俞煥 吉林億聯(lián)銀行股份有限公司 蔣美馨 中國光大銀行股份有限公司

一、目前民營銀行發(fā)展現(xiàn)狀

（一）成立背景

民營銀行，顧名思義是由優(yōu)秀民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的一類銀行機(jī)構(gòu)。截至2020 年5 月，全國已有19 家民營銀行開業(yè)運(yùn)營，除浙江、廣東兩省份有2 家外，其他區(qū)域基本為一省一家，之后再未獲批。國家建立民營銀行的初衷主要是為了打破國有壟斷，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)多元化。監(jiān)管層希望民營銀行成為銀行業(yè)的鯰魚，充分利用科技手段，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和長尾客群，達(dá)到普惠金融的目的。

與國有銀行相比，民營銀行具有兩個(gè)十分重要的特征：一是私營性，民營銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公有制經(jīng)濟(jì)成分為主；二是自主性，民營銀行的經(jīng)營管理具有較大的靈活性。正是這樣的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營形式?jīng)Q定了其具有機(jī)制活、效率高、專業(yè)化等特點(diǎn)，民營金融機(jī)構(gòu)的建立必然會促進(jìn)金融市場的充分競爭，促使國有金融企業(yè)的改革。

（二）規(guī)模增速快于傳統(tǒng)銀行

根據(jù)2021 年民營銀行年報(bào)顯示，整體資產(chǎn)總額超過1.7萬億元，較上年增長超過 28%，雖然整體體量還不大，但是對比整個(gè)銀行業(yè)來看，民營銀行表現(xiàn)仍然亮眼。從增速上看雖然已經(jīng)連續(xù)兩年下降，但仍高于銀行業(yè)平均資產(chǎn)增速近20個(gè)百分點(diǎn)?？梢?，民營銀行目前仍處在上升發(fā)展階段，但逐漸進(jìn)入瓶頸期。

（三）業(yè)務(wù)模式仍以存貸款為主

負(fù)債經(jīng)營的特殊性決定了銀行的健康發(fā)展必須以健全的監(jiān)管體制為前提，民營銀行對利潤最大化有著更為強(qiáng)烈的追求，在此情況下，民營銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新的沖動也更加強(qiáng)烈。如果沒有健全的監(jiān)管機(jī)制，民營銀行往往會因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)問題而陷入困境。故在業(yè)務(wù)資質(zhì)方面，監(jiān)管對于民營銀行也未額外優(yōu)惠，導(dǎo)致民營銀行很多業(yè)務(wù)受限，目前仍以存貸款業(yè)務(wù)為主。

業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定盈利結(jié)構(gòu)，從收入上看，利息收入為民營銀行主要收入來源，利差和信用減值是盈利的關(guān)鍵。民營銀行憑借領(lǐng)先的場景和科技優(yōu)勢觸達(dá)長尾客群，在承擔(dān)更高信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取相當(dāng)?shù)馁J款定價(jià)。根據(jù)2021 年年報(bào)測算，民營銀行的生息資產(chǎn)收益率區(qū)間為4.00%-8.87%（包括現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)科目，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對該指標(biāo)有較大影響），主營消金業(yè)務(wù)的民營銀行資產(chǎn)收益率更高。但在獲取較高的貸款定價(jià)的同時(shí)，民營銀行負(fù)債端的吸收能力卻相對較弱，負(fù)債成本偏高。2021 年，民營銀行的計(jì)息負(fù)債成本率區(qū)間為1.93%-4.45%，但利差仍大幅高于傳統(tǒng)銀行，2021 年度民營銀行平均凈息差為3.72%，尤其是新網(wǎng)銀行、蘇寧銀行、微眾銀行、藍(lán)海銀行的凈息差相對較高。

