蔡樹勛

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 商學(xué)院，河北 石家莊 050061）

一、引言

“一帶一路”倡議，旨在促進(jìn)沿線國(guó)家與中國(guó)的共同發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)共同繁榮。從2019 年4 月發(fā)布的《共建“一帶一路”倡議：進(jìn)展、貢獻(xiàn)與展望》報(bào)告來看，“一帶一路”倡議已經(jīng)獲得了一百二十多個(gè)國(guó)家和近三十個(gè)國(guó)際組織的共建支持。目前，對(duì)“一帶一路”的主要研究更多地聚焦于該倡議對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，因此，客觀分析“一帶一路”倡議對(duì)沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的凈影響是必要的。

通過對(duì)2005—2018 年150 個(gè)國(guó)家的面板數(shù)據(jù)研究，將“一帶一路”倡議作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分模型，剔除了其他經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力的影響，從而分析出“一帶一路”倡議對(duì)沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的凈影響。更進(jìn)一步地，從是否為鄰近國(guó)家、是否為發(fā)達(dá)國(guó)家、是否為“海上絲綢之路”國(guó)家三個(gè)維度進(jìn)行了異質(zhì)性分析，回答了哪些國(guó)家能夠更多地從“一帶一路”中獲益，為“一帶一路互利共贏”提供了實(shí)證依據(jù)。

二、文獻(xiàn)回顧和理論基礎(chǔ)

（一）文獻(xiàn)回顧

目前，對(duì)“一帶一路”倡議對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，主要從進(jìn)出口貿(mào)易、投資與債務(wù)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與技術(shù)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)四個(gè)方面展開。首先是進(jìn)出口貿(mào)易方面，孫楚仁等[1]發(fā)現(xiàn)“一帶一路”倡議顯著提高了中國(guó)貿(mào)易出口額；其二是投資與債務(wù)方面，呂越等[2]研究發(fā)現(xiàn)“一帶一路”倡議顯著促進(jìn)了中國(guó)對(duì)外直接投資，徐思等[3]研究發(fā)現(xiàn)“一帶一路”倡議部分解決了企業(yè)的融資問題，邱煜和潘攀[4]研究發(fā)現(xiàn)“一帶一路”倡議降低了中國(guó)的國(guó)際債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其三是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與技術(shù)升級(jí)方面，倪中新等[5]研究發(fā)現(xiàn)“一帶一路”推動(dòng)了中國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與技術(shù)升級(jí)；最后是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，張良悅和劉東[6]從理論和實(shí)證兩方面闡述了“一帶一路”倡議通過全面深化改革從而促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

張艷艷[7]等主要考察了來自中國(guó)的貿(mào)易對(duì)沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施的影響。一些文獻(xiàn)關(guān)注了“一帶一路”倡議對(duì)不同沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)影響的差異，Herrero 等[8]研究了基于三種情景（交通成本降低、中國(guó)自由貿(mào)易區(qū)這兩種情景以及兩種情景結(jié)合）下各主要經(jīng)濟(jì)體的受益程度。除此之外，曹翔和李慎婷[9]研究了該倡議對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的時(shí)間動(dòng)態(tài)效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)該倡議的影響是正向的，且該正面影響隨時(shí)間增加而逐漸增大。

（二）理論基礎(chǔ)

1.“一帶一路”倡議與沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

“一帶一路”建設(shè)能夠推動(dòng)沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這種增長(zhǎng)主要源自交通和就業(yè)兩方面。在交通方面，“一帶一路”一頭連接著活躍的東亞經(jīng)濟(jì)圈，另一頭連接著發(fā)達(dá)的歐洲經(jīng)濟(jì)圈，推動(dòng)了兩個(gè)經(jīng)濟(jì)圈之間的國(guó)際貿(mào)易及鐵路和航空的貨物周轉(zhuǎn)量大幅增加?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家處于這一貿(mào)易鏈條上，更容易獲得國(guó)際投資，也能夠非常便利地將本國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品銷往世界各地，發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。而在就業(yè)方面，“一帶一路”提高了沿線國(guó)家的貨物周轉(zhuǎn)量，帶來了大量的外來人口。無論是裝卸物資，還是外來人口的衣食住行，都需要更多的服務(wù)人員，這就為這些國(guó)家創(chuàng)造了大量的服務(wù)業(yè)就業(yè)崗位。除此之外，中國(guó)投資的基礎(chǔ)設(shè)施等大型項(xiàng)目在落地時(shí)，也為當(dāng)?shù)貛砹舜罅康木蜆I(yè)崗位，促進(jìn)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：“一帶一路”建設(shè)能夠推動(dòng)沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

