張振義

本文通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象進(jìn)行分析與討論，歸納出上市公司財(cái)務(wù)造假行為的主要途徑及產(chǎn)生問(wèn)題的原因，進(jìn)而提出具體治理建議與策略，期望能對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)監(jiān)管有所幫助。

現(xiàn)階段，財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重，極大地影響著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的秩序。深入探究財(cái)務(wù)造假產(chǎn)生的真實(shí)原因，尋找解決造假的對(duì)策，建立正常有序的會(huì)計(jì)工作秩序已迫在眉睫。很多上市公司利用多樣的財(cái)務(wù)手段造假，給社會(huì)造成嚴(yán)重危害。一是中小投資者權(quán)益受損，而且維權(quán)之路艱難困苦；二是導(dǎo)致誠(chéng)信缺失和其他投資者對(duì)上市公司缺乏信任。如果公司在嚴(yán)格的管制規(guī)則下都能做假，那其他非上市公司就更不用說(shuō)了，從而讓投資者完全失去信心，上市公司在資本市場(chǎng)籌措資金將更為困難，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成極大傷害。

一、上市公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)因

我國(guó)資本市場(chǎng)正處于繁榮發(fā)展之中，但上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象卻越來(lái)越多，而導(dǎo)致這些現(xiàn)象出現(xiàn)的原因和各方面利益都有關(guān)系。從整體上看，上市公司財(cái)務(wù)造假是出于謀求不正當(dāng)利益或避免一定利益損失的需要。財(cái)務(wù)造假動(dòng)因如下：

1.管理層追求個(gè)人利益

雖然我國(guó)上市公司的治理結(jié)構(gòu)已經(jīng)逐漸完善，但是財(cái)務(wù)報(bào)告造假現(xiàn)象仍未得到根本性的轉(zhuǎn)變。首先，其中一個(gè)重要的因素就是公司管理層為了謀取私利而采用一套虛假的會(huì)計(jì)方法，比如利用關(guān)聯(lián)方交易、虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)、虛增經(jīng)營(yíng)成果等，任意調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)事項(xiàng)以達(dá)到掩蓋財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之下，上市公司對(duì)于利益的追求也越來(lái)越強(qiáng)烈。為保證股票收益，公司股東非常注重炒作機(jī)會(huì)，并利用各種虛假會(huì)計(jì)信息刺激市場(chǎng)，從而提高股民信心，拉高股價(jià)收獲可觀回報(bào)。所以上市公司的管理層都在尋找改善公司業(yè)績(jī)的方法。其次，上市公司內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度是企業(yè)內(nèi)部管理中重要的一環(huán)，這是衡量各個(gè)單位和所有級(jí)別經(jīng)理的標(biāo)準(zhǔn)。如果沒(méi)有績(jī)效考核的指標(biāo)，就不會(huì)存在以競(jìng)爭(zhēng)為先、獎(jiǎng)勤罰劣為目標(biāo)的績(jī)效考核體系，也就不可能有激勵(lì)與約束機(jī)制，這一業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度存在的弊端恰好為財(cái)務(wù)報(bào)告造假行為的產(chǎn)生提供了土壤，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)往往成為上市公司各級(jí)管理者獎(jiǎng)金、工資以及職務(wù)晉升的基礎(chǔ)。如果當(dāng)年無(wú)法達(dá)到企業(yè)下達(dá)的目標(biāo)，獎(jiǎng)金將被削減，工作機(jī)會(huì)就有流失的風(fēng)險(xiǎn)，所以，這樣的短期目標(biāo)行動(dòng)會(huì)助長(zhǎng)會(huì)計(jì)舞弊。比如科龍公司管理人員暗藏欺詐手法，危害大，監(jiān)守自盜，不易被察覺(jué)。更嚴(yán)重的是最近幾年頻頻發(fā)生的造假行為更是暴露了一個(gè)讓人不安的問(wèn)題，就是公司的管理層欺詐蔓延到了第三方信用中介，個(gè)別的銀行、證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所也參與了公司的財(cái)務(wù)造假，使造假案件變得更加錯(cuò)綜復(fù)雜、防不勝防，不但一般人辨別不出真假，連審計(jì)師都發(fā)現(xiàn)不了，這就導(dǎo)致投資者投資信心受到重創(chuàng)。