目前，民營銀行的營業(yè)收入結(jié)構(gòu)分為兩種情況：第一種是利息凈收入占營收絕大部分的，其中部分銀行占比超過90%，如億聯(lián)銀行、新網(wǎng)銀行、富民銀行、藍(lán)海銀行；第二種是營業(yè)收入由利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入（或投資收益）兩部分構(gòu)成的，如微眾銀行、網(wǎng)商銀行、眾邦銀行，其中微眾銀行、網(wǎng)商銀行的非息收入主要由手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入貢獻(xiàn)，眾邦銀行的非息收入則主要來自于投資收益。微眾銀行2021 年度的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入87.08 億元，同比增長35.21%，占其營業(yè)收入的三分之一，主要收入來源是微眾銀行管理的規(guī)模龐大的表外貸款，聯(lián)合貸款對于微眾銀行優(yōu)異的利潤表現(xiàn)貢獻(xiàn)巨大；眾邦銀行由于特殊的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（金融投資占其資產(chǎn)總額的35%），其投資收益為13.57 億元，甚至高于11.05 億元的利息凈收入，進(jìn)而體現(xiàn)眾邦銀行的營業(yè)收入中非息收入的占比異常之高。

（四）經(jīng)營業(yè)績分化明顯

經(jīng)過幾年的發(fā)展，民營銀行格局已基本形成。第一梯隊(duì)為微眾銀行和網(wǎng)商銀行，兩家機(jī)構(gòu)資產(chǎn)分別超過4000 億元，總和占全行業(yè)的51.71%，利潤占全行業(yè)的65.65%，馬太效應(yīng)顯著。第二梯隊(duì)資產(chǎn)規(guī)模在400 億元至1000 億元，包括蘇寧銀行、眾邦銀行、億聯(lián)銀行、三湘銀行、新網(wǎng)銀行、富民銀行、中關(guān)村銀行、金城銀行、藍(lán)海銀行，這9 家機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總和占全行業(yè)的38.71%，利潤占全行業(yè)的28.93%，發(fā)展路徑主要是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)及小微業(yè)務(wù)。剩下的第三梯隊(duì)資產(chǎn)規(guī)模小于400 億元，包括民商銀行、振興銀行、錫商銀行、客商銀行、新安銀行、華通銀行、裕民銀行，約占全行業(yè)資產(chǎn)的9.57%，其中部分銀行是由于成立時(shí)間較晚導(dǎo)致，如錫商、裕民。所以整個(gè)行業(yè)從資產(chǎn)情況來看是倒金字塔結(jié)構(gòu)，頭部機(jī)構(gòu)優(yōu)勢凸顯，中腰部機(jī)構(gòu)競爭激烈，尾部機(jī)構(gòu)普遍還在摸索與積累階段[1]。

（五）重視科技投入

民營銀行展業(yè)方式分為線上、線下兩種，發(fā)展快的銀行主要是以線上為主，重視運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，希望通過這種模式使該行產(chǎn)品服務(wù)觸達(dá)更多的線上場景和用戶群體，從而輸出金融產(chǎn)品和服務(wù)能力，所以民營銀行中普遍科技人員占比較大。還有一部分主要通過線下展業(yè)，業(yè)務(wù)模式需要較長時(shí)間的積累，如民商、客商、新安。最后一部分是做過線上業(yè)務(wù)的探索，但發(fā)展不盡如人意，如振興、華通。

二、民營銀行存在問題分析

民營銀行雖然這幾年取得了不錯(cuò)的成績，但也存在著很多問題，具體有如下幾點(diǎn)：

（一）自主獲客能力較差

微眾、網(wǎng)商為代表的頭部民營銀行，表現(xiàn)出了碾壓式的獲客能力和獲客質(zhì)量，主要表現(xiàn)為依賴生態(tài)場景和品牌建設(shè)，從而建立起了護(hù)城河。其它梯隊(duì)的民營銀行普遍存在知名度小，缺乏銀行網(wǎng)點(diǎn)，自主獲客能力較差的困擾。雖然這些銀行一直在通過加大宣傳力度、推出有競爭力的金融產(chǎn)品，但由于缺乏強(qiáng)有力的品牌影響和場景支持，對客的粘性也不足，很難取得令人滿意的效果。

