文/汪 蘭

文章綜述了政府補(bǔ)助波動和技術(shù)市場厚度與高新技術(shù)企業(yè)R&D 投入之間的相關(guān)研究，并針對如何充分發(fā)揮技術(shù)市場的市場動能以緩解政府補(bǔ)助波動可能產(chǎn)生負(fù)面影響的問題，提出未來應(yīng)開展如下研究：（1）完善政府補(bǔ)助政策對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的宏觀調(diào)控體系，充分發(fā)揮政府補(bǔ)助的支持作用；（2）突破理論層面，深入探討技術(shù)市場與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系；（3）政府補(bǔ)助波動、技術(shù)市場和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新三者納入同一研究框架進(jìn)行針對性研究。為共同提升高新技術(shù)企業(yè)R&D 投入提供一定的理論參考和指導(dǎo)。

一、引言

國內(nèi)外形勢在全球疫情和雙碳政策等因素的影響下愈加嚴(yán)峻復(fù)雜。高新技術(shù)企業(yè)作為我國實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的核心角色，其發(fā)展與自身創(chuàng)新動能直接影響我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級[1]?！秶抑虚L期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2021-2035 年）》中提出，要提升國際創(chuàng)新競爭力，就要充分挖掘和發(fā)揮高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新潛力和主導(dǎo)作用。一方面，高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)具備傳導(dǎo)性和擴(kuò)散性，同時高新技術(shù)與傳統(tǒng)企業(yè)能夠互相促進(jìn)，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。另一方面，高新技術(shù)企業(yè)帶來的技術(shù)聚集效應(yīng)，提高創(chuàng)新資源使用率，不斷優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)。

自2006 年，政府頒布了多項(xiàng)扶持企業(yè)創(chuàng)新活動的財政政策，旨在發(fā)揮政策“杠桿效應(yīng)”，撬動企業(yè)創(chuàng)新資源，提高企業(yè)整體研發(fā)投入水平。相關(guān)研究表明，這些政策，如直接性資金補(bǔ)助和間接性稅收優(yōu)惠等，都發(fā)揮了一定的促進(jìn)作用[2]。但高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營特征獨(dú)特，不但要評價財政政策的短期效果，更要關(guān)注其長期的影響。相關(guān)統(tǒng)計結(jié)果顯示，2018-2022 年間政府補(bǔ)助增長率的波動范圍在4%～10%之間。長期研究表明，政府補(bǔ)助波動可能引起企業(yè)經(jīng)營環(huán)境中不確定性因素增加，導(dǎo)致政策激勵效應(yīng)失效[3]?，F(xiàn)有研究結(jié)果證實(shí)政府補(bǔ)助越穩(wěn)定對企業(yè)R&D 投入的激勵效應(yīng)越強(qiáng)。因此，明確政府補(bǔ)助波動對高新技術(shù)企業(yè)R&D投入的影響，是深入發(fā)掘高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新潛力和更好發(fā)揮創(chuàng)新戰(zhàn)略主導(dǎo)作用的必要條件。

結(jié)合高新技術(shù)企業(yè)自身特質(zhì)和市場環(huán)境，高新技術(shù)企業(yè)R&D 投入除受到政府補(bǔ)助政策影響，還需發(fā)揮技術(shù)市場領(lǐng)航作用。技術(shù)市場發(fā)展有利于科技成果轉(zhuǎn)化和創(chuàng)新資源流動，保證市場機(jī)制在技術(shù)創(chuàng)新資源配置領(lǐng)域發(fā)揮關(guān)鍵作用[4]。提高技術(shù)市場厚度會吸引大量優(yōu)質(zhì)資源，增加高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。同時，鑒于高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)市場與其經(jīng)營發(fā)展關(guān)聯(lián)度較高的特點(diǎn)，探討技術(shù)市場厚度與其創(chuàng)新投入之間的關(guān)系，能夠?yàn)樘嵘咝录夹g(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力從技術(shù)市場視角提供思路。

政府調(diào)控與市場配置關(guān)系是我國完善經(jīng)濟(jì)體制和實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略的核心問題，其能夠增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新意愿，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力[5]?？萍假Y源合理分配既離不開市場配置，也離不開政府調(diào)控。只有政府和市場共同配合，才能實(shí)現(xiàn)完善經(jīng)濟(jì)體制和實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略的目標(biāo)。因此，本文分別綜述了政府補(bǔ)助波動和技術(shù)市場厚度與高新技術(shù)企業(yè)R&D 投入之間的相關(guān)研究，并針對如何充分發(fā)揮技術(shù)市場的市場動能以緩解政府補(bǔ)助波動可能產(chǎn)生負(fù)面影響的問題，提出了未來研究方向。從而更好地使政府補(bǔ)助發(fā)揮有為政府的職能，讓技術(shù)市場釋放有效市場的動能，為共同提升高新技術(shù)企業(yè)R&D 投入提供一定的理論參考和指導(dǎo)。

