李軍雅 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是網(wǎng)絡(luò)科技和傳統(tǒng)金融服務(wù)的結(jié)合，給民眾帶來良好的金融服務(wù)，更多的人享用到互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)帶來的便捷。傳統(tǒng)金融服務(wù)方式和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)結(jié)合為企業(yè)提供的一種全新金融服務(wù)方式，不但可以帶來更簡單而有效的業(yè)務(wù)，同時在一定程度上幫助了中小企業(yè)的經(jīng)濟成長，也使得普惠金融服務(wù)獲得了進一步的發(fā)展：而互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在對社會資源配置的改善方面，也發(fā)揮著不小的作用。但是互聯(lián)網(wǎng)金融在短暫的時期里取得了很大成功的同時，也產(chǎn)生了較多問題，其中危害很大。隨著當(dāng)前的科技和經(jīng)濟的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也隨著社會的發(fā)展快速成長，越來越成為了這個時期的熱點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融生命力強勁，而且成長速度驚人。一方面，在網(wǎng)絡(luò)信息資源共享、社會高度包容的特性助力下，可以很快獲得所有參與者的認同，并同時為參與者帶來理財選擇、消費方式：另一方面，它能夠?qū)ξ覈髽I(yè)融資難、融資貴的老大難問題進行有效幫扶，并發(fā)揮了閑置資金的利用效率；在當(dāng)前國家宏觀經(jīng)濟趨勢并不明朗的狀況下，對就業(yè)、盤活金融體系和促進宏觀經(jīng)濟發(fā)展方面，均起到了充分效果。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)指傳統(tǒng)銀行和網(wǎng)絡(luò)公司通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段和電子信息通訊手段進行資金融通、交易、融資等信息中介業(yè)務(wù)的一種金融服務(wù)方式。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和金融的深度結(jié)合已成為必然趨勢，將給金融生產(chǎn)、經(jīng)營、管理和發(fā)展等諸方面帶來越來越深遠的影響。進一步推動互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，將有助于提高金融產(chǎn)品質(zhì)量和效益，推進金融機構(gòu)改革，推動新金融的健康發(fā)展，推進金融內(nèi)部開放，構(gòu)建多樣化的金融機構(gòu)。我們可以把互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的概念分成狹義和廣義兩種方面考慮。從狹義上說，我們從貨幣的信用化交易的方面來加以界定，認為利用網(wǎng)絡(luò)進行資金融通的模式都叫做互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。如果從這個視角理解，在資金融通的流程上運用了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，無論是直接進行或者間接進行，都能夠稱為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，在這種角度下，一般的銀行借助網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來提高企業(yè)效率的做法就能夠被看作是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。但是從廣義的視角，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)主要特指一種新型的金融服務(wù)方式，主要是指通過網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)或者移動通訊方式來完成資金的融通、交易和使用活動。在此視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)包括幾種企業(yè)的類型，在模式上也不盡相同。網(wǎng)絡(luò)小額貸款、網(wǎng)絡(luò)第三方支付公司、金融中介公司等都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)組織范疇。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、計算機等產(chǎn)生的便捷性、透明性等方面的優(yōu)點，網(wǎng)絡(luò)融資得到快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)融資開始成為人們?nèi)粘Ｉ町?dāng)中不可或缺的融資方法[1]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融投資的特點

(一)成本低

互聯(lián)網(wǎng)融資方式下，融資需求當(dāng)事人可以借助平臺自動實現(xiàn)數(shù)據(jù)識別、撮合價格與成交，無任何中介商、無費用、無壟斷利益，銀行可以減少設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點的投入與經(jīng)營成本；同時，用戶可以在公開透明的網(wǎng)絡(luò)平臺上迅速發(fā)現(xiàn)符合自身的金融服務(wù)需求，減少了信息不對稱風(fēng)險，更加省時省力。

