文/肖京 編輯/白琳

“跨境理財(cái)通”作為具有典型創(chuàng)新意義的互聯(lián)互通機(jī)制，在促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)金融合作、推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放、推進(jìn)金融高水平對(duì)外開(kāi)放、彰顯“一國(guó)兩制”下我國(guó)金融體系獨(dú)特優(yōu)勢(shì)等方面發(fā)揮著十分重要的作用。2023年4月6日，廣東省人民政府正式發(fā)布推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)規(guī)則銜接機(jī)制對(duì)接的第一批20個(gè)典型案例，“跨境理財(cái)通”就是其中之一。隨著粵港澳大灣區(qū)融合發(fā)展的深入推進(jìn)，有必要在法治的總體框架下進(jìn)一步優(yōu)化“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。為此，需要深刻認(rèn)識(shí)“跨境理財(cái)通”的法治邏輯，精準(zhǔn)把握“跨境理財(cái)通”的法治問(wèn)題，積極探索“跨境理財(cái)通”的優(yōu)化路徑，在法治軌道上推動(dòng)“跨境理財(cái)通”高質(zhì)量發(fā)展。

“跨境理財(cái)通”的法治邏輯與法治問(wèn)題

“跨境理財(cái)通”是在全面深化改革、全面依法治國(guó)大背景下金融助力粵港澳大灣區(qū)發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措，不僅具有明顯的經(jīng)濟(jì)屬性，還兼具突出的法治屬性。法治是“跨境理財(cái)通”的制度根基、方向引領(lǐng)和有力保障。2019年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》、2020年中國(guó)人民銀行等四部門(mén)發(fā)布的《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》以及2021年中國(guó)人民銀行、香港金融管理局、澳門(mén)金融管理局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于在粵港澳大灣區(qū)開(kāi)展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)的聯(lián)合公告》等規(guī)范性文件，在事實(shí)上成為“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)制度設(shè)計(jì)的直接依據(jù)和方向引領(lǐng)。2021年9月10日，以上述規(guī)范性文件為依據(jù)的《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》正式發(fā)布，對(duì)“跨境理財(cái)通”的運(yùn)作機(jī)制進(jìn)行了具體規(guī)定，標(biāo)志著“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)正式落地。此外，廣東省地方金融監(jiān)管局等七部門(mén)于2020年7月31日聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于貫徹落實(shí)金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)意見(jiàn)的實(shí)施方案》，中國(guó)人民銀行等四部門(mén)會(huì)同廣東省人民政府于2023年2月23日發(fā)布的《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2023〕41號(hào)）以及《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)全面深化改革開(kāi)放的意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2023〕42號(hào)），深圳市政府辦公廳于2023年7月10日發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)貫徹落實(shí)金融支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)全面深化改革開(kāi)放意見(jiàn)的實(shí)施方案》，廣東省地方金融監(jiān)管局等五部門(mén)于2023年9月15日聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于貫徹落實(shí)金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)意見(jiàn)的實(shí)施方案》，分別從不同角度和層面對(duì)“跨境理財(cái)通”的高質(zhì)量發(fā)展起到了方向引領(lǐng)和規(guī)范促進(jìn)的作用。

精準(zhǔn)把握“跨境理財(cái)通”的法治問(wèn)題，不僅有助于全面依法治國(guó)的整體推進(jìn)，還有助于優(yōu)化“跨境理財(cái)通”運(yùn)行機(jī)制，為全面深化金融改革和擴(kuò)大對(duì)外金融開(kāi)放提供有益思路。

