干昕艷 上海國(guó)盛(集團(tuán))有限公司

前言

上海市委市政府和市國(guó)資委根據(jù)黨十八屆三中全會(huì)提出“改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制,組建若干國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司,支持有條件的國(guó)有企業(yè)改組為國(guó)有資本投資公司”的精神出臺(tái)了上海市國(guó)資國(guó)企改革、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展20 條意見(jiàn),明確提出“建立公開(kāi)透明規(guī)范的國(guó)資流動(dòng)平臺(tái)”。 上海市委市政府和市國(guó)資委確定了將上海國(guó)盛(集團(tuán))有限公司作為上海兩家國(guó)資流動(dòng)平臺(tái)之一,負(fù)責(zé)承擔(dān)“國(guó)有資本運(yùn)作主體、國(guó)有企業(yè)持股主體和國(guó)有資產(chǎn)有進(jìn)有退的通道”。 本文研究了國(guó)盛集團(tuán)深化國(guó)資國(guó)企改革,推進(jìn)國(guó)資平臺(tái)建設(shè),構(gòu)建戰(zhàn)略發(fā)展體系。

1 國(guó)盛集團(tuán)平臺(tái)建設(shè)的主要成效

近年來(lái),國(guó)盛集團(tuán)緊緊圍繞國(guó)資流動(dòng)平臺(tái)的戰(zhàn)略定位、功能定位和發(fā)展導(dǎo)向,推進(jìn)改革向縱深發(fā)展,基本形成了“股權(quán)注入—資本運(yùn)作—收益投資”的完整資本運(yùn)作模式,實(shí)現(xiàn)了第一階段的預(yù)期目標(biāo)。

1.1 國(guó)有股權(quán)運(yùn)作平穩(wěn)起步

“十三五”期間,國(guó)盛集團(tuán)穩(wěn)步推進(jìn),完成了光明集團(tuán)、上海建工、交運(yùn)股份、隧道股份和華誼集團(tuán)部分股權(quán)的接受工作,實(shí)現(xiàn)東方國(guó)際集團(tuán)和上海紡織聯(lián)合重組基礎(chǔ)上的股權(quán)接受和調(diào)整工作,發(fā)揮了國(guó)盛集團(tuán)資本運(yùn)作平臺(tái)的基本作用,初步實(shí)現(xiàn)了國(guó)有股權(quán)的市場(chǎng)化流動(dòng)的前提。 國(guó)盛集團(tuán)還與匯添富基金管理公司合作發(fā)行上海國(guó)企ETF 產(chǎn)品,增加了上海國(guó)資系統(tǒng)66 家上市公司股權(quán)的流動(dòng)性。 國(guó)盛集團(tuán)這些運(yùn)作基本達(dá)到了預(yù)期目標(biāo),實(shí)現(xiàn)國(guó)有股權(quán)流動(dòng)性和功能性。

1.2 不斷優(yōu)化投資功能和產(chǎn)業(yè)布局

作為上海市新興產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略投資平臺(tái),重點(diǎn)聚焦了民用航空、集成電路、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的投資,著眼服務(wù)上海國(guó)資國(guó)企改革和五大中心、五個(gè)新城的建設(shè),通過(guò)資產(chǎn)置換、股權(quán)注入、定增等方式開(kāi)展各類投資,與重要產(chǎn)業(yè)集團(tuán)建立緊密的以資產(chǎn)、資本為投資的股權(quán)紐帶,不斷優(yōu)化投資功能和產(chǎn)業(yè)布局,為“十四五”期間國(guó)資國(guó)企深化改革、資本運(yùn)作、資源整合提供動(dòng)力和保障,同時(shí)也出色的完成了市委市政府和市國(guó)資委交辦的各項(xiàng)任務(wù)。