(二)效率高

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)基本上是通過計算機系統(tǒng)管理，業(yè)務(wù)流程也全部標(biāo)準(zhǔn)化，顧客不需排隊等候，服務(wù)辦理速度也更快，使用感受更佳。而阿里小貸則借助電子商務(wù)累積的信貸數(shù)據(jù)庫，采用數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)與分析方法，并推出了風(fēng)險分類與信貸調(diào)研模型，商家從提交貸款到發(fā)放僅需幾秒，每天即可完成放貸一萬多筆，形成了真實的“信貸工廠”。

(三)覆蓋廣

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，客戶可以打破時間與區(qū)域的限制，在互聯(lián)網(wǎng)中找到需要的客戶資源，客戶更直觀，客戶覆蓋范圍更廣闊。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的用戶以中小型民營企業(yè)居多，涵蓋了這些傳統(tǒng)銀行業(yè)的融資服務(wù)盲區(qū)，可以提升資源配置效益，帶動實體企業(yè)成長。

(四)發(fā)展快

依托著大數(shù)據(jù)分析和電商的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了快速增長。以余額寶為例，余額寶僅上線18天，累積客戶數(shù)超過250多萬，累積轉(zhuǎn)移金額超過66億多。據(jù)透露，目前余額寶體量500多億港元，已躋身規(guī)模五星的公募基金。

三、以產(chǎn)品為例分析互聯(lián)網(wǎng)金融投資的模式

(一)余額寶-阿里巴巴

余額寶為阿里巴巴集團旗下的一款互聯(lián)網(wǎng)金融投資產(chǎn)品，自推出之初就在互聯(lián)網(wǎng)金融投資的市場中掀起了一陣?yán)顺?，國?nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融投資產(chǎn)品熱也是由此開始。余額寶的經(jīng)營模式有賴于整個阿里巴巴金融產(chǎn)品線。個人用戶可通過阿里旗下的支付網(wǎng)站支付寶上的銀行申購余額寶上的貨幣基金。用這部分資金購買的理財產(chǎn)品大多為和銀行之間的協(xié)議存款、國債，金融風(fēng)險很小，適合普通的投資者。同時余額寶可以用作貨幣基金的申購、贖回，整個操作過程類似于活期存款。整個過程中資金的流動性非常強，由于用戶廣泛，其中的現(xiàn)金流非?？捎^。通過與貨幣基金的聯(lián)合運作，可以將投資者分散的小額資金進行整合，在進行再投資的過程中獲得規(guī)模優(yōu)勢，提升議價能力，從而獲得更高的回報率，風(fēng)險也因此得到分散和降低。余額寶的模式更加具有創(chuàng)新性的地方在于，它不僅創(chuàng)新了一種金融投資模式，更重要的是改變了消費者的習(xí)慣。支付寶和天弘基金合作推出余額寶在整個市場中的創(chuàng)新意義舉足輕重，通過支付寶的微創(chuàng)新帶動了普通貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)化，在使用場景和用戶體驗上進行勾連，使客戶享受到一種垂直式的嵌入式金融投資方式，這一點對于用戶和企業(yè)都具有非常重要的現(xiàn)實意義[2]。

(二)百發(fā)-百度理財

百度百發(fā)是目前國內(nèi)最大的搜索類互聯(lián)網(wǎng)支付平臺，在搜索市場中的占有率達到了63%。百度研發(fā)的主要業(yè)務(wù)方式，是新取得(或者曾經(jīng)取得)第三方支付車牌(或第三方基金支付牌照)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司為主體。在運作流程中，首先要利用網(wǎng)絡(luò)支付平臺與傳統(tǒng)基金公司和信托公司等傳統(tǒng)資本管理機構(gòu)進行聯(lián)合，對傳統(tǒng)的金融服務(wù)產(chǎn)品進行了打包和拆分，然后再利用網(wǎng)絡(luò)的支付平臺實現(xiàn)了銷售并完成之后的贖回流程，最后利用這個方式吸引了社會上的碎片化資本，從而形成現(xiàn)金流，再經(jīng)過一連串的運作過程，也就是通過傳統(tǒng)的金融投資機構(gòu)的運作方式，獲取了投資收益，這些收益被傳統(tǒng)投資者、網(wǎng)絡(luò)的支付平臺和傳統(tǒng)金融投資機構(gòu)共享。