2.“一帶一路”倡議對(duì)沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的異質(zhì)性。

“一帶一路”沿線國(guó)家可以從空間距離、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)帶類型三個(gè)維度分類。

從空間距離角度，可以將陸地上與中國(guó)接壤與否作為劃分鄰近國(guó)家和非鄰近國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)（陸地上與中國(guó)接壤的國(guó)家屬于鄰近國(guó)家，不接壤的國(guó)家屬于非鄰近國(guó)家）。“一帶一路”對(duì)鄰近國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用更大。一方面，除了少數(shù)交通樞紐外，中國(guó)對(duì)鄰近國(guó)家的總體投資比對(duì)非鄰近國(guó)家更多；另一方面，鄰近國(guó)家參與“一帶一路”建設(shè)的積極性。提出以下假設(shè)：

假設(shè)2：“一帶一路”對(duì)鄰近國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用更大。

3.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平角度，可以將沿線國(guó)家分為發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家。根據(jù)后發(fā)優(yōu)勢(shì)理論，發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面存在著后發(fā)優(yōu)勢(shì)：一方面，發(fā)達(dá)國(guó)家由于勞動(dòng)力規(guī)模使得其經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，而科學(xué)發(fā)展速度一般不會(huì)太快；另一方面，在“一帶一路”建設(shè)中，沿線的發(fā)展中國(guó)家承接了中國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和技術(shù)溢出，將農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移到效率更高的工業(yè)和服務(wù)業(yè)上，從而得到更高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。提出以下假設(shè)：

假設(shè)3：相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受“一帶一路”建設(shè)的推動(dòng)作用更大。

4.經(jīng)濟(jì)帶類型

從經(jīng)濟(jì)帶類型角度，“一帶一路”分為“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21 世紀(jì)海上絲綢之路”，因此沿線國(guó)家可以分為海上絲綢之路國(guó)家和陸上絲綢之路國(guó)家。相對(duì)于陸上絲綢之路國(guó)家，海上絲綢之路國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受“一帶一路”建設(shè)的推動(dòng)作用更大。這種差異產(chǎn)生是由于受基礎(chǔ)設(shè)施和文化兩方面的因素影響。一方面，陸上絲綢之路國(guó)家要承載“一帶一路”的貨物吞吐量，往往需要建設(shè)更多的鐵路、打通更多的隧道，相對(duì)而言海上絲綢之路國(guó)家的港口建設(shè)更加完備。根據(jù)從2017 年起發(fā)布的《“一帶一路”國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)》，“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不平衡。另一方面，海上絲綢之路國(guó)家多為海洋文化或島國(guó)文化，歷史上長(zhǎng)期進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易，國(guó)際合作的經(jīng)驗(yàn)也更加充足，因此能夠更好地利用“一帶一路”帶來的發(fā)展機(jī)遇，使本國(guó)的經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展。提出以下假設(shè)：

假設(shè)4：相對(duì)于陸上絲綢之路國(guó)家，海上絲綢之路國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受“一帶一路”建設(shè)的推動(dòng)作用更大。

三、計(jì)量模型和指標(biāo)數(shù)據(jù)

（一）計(jì)量模型

雙重差分法被廣泛運(yùn)用于評(píng)估各種政策的效果，其優(yōu)點(diǎn)是能排除個(gè)體固有的差異，從而估計(jì)出政策的凈效應(yīng)。以“一帶一路”倡議為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，該倡議的提出時(shí)間（即2013 年）為政策實(shí)施時(shí)點(diǎn)。

借鑒曹翔和李慎婷[9]的研究，在柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上綜合考慮數(shù)據(jù)可得性，將GDP 對(duì)數(shù)值對(duì)政策變量進(jìn)行回歸，同時(shí)引入資本、勞動(dòng)力、土地三大生產(chǎn)要素變量作為控制變量（分別以固定資本形成總額、勞動(dòng)力總數(shù)、土地面積來衡量），構(gòu)造DID 模型如方程式（1）所示。

（二）指標(biāo)數(shù)據(jù)

