究完善公司對外擔保內部控制制度顯得尤為重要。從對外擔保的內部控制角度，以T公司為例，分析其對外擔保內部控制存在的問題，探討其原因并給出完善建議。

關鍵詞：對外擔保；內部控制；T公司

中圖分類號：F279? ? ? ?文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2023）08-0071-03

引言

若在融資時規(guī)范使用對外擔保這一保障條件，不僅可以使資金得到有效配置，而且能實現(xiàn)債權人、債務人、銀行等多方交易主體共贏。然而，對外擔保也隱藏著巨大風險。目前上市公司對外擔保不斷朝著擔保數(shù)額巨大、“擔保鏈”“擔保圈”只增不減的趨勢推進，甚至違反信息披露規(guī)則以掩蓋違規(guī)擔保行為的頻繁發(fā)生，并逐漸演變成證券市場的一種風險隱患。一旦被擔保人未能如期償還債務，對外擔保極有可能成為公司的一項預計負債[1]，很容易使企業(yè)陷入財務危機，不僅會極大影響上市公司正常的生產經營活動，還會嚴重損害投資者的利益。因此，深入探討并完善上市公司對外擔保內部控制制度顯得尤為重要。

一、T公司對外擔保存在的問題

（一）T公司簡介及其違規(guī)擔保情況

T公司于2007年2月在深交所上市，2010年被廣H公司收購股份，公司的實際控制人發(fā)生轉變[2]。2016年，通過定向增發(fā)方式收購了D公司，正式進軍游戲行業(yè)[2]。2019年7月27日，T公司披露了所有違規(guī)擔保情況，共22筆，涉及金額達254 670萬元。

截至2021年8月30日，ST天潤共解除了15筆違規(guī)擔保，仍有7筆違規(guī)擔保處于訴訟之中，擔保金額共計176 500萬元。T公司違規(guī)擔保時間從2016年至2018年，最大一筆額度為60 000萬元。值得注意的是，被擔保方均為控股股東及關聯(lián)方。

（二）T公司對外擔保內部控制存在的問題

1.擔保申請審查不嚴

企業(yè)在接受被擔保企業(yè)提出的擔保申請后，應當指定專人對被擔保企業(yè)提交的申請材料審查，對于不符合資信要求的擔保申請應當及時拒絕。但T公司的財務部未盡到應有的審查義務，讓大量不符合規(guī)定的擔保申請通過了該項審查。T公司的實際控制人N公司以廣州市南華深科的名義在愛投資平臺上借款2億元，債務到期后仍未歸還，T公司實際控制人也因此被列為失信被執(zhí)行人[3]。T公司違規(guī)擔保的對象主要為“恒潤華創(chuàng)”以及“恒潤互興”，這兩家公司的法定代表人均為T公司的實際控制人[3]。當被擔保方的法人代表被列為失信被執(zhí)行人時，應當拒絕提供擔保，以降低對外擔保的風險。而T公司財務部在擔保申請審批時，沒有對被擔保企業(yè)進行全面的資格審查，仍然向X公司、C公司、N公司等不符合擔保條件的擔保申請單位提供擔保，使ST天潤因擔保責任陷入訴訟之中[3]。

2.存在越權審批問題

ST天潤在對外擔保內控制度中也規(guī)定，審批時必須要經過公司董事會全體董事三分之二以上簽署同意或經股東大會批準后方可辦理，然而在具體落實時，卻存在不按照流程、越權審批的行為。2019年T公司回復深圳證券交易所關注函的公告中顯示，公司目前所涉及的20項違規(guī)擔保為T公司董事長個人行為，在為關聯(lián)公司提供擔保時需要召開董事會或者股東大會，并由董事長、總經理或者高層管理人員簽署合同。而T公司董事長沒有履行審批程序使私自加蓋公司公章，使得ST天潤因違規(guī)擔保而陷入訴訟之中。

3.信息披露不及時

相較于中小股東以及投資者，公司的高層管理人員掌握著更加全面、充足的信息，因此，為了不損害公司及其他股東，特別是中小股東的利益，公司負有履行相關信息披露的義務。而就T公司而言，由于違規(guī)擔保以及關聯(lián)交易導致公司陷入訴訟之中，應當及時披露相關信息。但違規(guī)擔保以及關聯(lián)交易等信息一旦披露出來，則會造成公司的負面新聞，股價極有可能嚴重下跌，且當時T公司失去對其子公司的控制導致凈利潤為負，出于種種原因，T公司董事長收到訴訟后沒有通知公司的管理人員，使得T公司違反了信息披露的基本原則，直到2019年5月7日收到證監(jiān)會的《調查通知書》。