二、政府補(bǔ)助波動與企業(yè)R&D 投入相關(guān)研究

（一）財政政策波動與企業(yè)R&D 投入

理論界和實(shí)務(wù)界持續(xù)研究財政政策在開展宏觀調(diào)控時發(fā)揮的作用及影響因素[6]。相關(guān)研究結(jié)果大都針對財政支出和稅率高低等相關(guān)財政政策水平量，但是財政政策波動性在財政政策的具體執(zhí)行過程中的影響力卻不容小覷。Friedman 指出通貨膨脹與自然失業(yè)率之間無直接關(guān)系，但當(dāng)通貨膨脹方差增大時自然失業(yè)率逐漸下降[7]。Fatás 發(fā)現(xiàn)當(dāng)評價宏觀財政政策效果時，研究政策的波動性可能優(yōu)于研究政策工具的水平量[8]。財政政策波動性會對經(jīng)濟(jì)增長形成直接的負(fù)面影響。政府支出的規(guī)模性頻繁變化，會放緩經(jīng)濟(jì)增長[9]。財政政策波動一般被解讀為政策不確定性上升。有研究認(rèn)為外部不確定性會提高企業(yè)研發(fā)活動的外部風(fēng)險從而抑制企業(yè)研發(fā)投資[10]，對企業(yè)創(chuàng)新活動造成負(fù)面作用[11]。也有研究認(rèn)為由于企業(yè)利潤的不確定性，使得政策不確定性促進(jìn)企業(yè)增加研發(fā)投入。例如Stein分析了美國2001—2011 年之間3965 家上市公司的年報數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)由于增長期權(quán)的存在促進(jìn)了企業(yè)的研發(fā)支出。該結(jié)論與研發(fā)活動的技術(shù)不確定及投資周期長等特征相吻合[12]。

（二）政府補(bǔ)助波動與企業(yè)R&D 投入

由于企業(yè)創(chuàng)新活動的外部性特征，有必要制定針對企業(yè)研發(fā)活動的政府補(bǔ)助政策，但該政策會受到國家戰(zhàn)略調(diào)整和環(huán)境因素影響而產(chǎn)生一定波動[13]。由于企業(yè)創(chuàng)新具有高投入、高風(fēng)險和周期長等特征，對于政府補(bǔ)助依賴度較其他投資活動更高。因此政府補(bǔ)助波動會增加企業(yè)經(jīng)營環(huán)境中的不確定性，并對企業(yè)創(chuàng)新決策及研發(fā)投入產(chǎn)生影響。Fatas 指出政府支出無規(guī)律變化以及稅收頻繁調(diào)整都會影響經(jīng)濟(jì)增長[9]。Afonso 強(qiáng)調(diào)有必要研究不論是短期還是持續(xù)性財政政策的波動性的具體影響[14]。Villaverde 認(rèn)為財政政策波動顯著影響宏觀經(jīng)濟(jì)（失業(yè)率、經(jīng)濟(jì)增長、消費(fèi)等）和微觀經(jīng)濟(jì)[15]。Guellec 指出政府補(bǔ)助能對企業(yè)R&D投入產(chǎn)生杠桿效應(yīng)，但該杠桿效應(yīng)會隨著政府補(bǔ)助不確定性降低直至完全失效[16]。Reenen 通過分析美國制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)得出政府補(bǔ)助越穩(wěn)定企業(yè)研發(fā)投入越高的研究結(jié)論[17]。Guellec 分析OECD 十七國數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)穩(wěn)定的政府補(bǔ)助會對企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生正向影響[18]。相關(guān)國內(nèi)研究亦表明我國財政政策存在一定波動性。陳文認(rèn)為非預(yù)期宏觀經(jīng)濟(jì)波動在加入控制變量后顯著抑制流通創(chuàng)新效果，政府補(bǔ)助在非預(yù)期經(jīng)濟(jì)波動向流通創(chuàng)新的傳導(dǎo)機(jī)制中存在正向效應(yīng)[3]。尹潔研究了政府補(bǔ)助對企業(yè)金融化的影響以及股權(quán)集中度對前兩者的調(diào)節(jié)作用。結(jié)果表明政府補(bǔ)助抑制了企業(yè)金融化程度，股權(quán)集中度的正向調(diào)節(jié)作用在國有企業(yè)中比在非國有企業(yè)中更加明顯[19]。汪健發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助效果的影響因素包括機(jī)構(gòu)投資者異質(zhì)性。穩(wěn)定型機(jī)構(gòu)投資者相比于交易型機(jī)構(gòu)投資者在補(bǔ)助強(qiáng)度與公司財務(wù)績效之間的正相關(guān)性更強(qiáng)[20]。