1.3 存量資產(chǎn)不斷提質(zhì)增效

加快加速集團(tuán)存量資產(chǎn)的盤活處理,一是可以更好地打造國(guó)盛集團(tuán)“干凈純粹”的國(guó)資流動(dòng)平臺(tái),提升有效資源的利用率和周轉(zhuǎn)率,“十三五”期間,完成三家實(shí)業(yè)集團(tuán)的開(kāi)放性市場(chǎng)化重組;二是可以提升存量資產(chǎn)的利用效率,助力國(guó)資流動(dòng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略布局、功能定位和產(chǎn)業(yè)發(fā)展,“十三五”期間,完成大盛等三家投資性公司的整合銷號(hào)工作和農(nóng)投總公司的破產(chǎn)工作,將更多的資源和精力集中到平臺(tái)的功能定位和發(fā)展上來(lái)。

1.4 管控體系進(jìn)一步夯實(shí)

集團(tuán)結(jié)合市委市政府的戰(zhàn)略定位和要求以及自身特點(diǎn),與國(guó)際集團(tuán)實(shí)行差異化功能定位,不斷完善組織架構(gòu),健全管理體系,集中精力打造一支國(guó)際化、專業(yè)化、市場(chǎng)化適應(yīng)城市和產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。 不斷建立健全各項(xiàng)管理制度,提升管理效率和效能,防范各類風(fēng)險(xiǎn);不斷健全考核激勵(lì)和約束機(jī)制,完善投資企業(yè)的分類、分級(jí)、分層、分行業(yè)、分領(lǐng)域的管控制度。

2 國(guó)盛集團(tuán)平臺(tái)運(yùn)作的管理思考

2.1 打造“干凈純粹”的平臺(tái)

“十三五”期間,根據(jù)市委市政府對(duì)國(guó)盛集團(tuán)改革轉(zhuǎn)型發(fā)展的基本要求,國(guó)盛集團(tuán)致力于打造“干凈純粹”的平臺(tái),平臺(tái)以服務(wù)服從于國(guó)家戰(zhàn)略和上海發(fā)展需要為己任,著眼于全市國(guó)資國(guó)企改革布局,切實(shí)優(yōu)化資源配置,發(fā)揮“三個(gè)主導(dǎo)作用”和“四大重點(diǎn)運(yùn)作”,三個(gè)主導(dǎo)作用即:一是對(duì)上海國(guó)資國(guó)企改革的推進(jìn)作用,二是對(duì)上海產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)作用,三是對(duì)上海民生改善的支持作用。 四大重點(diǎn)運(yùn)作即:一是重點(diǎn)運(yùn)作體現(xiàn)國(guó)家和上海戰(zhàn)略意圖、展現(xiàn)上海國(guó)資整體形象的項(xiàng)目;二是重點(diǎn)運(yùn)作跨系統(tǒng)、跨領(lǐng)域、跨行業(yè)、跨產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的綜合性項(xiàng)目;三是重點(diǎn)運(yùn)作對(duì)股權(quán)價(jià)值提升、風(fēng)險(xiǎn)控制專業(yè)要求高的項(xiàng)目;四是重點(diǎn)運(yùn)作助力產(chǎn)業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局和發(fā)展的戰(zhàn)略項(xiàng)目。

2.2 切實(shí)發(fā)揮國(guó)資流動(dòng)平臺(tái)作用

“十三五”期間,國(guó)盛集團(tuán)經(jīng)過(guò)一系列的股權(quán)運(yùn)作、戰(zhàn)略投資、資產(chǎn)優(yōu)化,充分發(fā)揮了“平凈純粹”平臺(tái)的作用,作為國(guó)有資本運(yùn)作主體、國(guó)有企業(yè)持股主體,既實(shí)現(xiàn)了國(guó)資流動(dòng)的公開(kāi)、透明、規(guī)范,也建立了國(guó)有資產(chǎn)有進(jìn)有退的通道,保障了國(guó)有資產(chǎn)的高效率、高效能市場(chǎng)化運(yùn)作。 在“十四五”復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下,一是要堅(jiān)持用改革的思路、創(chuàng)新的方法提升國(guó)資流動(dòng)平臺(tái)的核心能力,打造國(guó)資的核心競(jìng)爭(zhēng)力,實(shí)現(xiàn)國(guó)資可持續(xù)健康發(fā)展。 集團(tuán)發(fā)行了國(guó)企ETF 產(chǎn)品,探索以公募基金為代表的具有較強(qiáng)市場(chǎng)影響力和改善國(guó)有上市公司治理的結(jié)構(gòu)和模式,促進(jìn)所有制改革,對(duì)國(guó)資國(guó)企改革形成突出的示范效應(yīng)。 二是創(chuàng)新協(xié)同,聯(lián)動(dòng)發(fā)展,打造合力,真正放大平臺(tái)資本效應(yīng)。 積極統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各方利益,明確歷史賬務(wù)和遺留問(wèn)題的處理,讓利益相關(guān)方集中更多的精力發(fā)展優(yōu)勢(shì)資源,實(shí)現(xiàn)利益共贏,最終將國(guó)資運(yùn)行平臺(tái)打造成跨系統(tǒng)、跨領(lǐng)域、跨行業(yè)、跨產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的常態(tài)化資本運(yùn)作平臺(tái)。 三是平臺(tái)運(yùn)作要有紅線和底線意識(shí),確保程序合規(guī)、流程合法、規(guī)范高效、效果穩(wěn)妥,加強(qiáng)和完善制度建設(shè),不斷健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