2.為擴(kuò)大籌資

部分上市公司為增發(fā)新股，發(fā)行債券，取得銀行貸款等等事項(xiàng)而財(cái)務(wù)造假。例如，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差、財(cái)務(wù)狀況不良的上市公司，通過(guò)粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)使銀行認(rèn)為企業(yè)有能力有信用來(lái)取得借款。一些上市公司為抬高股價(jià)進(jìn)行再融資而任意更改會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)吸引更多投資者。

3.為取得節(jié)稅利益

部分上市公司表現(xiàn)較好，它們營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)較高，為了降低稅金支出，企業(yè)會(huì)虛增成本費(fèi)用，降低營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)，從而達(dá)到減輕稅負(fù)、節(jié)約現(xiàn)金的目的。國(guó)家懲罰偷漏稅不到位，起不到震懾作用，企業(yè)為追逐高額利潤(rùn)采取偷漏稅手段進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。

4.為避免強(qiáng)制退市的危險(xiǎn)

表現(xiàn)相對(duì)較差的上市公司如連續(xù)兩年虧損、資金鏈斷裂、扭虧或者重組沒(méi)有希望等不正常財(cái)務(wù)狀況，都有可能使企業(yè)受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示。如果上市公司短期內(nèi)很難提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為避免被摘牌，就會(huì)采取夸大資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)等業(yè)績(jī)手段，掩蓋可能發(fā)生的損失乃至資不抵債，從而阻止財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)連續(xù)3年虧損。

二、上市公司財(cái)務(wù)造假的主要方式

所謂財(cái)務(wù)造假，就是實(shí)施造假者違反國(guó)家法律法規(guī)制度，通過(guò)各種欺詐手段制造不實(shí)會(huì)計(jì)信息，掩飾公司的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及資金流動(dòng)等情況，以謀取團(tuán)體或者個(gè)人利益而實(shí)施違法犯罪活動(dòng)。違法人員為了實(shí)現(xiàn)其目的財(cái)務(wù)造假表現(xiàn)形式多樣：

（一）虛構(gòu)收入

這種財(cái)務(wù)造假行為最為嚴(yán)重，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：—是白條出庫(kù)、搞銷(xiāo)售入賬；其次就是對(duì)開(kāi)發(fā)票、確認(rèn)收益，還有對(duì)虛開(kāi)發(fā)票、證實(shí)收益。這些技巧很明顯屬于違法，但是有一些技巧表面上看似乎合法而實(shí)質(zhì)上卻不合法，這類現(xiàn)象很常見(jiàn)，比如上市公司通過(guò)子公司以市場(chǎng)價(jià)向第三方出售來(lái)確認(rèn)子公司的銷(xiāo)售收入，然后由另一家公司向第三方回購(gòu)，這類行為規(guī)避集團(tuán)內(nèi)部交易須相互抵銷(xiāo)的限制，保證合并報(bào)表上對(duì)收益與利潤(rùn)的確認(rèn)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)收益的操控。另外，有些企業(yè)還存在用陰陽(yáng)合同來(lái)虛構(gòu)收益的情況，比如公開(kāi)合同寫(xiě)明貨款1億元，而秘密合同卻規(guī)定實(shí)際支付5000萬(wàn)，另有5000萬(wàn)被虛掛從而虛增5000萬(wàn)收益，這種情況很常見(jiàn)于關(guān)聯(lián)交易。

（二）利用關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行操縱交易

所謂關(guān)聯(lián)交易，就是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所表現(xiàn)出來(lái)的不公平。在買(mǎi)賣(mài)貨物的過(guò)程中，有一方用比市場(chǎng)價(jià)格低的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)，再用比市場(chǎng)價(jià)格高的價(jià)格賣(mài)出，上市公司也會(huì)從這些差價(jià)中得到收益。同時(shí)，上市公司也可能以某種特殊方式構(gòu)成公司內(nèi)部成員相互買(mǎi)賣(mài)物品以實(shí)現(xiàn)虛增利潤(rùn)。這些非公平關(guān)聯(lián)交易既可以使上市公司降低成本或者增加收益又可以改善其績(jī)效。比如紫鑫藥業(yè)關(guān)聯(lián)供應(yīng)商把紫鑫藥業(yè)采購(gòu)款通過(guò)房地產(chǎn)公司和其他不同渠道轉(zhuǎn)給關(guān)聯(lián)顧客，顧客再利用資金購(gòu)買(mǎi)紫鑫藥業(yè)產(chǎn)品，使這筆資金回流紫鑫藥業(yè)，形成自買(mǎi)自賣(mài)關(guān)聯(lián)交易模式，導(dǎo)致公司2010年度報(bào)表的總收入為2.3億、凈利潤(rùn)為1.73億。

