■ 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行 劉 艷 董巖松

引言

黨的二十大報(bào)告提出，“要有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化。深度參與全球產(chǎn)業(yè)分工和合作，維護(hù)多元穩(wěn)定的國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局和經(jīng)貿(mào)關(guān)系”。隨著中國(guó)綜合國(guó)力的不斷增強(qiáng)和對(duì)外開放水平的持續(xù)提升，人民幣國(guó)際化取得較快發(fā)展，人民幣在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的支付、計(jì)價(jià)和價(jià)值儲(chǔ)藏等國(guó)際貨幣職能日益完善，越來(lái)越多市場(chǎng)主體選擇通過(guò)人民幣參與跨境貿(mào)易投資活動(dòng)。

在現(xiàn)代信用貨幣體系下，某一種貨幣本身并沒有實(shí)際價(jià)值，其真正的價(jià)值來(lái)源于背后主權(quán)國(guó)家的綜合實(shí)力與國(guó)際政治影響力。一國(guó)貨幣的國(guó)際化程度，還反映了該國(guó)市場(chǎng)開放水平、經(jīng)濟(jì)外部依存度以及金融市場(chǎng)發(fā)展深度等情況。

對(duì)我國(guó)而言，一方面，有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化是加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的必要舉措。在貿(mào)易領(lǐng)域，隨著人民幣在貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算領(lǐng)域的廣泛使用，中國(guó)企業(yè)議價(jià)能力獲得提升，中國(guó)企業(yè)在全球供應(yīng)鏈的國(guó)際地位得到鞏固增強(qiáng)，進(jìn)而支持我國(guó)由貿(mào)易大國(guó)向貿(mào)易強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)型；在投資領(lǐng)域，越來(lái)越多的外部投資者通過(guò)投資優(yōu)質(zhì)人民幣資產(chǎn)參與到中國(guó)的金融市場(chǎng)之中，通過(guò)借助國(guó)際金融資源，我國(guó)將搭建起國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)互聯(lián)互通、互相促進(jìn)的橋梁。另一方面，推動(dòng)人民幣國(guó)際化也是我國(guó)減少外部經(jīng)濟(jì)沖擊的重要選擇，提升人民幣國(guó)際地位，將有助于增強(qiáng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性、保持經(jīng)濟(jì)政策獨(dú)立自主。

對(duì)商業(yè)銀行而言，作為金融市場(chǎng)重要參與者，應(yīng)全面支持國(guó)家人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略方向，主動(dòng)承擔(dān)推動(dòng)人民幣國(guó)際化重要職責(zé)，貫徹落實(shí)好國(guó)家跨境人民幣相關(guān)政策，提升人民幣國(guó)際化宣導(dǎo)力度。面對(duì)外貿(mào)企業(yè)，商業(yè)銀行需提升跨境金融服務(wù)水平，通過(guò)適當(dāng)金融服務(wù)產(chǎn)品，引導(dǎo)市場(chǎng)主體加大人民幣跨境使用；作為金融市場(chǎng)的直接參與者，商業(yè)銀行可通過(guò)人民幣投融資活動(dòng)和參與人民幣對(duì)外幣直接交易等，提升人民幣國(guó)際貨幣計(jì)價(jià)、交易等職能。

一、人民幣國(guó)際化發(fā)展概況①

（一）人民幣國(guó)際化進(jìn)程回顧

2009年7月，國(guó)務(wù)院六部委發(fā)布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算開始實(shí)施，人民幣國(guó)際化進(jìn)程正式拉開序幕。十四年來(lái)，在市場(chǎng)需求和人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略的推動(dòng)下，人民幣國(guó)際化邁出堅(jiān)實(shí)有力的步伐?？傮w來(lái)看，人民幣國(guó)際化進(jìn)程大致可以分為三個(gè)階段：

啟動(dòng)與快速發(fā)展階段（2009年-2015年）。2008年美國(guó)次貸危機(jī)后，以美元為主導(dǎo)的全球貨幣體系暴露出結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)全球貨幣多元化探索。人民幣從2009年開啟跨境結(jié)算試點(diǎn)，從經(jīng)常項(xiàng)目逐步擴(kuò)展至直接投資、跨境融資、證券投資等資本項(xiàng)目。2015年人民幣納入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)（SDR），人民幣國(guó)際化取得階段性成效。