以微眾和網(wǎng)商為例。微眾銀行的微粒貸作為全線上運(yùn)營的信貸產(chǎn)品，基于微信和手機(jī)QQ 提供個(gè)人小額信貸；在汽車金融方面，微車貸與多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，將信貸產(chǎn)品嵌入消費(fèi)場景，發(fā)展電商二手車平臺融資服務(wù)。而網(wǎng)商銀行的定位是“小存小貸”，以經(jīng)營貸為主，主要是利用阿里巴巴、螞蟻金服的線上電商平臺，以及線下支付交易場景等方式向長尾人群的小微客戶提供純信用小額貸款。兩家銀行都有強(qiáng)有力的生態(tài)場景資源支持。

而其他民營銀行除了通過本行APP 獲客外，更多的是與第三方平臺合作進(jìn)行導(dǎo)流，沒有獨(dú)特的場景資源，每筆業(yè)務(wù)的開展，伴隨著較高的獲客成本，且無法與客戶建立有效的長期聯(lián)系，只能為“一次性消費(fèi)”的客源支付高昂的引流費(fèi)用，不利于長期發(fā)展。從財(cái)報(bào)上看，導(dǎo)致多數(shù)民營銀行支付大量平臺合作手續(xù)費(fèi)。

（二）貸款資產(chǎn)質(zhì)量差

缺少征信記錄的年輕藍(lán)領(lǐng)等長尾客群，雖然有旺盛的消費(fèi)信貸需求，但在實(shí)際生活中，由于這些人更愛“買買買”，卻沒有可觀的收入，往往短期內(nèi)無法用收入進(jìn)行還款，通過多頭借貸、拆東墻補(bǔ)西墻來滿足膨脹的消費(fèi)欲，最后導(dǎo)致無力償還。

面對這樣的客戶定位，必然造成較高的不良率，純信用的授信模式面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在經(jīng)濟(jì)下行、消費(fèi)降級的趨勢中不可持續(xù)?，F(xiàn)在的困境是信貸門檻如果設(shè)置得過高，極大影響業(yè)務(wù)量，存在業(yè)務(wù)總量收縮，存量客戶不良貸款增加，不良率激增的風(fēng)險(xiǎn)；反過來，信貸門檻如果設(shè)置過低，就會進(jìn)來一批資質(zhì)較差、無客戶忠誠度的低質(zhì)客戶，還款能力較弱，極易造成不良貸款。從財(cái)報(bào)的結(jié)果來看，資產(chǎn)質(zhì)量差影響到減值損失，最終導(dǎo)致凈利潤下降，如富民、億聯(lián)、百信等銀行。對于大部分銀行來說，目前最優(yōu)的策略可能就是提高自主風(fēng)控能力或多做緩釋類業(yè)務(wù)，維持業(yè)務(wù)量的同時(shí)，通過時(shí)間慢慢降低不良率[2]。

（三）存款資金成本高

作為民營銀行，吸收存款的難度系數(shù)一直都比較大。一方面是受限于“一行一店”的監(jiān)管要求，線下存款業(yè)務(wù)只能通過本部一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)開展，導(dǎo)致對公業(yè)務(wù)一直發(fā)展不起來，大部分民營銀行只能依賴線上渠道；另一方面是民營銀行成立行時(shí)間短，客戶基礎(chǔ)薄弱，相當(dāng)于從零開始發(fā)展客戶，吸收存款，而線上展業(yè)又面臨著流量的問題。