二、T公司對外擔保內部控制缺陷成因分析

（一）缺乏制衡機制

截至2020年，X公司和C公司共持有T公司股權30.56%，而X公司和C公司的實際控股人為T公司實際控制人，T公司前十大股東中其余八名股東僅持股19.37%，不能對大股東形成制衡。ST天潤違規(guī)擔保中就有恒潤互興和恒瑞華創(chuàng)兩家公司，違規(guī)擔保又是董事長一人所為，由此可以看出，T公司的內部組織結構使得T公司董事長、實際控制人等人受到多方利益影響有了舞弊的動機，加大了高層管理者凌駕于內部控制之上的風險。公司設立的獨立董事以及監(jiān)事會沒能起到監(jiān)督作用，同時中小股東的話語權較小，難以形成對T公司控股股東的制衡。

（二）風險意識薄弱

上市公司對外擔保已成為常見的現(xiàn)象，但其中的風險也不容忽視。一旦對方未能償還本金和利息，擔保方就要承擔連帶責任，極有可能給公司帶來不良的經濟后果。T公司在整個公司財務狀況不樂觀的情況下，違規(guī)擔保數(shù)額高至17.3億元，占公司最近一期凈資產比例的64.76%，被擔保對象如果出現(xiàn)差錯，T公司極有可能陷入資不抵債的境地。事實上，T公司不僅卷入訴訟之中，由于公司股價暴跌還受到了證監(jiān)會的立案調查。公司經營狀況不佳時仍然違規(guī)擔保，從而使公司面臨更大的風險，T公司董事長及其中涉事人員固然難辭其咎，也充分說明了他們的風險意識薄弱。

（三）內審機構未發(fā)揮作用

由于對外擔保業(yè)務一般不會在報表中展現(xiàn)出來，因此往往不會引起公司的重視。T公司的違規(guī)擔保數(shù)額巨大，且不是短時間形成的，最早可追溯到2016年8月20日。公司設有獨立的審計部門，隸屬于董事會的審計委員會，但卻沒能承擔起監(jiān)督檢查內部控制制度的責任，也沒有及時完善內部控制工作職責，當收到證監(jiān)會接二連三的函件時才自爆出違規(guī)擔保事件，因此可見內部審計機構亦難辭其咎。

（四）違規(guī)成本低

我國的信息披露制度處于發(fā)展初期，還需要完善。部分上市公司利用制度的漏洞，違反信息披露制度，損害了廣大投資者的利益，并且投資者和中小股東很難通過法律途徑獲得應有的賠償。對此次對外擔保內部控制失效的涉事人T公司董事長以及總經理兼董事會秘書、董事兼財務總監(jiān)等人的行為只給予公開譴責的處分，相較于控股股東、實際控制人獲得的利益來說微不足道，也正是由于對違規(guī)信息披露的懲處力度不足，才造成公司違規(guī)信息披露的發(fā)生。

三、優(yōu)化T公司對外擔保內部控制對策

（一）優(yōu)化治理結構

由于T公司的實際控制權過于集中，導致其他中小股東無法發(fā)揮其制衡作用。因此，為了確保中小股東的利益以及充分發(fā)揮其制衡作用，由股東大會投票決定能夠勝任的中小股東進入董事會。除此之外，上市公司要給予中小股東董事一定的權力，并明確其職權范圍。一旦中小股東對公司情況有質疑，則可以直接報告給內審機構并請求處理。這樣不僅可以防止中小股東與公司董事有利益輸送，而且能夠保障中小股東的話語權。同時，公司還可以通過薪酬對其進行激勵，以確保中小股東發(fā)揮其應有的作用。

（二）提高風險防范能力

在擔保業(yè)務整個流程中，負責業(yè)務的人員可能會因意識不到防范風險的重要性，而導致企業(yè)不能很好發(fā)現(xiàn)潛在的風險，做出正確的決策，以至于企業(yè)擔保審批流程和制度也形同虛設。因此，上市公司需要加強對外擔保風險意識。一方面，通過定期開展培訓、講座、考試等方式，提高對外擔保人員的規(guī)避風險的意識；另一方面，建立對外擔保風險防范小組，由小組設置對外擔保額度，如擔保額度不能超過凈資產的80%，一旦對外擔保額度超過警戒線，小組成員則有權不通過對外擔保申請、審批。