調(diào)整與平穩(wěn)發(fā)展階段（2016年-2017年）?！?11匯改”后，匯率的波動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了影響。為加強(qiáng)國(guó)內(nèi)貨幣政策調(diào)控力度，央行增強(qiáng)對(duì)資本外流控制，人民幣國(guó)際化進(jìn)程有所放緩。2016年-2017年，我國(guó)跨境人民幣結(jié)算規(guī)模出現(xiàn)小幅回落。

回升與持續(xù)發(fā)展階段（2018年至今）。2018年以來(lái)，我國(guó)加快推進(jìn)金融市場(chǎng)開放步伐，先后推出人民幣計(jì)價(jià)原油期貨交易、取消合格的外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者制度（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）額度限制、推動(dòng)A 股納入明晟指數(shù)（MSCI）等全球主要股票指數(shù)等開放措施，人民幣國(guó)際化進(jìn)入跨境投融資推動(dòng)新階段。

（二）人民幣國(guó)際化發(fā)展形勢(shì)

近年來(lái)，在貿(mào)易霸權(quán)主義抬頭、地緣政治沖突加劇、全球疫情沖擊、美元重啟加息周期的背景下，國(guó)際經(jīng)貿(mào)形勢(shì)更加復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)承壓。中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，對(duì)于提高對(duì)外開放水平、支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展、消除貨幣霸權(quán)影響、保障我國(guó)和全球金融安全等方面具有重要意義。

從規(guī)模上看，人民幣跨境使用規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。2022年，全國(guó)跨境人民幣收付金額42.1 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15%，較2017年增長(zhǎng)3.4 倍，人民幣在本外幣跨境收付占比達(dá)49%。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）數(shù)據(jù)，2023年3月人民幣國(guó)際支付全球份額達(dá)2.26%，是全球第五大支付貨幣，同時(shí)也是第五大外匯交易貨幣。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)顯示，2022年人民幣在全球儲(chǔ)備中占比2.7%，全球排名第五。人民幣已成為全球重要流通貨幣和儲(chǔ)備貨幣。

從結(jié)構(gòu)上看，人民幣跨境收付主要有以下特征。一是總收支基本平衡。2019年-2021年，人民幣跨境收付比分別為1:0.96、1:1.01、1:0.98，收支較為穩(wěn)定，未見大幅逆差或順差情況。二是資本項(xiàng)目貢獻(xiàn)度不斷提高。2019年-2021年，資本項(xiàng)目跨境人民幣收付在全部收付占比分別為69.2%、76.1%、78.3%，同比增幅分別為26.7%、58.7%、32.8%，占比和增幅遠(yuǎn)高于同期經(jīng)常項(xiàng)目。其中，70%的資本項(xiàng)目收付來(lái)自證券投資。三是人民幣跨境收付在本外幣跨境收付占比穩(wěn)步提升。2019年-2021年，人民幣跨境收付在本外幣跨境收付占比分別為38.1%、46.2%、49.4%。2023年3月，人民幣首次超過(guò)美元，成為中國(guó)跨境交易中最常用貨幣。

從地區(qū)來(lái)看，人民幣跨境收付頭部效應(yīng)顯著。2022年，全國(guó)跨境人民幣跨境實(shí)際收付量前六位分別為上海、北京、深圳、廣東、江蘇、浙江，六地跨境人民幣收付金額占全國(guó)人民幣跨境收付總額的比重分別為46.3%、21.4%、7.8%、6.2%、3.7%、2.9%，其他地區(qū)合計(jì)占比11.7%。上海、北京地區(qū)跨境收付量較為突出，一方面，兩地的資本市場(chǎng)開放程度較高，債券通等資本項(xiàng)下業(yè)務(wù)對(duì)人民幣跨境收付形成有力支撐；另一方面，兩地有較多集團(tuán)公司總部集聚，市場(chǎng)資源豐富。