2.3 國(guó)資平臺(tái)面臨主要問(wèn)題

隨著國(guó)資國(guó)企改革的深入,國(guó)資運(yùn)行平臺(tái)取得了較好的成績(jī),但也存在著一些瓶頸問(wèn)題。 一是平臺(tái)職能定位有待進(jìn)一步明確,國(guó)資流動(dòng)平臺(tái)定位是政府職能延伸還是獨(dú)立法人主體,作為出資人的職責(zé)如何界定和實(shí)現(xiàn)決定了未來(lái)發(fā)展方向,有待在未來(lái)改革發(fā)展過(guò)程中進(jìn)一步明確。 二是平臺(tái)功能定位有待進(jìn)一步明確,平臺(tái)功能主要體現(xiàn)在國(guó)有企業(yè)的持股主體、價(jià)值管理的操作載體、資源配置的執(zhí)行通道、產(chǎn)融結(jié)合的橋梁紐帶,部分功能尚未完全發(fā)揮其功能,未來(lái)仍有很大的完善空間。 三是平臺(tái)監(jiān)管模式有待進(jìn)一步完善,需要進(jìn)一步探索一套適合平臺(tái)自身發(fā)展和運(yùn)行特點(diǎn)的監(jiān)管模式,既有利于對(duì)于平臺(tái)監(jiān)管,也有利于實(shí)現(xiàn)平臺(tái)的發(fā)展。 四是平臺(tái)運(yùn)作能力有待進(jìn)一步加強(qiáng),平臺(tái)綜合性強(qiáng)、專業(yè)化程度高,對(duì)人才、管理、制度等仍在探索過(guò)程中,需要盡快突破各方面的掣肘,實(shí)現(xiàn)良性可持續(xù)健康發(fā)展。

3 構(gòu)建適應(yīng)平臺(tái)發(fā)展的新戰(zhàn)略體系

3.1 打造平臺(tái)發(fā)展的三大基礎(chǔ)功能

一是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)功能,以上市公司為重點(diǎn),探索運(yùn)用各類金融工具和運(yùn)作方式,充分發(fā)掘、盤活和提升國(guó)有資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值,為國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展提供資源支持和服務(wù)保障;二是重大產(chǎn)業(yè)投資功能,進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)有資本向關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重點(diǎn)行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中,助力優(yōu)勢(shì)行業(yè)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)一步做優(yōu)做強(qiáng)做大,以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為主攻方向,培育一批具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集群,探索推進(jìn)國(guó)有資本支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新路。 三是基金戰(zhàn)略配置功能,發(fā)揮國(guó)有資本的引領(lǐng)示范作用以及基金市場(chǎng)化資源配置優(yōu)勢(shì),集成資本、資源,搭建和拓展平臺(tái),助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.2 明確平臺(tái)發(fā)展的四大戰(zhàn)略取向

