湯卓凡 ，張娟 ，周紅全 ，李帥

（1.國網(wǎng)上海市電力公司，上海 200122；2.上海市智能電網(wǎng)需求響應(yīng)重點實驗室，上海 200063；3.北京慧和仕科技有限責(zé)任公司，北京 100000）

1 引言

目前，全國碳市場碳排放配額累計成交量超1.94億噸，位居全球碳市場首位，且市場規(guī)模持續(xù)擴大，碳市場將在眾多國內(nèi)企業(yè)的高度參與下呈現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展趨勢。但是在大規(guī)模的碳交易市場中，倘若沒有高效的碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為重要保障，勢必影響企業(yè)的健康良性發(fā)展。此外，建筑企業(yè)在開展有關(guān)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，需要將建筑企業(yè)的成本管控在一定范圍內(nèi)，以保證全面提升自身的經(jīng)濟效益與社會效益。同時，在碳交易市場背景下，建筑企業(yè)應(yīng)該按照自身碳資產(chǎn)的實際情況，抓好有關(guān)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。所以，建筑企業(yè)在碳市場發(fā)展中，抓好碳資產(chǎn)管理方面的各項業(yè)務(wù)至關(guān)重要，可保建筑企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

2 碳資產(chǎn)的概念及管理現(xiàn)狀

碳資產(chǎn)是指在強制碳排放權(quán)交易機制或者自愿碳排放權(quán)交易機制下，產(chǎn)生的可直接或間接影響組織溫室氣體排放的配額排放權(quán)、減排信用額及相關(guān)活動。碳資產(chǎn)是一種能夠出售的資產(chǎn)，并非因貸款得來，它具有一定的儲備性特征。

在我國建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展中，碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包含保值增值管理業(yè)務(wù)與綜合管理業(yè)務(wù)。碳資產(chǎn)保值增值管理業(yè)務(wù)主要與建筑企業(yè)的融資層面有關(guān)，可促使碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。碳資產(chǎn)綜合管理業(yè)務(wù)涉及的業(yè)務(wù)范疇很廣，且始終貫穿于碳資產(chǎn)管理的綜合流程，并且適用范疇較大。在碳市場的試點運營中，碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)始終呈現(xiàn)在企業(yè)的綜合管理中，而且對碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的水準(zhǔn)也提出較高要求，同時，各地區(qū)碳市場試點逐步成功，確保了碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。此外，盡管國內(nèi)建筑企業(yè)的碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有了進一步發(fā)展，但在實際管理中仍存在諸多風(fēng)險問題。

3 建筑企業(yè)開展碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要性

3.1 保障企業(yè)的生存和可持續(xù)發(fā)展

建筑企業(yè)踐行碳資產(chǎn)管理是促進國內(nèi)社會經(jīng)濟良性發(fā)展的重中之重，更是建筑企業(yè)自身生存與可持續(xù)發(fā)展的必然需求。自我國加入WTO以來，非關(guān)稅壁壘在國際上對環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的要求較高，基于世貿(mào)組織框架，多數(shù)企業(yè)均在自然污染程度、資源開發(fā)層面受限。所以面對這種狀況，特別是在環(huán)保問題層面，企業(yè)未能及時打造高標(biāo)準(zhǔn)、高環(huán)保、有競爭力的產(chǎn)品，環(huán)保問題極有可能演變?yōu)橘Q(mào)易爭端問題[1]。因此，建筑企業(yè)必須實施碳資產(chǎn)管理，全面踐行國際環(huán)境管理標(biāo)準(zhǔn)，提升碳產(chǎn)品比例，強化企業(yè)在國際市場上的競爭力，盡量降低“低碳壁壘”對國內(nèi)建筑業(yè)造成的影響。

3.2 促進企業(yè)經(jīng)濟和社會效益雙提升

社會經(jīng)濟的發(fā)展不僅為群眾提供了許多便利，也引發(fā)了不同程度的自然問題與社會問題，嚴(yán)重影響了人們的身心健康。因此，整治環(huán)境污染勢在必行。當(dāng)前，人們迫切需要高質(zhì)量的生活環(huán)境和高標(biāo)準(zhǔn)的消費供給，建筑企業(yè)在實施碳資產(chǎn)管理的過程中應(yīng)努力為建筑業(yè)的生態(tài)環(huán)境、人類健康和社會發(fā)展創(chuàng)造有利的產(chǎn)品，確保社會經(jīng)濟的健康發(fā)展，并確保個人利益的全面提升。因此，在建筑企業(yè)中針對碳資產(chǎn)實施科學(xué)管理至關(guān)重要，不但能提升企業(yè)經(jīng)濟收益，還能為社會良性發(fā)展提供有力支持。