二、商業(yè)銀行推動(dòng)人民幣國(guó)際化主要措施

（一）聚焦政策落實(shí)，強(qiáng)化宣導(dǎo)推介

一是積極貫徹落實(shí)跨境人民幣政策，將政策紅利轉(zhuǎn)化為惠民利民實(shí)效。在轄內(nèi)積極傳導(dǎo)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化跨境人民幣政策 支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資的通知》（銀發(fā)〔2020〕330 號(hào)）《關(guān)于進(jìn)一步支持外經(jīng)貿(mào)企業(yè)擴(kuò)大人民幣跨境使用 促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的通知》（商財(cái)函〔2023〕1 號(hào)）等文件精神，有效對(duì)接人民銀行、外管局、商務(wù)局等政府部門，充分溝通政策難點(diǎn)、解決業(yè)務(wù)疑問(wèn)。二是積極參與銀行自律機(jī)制、自律管理及展業(yè)評(píng)估等工作，協(xié)同推進(jìn)人民幣跨境使用。如依據(jù)江蘇地區(qū)銀行自律機(jī)制《優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)跨境人民幣結(jié)算便利化方案》有關(guān)要求，積極向省自律機(jī)制推薦優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)，穩(wěn)步擴(kuò)大跨境人民幣結(jié)算便利化業(yè)務(wù)規(guī)模，助力企業(yè)獲得更加便捷的金融服務(wù)。三是多渠道、全方位、多層次開展跨境人民幣宣傳推介，提升跨境人民幣重視程度和影響力。通過(guò)發(fā)放跨境人民幣宣傳手冊(cè)、公共媒體發(fā)布宣傳稿件、上門走訪客戶開展政策宣講、組織跨境人民幣現(xiàn)場(chǎng)推介活動(dòng)等多種形式，介紹跨境人民幣最新政策和銀行產(chǎn)品服務(wù)，鼓勵(lì)企業(yè)加大人民幣跨境使用。

（二）聚焦業(yè)務(wù)管理，加強(qiáng)營(yíng)銷指導(dǎo)

一是發(fā)揮考核督導(dǎo)激勵(lì)作用。在全行多項(xiàng)營(yíng)銷方案和考核計(jì)劃中，納入跨境人民幣業(yè)務(wù)量、客戶數(shù)等多維度考核指標(biāo)，并適當(dāng)提高跨境人民幣考核指標(biāo)權(quán)重，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)行加大跨境人民幣業(yè)務(wù)營(yíng)銷。二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)營(yíng)銷指導(dǎo)。編制下發(fā)跨境人民幣業(yè)務(wù)營(yíng)銷指引及跨境人民幣業(yè)務(wù)營(yíng)銷案例匯編等資料，通過(guò)明確目標(biāo)客戶群體特征、細(xì)化產(chǎn)品營(yíng)銷要點(diǎn)、推廣先進(jìn)分行優(yōu)秀營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)等措施，幫助經(jīng)營(yíng)行更有針對(duì)性地開展跨境人民幣營(yíng)銷推廣。三是有效整合行內(nèi)業(yè)務(wù)資源?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)跨度較大，往往涉及多個(gè)業(yè)務(wù)條線和不同管理部門，根據(jù)不同業(yè)務(wù)需求，在行內(nèi)組建跨境人民幣柔性團(tuán)隊(duì)，聯(lián)動(dòng)運(yùn)營(yíng)、金市、科技等不同業(yè)務(wù)條線，打破部門界限，提高業(yè)務(wù)效率，支持跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展。