從宏觀(guān)領(lǐng)域來(lái)看，“跨境理財(cái)通”的法治問(wèn)題大致可分為三個(gè)層次。一是法律文化的融合?；浉郯拇鬄硡^(qū)各地既有文化同源、人緣相親、民俗相近、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)等方面的合作優(yōu)勢(shì)，也存在法律文化等方面的明顯差異。這種法律文化差異會(huì)對(duì)“跨境理財(cái)通”的實(shí)際運(yùn)行產(chǎn)生深層次影響。由于歷史原因，法律文化層面的差異難以在短期內(nèi)消除，因此，法律文化的融合是“跨境理財(cái)通”運(yùn)行中需要認(rèn)真對(duì)待的重要法治問(wèn)題。二是法治環(huán)境的優(yōu)化。法治是最好的營(yíng)商環(huán)境。就當(dāng)前的情況來(lái)看，我國(guó)香港地區(qū)作為重要的國(guó)際金融中心，在金融法治環(huán)境建設(shè)方面具有較好的基礎(chǔ)和經(jīng)驗(yàn)，客觀(guān)上為“跨境理財(cái)通”的順利運(yùn)行提供了有力保障。隨著“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)的深入推進(jìn)，對(duì)法治環(huán)境的要求必然越來(lái)越高，因此，進(jìn)一步優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)的法治環(huán)境，成為“跨境理財(cái)通”未來(lái)發(fā)展中應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)解決的法治問(wèn)題。三是法律制度銜接與規(guī)則對(duì)接?；浉郯拇鬄硡^(qū)范圍內(nèi)三種不同法律制度體系在客觀(guān)上給“跨境理財(cái)通”的實(shí)際運(yùn)行帶來(lái)不便，進(jìn)一步加強(qiáng)粵港澳大灣區(qū)法律制度銜接與規(guī)則對(duì)接就顯得尤為重要。妥善解決上述宏觀(guān)層面的三類(lèi)法治問(wèn)題，既需要中央政府有關(guān)部門(mén)統(tǒng)一協(xié)調(diào)下的頂層設(shè)計(jì)，又需要粵港澳大灣區(qū)各地政府部門(mén)在具體實(shí)踐中不斷探索。

從微觀(guān)領(lǐng)域來(lái)看，“跨境理財(cái)通”的法治問(wèn)題也可以分為三個(gè)方面。一是“跨境理財(cái)通”運(yùn)行機(jī)制的法治問(wèn)題。“跨境理財(cái)通”的核心關(guān)鍵在于允許個(gè)人投資者直接參與跨境開(kāi)戶(hù)進(jìn)行投資理財(cái)，并賦予投資者以理財(cái)產(chǎn)品投資選擇權(quán)，與此直接相關(guān)的個(gè)人投資者資格認(rèn)定、投資額度、產(chǎn)品范圍等具體問(wèn)題都需要相應(yīng)的法律法規(guī)予以明確。二是“跨境理財(cái)通”監(jiān)管機(jī)制的法律問(wèn)題。由于“跨境理財(cái)通”資金在粵港澳三地之間跨境流動(dòng)，對(duì)其金融監(jiān)管的難度較高，更需要粵港澳三地金融監(jiān)管部門(mén)的密切配合，因而對(duì)法治水平的要求必然更高。三是“跨境理財(cái)通”個(gè)人投資者權(quán)益保護(hù)與爭(zhēng)議處理的法治問(wèn)題。由于信息偏差等主客觀(guān)因素的存在，投資者的合法權(quán)益存在被損害的可能，相關(guān)爭(zhēng)議的產(chǎn)生在所難免。因此，不僅應(yīng)當(dāng)在“跨境理財(cái)通”相關(guān)實(shí)體法律制度設(shè)計(jì)中注重對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)，還應(yīng)當(dāng)重視從程序法的角度對(duì)“跨境理財(cái)通”相關(guān)爭(zhēng)議進(jìn)行法律規(guī)范。上述三個(gè)方面的微觀(guān)法治問(wèn)題既包括“跨境理財(cái)通”運(yùn)行機(jī)制的設(shè)計(jì)，又關(guān)系到金融監(jiān)管部門(mén)的權(quán)責(zé)設(shè)置，還涉及到調(diào)解、仲裁和訴訟等法治問(wèn)題，因而需要綜合平衡考慮。