（三）費(fèi)用資本化，遞延費(fèi)用和延遲確認(rèn)費(fèi)用

成本的資本支出主要來(lái)自借貸成本和研究開(kāi)發(fā)支出以及高額的稅費(fèi)，包括廣告、雇員出售的標(biāo)識(shí)金等。例如，將研發(fā)開(kāi)支視為一項(xiàng)暫時(shí)性的資產(chǎn)，或?qū)⑵胀ǖ膹V告開(kāi)支、維修保養(yǎng)成本、試驗(yàn)不合格等視為暫時(shí)性的財(cái)產(chǎn)。在新工廠建成投產(chǎn)后，仍然按照尚未竣工交付使用的狀態(tài)核算，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策規(guī)定，新建廠房竣工交付使用之前的工人工資和其他一切支出以及貸款利息都包括固定資產(chǎn)價(jià)值，不包括當(dāng)期損益，這樣就可以調(diào)增利潤(rùn)了。也有成本未及時(shí)報(bào)賬列支和虛掛往來(lái)時(shí)，按照正常流程，所產(chǎn)生的加工費(fèi)和差旅費(fèi)應(yīng)由工人先行借還，待付款和領(lǐng)取發(fā)票時(shí)才報(bào)賬沖銷(xiāo)。到了年底如果員工借的錢(qián)較多，要注意有沒(méi)有這種現(xiàn)象。

（四）虛增資產(chǎn)、虛減負(fù)債

上市公司通過(guò)對(duì)某些不具有利用價(jià)值的物品計(jì)入資產(chǎn)科目或在成交后將數(shù)額更多地計(jì)入資產(chǎn)科目等方式，可以虛增資產(chǎn)，并給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，用虛減負(fù)債掩蓋企業(yè)真實(shí)經(jīng)濟(jì)情況向銀行貸款，等于虛增利潤(rùn)，這些不法行為對(duì)某些經(jīng)營(yíng)不善者是有利的。上市公司通過(guò)虛增資產(chǎn)、虛減負(fù)債等方式維持公司的經(jīng)營(yíng)，或者推動(dòng)上市公司提高股價(jià)達(dá)到籌資的目的。如廣東珠海博元投資股份有限公司以偽造銀行票據(jù)、虛假交易等方式，在2011年報(bào)中虛增資產(chǎn)3.4億元左右；山東龍力生物科技股份有限公司為緩解借款帶來(lái)的負(fù)擔(dān)、提升公司業(yè)績(jī)，2017年報(bào)瞞報(bào)貸款16.8億。

（五）資產(chǎn)重組產(chǎn)生盈利

企業(yè)為優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移而進(jìn)行的資產(chǎn)置換、股權(quán)置換即資產(chǎn)重組，但是，最近幾年資產(chǎn)重組卻總是讓人們想起做假賬。很多上市公司之所以扭虧為盈，其奧秘則是資產(chǎn)重組，以不對(duì)等資產(chǎn)置換方式向上市公司轉(zhuǎn)移盈利仍是當(dāng)前盈利操縱的一種主要方式，盡管由于“不公允關(guān)聯(lián)交易差價(jià)不應(yīng)計(jì)入盈利”這一新條款的限制，然而上市公司仍然能夠以非關(guān)聯(lián)交易方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，向上市公司提供盈利。

三、上市公司財(cái)務(wù)造假帶來(lái)的后果

上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，極大影響了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)損害了投資者利益和有關(guān)政府機(jī)構(gòu)聲譽(yù)。

（一）嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)傳達(dá)了上市公司基本情況，投資者通常會(huì)依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)投資對(duì)象成長(zhǎng)性進(jìn)行判斷，從而引導(dǎo)其投資決策。上市公司若對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行造假，則會(huì)將錯(cuò)誤信息傳達(dá)給投資者，投資者依此所做出的投資決策通常易發(fā)生損失甚至巨虧。