（三）聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展

一是重點(diǎn)關(guān)注貿(mào)易型客戶業(yè)務(wù)需求。如結(jié)合江蘇地區(qū)一般貿(mào)易活躍特點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注江蘇地區(qū)有訂單、有市場(chǎng)、有信用的優(yōu)質(zhì)外貿(mào)企業(yè)、轉(zhuǎn)型升級(jí)外貿(mào)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)客戶，推動(dòng)貿(mào)易型客戶“質(zhì)”“量”雙升。二是積極拓展大宗商品人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算業(yè)務(wù)。受地緣政治等因素影響，為規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)和制裁風(fēng)險(xiǎn)，越來(lái)越多大宗商品進(jìn)口客戶選擇通過(guò)跨境人民幣結(jié)算。緊抓客戶結(jié)算幣種轉(zhuǎn)換契機(jī)，幫助企業(yè)打通資金匯路，提高服務(wù)效能，滿足客戶業(yè)務(wù)需求。三是做好對(duì)外承包工程客戶服務(wù)營(yíng)銷。結(jié)合“對(duì)外承包工程類優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)”名單，針對(duì)在“一帶一路”沿線國(guó)家開展承包工程業(yè)務(wù)企業(yè)定制工程承包專用產(chǎn)品服務(wù)方案，在投融資及貿(mào)易活動(dòng)中加大跨境人民幣使用。四是緊盯非貿(mào)項(xiàng)下業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。開展源頭營(yíng)銷，通過(guò)走訪商務(wù)、工商等部門，了解地區(qū)外商投資、境外投資等資本項(xiàng)目信息。緊抓利潤(rùn)分配業(yè)務(wù)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，推薦企業(yè)采用跨境人民幣結(jié)算。五是名單式推進(jìn)潛在客戶營(yíng)銷。梳理在行內(nèi)有外幣結(jié)算無(wú)本幣跨境結(jié)算客戶、與東盟成員國(guó)等跨境人民幣高接受度國(guó)家貿(mào)易往來(lái)客戶、近三年辦理紅利匯出業(yè)務(wù)客戶等潛在目標(biāo)客戶清單，逐戶對(duì)接業(yè)務(wù)需求，推廣跨境人民幣使用。

（四）聚焦渠道拓展，發(fā)掘市場(chǎng)潛力

一是發(fā)揮資金池產(chǎn)品流量帶動(dòng)效能?？缇迟Y金池能夠幫助跨國(guó)集團(tuán)企業(yè)提升資金管理效率，降低內(nèi)部財(cái)務(wù)成本，靈活配置全球資源。通過(guò)編制跨境資金池業(yè)務(wù)營(yíng)銷指引，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)行加強(qiáng)資金池業(yè)務(wù)營(yíng)銷推廣，做大資金池業(yè)務(wù)規(guī)模。二是服務(wù)客戶跨境融資需求。通過(guò)與海外分行密切溝通，充分利用“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”，通過(guò)境內(nèi)外比價(jià)、不同境外市場(chǎng)比價(jià)為客戶爭(zhēng)取最優(yōu)跨境融資價(jià)格，針對(duì)性推介跨境融資產(chǎn)品，提供差異化融資服務(wù)。三是加速線上化渠道拓展。積極推廣集團(tuán)客戶部署人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）標(biāo)準(zhǔn)收發(fā)器，幫助企業(yè)安全高效辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)；為大型客戶對(duì)接開發(fā)銀企直連系統(tǒng)，企業(yè)通過(guò)內(nèi)部企業(yè)資源計(jì)劃（ERP）系統(tǒng)直接辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，降低企業(yè)“腳底”成本；針對(duì)中小型客戶推廣企業(yè)網(wǎng)銀跨境人民幣業(yè)務(wù)應(yīng)用渠道，提升線上化結(jié)算水平。四是運(yùn)用好政策性金融產(chǎn)品。積極爭(zhēng)取鎮(zhèn)江地區(qū)人民銀行貼現(xiàn)利率優(yōu)惠政策試點(diǎn)機(jī)會(huì)，為跨境人民幣優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)提供票據(jù)貼現(xiàn)優(yōu)惠，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大人民幣跨境使用；把握境外貸款新規(guī)落地契機(jī)，為優(yōu)質(zhì)貿(mào)易型客戶辦理境外貸款業(yè)務(wù)，緩解企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)壓力，以實(shí)際行動(dòng)助力“穩(wěn)外貿(mào)”。

三、商業(yè)銀行推動(dòng)人民幣國(guó)際化面臨挑戰(zhàn)