各變量選取的指標(biāo)如下：1.被解釋變量為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，采用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值來表示；2.解釋變量為“一帶一路”倡議的交互項(xiàng)，當(dāng)個(gè)體屬于“一帶一路”沿線國(guó)家時(shí)否則為0；當(dāng)否則為0；3.控制變量包括資本、勞動(dòng)力、土地三大生產(chǎn)要素，分別以固定資本形成總額、勞動(dòng)力總數(shù)、土地面積來衡量。

數(shù)據(jù)來源于世界銀行WDI 數(shù)據(jù)庫，涵蓋2005—2018 年150 個(gè)國(guó)家的平衡面板數(shù)據(jù)。選取的被解釋變量、解釋變量和控制變量的描述性統(tǒng)計(jì)見表1。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)表

四、實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)回歸和平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

方程式（1）屬于雙向固定效應(yīng)模型（two-way fixed effect model），采用最小二乘虛擬變量法（LSDV）進(jìn)行估計(jì)，用國(guó)家編碼虛擬變量控制個(gè)體固定效應(yīng)，用年份虛擬變量控制時(shí)間固定效應(yīng)。

首先，表2 的第（1）列列舉了方程式（1）的回歸結(jié)果，也就是在引入資本、勞動(dòng)、土地等經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響因素作為控制變量的前提下，將經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出對(duì)政策變量（DID）進(jìn)行回歸的結(jié)果。從中可以看出，“一帶一路”倡議對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的總效應(yīng)為0.0389，且在1%的顯著性水平上顯著為正。這表明，“一帶一路”建設(shè)能夠推動(dòng)沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這種增長(zhǎng)主要源自交通和就業(yè)兩方面。在交通方面，“一帶一路”一頭連接著活躍的東亞經(jīng)濟(jì)圈，另一頭連接著發(fā)達(dá)的歐洲經(jīng)濟(jì)圈，推動(dòng)了兩個(gè)經(jīng)濟(jì)圈之間的國(guó)際貿(mào)易，鐵路和航空的貨物周轉(zhuǎn)量大幅增加?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家處于這一貿(mào)易鏈條上，更容易獲得國(guó)際投資，也能夠非常便利地將本國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品銷往世界各地，發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。而在就業(yè)方面，“一帶一路”提高了沿線國(guó)家的貨物周轉(zhuǎn)量，帶來了大量的外來人口?？偟膩碚f，加入控制變量后的結(jié)果顯示，“一帶一路”倡議能夠使得沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出顯著增長(zhǎng)3.89%。

其次，表2 的第（2）列列舉了平行趨勢(shì)檢驗(yàn)的回歸結(jié)果。雙重差分模型有效運(yùn)用的前提是平行趨勢(shì)假設(shè)成立。借鑒Dyreng 等[10]的方法，用“一帶一路”倡議開始前4 年（即2009—2012 年）處理組虛擬變量與各年份虛擬變量的交互項(xiàng)替換方程式（1）中的政策變量（DID）進(jìn)行平行趨勢(shì)檢驗(yàn)，結(jié)果如表2 的第（2）列所示。加入控制變量后的結(jié)果顯示，“一帶一路”倡議開始前4 年交互項(xiàng)的系數(shù)均不顯著異于0，這表明“一帶一路”建設(shè)前沿線國(guó)家和非沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的變動(dòng)趨勢(shì)是相同的，故而雙重差分模型設(shè)定通過了平行趨勢(shì)檢驗(yàn)，運(yùn)用雙重差分模型進(jìn)行估計(jì)具備合理性和可行性。

表2 基準(zhǔn)回歸與平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.刪除試點(diǎn)當(dāng)年觀測(cè)值

“一帶一路”倡議提出于2013 年9 月，將試點(diǎn)當(dāng)年的觀測(cè)值刪除，再根據(jù)方程式（1）進(jìn)行回歸，得到的結(jié)果如表3 的第（1）列所示。加入控制變量后的結(jié)果顯示，政策變量（DID）的系數(shù)仍然在5%的水平上顯著為正，這表明“一帶一路”倡議顯著促進(jìn)了沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平，與基準(zhǔn)回歸得出的結(jié)論一致。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