三、技術(shù)市場厚度與企業(yè)R&D 投入相關(guān)研究

（一）市場厚度與企業(yè)R&D 投入

市場厚度是指市場可以聚集足夠比例的或者潛在的市場參與者共同進(jìn)行交易或合作[21]。目前學(xué)術(shù)界對于市場厚度與企業(yè)創(chuàng)新之間的相關(guān)性并不統(tǒng)一。部分學(xué)者認(rèn)為增加市場厚度可以促進(jìn)創(chuàng)新活動。Guerzoni研究技術(shù)生命周期，認(rèn)為市場規(guī)?？梢燥@著促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新[22]。Helsley 認(rèn)為增加市場厚度能夠產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)中的集聚效應(yīng)，縮短創(chuàng)新過程所需時間，從而提高企業(yè)創(chuàng)新效率[23]。

也有部分學(xué)者認(rèn)為市場厚度增加會負(fù)向影響企業(yè)創(chuàng)新活動。范曉莉利用新經(jīng)濟(jì)地理構(gòu)建模型來探究規(guī)模經(jīng)濟(jì)與經(jīng)濟(jì)增長在創(chuàng)新驅(qū)動下的動態(tài)關(guān)系，結(jié)果表明擴(kuò)大企業(yè)和市場規(guī)模會出現(xiàn)擁擠和擴(kuò)散效應(yīng)，不利于創(chuàng)新活動和經(jīng)濟(jì)增長[24]。張建華認(rèn)為市場規(guī)模所擁有的規(guī)模效應(yīng)有助于創(chuàng)新，而擁擠效應(yīng)則抑制創(chuàng)新，兩種不同效應(yīng)能夠產(chǎn)生綜合效應(yīng)[25]。

（二）技術(shù)市場厚度與企業(yè)R&D 投入

技術(shù)市場的交易或者合作成交情況主要反映在技術(shù)市場厚度上。此前我國研究技術(shù)市場厚度與企業(yè)創(chuàng)新活動之間規(guī)律的成果較少。但隨著國家創(chuàng)新戰(zhàn)略的進(jìn)一步推進(jìn)，相關(guān)研究逐漸豐富。多數(shù)研究結(jié)論證實(shí)，增加技術(shù)市場厚度會正向影響創(chuàng)新活動。王鵬通過面板門檻效應(yīng)檢驗(yàn)技術(shù)市場厚度與順暢度對物流業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的非線性關(guān)系。結(jié)果表明技術(shù)市場厚度的創(chuàng)新產(chǎn)出門檻效應(yīng)存在3 個門檻值,隨著創(chuàng)新產(chǎn)出的不斷升高，技術(shù)市場厚度對創(chuàng)新產(chǎn)出的作用逐漸從顯著降低過渡到顯著促進(jìn)[26]。俞立平利用面板回歸模型研究技術(shù)市場厚度與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新之間的相互關(guān)系。結(jié)果表明技術(shù)市場厚度正向影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，兩者之間形成了穩(wěn)定的互動機(jī)制，同時創(chuàng)新產(chǎn)出對技術(shù)市場厚度表現(xiàn)出較好的良性反饋[27]。曹華瑩具體分析了市場厚度對數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的影響。結(jié)果表明，技術(shù)市場厚度能夠顯著提升數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)水平，且呈現(xiàn)出空間相關(guān)性及溢出性[28]。