“跨境理財(cái)通”的優(yōu)化路徑

“跨境理財(cái)通”是深入貫徹黨中央決策部署、深化粵港澳金融合作、促進(jìn)內(nèi)地與港澳經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的重要舉措，優(yōu)化“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)意義重大?！翱缇忱碡?cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)兩年以來(lái)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也為進(jìn)一步優(yōu)化“跨境理財(cái)通”提供了有益思路。為此，需要在法治的總體框架下，進(jìn)一步優(yōu)化“跨境理財(cái)通”運(yùn)行機(jī)制，提升“跨境理財(cái)通”服務(wù)水平，夯實(shí)“跨境理財(cái)通”法治根基，在法治軌道上推進(jìn)“跨境理財(cái)通”高質(zhì)量發(fā)展。

一是進(jìn)一步優(yōu)化“跨境理財(cái)通”運(yùn)行機(jī)制。經(jīng)過(guò)兩年實(shí)踐的總結(jié)，優(yōu)化“跨境理財(cái)通”運(yùn)行機(jī)制的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。2023年9月28日，人民銀行發(fā)布消息，決定從優(yōu)化投資者準(zhǔn)入條件、擴(kuò)大參與機(jī)構(gòu)范圍、擴(kuò)大“南向通”“北向通”合格投資產(chǎn)品范圍、適當(dāng)提高個(gè)人投資者額度、進(jìn)一步優(yōu)化宣傳銷(xiāo)售安排五個(gè)方面進(jìn)一步優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)，推進(jìn)大灣區(qū)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通?？梢灶A(yù)見(jiàn)，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則和相關(guān)業(yè)務(wù)指引的完善將很快完成。由于“跨境理財(cái)通”需要根據(jù)實(shí)際情況不斷調(diào)整、持續(xù)優(yōu)化，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，有必要考慮構(gòu)建優(yōu)化“跨境理財(cái)通”的長(zhǎng)效機(jī)制。

二是進(jìn)一步提升“跨境理財(cái)通”服務(wù)水平?！翱缇忱碡?cái)通”業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資金的跨境流通和客戶(hù)的跨境服務(wù)，需要以金融機(jī)構(gòu)提供的優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)為支撐。尤其是在當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)的背景下，“跨境理財(cái)通”更是對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的跨境聯(lián)動(dòng)能力提出了新的高標(biāo)準(zhǔn)要求。金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平的高低，直接影響到“跨境理財(cái)通”投資的便利程度、投資者體驗(yàn)感受以及投資者的最終決策。“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)銀行需要積極探索更加便利的服務(wù)流程，并且通過(guò)數(shù)字化賦能，在賬戶(hù)開(kāi)立、產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)、資訊溝通、客戶(hù)互動(dòng)等方面為投資者提供更好服務(wù)。此外，由于“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)需要境內(nèi)外合作銀行的密切配合，有必要同步提升粵港澳三地銀行的服務(wù)水平。

三是進(jìn)一步夯實(shí)“跨境理財(cái)通”法治根基。這里的法治根基，既包括直接為“跨境理財(cái)通”提供根本依據(jù)的規(guī)范性文件，也包括為粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)提供根本保障的其他相關(guān)法律法規(guī)；既體現(xiàn)在立法、執(zhí)法、司法、守法等具體環(huán)節(jié)，也深植于法律文化、法治營(yíng)商環(huán)境和制度銜接規(guī)則對(duì)接之中。為此，需要從“跨境理財(cái)通”運(yùn)行機(jī)制的實(shí)際需要出發(fā)，進(jìn)一步充實(shí)“跨境理財(cái)通”相關(guān)實(shí)體法律制度，強(qiáng)化“跨境理財(cái)通”法治監(jiān)管，嚴(yán)格“跨境理財(cái)通”公正司法，加強(qiáng)粵港澳大灣區(qū)法治文化交流，推進(jìn)境內(nèi)外金融法治制度銜接與規(guī)則融合，夯實(shí)“跨境理財(cái)通”高質(zhì)量發(fā)展的法治根基。