構(gòu)建適應(yīng)平臺(tái)發(fā)展的新戰(zhàn)略體系,明確“四大”戰(zhàn)略取向,夯實(shí)四“大”戰(zhàn)略功能。 一是建設(shè)大平臺(tái),著力建設(shè)國(guó)資運(yùn)作大平臺(tái),服務(wù)上海國(guó)有資本做優(yōu)做強(qiáng)做大做實(shí)。 二是培育大產(chǎn)業(yè),著力培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為主的大產(chǎn)業(yè),強(qiáng)固上海轉(zhuǎn)型升級(jí)跨越發(fā)展的動(dòng)能支撐。 三是推動(dòng)大合作,著力推動(dòng)區(qū)域資源聯(lián)動(dòng)、整合、重組的大合作,實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展,助力五大新城的發(fā)展,鏈接長(zhǎng)三角融合發(fā)展的紐帶,輻射全中國(guó)乃至全世界,實(shí)現(xiàn)大合作。 四是構(gòu)筑大通道,著力構(gòu)筑支持國(guó)資流動(dòng)、國(guó)企發(fā)展的功能性大通道,加快培育國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作與競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。

3.3 實(shí)現(xiàn)平臺(tái)發(fā)展的五項(xiàng)發(fā)展目標(biāo)

一是做提升上海城市能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的推進(jìn)器,進(jìn)一步激活、盤活、用好上海國(guó)有存量資產(chǎn),在提升上海城市能級(jí)、打造核心競(jìng)爭(zhēng)力方面進(jìn)行資源導(dǎo)入,推動(dòng)國(guó)資國(guó)企在服務(wù)上海建設(shè)“五個(gè)中心”、打響“四大品牌”、落實(shí)“三大任務(wù)”、強(qiáng)化“四大功能”方面發(fā)揮主力軍作用。 二是做便于高端資源要素配置的生力軍,增加全球資源配置能力,統(tǒng)籌國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源,實(shí)現(xiàn)兩個(gè)循環(huán)。三是做促進(jìn)長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與協(xié)同的引領(lǐng)者,推動(dòng)長(zhǎng)三角高質(zhì)量一體化發(fā)展,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同,優(yōu)化資源配置,促進(jìn)區(qū)域聯(lián)動(dòng),實(shí)現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新。 四是做推動(dòng)科技金融發(fā)展的探路人,探索建立以政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作相結(jié)合的科技金融發(fā)展模式和體系。 五是做探索鄉(xiāng)村振興新模式的先行者,從科技、金融、產(chǎn)業(yè)等方面探索城鄉(xiāng)一體化鄉(xiāng)村振興模式。

3.4 落實(shí)平臺(tái)發(fā)展的十項(xiàng)推進(jìn)舉措

一是以國(guó)盛集團(tuán)為功能性平臺(tái)、以國(guó)改基金為市場(chǎng)化平臺(tái)“雙輪驅(qū)動(dòng)”為引擎的平臺(tái)化舉措;二是以大力服務(wù)和推動(dòng)上海國(guó)資資本證券化力度,以上市公司為載體的資本化舉措;三是以國(guó)改基金為總樞紐的基金群舉措;四是持續(xù)深化推進(jìn)長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新為目標(biāo)的區(qū)域化舉措;五是以混合所有制改革為突破口的主攻拳舉措;六是以跨境并購(gòu)為重點(diǎn)的國(guó)際化舉措;七是以培育戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向的主力軍舉措;八是以提升資源集成能力為基石的集成商舉措;九是以“管資本”為核心的集團(tuán)管控舉措;十是以人才資源為支撐的強(qiáng)企舉報(bào)。

結(jié)束語(yǔ)

國(guó)盛集團(tuán)作為國(guó)資流動(dòng)平臺(tái),已基本形成了“股權(quán)注入—資本運(yùn)作—收益投資”的完整資本運(yùn)作模式,“十四五”期間,將進(jìn)一步深化改革,推進(jìn)和完善平臺(tái)建設(shè),打造平臺(tái)發(fā)展的三大基礎(chǔ)功能,明確平臺(tái)發(fā)展的四大戰(zhàn)略取向,實(shí)現(xiàn)平臺(tái)發(fā)展的五項(xiàng)發(fā)展目標(biāo),落實(shí)平臺(tái)發(fā)展的十項(xiàng)推進(jìn)舉措,最終構(gòu)建適應(yīng)平臺(tái)發(fā)展的新戰(zhàn)略體系。