（一）海外企業(yè)使用人民幣結(jié)算需求不足

一是境外主體使用人民幣意愿不足。我國(guó)對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口常年保持順差規(guī)模，如江蘇地區(qū)出口額在進(jìn)出口總額中的占比在60%以上。在跨境貿(mào)易結(jié)算幣種選擇方面，出口主體話語(yǔ)權(quán)往往弱于進(jìn)口主體話語(yǔ)權(quán)，出口商如要調(diào)整結(jié)算幣種，需獲得交易對(duì)手方同意。而境外主體沒有使用人民幣的交易慣性，往往以本國(guó)貨幣或美元作為優(yōu)先選擇，一定程度上阻礙了跨境人民幣推廣。在進(jìn)口方向，境外主體收到進(jìn)口商支付的跨境人民幣后，需到離岸市場(chǎng)進(jìn)行交易，從而提升其結(jié)算成本，降低其使用跨境人民幣結(jié)算意愿。二是離岸市場(chǎng)人民幣規(guī)模不足。目前，我國(guó)已與40 個(gè)國(guó)家和地區(qū)央行簽署雙邊貨幣互換協(xié)議，總額超4 萬(wàn)億元人民幣，但與我國(guó)進(jìn)出口規(guī)模仍有較大差距。2022年我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口42 萬(wàn)億人民幣，其中出口24 萬(wàn)億人民幣，遠(yuǎn)高于貨幣互換協(xié)議規(guī)模。在俄羅斯、南美等新興人民幣替代美元結(jié)算區(qū)域，人民幣獲得渠道和價(jià)格尚未滿足市場(chǎng)主體需求，部分客戶將人民幣資產(chǎn)視同為美元資產(chǎn)，更趨向于采用當(dāng)?shù)刎泿磐硟?nèi)客戶開展跨境結(jié)算。

（二）境內(nèi)客戶對(duì)美元存在一定路徑依賴

一是進(jìn)料加工型企業(yè)更青睞使用美元結(jié)算。如江蘇地區(qū)機(jī)電產(chǎn)品出口占比超60%，較多集中于蘇州等地區(qū)的臺(tái)資電子制造企業(yè)。此類客戶處于產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)，同時(shí)存在進(jìn)口和出口業(yè)務(wù)，為規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)外匯收支平衡，往往優(yōu)先選擇美元進(jìn)行結(jié)算。企業(yè)主動(dòng)使用人民幣意愿不強(qiáng)，只有在境內(nèi)外匯率存在較大價(jià)差時(shí)，企業(yè)才會(huì)靈活調(diào)整使用人民幣。二是人民幣清算網(wǎng)絡(luò)不夠健全。截至2023年6月，在31 家境外人民幣清算行中，除摩根大通銀行和三菱日聯(lián)銀行兩家為外資銀行外，其余29 家均為我國(guó)工、農(nóng)、中、建、交五家國(guó)有銀行的海外分支機(jī)構(gòu)。從清算行模式上看，人民幣跨境交易清算路徑過(guò)長(zhǎng)，人民幣結(jié)算便利性有待進(jìn)一步提升。

（三）人民幣使用環(huán)境有待進(jìn)一步優(yōu)化

一是人民幣跨境使用區(qū)域集中。從人民幣跨境使用區(qū)域分布看，2021年中國(guó)內(nèi)地人民幣跨境收付金額前五位的國(guó)家和地區(qū)分別為中國(guó)香港（48.6%）、新加坡（11.3%）、英國(guó)（5.4%）、中國(guó)澳門（3.9）和日本（2.5%），排名前十的國(guó)家和地區(qū)收付總額占比77.8%。二是部分國(guó)家允許人民幣流通使用廣度有待提升。目前，大部分“一帶一路”沿線國(guó)家僅開放了貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下的人民幣跨境結(jié)算，在資本項(xiàng)目下人民幣跨境結(jié)算參與度較低；部分國(guó)家如緬甸、越南等，仍存在“邊境流通、內(nèi)陸受限”現(xiàn)象。三是離岸人民幣價(jià)格波動(dòng)較大。今年8月，離岸人民幣跌破7.3 關(guān)口，較年初跌幅超9%。雖然國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展質(zhì)量、速度不斷提升，但離岸人民幣價(jià)格的大幅波動(dòng)，并沒有給市場(chǎng)主體提供穩(wěn)定貨幣資產(chǎn)的印象，市場(chǎng)主體避開主要國(guó)際流通貨幣轉(zhuǎn)而追求人民幣資產(chǎn)的需求并不迫切。

（四）匯率避險(xiǎn)對(duì)跨境人民幣推廣存在擠出效應(yīng)