百度公司并不擁有基金支付的牌照，而百度百發(fā)理財由華夏基金管理公司合作發(fā)售。其最低投資額僅為一萬元，采用了限額發(fā)售的方法，并且支持快速贖回、隨時提現(xiàn)等。在最初的兩個多月中，年化收益率均超過了8%，在同類產(chǎn)品中領(lǐng)先，但是在隨后的時間內(nèi)后力不足。其產(chǎn)品推出之時宣傳的年化收益率8%的宣傳語由于不符合法律規(guī)定，受到了監(jiān)管部門的核查。而由于產(chǎn)品推出之初對投資者的購買行為預(yù)估不夠?qū)е铝速徺I平臺的癱瘓，用戶體驗并不理想。同時投資者認為這款理財產(chǎn)品僅僅是百度代為銷售的一款貨幣基金，并沒有達到理想的銷售效果。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程中存在的風(fēng)險

(一)法律風(fēng)險

得益于我國國內(nèi)經(jīng)濟和信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融投資的發(fā)展速度非常驚人，與之相比配套的法律法規(guī)的發(fā)展則相對滯后，很多現(xiàn)實中存在的互聯(lián)網(wǎng)投資問題無法通過法律獲得圓滿的解決，在立法上還存在一些漏洞，給不法分子以可乘之機損害投資人和借貸人的利益，這是互聯(lián)網(wǎng)金融投資發(fā)展過程中不容忽視的一個問題。從現(xiàn)狀來看，中國的證券法、銀行法、保險法等相應(yīng)的立法規(guī)范基本都是在中國傳統(tǒng)金融模式下建立的，對互聯(lián)網(wǎng)等金融投資活動的約束功能也不是非常貼合，對于互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為的約束力有限，也正是因為這樣，許多互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)專門利用法律中的漏洞牟利，損害互聯(lián)網(wǎng)金融投資行業(yè)的健康發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融投資涉及的范圍非常廣泛，眾多企業(yè)都參與其中，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)、金融管理都是其中重要的環(huán)節(jié)，在立法過程中需要考慮的環(huán)節(jié)更加復(fù)雜，情況也更加多變。在互聯(lián)網(wǎng)條件下制定金融投資的法律需要考慮更多的相關(guān)條件，互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為的法律風(fēng)險也更加復(fù)雜。一方面要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融投資與現(xiàn)行法律是否相悖，互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為以虛擬性為特征，交易過程的眾多環(huán)節(jié)要在網(wǎng)上完成，因此，利用法律進行監(jiān)管有心無力之外，現(xiàn)行的法律對互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為的約束能力也大打折扣。另一方面，即使監(jiān)管部門能夠發(fā)現(xiàn)問題，由于法律實施的滯后性，能真正起到約束作用也要有一定的時間差[3]。

(二)技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為是在技術(shù)迭代的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但是任何技術(shù)的發(fā)展都不是完美的，即使計算機通訊系統(tǒng)在不斷更新升級，但是仍舊存在一定的缺陷，這就造成了互聯(lián)網(wǎng)金融投資的發(fā)展處于技術(shù)風(fēng)險之中。TCP/IP協(xié)議的不安全性、網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)的開放性、加密技術(shù)的不完善等都使得互聯(lián)網(wǎng)金融投資處于技術(shù)風(fēng)險之中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資的技術(shù)風(fēng)險表現(xiàn)在軟件和硬件兩個方面。先進的設(shè)備是創(chuàng)新的基礎(chǔ)，但是我國用于互聯(lián)網(wǎng)金融的硬件設(shè)備大多從國外進口，沒有屬于自己的科技自主知識產(chǎn)權(quán)，一旦出現(xiàn)問題就會給我國的互聯(lián)網(wǎng)金融投資帶來很大的風(fēng)險，造成損失，而如果設(shè)備的維護和更新落后于時代的發(fā)展，技術(shù)風(fēng)險造成的損失甚至?xí)y以彌補。同時，技術(shù)本身也存在著風(fēng)險，市場才是檢驗技術(shù)是否成功的標(biāo)準(zhǔn)，任何一項技術(shù)的創(chuàng)新在沒有經(jīng)受市場檢驗之前都無法確定成功與否。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險的防范