2.控制變量滯后一期

將方程式（1）中的控制變量滯后一期后再進(jìn)行回歸，得到的結(jié)果如表3 的第（2）列所示。加入控制變量后的結(jié)果顯示，政策變量（DID）的系數(shù)雖然并不顯著，但仍然為正，這表明“一帶一路”倡議對(duì)于沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的影響仍然是正向的，與基準(zhǔn)回歸得出的結(jié)論一致。

（三）異質(zhì)性檢驗(yàn)

1.鄰近國(guó)家和非鄰近國(guó)家

空間上的距離對(duì)類似“一帶一路”這樣的國(guó)際合作，往往會(huì)產(chǎn)生影響。因此，借鑒呂越等（2019）的思路，將陸地上與中國(guó)接壤與否作為劃分鄰近國(guó)家和非鄰近國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)（陸地上與中國(guó)接壤的國(guó)家屬于鄰近國(guó)家，不接壤的國(guó)家屬于非鄰近國(guó)家）?；诳臻g距離的異質(zhì)性回歸結(jié)果如表4 的第（1）列和第（2）列所示。表明“一帶一路”對(duì)鄰近國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用更大。這種差異主要來源于中國(guó)投資金額的差異和參與建設(shè)積極性的差異：除了少數(shù)交通樞紐外，中國(guó)對(duì)鄰近國(guó)家的總體投資比對(duì)非鄰近國(guó)家更多；鄰近國(guó)家參與“一帶一路”建設(shè)的積極性更高，從而獲益也更多。

表4 異質(zhì)性檢驗(yàn)

2.發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家

考慮發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的影響，分別對(duì)沿線國(guó)家中的發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行了方程式（1）的回歸。基于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)與否的異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果如表4 的第（3）列和第（4）列所示。發(fā)展中國(guó)家的政策變量系數(shù)比發(fā)達(dá)國(guó)家的政策變量系數(shù)更大、更顯著，這表明相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受“一帶一路”建設(shè)的推動(dòng)作用更大。根據(jù)后發(fā)優(yōu)勢(shì)理論，發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面存在著后發(fā)優(yōu)勢(shì)：在“一帶一路”建設(shè)中，沿線的發(fā)展中國(guó)家承接了中國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和技術(shù)溢出，將農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移到效率更高的工業(yè)和服務(wù)業(yè)上，從而得到更高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。因此，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在“一帶一路”建設(shè)中受益更多。

3.海上絲綢之路國(guó)家和陸上絲綢之路國(guó)家

“一帶一路”分為“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21 世紀(jì)海上絲綢之路”，因此沿線國(guó)家可以分為海上絲綢之路國(guó)家和陸上絲綢之路國(guó)家，劃分兩類國(guó)家并進(jìn)行分組回歸，異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果如表4 的第（5）列和第（6）列所示。首先，這兩列中DID 的系數(shù)均顯著為正，這表明“一帶一路”對(duì)海上絲綢之路國(guó)家和陸上絲綢之路國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都起到顯著的促進(jìn)作用。其次，海上絲綢之路國(guó)家的政策變量系數(shù)比陸上絲綢之路國(guó)家更大，這表明相對(duì)于陸上絲綢之路國(guó)家，海上絲綢之路國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受“一帶一路”建設(shè)的推動(dòng)作用更大。這種差異是由基礎(chǔ)設(shè)施方面的因素造成的。陸上絲綢之路國(guó)家要承載“一帶一路”的貨物吞吐量，往往需要建設(shè)更多的鐵路、打通更多的隧道，海上絲綢之路國(guó)家的港口建設(shè)更加完備。

五、結(jié)論與啟示

基于2005—2018 年150 個(gè)國(guó)家的面板數(shù)據(jù)，首先將“一帶一路”倡議作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分模型，評(píng)估了“一帶一路”倡議對(duì)沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的凈影響，然后檢驗(yàn)了該倡議對(duì)不同類型沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的異質(zhì)性。研究結(jié)果表明：第一，“一帶一路”倡議顯著促進(jìn)了沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，該結(jié)論在一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)中得到了充分證明。第二，該倡議對(duì)鄰近國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用更強(qiáng)。第三，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在“一帶一路”建設(shè)中受益更多，這可以用后發(fā)優(yōu)勢(shì)理論予以解釋。第四，該倡議對(duì)海上絲綢之路國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)更大。中國(guó)應(yīng)提高對(duì)沿線國(guó)家中非鄰近國(guó)家的投入，“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”存在更高的潛力，可以采用更多元的合作模式。