（二）增加了上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于財(cái)務(wù)造假造成了無(wú)法如實(shí)反映上市公司經(jīng)濟(jì)情況，投資者、債權(quán)人都可能因這些不實(shí)會(huì)計(jì)信息做出誤判。上市公司財(cái)務(wù)造假一經(jīng)披露，就會(huì)損害企業(yè)形象，極大地影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，增加企業(yè)采購(gòu)、銷(xiāo)售和融資等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的困難，并可能造成企業(yè)業(yè)績(jī)滑坡、股價(jià)走低和市值大幅縮水等一系列問(wèn)題。企業(yè)未來(lái)的發(fā)展將受到不同程度的沖擊，其在證券市場(chǎng)中的地位將有所降低，能夠與其他商戶進(jìn)行合作的機(jī)會(huì)將越來(lái)越少，資金流動(dòng)將出現(xiàn)障礙。

（三）破壞國(guó)家法律法規(guī)權(quán)威性

企業(yè)財(cái)務(wù)造假行為一經(jīng)曝光，執(zhí)法部門(mén)將依據(jù)企業(yè)造假行為的程度給予相應(yīng)懲罰。盡管對(duì)于財(cái)務(wù)造假違法行為已經(jīng)制定了處罰制度，但是仍然有很多企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)造假以獲取更大利潤(rùn)，其行為無(wú)異于蔑視法律法規(guī)的權(quán)威。上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象由來(lái)已久且日趨嚴(yán)重，這將給證券市場(chǎng)造成惡劣影響，同時(shí)也將使國(guó)家會(huì)計(jì)法律法規(guī)失去威信。

（四）破壞資本市場(chǎng)良性發(fā)展

一個(gè)健全健康的資本市場(chǎng)，對(duì)于上市公司未來(lái)的發(fā)展具有舉足輕重的意義，上市公司能夠通過(guò)融資獲得充足資金后而繼續(xù)經(jīng)營(yíng)投入。但是近年來(lái)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假事件頻發(fā)，上市公司違法違規(guī)行為一經(jīng)曝光就有可能造成大批百姓失業(yè)、社會(huì)信用基礎(chǔ)受威脅、投資者利益受損、資本市場(chǎng)社會(huì)形象受損等一系列問(wèn)題，影響了資本市場(chǎng)健康發(fā)展并造成國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定。

四、整治上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題的政策與建議

（一）健全上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

為防范上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象的發(fā)生，改善公司治理結(jié)構(gòu)則是最主要的解決之道。公司治理結(jié)構(gòu)指為了使公司達(dá)到最佳生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效，在信托責(zé)任的基礎(chǔ)上，公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)之間所形成的一種互相制衡的結(jié)構(gòu)性制度安排。健全公司內(nèi)部治理，確保股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層權(quán)利義務(wù)，有助于規(guī)范經(jīng)營(yíng)，防止財(cái)務(wù)造假。

1.健全獨(dú)立董事制度，有效發(fā)揮獨(dú)立董事積極作用

獨(dú)立董事指沒(méi)有擔(dān)任上市公司各類技術(shù)職務(wù)而享有參與企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策權(quán)利的董事。例如獨(dú)立董事對(duì)公司重大關(guān)聯(lián)交易的可行性具有判斷權(quán)、對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘請(qǐng)或者辭退具有建議權(quán)、對(duì)股東大會(huì)、董事會(huì)以及其他相關(guān)業(yè)務(wù)具有多種決策權(quán)。獨(dú)立董事有獨(dú)立的觀點(diǎn)，并有權(quán)就董事的提名或者撤換等不同問(wèn)題發(fā)表意見(jiàn)。而獨(dú)立董事有權(quán)對(duì)其他董事及經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督，旨在推動(dòng)解決公司治理問(wèn)題、降低治理成本、維護(hù)公司及投資者利益。我國(guó)獨(dú)立董事制度的不健全使得控股股東能夠充分操縱獨(dú)立董事的行為，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展決策并沒(méi)有起到有效推動(dòng)作用。因此，健全獨(dú)立董事制度和厘清董事會(huì)成員功能，有助于公司治理結(jié)構(gòu)的改善，可以維護(hù)投資者權(quán)益并督促上市公司規(guī)范運(yùn)作。