3.3 確保企業(yè)滿足社會需求與環(huán)境需求

在建筑企業(yè)中，在開展碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，要對社會環(huán)境壓力實施宏觀調(diào)控。例如，保護消費者利益運動和保護生態(tài)平衡運動的壓力，以及政府規(guī)范化立法的壓力，進而促使建筑業(yè)構(gòu)建綠色環(huán)保理念，滿足新時代社會發(fā)展需求。建筑企業(yè)開展碳資產(chǎn)管理可有效滿足諸多消費者對碳消費的需求，企業(yè)唯有順應(yīng)消費者的碳消費需求，實施低碳經(jīng)營，如此方能取得雙贏。另外，在市場競爭壓力的作用下，建筑企業(yè)在經(jīng)營理念上的轉(zhuǎn)型能夠有效塑造品牌形象，確保自身具有較強的競爭力，逐步提升自身在市場中的占有率。

3.4 提高企業(yè)的風(fēng)險管理能力，減少經(jīng)營成本

目前，鑒于國內(nèi)外碳資產(chǎn)運營市場仍然處于起步階段，所以碳價波動性較大。倘若未對碳價波動的風(fēng)險實施全面管理，將會對建筑企業(yè)減排行動帶來一定影響，進而阻礙建筑企業(yè)優(yōu)化決策的實施，也會降低碳交易制度的綜合運行效率。在二級碳交易市場實施“低買高賣”，或通過應(yīng)用期貨、碳遠(yuǎn)期等諸多再生品交易工具可以為建筑企業(yè)規(guī)避部分因價格波動導(dǎo)致的風(fēng)險，但是在實際交易中必須全面了解金融再生品。與此同時，需具備較強的交易能力與金融市場剖析能力，這些針對諸多控排公司來講存在一定的困惑。所以，在對建筑企業(yè)實施碳資產(chǎn)管理時，需要憑借管理者的專業(yè)能力強化實施碳資產(chǎn)管理，再由建筑企業(yè)分享收益，這樣不但有助于建筑企業(yè)專注于碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還能科學(xué)降低經(jīng)營成本，有效規(guī)避不可控的風(fēng)險。

4 建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險

4.1 政策性風(fēng)險

為推動國內(nèi)建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的良性實施，我國主管部門在各試點省市相繼出臺了一些重要管理政策。為了順應(yīng)政策的執(zhí)行，建筑企業(yè)一定要抓好有關(guān)管理及整改工作，如此方能有序落實好碳資產(chǎn)管理，以免因與政策不符而影響有關(guān)工作的推進，這時需要相關(guān)部門隨時對政策加以調(diào)整，使碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)能夠較快地適應(yīng)市場發(fā)展規(guī)律。但是，政策調(diào)整的連貫性不佳、過于密集或是沒有切實的調(diào)整依據(jù)，這會嚴(yán)重影響建筑企業(yè)參加活動的踴躍性。另外，不同地區(qū)配額分配、參與者準(zhǔn)入資格、綠色債券與碳金融的結(jié)合度等都存在較大差異，這將嚴(yán)重制約當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的成本投入及經(jīng)濟收益，這會在一定程度上制約企業(yè)發(fā)展的公平競爭性。

4.2 市場性風(fēng)險

碳交易市場的碳資產(chǎn)需求量與價格受到諸多因素的制約，在建筑企業(yè)的碳資產(chǎn)管理中，要承受碳市場波動帶來的諸多不確定因素的影響。由于各地發(fā)展水平不同，所以建筑企業(yè)在發(fā)展方式上也有一定的差異。故此，在企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展層面存在重大差異，進而制約著碳交易的需求與價格，影響碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)濟收益與管理規(guī)模。例如，在建筑企業(yè)的碳交易市場中，化石能源針對建筑企業(yè)實施碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)具有重大影響。倘若化石能源價格不高，建筑企業(yè)便能盡最大努力進行化石能源采購，利用化石能源進行生產(chǎn)加工，在加工過程中會產(chǎn)生諸多CO2排放，使得碳配額需求旺盛，促使碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。此外，新型技術(shù)的呈現(xiàn)、新能源的開發(fā)與應(yīng)用，會制約建筑企業(yè)碳交易市場的供給與價格，這對建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展具有一定影響[2]。除此之外，影響企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的因素有很多，如流動性風(fēng)險和資產(chǎn)返還風(fēng)險等，這對促進我國碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展具有一定的阻礙作用。