為了吸收足夠多的存款，在諸多劣勢的情況下，前期比較行之有效的方法是通過高息創(chuàng)新存款產(chǎn)品吸引線上零售客戶，事實(shí)證明也確實(shí)成功為民營銀行創(chuàng)造了大量存款沉淀。但是此種方法引入的客戶均是追求高息存款人群，客戶黏性弱，同業(yè)比價(jià)情況嚴(yán)重。在監(jiān)管要求互聯(lián)網(wǎng)平臺存款業(yè)務(wù)停止、存款利率嚴(yán)格按照基準(zhǔn)利率定價(jià)等規(guī)定相繼出臺后，這些銀行便無法繼續(xù)順利地通過高息存款吸引客戶，部分客戶在存款到期后便會流失，尋找更高利率產(chǎn)品；另一方面，由于歷史高息存款的原因，也會對銀行付息成本造成一定影響。整體而言，部分民營銀行存款業(yè)務(wù)面臨著流動性和成本高的雙重風(fēng)險(xiǎn)隱患，急需進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化。而近兩年，這些銀行也一直在積極進(jìn)行負(fù)債轉(zhuǎn)型，包括加大自營建設(shè)、嘗試對公業(yè)務(wù)、降低存款利率等等措施，也收到了一定效果。

（四）同業(yè)競爭日趨激烈

隨著金融科技的迅猛發(fā)展，間斷性疫情居家的催化，這兩年越來越多的傳統(tǒng)銀行、直銷銀行積極探索實(shí)踐開展線上業(yè)務(wù)，完善手機(jī)銀行功能，包括開戶業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等。這對走互聯(lián)網(wǎng)金融路線的民營銀行來說，有著不小的沖擊。傳統(tǒng)銀行往往有著更廣泛的客群資源、更具吸引力的產(chǎn)品利率、相同或相近的業(yè)務(wù)審批速度。雖然傳統(tǒng)銀行短時(shí)間內(nèi)還無法搶占全部客戶群體，但留給民營銀行的差異化賽道將逐漸收窄。

三、未來民營銀行發(fā)展的幾點(diǎn)建議

（一）確定差異化發(fā)展策略

近年來，無論是來自民營銀行內(nèi)部的競爭，還是來自整個(gè)市場金融機(jī)構(gòu)的競爭，都在高度飽和的市場中搶占市場份額，在這種情況下，民營銀行則需要明確價(jià)值主張，找準(zhǔn)自己身定位，努力打造自身的特色業(yè)務(wù)，在垂直領(lǐng)域深耕，盡量避免同質(zhì)化，構(gòu)建各類存貸款業(yè)務(wù)場景，提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低資金成本。例如，網(wǎng)商銀行利用阿里體系內(nèi)龐大的生態(tài)資源，在小微信貸領(lǐng)域一騎絕塵；微眾銀行不僅在消費(fèi)信貸方面緊隨其后，更是在財(cái)富管理方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他民營銀行，打造了較為齊全的產(chǎn)品品類，甚至超過了很多傳統(tǒng)城商行，這正是有效挖掘了微眾自身在品牌、流量方面的天然優(yōu)勢，走出了差異化競爭的道路；而眾邦銀行則在同業(yè)投資方面走出了自身差異化優(yōu)勢，并且這部分的資產(chǎn)質(zhì)量相對于信貸資產(chǎn)而言要更為優(yōu)質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更低。從目前的情況來看，差異化發(fā)展模式的路徑，更多的是依賴于商業(yè)模式的設(shè)計(jì)和自身資源稟賦條件，而科技水平在里面起到的作用還較為弱小，這也是整個(gè)金融行業(yè)較為同質(zhì)化的共性。