2.健全監(jiān)事會(huì)制度

監(jiān)事會(huì)作為股份公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)代表股東大會(huì)行使監(jiān)督職能。它主要負(fù)責(zé)監(jiān)督公司財(cái)務(wù)、管理人員、人事糾紛及其他各項(xiàng)問(wèn)題，審查公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，并向股東大會(huì)及董事會(huì)報(bào)告存在違法違規(guī)行為者。由于我國(guó)大多數(shù)上市公司由董事會(huì)任命監(jiān)事人員，監(jiān)事缺乏獨(dú)立性，無(wú)法在公司內(nèi)部監(jiān)督中發(fā)揮其應(yīng)有的作用。與此同時(shí)，我國(guó)監(jiān)事人員在業(yè)務(wù)能力、教育背景等方面也存在一定不足，很難勝任工作。因此，提高監(jiān)事會(huì)職權(quán)的獨(dú)立性并加強(qiáng)其功能，有助于提高上市公司信息披露透明度和推動(dòng)公司經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于規(guī)范公司會(huì)計(jì)行為至關(guān)重要，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要及時(shí)進(jìn)行優(yōu)化與修改，保持其充分先進(jìn)性。國(guó)家政府有關(guān)部門(mén)一方面必須以《會(huì)計(jì)法》為中心，制定操作性強(qiáng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，同時(shí)還要制定綜合的會(huì)計(jì)監(jiān)督制度及內(nèi)部控制體系，來(lái)強(qiáng)化對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)行為的制約。企業(yè)還應(yīng)自主發(fā)揮作用，完善內(nèi)部控制制度和接受有關(guān)部門(mén)嚴(yán)格監(jiān)管，有效保證會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行，保證會(huì)計(jì)信息客觀真實(shí)。

（三）強(qiáng)化資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管

上市公司財(cái)務(wù)造假與中介機(jī)構(gòu)（包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所和律師事務(wù)所）存在較大聯(lián)系。會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)的管理不夠規(guī)范，獨(dú)立性弱造成上市公司可隨心所欲迫使中介機(jī)構(gòu)按自己的意志從事財(cái)務(wù)造假活動(dòng)，甚至有一些中介機(jī)構(gòu)為能夠獲得更大的收益，參與配合上市公司財(cái)務(wù)造假活動(dòng)。為此，本文提出政府有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)深化會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，抑制會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假等不法行為，并須嚴(yán)格要求中介機(jī)構(gòu)遵守法律，依法經(jīng)營(yíng)，對(duì)于違規(guī)者要給予嚴(yán)厲懲處。同時(shí)，應(yīng)結(jié)合中介市場(chǎng)變化情況，適時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管方式進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新。

（四）增加懲罰和違法成本

上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象泛濫主要是因?yàn)閼土P力度不夠。相對(duì)于財(cái)務(wù)造假牟利而言，目前對(duì)這一不法行為的懲罰似乎無(wú)足輕重。例如，現(xiàn)行《會(huì)計(jì)法》對(duì)違反會(huì)計(jì)法規(guī)單位的經(jīng)濟(jì)懲罰上限只有10萬(wàn)元，而對(duì)特定領(lǐng)導(dǎo)的懲罰上限是5萬(wàn)元，懲罰力度之小，遠(yuǎn)不能起到震懾的目的。在這方面，需要進(jìn)一步增加懲罰力度和違法成本。如對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假，視造假程度、市場(chǎng)影響等因素，沒(méi)收上市公司全部造假收益的同時(shí)進(jìn)行高額罰款。與此同時(shí)，對(duì)造成不良社會(huì)影響的行為要給予一定刑事處罰，堅(jiān)決嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)違法違規(guī)行為。

（五）規(guī)范上市公司交易行為

盡管關(guān)聯(lián)交易在國(guó)內(nèi)并未被禁止，但是不合理關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的沖擊與危害十分嚴(yán)重。因此，一方面關(guān)聯(lián)交易需要在源頭上進(jìn)行懲罰，需要加強(qiáng)上市公司治理機(jī)構(gòu)與股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化，通過(guò)合理途徑實(shí)現(xiàn)上市公司股權(quán)配置的最優(yōu)化、形式多樣化。成為消除違規(guī)關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象的有效內(nèi)部約束機(jī)制。另一方面，需要加強(qiáng)上市公司交易信息披露監(jiān)管力度，進(jìn)一步強(qiáng)化上市公司信息監(jiān)管力度，減少不良交易行為帶來(lái)的沖擊。

結(jié)語(yǔ)：

上市公司作為我國(guó)優(yōu)秀企業(yè)的代表，其財(cái)務(wù)造假帶來(lái)的負(fù)面影響是巨大的。政府必須提高對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的重視程度，并加大對(duì)有關(guān)違法違規(guī)行為的治理力度。同時(shí)上市公司本身要強(qiáng)化內(nèi)控，對(duì)其財(cái)務(wù)行為進(jìn)行規(guī)范，從而為資本市場(chǎng)良性發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。