此外，為深刻闡明技術(shù)市場影響企業(yè)研發(fā)投入的內(nèi)在機(jī)理，相關(guān)研究逐漸關(guān)注技術(shù)市場發(fā)展或技術(shù)市場規(guī)模對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響。Howells 結(jié)合實(shí)例探討了技術(shù)市場影響創(chuàng)新的理論機(jī)制，證明技術(shù)市場能夠顯著推動創(chuàng)新活動[29]。Zheng 認(rèn)為中國基于實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略而制定的技術(shù)市場相關(guān)政策，使得跨國公司積極參與技術(shù)研發(fā)、轉(zhuǎn)化及轉(zhuǎn)讓，促發(fā)了技術(shù)溢出效應(yīng)和創(chuàng)新產(chǎn)出[30]。蘇小倩考察了創(chuàng)新活動中政府支持和技術(shù)市場規(guī)模分別對創(chuàng)新效率的影響，并分別運(yùn)用面板和門檻模型測算出技術(shù)市場規(guī)模的門檻值。當(dāng)技術(shù)市場規(guī)模小于門檻值時，政府支持活動無法提升創(chuàng)新效率。若超過該門檻值時，政府支持活動能夠不斷促進(jìn)創(chuàng)新效率[31]。夏凡考察了技術(shù)市場規(guī)模通過創(chuàng)新投入影響區(qū)域技術(shù)進(jìn)步的中介效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)技術(shù)市場規(guī)模通過創(chuàng)新投入間接促進(jìn)區(qū)域技術(shù)進(jìn)步的中介效應(yīng)顯著。技術(shù)市場規(guī)模通過外部與內(nèi)部創(chuàng)新投入促進(jìn)區(qū)域技術(shù)進(jìn)步[32]。高楠研究了市場環(huán)境和知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度對創(chuàng)新活動的影響。結(jié)果顯示技術(shù)市場需求所產(chǎn)生的“示范效應(yīng)”和知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度的“保護(hù)效應(yīng)”是影響區(qū)域創(chuàng)新水平的關(guān)鍵因素，而這兩種效應(yīng)均是加大研發(fā)活動投入力度而提升了創(chuàng)新水平[33]。因此建設(shè)公平競爭的市場環(huán)境，是提升創(chuàng)新水平、促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要措施。

四、結(jié)論

綜上所述，本文綜述了政府補(bǔ)助波動與高新技術(shù)企業(yè)R&D 投入、技術(shù)市場厚度與高新技術(shù)企業(yè)R&D 投入之間的研究進(jìn)展。通過分析梳理文獻(xiàn)，筆者認(rèn)為若要充分發(fā)揮技術(shù)市場的市場動能緩解政府補(bǔ)助波動可能產(chǎn)生的負(fù)面影響，未來研究方向可從以下方面入手：

（1）完善政府補(bǔ)助政策對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的宏觀調(diào)控體系，充分發(fā)揮政府補(bǔ)助的支持作用。除關(guān)注政府補(bǔ)助絕對數(shù)值大小的影響之外，更應(yīng)關(guān)注政府補(bǔ)助波動性的影響。在關(guān)于政府補(bǔ)助的穩(wěn)定性與波動性的研究中，大多數(shù)研究集中探討政府補(bǔ)助穩(wěn)定性對企業(yè)研發(fā)投入的影響效果，以行業(yè)、地區(qū)等宏觀數(shù)據(jù)研究政府補(bǔ)助波動與企業(yè)創(chuàng)新投入之間的關(guān)系，且以國外研究居多。未來可以高新技術(shù)企業(yè)為研究對象，系統(tǒng)論證政府補(bǔ)助波動與高新技術(shù)企業(yè)R&D 投入之間關(guān)系。

（2）突破理論層面，深入探討技術(shù)市場與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系。我國技術(shù)市場起步較晚，現(xiàn)有研究多著眼于技術(shù)市場發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新水平或行業(yè)創(chuàng)新水平的影響，對于微觀企業(yè)層面的實(shí)證分析較少。未來應(yīng)結(jié)合市場厚度與企業(yè)R&D 投入，對兩者關(guān)系進(jìn)行系統(tǒng)分析，并利用高新技術(shù)企業(yè)微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得到可靠結(jié)論。

（3）技術(shù)市場能夠通過市場機(jī)制降低企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險和成本，通過影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新意愿影響政府補(bǔ)助效果，并緩解政策不確定性對企業(yè)R&D 投入的負(fù)向影響。當(dāng)前僅有部分研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)市場對政府支持與企業(yè)R&D 投入起到一定調(diào)節(jié)作用。未來應(yīng)將政府補(bǔ)助波動、技術(shù)市場和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新三者納入同一研究框架進(jìn)行針對性研究，深刻分析技術(shù)市場厚度能否抑制政府補(bǔ)助波動并對高新技術(shù)企業(yè)R&D 投入的負(fù)向影響。