4.3 信用性風(fēng)險

在國內(nèi)建筑企業(yè)開展碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，建筑企業(yè)不但在碳排放數(shù)據(jù)方面缺乏足夠的信息支持，而且缺乏與諸多排控企業(yè)的合作與溝通，繼而使國內(nèi)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存有一定的信用性風(fēng)險?，F(xiàn)如今，據(jù)有關(guān)氣候變化研究報告可知，國內(nèi)建筑企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)公開程度不高，國內(nèi)建筑企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)信息嚴(yán)重不足，這些都是因為國內(nèi)欠缺完備的法律法規(guī)，沒有高效的機制作為指導(dǎo)。并且建筑企業(yè)披露的數(shù)據(jù)類型不全面，也沒有對數(shù)據(jù)類型作出明確規(guī)定。此外，建筑企業(yè)在實際發(fā)展中通常保留一定的商業(yè)秘密，建筑企業(yè)如果披露過多的數(shù)據(jù)，必然會暴露企業(yè)的商業(yè)秘密，嚴(yán)重制約其健康發(fā)展。因此，在建筑企業(yè)的碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中難以對排放企業(yè)的信用狀況實施分辨，進而在實際的碳資產(chǎn)管理過程中會面臨嚴(yán)重的信用風(fēng)險，這對建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的開展十分不利。

5 建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理的實施建議

5.1 積極爭取政策支持

現(xiàn)如今，國內(nèi)諸多省市的碳交易工作仍處在試運行階段，各個地區(qū)的碳資產(chǎn)管理機制不統(tǒng)一，碳配額分配與碳排放審核機制也會在日后的實踐中取得重大改變，建筑企業(yè)的碳資產(chǎn)管理工作需要在該方面給予高度重視。通過對建筑企業(yè)的各項碳排放監(jiān)測信息進行分析，可以有效消除碳排放監(jiān)測數(shù)據(jù)的不確定性[3]。同時，基于政策的逐步調(diào)整，企業(yè)的排放狀況將隨時向相關(guān)職能機構(gòu)或政府部門報告，以減少核查中可能出現(xiàn)的錯誤，實現(xiàn)建筑企業(yè)碳資產(chǎn)的最優(yōu)配置。

5.2 構(gòu)建碳排放監(jiān)測機制

由于CO2排放始終貫穿于建筑企業(yè)的綜合運營和長期發(fā)展中，因此，與CO2相關(guān)的數(shù)據(jù)收集、歸檔和管理工作是后續(xù)建筑企業(yè)碳資產(chǎn)減排量審核的核心依據(jù)。建立高效的碳排放監(jiān)測機制，能夠確保碳資產(chǎn)管理的效率?；诖?，建筑企業(yè)構(gòu)建碳排放監(jiān)測機制需要注重以下內(nèi)容：首先，確立邊界，其中蘊含和建筑企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的間接排放與直接排放；其次，核算辦法，確立企業(yè)溫室氣體排放量，基于計算辦法或測量辦法對測量結(jié)果實施詳盡驗證；最后，不確定性，在測量期間所獲得的參數(shù)極有可能存在不確定性。對此，建筑企業(yè)在碳資產(chǎn)管理中需要利用一系列高效舉措降低不確定性因素對所得參數(shù)的影響。在監(jiān)測環(huán)節(jié)，落實監(jiān)測機制，按照核算模式的不同對有關(guān)參數(shù)加以監(jiān)測；在復(fù)核環(huán)節(jié)，按時對監(jiān)測環(huán)節(jié)中記載的有關(guān)數(shù)據(jù)信息實施二次審核，確保數(shù)據(jù)信息的可靠性與質(zhì)量性；在報告環(huán)節(jié)，要形成一定的監(jiān)測報告，并提供給有關(guān)管理機構(gòu)，讓其隨時了解建筑企業(yè)碳排放的實際狀況。

6 建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對舉措

6.1 健全碳市場配套制度體系

建筑企業(yè)的碳交易市場在確立與建設(shè)碳市場配套管理舉措等機制時，需要從碳排放總量控制機制、報告審查機制、碳配額的分配機制、數(shù)據(jù)公開機制等層面實施制度的健全與確立。這樣，不但能輔助建筑企業(yè)開展碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，使其積極投身碳市場交易的發(fā)展，還有利于革新現(xiàn)今試點政策的割裂狀態(tài)，有效規(guī)避建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理中的一系列風(fēng)險，促進建筑企業(yè)良性可持續(xù)發(fā)展。