（三）內審部門建立對外擔保專項審計

內審部門在公司中發(fā)揮著不可替代的作用。雖然內部審計超脫于日常經營，不會受到各種利益的束縛，但是內部審計也存在局限性，沒能針對性地發(fā)現(xiàn)問題，導致公司高層管理人員發(fā)生舞弊行為。因此，公司內部審計部門可以設立對外擔保專項審計并賦予其特定的權利，對公司的每項擔保業(yè)務的簽訂、后期追蹤以及信息披露定期檢查，并將檢查結果報告董事會；還要與董事會及高層管理人員進行不定期溝通。

（四）規(guī)范制度管理

從T公司所披露的信息中可以看出，T公司董事長之所以能夠繞過正常審批流程實現(xiàn)簽約的重要原因之一就是印章的管理制度存在漏洞。因此，上市公司需要規(guī)范印章管理制度，加強對公司印章的監(jiān)督管理[4]。一方面，設置專門的保險柜存放印章，并設置多人保管以及攝像頭監(jiān)控；另一方面，在使用印章時，需經過線上審批流程。一旦發(fā)現(xiàn)異常，則立馬向董事會、監(jiān)事會匯報。

其次是信息披露制度的完善。在上市公司內部的交流與溝通方面，引入高級的信息傳遞系統(tǒng)，使得對外擔保相關信息可以完整、準確、有效率地在企業(yè)內部傳遞，及時披露對外擔保信息；相關人員準確地反映被擔保企業(yè)的狀況，使得管理層能夠做出措施。如若某個環(huán)節(jié)不規(guī)范甚至缺失，則無法進行下一環(huán)節(jié)，以此來降低違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。

（五）加強對違規(guī)擔保的打擊力度

我國現(xiàn)如今對于違規(guī)擔保的懲罰力度較弱，包括通報批評、行政處罰、監(jiān)管約談等，致使違規(guī)成本在巨大的收益面前不值一提。因此，為了防止公司的高層管理人員以權謀私、越級審批，一方面可以大幅提高對上市公司及相關責任人的罰款下限，并限制其進入資本市場[5]，另一方面可以禁止其開展對外擔保業(yè)務。通過以上措施來增加違規(guī)擔保的成本，讓上市公司更多從持續(xù)經營角度出發(fā)開展對外擔保業(yè)務，從而有效抑制上市公司對外擔保行為。

結語

對外擔保是一種常見的商業(yè)行為，但在實際操作中存在著公司的控股股東、實際控制人以及高層管理人員憑借其對公司的控制力，未經法律規(guī)定的股東大會或者董事會決議，違規(guī)進行擔保的行為，以謀私利，嚴重損壞公司其他中小股東和債權人的利益。T公司雖然已經按照相關的法律法規(guī)制定了《對外擔保制度》，但是其內部控制還是存在缺陷，導致出現(xiàn)董事長與公司實際控股人相互勾結、越權審批的現(xiàn)象，給公司以及投資者帶來無法挽回的危害，T公司也因此受到了證監(jiān)會及相關監(jiān)管機構的懲罰。究其原因，還是內部治理結構存在缺陷、公司人員的風險意識不夠、設立的內審部門沒有真正發(fā)揮作用以及信息披露不規(guī)范的懲罰力度太低。因此，上市公司應當優(yōu)化治理結構，防止出現(xiàn)“一家獨大”的局面；還應當提高風險防范意識和能力，強化監(jiān)管部門的職能和規(guī)范信制度管理，加大懲罰力度，以此來完善公司內部控制體系，降低違規(guī)擔保的風險。

參考文獻：

[1]? ?耿建新，李子慧.與擔保相關的會計準則與管理制度研究——基于歷史沿革和國際比較的探討[J].財會通訊，2021，（7）：3-11，16.

[2]? ?陳湘州，楊文濤.資產減值在盈余管理中的利用——以*ST天潤為例[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2021，（11）：17-19.

[3]? ?王路.基于控制權私人收益視角的股權質押研究[D].成都：西南財經大學，2020.

[4]? ?李思睿.控股股東性質、內部控制與公司對外擔保相關性分析[J].財會通訊，2016，（36）：95-98.

[5]? ?石立敏.論我國上市公司對外擔保的風險及規(guī)避[J].會計之友（上旬刊），2010，（8）：92-93.

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