(一)完善互聯(lián)網(wǎng)金融投資的法律體系

傳統(tǒng)金融服務(wù)項目的經(jīng)營風(fēng)險很大的部分來自法治風(fēng)險，所以針對法治問題必須采取措施加以優(yōu)化，真正構(gòu)建起健全合理的金融服務(wù)法規(guī)制度。首先要通過加強立法力度完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)領(lǐng)域的立法，從機制上健全互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律。利用這些手段減少互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)的不法行為，確保中國金融體系安全有序地運轉(zhuǎn)。另外，要做好互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)方面的法律與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的投資模式和傳統(tǒng)環(huán)境下的金融投資模式有很大區(qū)別，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，因此，需要制定與傳統(tǒng)金融投資行業(yè)不同的規(guī)章標(biāo)準(zhǔn)對其進行約束，規(guī)范相關(guān)的投資業(yè)務(wù)流程，使互聯(lián)網(wǎng)金融投資在微觀層面的監(jiān)管也做到位，這樣使互聯(lián)網(wǎng)金融投資領(lǐng)域有法可依，保證我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資市場的穩(wěn)定發(fā)展[4]。

(二)加強網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的應(yīng)用和管理

我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資所面臨的技術(shù)風(fēng)險需要通過加強網(wǎng)絡(luò)安全的技術(shù)管理來得到根本上的解決。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融信息投資行業(yè)，目前采用的安全手段大多涉及驗證手段、密碼手段、安全的電子商務(wù)交易協(xié)議、虛擬專用網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、黑客防范技術(shù)和實時監(jiān)測技術(shù)等與互聯(lián)網(wǎng)密切相關(guān)的安全手段。通過這樣的手段可以確保在互聯(lián)網(wǎng)上金融投資活動的安全。安全技術(shù)對于整個互聯(lián)網(wǎng)金融投資領(lǐng)域的安全至關(guān)重要。

在互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程中，需要通過網(wǎng)絡(luò)傳輸信用卡密碼、支票等大量信息，因此，需要對互聯(lián)網(wǎng)金融投資的整個操作過程進行加密，謹(jǐn)防信息被不法分子竊取。因此，加密技術(shù)成為互聯(lián)網(wǎng)金融投資活動中主要的安全防護技術(shù)手段。通過這種技術(shù)能夠保障信息的完整性、可用性以及保密性。數(shù)字簽名中要使用加密技術(shù)，同時在互聯(lián)網(wǎng)金融投資的數(shù)據(jù)儲存中也需要用到加密技術(shù)，可以說加密技術(shù)是整個互聯(lián)網(wǎng)金融投資技術(shù)的核心[5]。

六、結(jié)語

在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中蓬勃發(fā)展起來的多種新金融服務(wù)模式與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，是經(jīng)濟技術(shù)創(chuàng)新之后的必然產(chǎn)物，廣大人民的生活和工作也由此而得到越來越多的便利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的重要意義就在于促進了傳統(tǒng)金融創(chuàng)新發(fā)展，并且對相關(guān)業(yè)務(wù)形成了輻射效應(yīng)，其弊端也是共同存在的問題，該業(yè)務(wù)中也存在著許多前所未有的風(fēng)險。而出于對網(wǎng)絡(luò)財務(wù)風(fēng)險預(yù)防的考慮，讓廣大人民對在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)活動中的個人合法權(quán)益有所保護，國家就需要更及時地完成有關(guān)的立法工作，并加大監(jiān)督力度。本文在厘清網(wǎng)絡(luò)財務(wù)風(fēng)險有關(guān)定義的基礎(chǔ)上，從其現(xiàn)狀上剖析了當(dāng)前面臨的問題，并給出了具體的優(yōu)化舉措。受到時代等各種因素的影響，本文中還存在著部分缺陷，如目前搜集到的大部分資料和數(shù)據(jù)日期都是在2018年，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度也非常之快，所以研究還面臨著相應(yīng)的時間滯后性問題，這也是今后研究中必須補充與完善的地方?！?/p>