6.2 做好碳交易與碳資產(chǎn)管理工作

建筑企業(yè)構(gòu)建碳資產(chǎn)管理機制，不但可以較好地實施溫室氣體減排與碳資產(chǎn)管理中的開發(fā)、統(tǒng)計及交易等有關(guān)工作，而且可以有效規(guī)范碳排放配額、減排量核算，對其開發(fā)與交易賬戶實施細(xì)節(jié)化規(guī)范。針對建筑企業(yè)而言，構(gòu)建高效的碳資產(chǎn)管理機制，需要從建筑企業(yè)自身出發(fā)，抓好碳資產(chǎn)管理中的交易、監(jiān)測、預(yù)測、核查等問題，確立具體管理需求與管理職責(zé)。首先，需要成立組織機構(gòu)，確立責(zé)任分工。其次，確立監(jiān)測的具體標(biāo)準(zhǔn)。例如，日常運維、按時校驗、對監(jiān)測儀表的登記等，還包括數(shù)據(jù)讀取工作，無論是針對燃料應(yīng)用量、發(fā)電量，還是燃料熱值等，都需要設(shè)置具體的需求與間隔時間。再次，按照管理層的具體需求準(zhǔn)時上報，匯報資料的主要訴求[4]。最后，預(yù)測建筑企業(yè)管理機構(gòu)年度碳排放配額缺口的實際狀況，以及預(yù)測下一年度資金預(yù)算等狀況，并形成有關(guān)報告。

建筑企業(yè)在開展碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，為了有效降低信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的影響，應(yīng)全力支持企業(yè)實施碳交易與碳資產(chǎn)管理層面的管控工作。信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險主要由碳交易市場流動性低和建筑企業(yè)數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺乏造成。因此，建筑企業(yè)在開展碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，碳交易市場必須積極宣傳和推廣碳市場的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，協(xié)助建筑企業(yè)有效了解碳交易市場，積極投身其中，減少信息匱乏等問題，全面推進建筑企業(yè)碳交易和碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的有序開展。

6.3 加強與金融機構(gòu)的合作

鑒于以銀行為代表的金融機構(gòu)不僅在金融產(chǎn)品開發(fā)和資產(chǎn)管理方面擁有豐富的經(jīng)驗，而且擁有大量資本和優(yōu)質(zhì)聲譽，在實際發(fā)展過程中，有必要系統(tǒng)了解建筑企業(yè)的信用狀況。因此，邀請銀行等金融機構(gòu)參與推動碳交易市場的發(fā)展尤為重要。為了控制碳價格的波動，金融機構(gòu)的參與可以全面促進交易市場的流動性發(fā)展，并吸引許多建筑企業(yè)參與碳交易。此外，鑒于銀行等金融機構(gòu)的良好聲譽，這對提高建筑企業(yè)的信心大有裨益[5]。這樣，金融機構(gòu)在建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展過程中的大力參與，可以有效提升建筑企業(yè)的企業(yè)履約積極性。

6.4 加強碳資產(chǎn)數(shù)字化管理

大數(shù)據(jù)時代視閾下，在建筑企業(yè)的碳資產(chǎn)管理工作中，碳排放數(shù)據(jù)尤為重要。所以，建筑企業(yè)需要構(gòu)建一個智能化、數(shù)據(jù)化的數(shù)據(jù)平臺，實施從碳資產(chǎn)數(shù)據(jù)收集、統(tǒng)計、歸納、核算到數(shù)據(jù)歸檔的全方位管理。同時，在執(zhí)行節(jié)點前作出預(yù)警，進而降低不良風(fēng)險。另外，要站在長遠(yuǎn)角度思考，鑒于數(shù)據(jù)平臺可以提升數(shù)據(jù)管理效率、全面降低建筑企業(yè)管理成本，所以除了對碳排放實施管理與數(shù)據(jù)管理外，企業(yè)要不斷優(yōu)化碳交易的政策，使數(shù)據(jù)化管理系統(tǒng)能夠外接第三方數(shù)據(jù)，對市場價格變化實施高效跟蹤與剖析，支持建筑企業(yè)制定合理的交易策略，確保建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高效性。

7 結(jié)語

總之，建筑企業(yè)在對碳資產(chǎn)業(yè)務(wù)實施管理時，制約著碳交易市場發(fā)展的風(fēng)險因素有很多，如政策性風(fēng)險、市場性風(fēng)險、信用性風(fēng)險。這些風(fēng)險均會使企業(yè)在碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中呈現(xiàn)諸多不足，嚴(yán)重制約著企業(yè)參與碳交易市場的積極性。所以，為了全面促進建筑企業(yè)碳交易市場的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)健全碳市場配套制度體系，做好碳交易與碳資產(chǎn)管理工作，加強與金融機構(gòu)的合作，加強碳資產(chǎn)數(shù)字化管理。如此一來，既能更好地促進國內(nèi)建筑企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的良性開展，也能保障企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。