為幫助外貿(mào)主體有效管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，在銀行自律機(jī)制指導(dǎo)下，商業(yè)銀行積極開展匯率風(fēng)險(xiǎn)中性宣傳工作，通過(guò)適當(dāng)外匯衍生產(chǎn)品，幫助企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)中性與跨境人民幣同作為外匯避險(xiǎn)的有效措施，兩者各有優(yōu)勢(shì)，在實(shí)踐中兩者存在一定重疊。外匯衍生業(yè)務(wù)具有跨期屬性，在實(shí)際收付行為發(fā)生前，企業(yè)需提前簽約衍生業(yè)務(wù)。到實(shí)際收付匯發(fā)生時(shí)，客戶只能選擇已簽約衍生業(yè)務(wù)的幣種進(jìn)行結(jié)算，否則將產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)敞口。不同于使用跨境人民幣完全隔絕匯率風(fēng)險(xiǎn)，外匯衍生產(chǎn)品種類豐富，業(yè)務(wù)場(chǎng)景更加靈活，能夠滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶業(yè)務(wù)需求。近年來(lái)，隨著外匯衍生業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，在一定程度上對(duì)跨境人民幣結(jié)算產(chǎn)生擠出效應(yīng)。同時(shí)，針對(duì)大型優(yōu)質(zhì)客戶，商業(yè)銀行往往提供差異化外匯交易優(yōu)惠報(bào)價(jià)，在一定程度上也抵消了客戶采用跨境人民幣結(jié)算的積極性。

四、新形勢(shì)下推動(dòng)人民幣國(guó)際化建議

（一）提高人民幣國(guó)際化重視程度

一是提升商業(yè)銀行推動(dòng)人民幣國(guó)際化主動(dòng)性。人民幣國(guó)際化作為國(guó)家重要戰(zhàn)略，是一項(xiàng)歷史賦予當(dāng)代國(guó)人的重要使命，商業(yè)銀行有責(zé)任、有義務(wù)支持人民幣國(guó)際化發(fā)展。建議商業(yè)銀行加強(qiáng)人民幣國(guó)際化形勢(shì)宣傳和跨境人民幣業(yè)務(wù)政策培訓(xùn)，從認(rèn)知層面提升銀行推動(dòng)人民幣國(guó)際化積極性、主動(dòng)性。二是與政府部門協(xié)同推動(dòng)重點(diǎn)客戶跨境人民幣使用。國(guó)有經(jīng)濟(jì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中起主導(dǎo)作用，在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，國(guó)有企業(yè)有能力、有責(zé)任承擔(dān)關(guān)鍵角色職能。建議商業(yè)銀行完善央企國(guó)企服務(wù)工作機(jī)制，提升營(yíng)銷對(duì)接層級(jí)，提升本外幣綜合服務(wù)水平，引導(dǎo)和支持央企國(guó)企客戶在貿(mào)易投資中使用人民幣，必要時(shí)主動(dòng)協(xié)調(diào)政府及有關(guān)監(jiān)管部門，協(xié)同推進(jìn)央企國(guó)企客戶跨境人民幣業(yè)務(wù)營(yíng)銷拓展。