（二）加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新

民營銀行雖然起步晚，但科技投入較高，技術(shù)水平相對領(lǐng)先，系統(tǒng)更新迭代速度快，效率高，靈活性強(qiáng)。因此，民營銀行可以充分利用金融科技優(yōu)勢，打造開放銀行平臺，加強(qiáng)線上金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在監(jiān)管合規(guī)范圍內(nèi)，在產(chǎn)品的模式和功能方面進(jìn)行創(chuàng)新[3]。比如，微眾銀行在財(cái)富板塊上線信托等高端理財(cái)產(chǎn)品，區(qū)別于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)對合格投資者的認(rèn)證模式，優(yōu)先采取完全線上模式認(rèn)定合格投資者，通過客戶在微眾銀行的資產(chǎn)規(guī)模、上傳資產(chǎn)證明等方式，對客戶資產(chǎn)情況進(jìn)行評估。同時(shí)，打造高端理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓平臺，通過線上平臺隨時(shí)隨地為客戶提供理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，盤活客戶資產(chǎn)，滿足客戶資金便利性和流動性的雙重要求。

（三）提升客戶運(yùn)營能力

大部分民營銀行主要是通過線上渠道獲客，因此線上獲客運(yùn)營能力就顯得尤為重要?；仡櫣蓶|背景，不難發(fā)現(xiàn)很多民營銀行都具有互聯(lián)網(wǎng)基因，跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，這些互聯(lián)網(wǎng)基因給民營銀行注入了新的思路及活力，尤其是在客戶運(yùn)營方面，可以充分借鑒互聯(lián)網(wǎng)的打法。首先，找準(zhǔn)客戶定位、完善客戶行為分析，利用歸因模型、漏斗模型等工具對客戶分類營銷，精準(zhǔn)推送。其次，充分利用活動運(yùn)營、內(nèi)容運(yùn)營、私域運(yùn)營等多種運(yùn)營模式獲客活客，同時(shí)可以探索權(quán)益場景，充分利用線上平臺優(yōu)勢，將金融產(chǎn)品與生活場景緊密結(jié)合，進(jìn)行跨界營銷。

在提升客戶體驗(yàn)方面，有機(jī)構(gòu)做過調(diào)查，在未來隨著客戶消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，多數(shù)客戶愿意在好的客戶體驗(yàn)上多支付高達(dá)16%價(jià)格；72%的客戶將與朋友分享他們所經(jīng)歷過積極產(chǎn)品使用體驗(yàn)，而通?？蛻粼诮?jīng)歷了兩到三次較差的體驗(yàn)后就會放棄在這個(gè)機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。所以，對于銀行來說，客戶來之不易，未來民營銀行要將APP 交互、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等客戶體驗(yàn)方面做到極致。

（四）加快新興技術(shù)迭代

近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對民營銀行貼身監(jiān)管的同時(shí)，也在大力支持新興技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用，如生物識別、區(qū)塊鏈、人工智能等。若想與其他金融機(jī)構(gòu)拉開差距，對于監(jiān)管出臺的有利于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的政策，民營銀行要快速響應(yīng)，深入研究，通過金融科技力量將高效的業(yè)務(wù)開辦模式快速迭代到業(yè)務(wù)系統(tǒng)中，打造差異化優(yōu)勢產(chǎn)品，吸納更多客戶群體。

四、結(jié)語

雖然從近幾年的表現(xiàn)來看，民營銀行整體指標(biāo)要好于傳統(tǒng)銀行，凈息差、盈利能力也優(yōu)于傳統(tǒng)銀行，并且民營銀行中以線上業(yè)務(wù)為主的機(jī)構(gòu)，經(jīng)營業(yè)績遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于主攻線下業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步證明了憑借領(lǐng)先的場景和科技優(yōu)勢觸達(dá)長尾客群，運(yùn)用智能風(fēng)控技術(shù)識別控制風(fēng)險(xiǎn)，是銀行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。但民營銀行成立時(shí)間短、資源稟賦有限、經(jīng)驗(yàn)和成熟度不足，發(fā)展初期大多從大流量平臺獲客，這種模式已經(jīng)顯出弊端。因此，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在一定行業(yè)紅利，但在競爭者越來越多的情況下，未來如何走出一條差異化發(fā)展的道路，如何在流量、產(chǎn)品、運(yùn)營、科技能力等方面形成自己的核心競爭力，仍是需要長期探索的重要課題。