（二）拓展銀行跨境金融服務(wù)場(chǎng)景

一是爭(zhēng)取擴(kuò)大跨境人民幣政策試點(diǎn)范圍。近年來(lái)，得益于債券通、滬深港通、跨境資金池等業(yè)務(wù)快速發(fā)展，我國(guó)資本項(xiàng)下人民幣跨境收付規(guī)模取得較快增長(zhǎng)。但目前此類業(yè)務(wù)多集中于上海、北京、深圳等地區(qū)，其他地區(qū)商業(yè)銀行可向有關(guān)部門做好政策建議，通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)成熟業(yè)務(wù)模式，在自貿(mào)區(qū)等部分區(qū)域開展本外幣一體化資金池、資產(chǎn)跨境雙向轉(zhuǎn)讓等跨境人民幣政策試點(diǎn)。二是加快貿(mào)易新業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)場(chǎng)景探索?？缇畴娚痰荣Q(mào)易新業(yè)態(tài)已成為我國(guó)外貿(mào)增長(zhǎng)新引擎。不同于傳統(tǒng)一般貿(mào)易，電商業(yè)務(wù)跨境結(jié)算呈現(xiàn)小額、高頻特征，對(duì)商業(yè)銀行合規(guī)展業(yè)提出更高要求。商業(yè)銀行可通過(guò)與第三方支付機(jī)構(gòu)合作，有效結(jié)合商業(yè)銀行高效跨境清算網(wǎng)絡(luò)與支付機(jī)構(gòu)廣闊市場(chǎng)覆蓋面優(yōu)勢(shì)，更好服務(wù)中小微跨境電商主體。三是推動(dòng)大宗商品人民幣計(jì)價(jià)功能提升。推動(dòng)原油、礦石、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，有助于促進(jìn)人民幣境外流通，提升人民幣國(guó)際地位。目前大宗商品領(lǐng)域人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算較多集中于現(xiàn)貨交易需求，未來(lái)可進(jìn)一步發(fā)展大宗商品人民幣計(jì)價(jià)期貨市場(chǎng)，大宗商品出口國(guó)家可將人民幣用于原油期貨投資，形成“大宗商品人民幣計(jì)價(jià)”機(jī)制，打破美元為主的大宗商品計(jì)價(jià)體系。四是探索數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。數(shù)字人民幣支付將為人民幣國(guó)際化提供全新路徑，其小額交易匿名和大額交易可追蹤的特點(diǎn)能夠提升跨境支付結(jié)算的效率和便捷性，同時(shí)數(shù)字人民幣離不開支付系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施支持，有望真正突破現(xiàn)有國(guó)際支付結(jié)算體系，實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化。商業(yè)銀行應(yīng)高度重視數(shù)字人民幣發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)。

（三）推動(dòng)跨境人民幣離岸市場(chǎng)建設(shè)

一是完善離岸市場(chǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。人民幣國(guó)際化離不開離岸市場(chǎng)的支持，而完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施是建立人民幣“在岸-離岸”市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)。對(duì)商業(yè)銀行而言，一方面應(yīng)積極參與跨境人民幣清算網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，爭(zhēng)取人民幣海外清算銀行資格。另一方面需積極拓展中外資銀行成為人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）間參行，擴(kuò)大CIPS系統(tǒng)國(guó)際影響力。二是穩(wěn)步擴(kuò)大離岸人民幣市場(chǎng)規(guī)模。建議加強(qiáng)與境外央行貨幣合作，利用貨幣互換協(xié)議助力人民幣跨境使用；允許部分境外市場(chǎng)主體參與中國(guó)外匯交易中心市場(chǎng)，在一定額度內(nèi)開展人民幣與小幣種之間外匯交易；探索境內(nèi)商業(yè)銀行與境外商業(yè)銀行雙邊合作，在邊境地區(qū)開展貨幣雙邊掛牌直兌業(yè)務(wù)，提升人民幣國(guó)際地位。

（四）加強(qiáng)“一帶一路”沿線國(guó)家雙邊往來(lái)

從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一國(guó)貨幣國(guó)際化需要經(jīng)歷“本國(guó)貨幣-區(qū)域貨幣-國(guó)際貨幣”過(guò)程，“一帶一路”建設(shè)將為人民幣發(fā)展為區(qū)域貨幣提供良好契機(jī)。建議積極培育沿線國(guó)家人民幣真實(shí)需求，通過(guò)“資本項(xiàng)目流出-經(jīng)常項(xiàng)目回流”模式，提升人民幣跨境使用規(guī)模；對(duì)沿線國(guó)家市場(chǎng)主體開放中國(guó)市場(chǎng)投資渠道，提升人民幣投資屬性和價(jià)值儲(chǔ)藏職能；在沿線國(guó)家更多設(shè)立人民幣清算行，商業(yè)銀行在沿線國(guó)家開設(shè)更多分行提供人民幣服務(wù)，同時(shí)鼓勵(lì)沿線國(guó)家金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

注釋

①本章節(jié)數(shù)據(jù)來(lái)源自《2022年人民幣國(guó)際化報(bào)告》《2021年人民幣國(guó)際化報(bào)告》和《2020年人民幣國(guó)際化報(bào)告》。